内容概要：电解槽作为电化学工业核心设备，通过电化学反应实现物质分解或合成，广泛应用于氯碱、 冶炼、水处理及绿氢制备等领域。近年来，国家将氢能纳入国家能源体系，出台多项政策支持电解槽技 术创新与市场拓展，为其发展提供制度保障。随着"双碳"战略推进，绿氢制备成为电解槽需求增长最快 领域，截至2024年底中国规划绿氢项目超700个，对应电解槽需求143GW。产能上，2024年我国电解槽 总产能达47.7GW/年，2025年有望突破58GW。货量方面，虽2024年出货量有所回落，但随着绿氢项目 落地及海外需求增长，2025年有望翻倍。价格上，各技术路线产品价格均有回落。招标市场近三年爆发 式增长。中国电解槽行业正高速发展，未来企业需通过技术差异化、标准化认证及全球化布局构建竞争 优势，以应对行业洗牌与"双碳"目标下的长期机遇。 相关企业：中船（邯郸）派瑞氢能科技有限公司、西安隆基氢能科技有限公司、考克利尔竞立（苏州） 氢能科技有限公司、阳光氢能科技有限公司、上海氢器时代科技有限公司、长春绿动氢能科技有限公 司、三一氢能有限公司、天津市大陆制氢设备有限公司、北京中电丰业技术开发有限公司、苏州青骐骥 科技（集团）有限公司 ...

□ 杨丽媛 当前，整个吴江地区12家氢能企业，有10家落户吴江开发区，产业规模近百亿元。细看来，从燃料电池 材料到终端应用产品，当地氢能"制、储、输、用"的全产业链条初具雏形，先发优势显著。 "发展氢能产业，是吴江开发区培育新质生产力、抢占未来发展制高点的战略选择。"在吴江经济技术开 发区相关负责人看来，布局氢能产业是顺势而为，更是主动出击。 7月25日，吴江经济技术开发区举办氢能产业链对接座谈会。来自苏州、上海、嘉兴三地的28家氢能企 业代表围坐一堂，谈市场、提诉求、谋合作，共话氢能产业未来。 这是吴江开发区继机床、新型显示、汽车产业链对接会后，举办的第四场细分领域产业链对接会。对接 会突破地域壁垒，以产业链为媒，将"上下游"变成"左右桌"，为企业家提供直接对话平台，其背后隐含 吴江开发区以产业链协同，破题氢能产业发展的深层考量。 氢能是一种清洁二次能源，在我国能源转型战略中扮演重要角色。今年，《中华人民共和国能源法》正 式实施，首次从法律层面确立了氢能的能源地位。当前，氢能产业已成为我国加速培育的新兴产业之 一。 从苏州市层面来讲，氢能已被纳入新能源产业重点发展版图。《苏州市国民经济和社会发展第十四个五 ...

光伏行业"反内卷"政策与市场动态 - "反内卷"成为光伏行业高频关键词 政策预期推动产业链价格上涨 [1] - 多晶硅期货价格涨幅超60% 现货价格从3万元/吨底部反弹 [1] - 中证光伏指数自6月低点上涨17% 但涨幅未充分反映行业见底事实 [2] - 行业深陷亏损 产能出清接近尾声 或迎来三年最具确定性周期反转 [2] 政策驱动与价格修复 - 2023年以来政策密集发声 从政府工作报告到《反不正当竞争法》修订 明确整治内卷式竞争 [3] - 硅料价格大幅上涨 n型复投料周环比涨12.23%至4.68万元/吨 n型颗粒硅涨7.32%至4.40万元/吨 [5] - 硅片价格同步上行 N型G12R单晶硅片周环比涨8.70%至1.25元/片 [5] - 券商认为产业链价格回升是"反内卷"第一步 供给侧改革将夯实行业底部 [6] 双良节能核心竞争力 - 形成多晶硅装备 单晶硅材料 电池组件全产业链 布局地热 氢能 储能等领域 [7] - 自主研发Wonder PSi多晶硅还原炉 实现36吋热场拉制N型210单晶量产 [7] - 氢能领域获4.5亿元绿电制氢系统订单 碱性电解槽多项指标行业领先 [7][8] - 2024年组件出货量同比增长210.48% 2025Q1毛利率环比改善13.8%至4.52% [13] 行业估值与增长潜力 - 光伏指数市净率1.91 处于10年19.06%低分位 估值修复空间显著 [11] - 政策推动落后产能出清 改善头部企业定价权 促进盈利修复 [10] - 2024年中国电解水制氢设备招标需求超2.37GW 同比增40% 碱性电解槽占比98% [13] - 双良节能光伏业务盈利修复明确 氢能业务打开长期成长空间 [13]

