公司股权结构及资本运作 - 公司于2026年2月4日完成合计1.83亿股非上市股转换为H股 [1] - 转换后的H股将于2026年2月5日上午九时正在联交所上市流通 [1] - H股全流通完成后，公司H股总股数将变更为3.46亿股 [1] 全流通对公司的影响 - H股全流通将有效扩大公司在香港上市股份的流通规模 [1] - 此举将持续优化公司治理水准，增强市场定价的有效性和公平性 [1] - 全流通将为公司持续推进全球化战略、创新研发和业务拓展提供长期支持 [1] - 全流通有望为公司吸引更多国际投资者，有利于上市公司长远发展及股东利益 [1] 公司业务与研发进展 - 公司已有10款产品在全球多个国家和地区获批上市，覆盖60个市场 [1] - 公司前瞻性布局了涵盖50余个早期分子的多元化高质量管线 [1] - 在欧美等全球主流生物药市场，公司已有4款产品获得美国FDA批准、4款产品获得欧盟EMA上市授权 [1] - 上述成果充分体现公司在研发体系、质量管理及生产能力方面已全面对标国际最高标准 [1]

公司股权结构变动 - 公司于2026年2月5日完成182,645,856股非上市股份转换为H股并上市流通 [1] - H股全流通完成后，公司H股总股数将变更为346,074,397股 [1] - 此次H股全流通将有效扩大公司在香港上市股份的流通规模 [1] 公司发展里程碑与财务表现 - 公司于2019年9月根据上市规则