氢能产业发展现状 - 全球最大规模绿色氢氨醇一体化项目在吉林松原建设中，计划2024年9-10月投产 [1] - 全球最大规模绿氢制绿色甲醇项目在内蒙古兴安盟持续推进 [1] - 氢能兼具能源载体与工业原料双重属性，正成为传统能源转型的关键 [1] - 多家A股上市公司从技术创新、产业协同角度布局氢能产业 [1] 政策支持与资本动向 - 国家能源局2024年6月启动能源领域氢能试点工作，推进全链条发展 [2] - 福建发布2025-2035年氢能产业创新发展长期规划 [2] - 武汉发布2025-2027年氢能产业发展三年行动方案征求意见稿 [2] - 中集安瑞科与江苏中纯氢能签署战略协议，推动绿氢制备与应用示范项目 [3] - 京城机电旗下天海氢能拟通过产权交易所引入投资者 [3] - 中国石化资本2024年6月和7月两次投资海德氢能 [3] 制氢技术与产能发展 - 2024年全国新建35个可再生能源电解水制氢项目，新增年产能4.8万吨，同比增长62% [4] - 电解水制氢技术包括碱性、PEM、AEM和SOEC等多种路线并行发展 [4] - 隆基氢能研发团队超100人，年研发投入超5000万元，占营收20%，拥有177件专利 [4] - PEM制氢技术适用于离网制氢、制氢-加氢一体化等特定场景 [4] 储运与商业化挑战 - 国内首条跨省长距离大规模绿氢管道项目（乌兰察布至京津冀）内蒙古段获批 [5][6] - 液氢槽车运输成本8-10元/公斤，管道运输可大幅降低成本 [7] - 绿氢项目投资规模大，下游消纳不足，项目内部收益率普遍较低 [7] - 行业需在技术研发、成本控制、基础设施等方面协同突破 [7] 行业发展建议 - 上下游企业应针对特定用氢场景联动落地项目 [7] - 需政策引导、市场驱动和技术创新协同推动产业化落地 [7]

电解槽行业技术发展 - 电解槽行业正从"数量竞赛"转向技术深度攻坚，聚焦材料体系、结构设计、系统集成三大核心环节的深度重构 [2] - 2025上半年度ALK电解槽发布10款新品，PEM电解槽发布6款，技术指标呈现跨越式突破 [2] - 蓝星北化机碱性技术电流密度突破12000A/m²极限，天合元氢MW级PEM电解槽贵金属用量锐减80%，多家碱槽产品提升到3000-4000大标方 [2] 碱性电解槽（ALK）新品 - **中石化**：下线2000Nm³/h方形电解槽，智能巡检技术使维修成本降低90%，设备重量60吨，冷启动仅需104秒 [4][5] - **天合元氢**：发布2000Nm³/h碱性电解槽，电流密度4000A/m²，直流电耗低至3.898kWh/Nm³，设备成本降低30% [6] - **力源科技**：发布第一代碱性电解槽，减重40%，自制PPS复合隔膜具备高稳定性和低离子电阻 [7][9] - **上海电气**：发布千方级I型槽和50Nm³/h海水/废水制氢系统，后者可实现不同水质下高效率制氢 [10][11] - **中车株洲所**：发布4000标方碱性电解槽，电流密度≥6000A/m²，直流电耗≤4.4kWh/Nm³ [12] - **蓝星北化机**：发布CZH系列产品，电流密度高达12000A/m²，氧中氢长期稳定在0.7%以下 [13][14] - **际腾氢能**：1200标方电解槽下线，能耗4.0-4.7kWh/Nm³，体积缩小50%，体重减30% [15] - **中国华电**：3300标方电解槽下线，电流密度≥6000A/m²，槽体重量较传统减少50% [16] PEM电解槽新品 - **国电投**：发布"氢涌卓瀚 4000"PEM制氢系统，全生命周期成本与碱性制氢持平 [17] - **天合元氢**：推出MW级PEM电解槽，贵金属铱用量减少80%，理论寿命超过15年 [19][20] - **中石化氢能机械**：推出250Nm³/h PEM电解槽，额定电流密度15000A/m²，直流电耗≤4.3kWh/Nm³ [21] - **中国中车**：兆瓦级PEM电解槽下线，直流电耗≤4.2kWh/Nm³，适用于风光波动性电源制氢 [22][23] - **氢海科技**：35兆帕PEM电解槽下线，填补国内高压高效PEM电解技术空白 [24] - **中国华电**：500标方PEM电解槽下线，电流密度可达30000A/m²，直流能耗≤4.35kWh/Nm³ [25][26] 行业趋势 - 技术攻坚推动电解槽从"实验室指标"向"商业竞争力"转变，绿氢产业经济性拐点逐渐显现 [3] - 碱性电解槽能耗红线被不断突破，PEM全生命周期成本有望比肩碱槽 [3]

氢能政策解读 - 国家能源局发布氢能试点工作通知，明确2028年6月前为试点完成期限，聚焦绿色电力和绿色化工两大领域，鼓励就近消纳并首次将管道运氢列为首要大跨区输送方式[2] - 试点分为项目试点（业主单位申报）和区域试点（城市牵头），覆盖11个发展方向，配套专项资金、优先纳入制造业中长期贷款等政策支持[2][6][8] - 政策激励包括：智能电网专项安排中央财政资金9.6亿元（含氢发电）、首台套装备地方补助达500万元、超长期特别国债1.3万亿元中8000亿元支持"两重"领域[6][9] 制氢技术方向 - 规模化制氢要求电解槽装机≥100MW，负荷调节能力50%-100%，配套可再生能源上网电量≤20%，推动绿电制氢与化工（氨/醇/炼化）耦合[12] - 离网制氢试点针对电网薄弱地区，要求电解槽规模≥10MW，国内首个25MW风电离网制氢项目已商业化运行[13] - 工业副产氢就近开发需氢纯化规模≥5000标方/时，支撑交通/发电领域用氢及合成氨/甲醇等产业低碳转型[15] 储运技术突破 - 管道输氢被列为首要大跨区输送方式，要求管道长度≥100公里，液氢工厂单套液化能力≥5吨/天，单车运输能力≥600kg[16] - 多元化储氢技术试点包括高压气态/有机液体/固态金属等，单项目储氢规模需≥20000标方[19] 氢能应用场景 - 炼油/煤制油气绿色替代要求可再生能源制氢替代规模≥1000吨/年，如中石化新疆库车项目已用绿氢替代天然气制氢[20] - 电力领域掺氢/掺氨比例明确：燃机类项目≥15%、燃煤锅炉类≥10%，2027年煤电改造目标要求绿氨掺烧能力≥10%[21][22] - 氢储能项目要求发电侧容量≥1MW且连续发电≥4小时，支撑风光装机（15.3亿千瓦超火电）消纳与电网调节[23] 产业支撑体系 - 实证实验平台需测试ALK/PEM/AEM电解槽等多技术，支撑国家标准制定[26] - 园区低碳转型试点要求80%能源消费清洁化，探索"绿电直连"模式，如近期政策明确新能源专线直供用户机制[28]

政策背景与行业趋势 - 在双碳战略目标下，煤化工行业降碳成为发展重点，国家推动煤化工与绿电、绿氢、储能、二氧化碳捕集利用与封存等耦合发展[1] - 2025年全国23省（区、市）将氢能写入政府工作报告，内蒙古计划打造氢能产业先行区，推动煤化工与绿电、绿氢耦合发展[1] 中车株洲所氢能项目进展 - 中标中煤鄂尔多斯能源化工有限公司10万吨/年液态阳光项目碱性电解槽及配套设施采购，项目总投资49亿元，配套新能源规模62.5万kW，制氢能力2.1万吨/年[2][3] - 项目建成后每年可减少煤炭消耗14万吨标准煤，减排二氧化碳约50万吨，实现风光发电、电解水制氢、二氧化碳加绿氢制甲醇全流程工业化示范[4] - 自主研发2000标方电解槽下线，零部件100%国产化，并构建"风光氢储一体化"系统解决方案能力[5] - 与株洲市资源集团签订合作框架协议，共同开发"风光储氢充"新能源资源，构建全产业链生态圈[5] 其他氢能项目案例 - 中国大唐集团新能源多伦15万千瓦风光制氢一体化示范项目制氢系统由中车株洲所供货，已产出合格氢气[6] - 中标国华投资10万吨/年合成氨项目电解水制氢设备采购[6] - 参与国重氢能专项"风电/光伏制氢与化工过程高效耦合技术研究及示范"项目，负责50MW风光制氢示范工程装备研制[6] - 参与"十兆瓦级碱性-PEM混合制氢系统关键技术与示范"项目，推动行业首个规模化混合制氢系统示范工程[6] 储能行业动态 - 2025年工商业储能预计超15GWh，行业首份调研级报告发布[7] - 同一天内3大储能项目进度更新，总规模超30GWh[7] - 南都电源等3家企业中标储能项目，总规模1.625GWh[7]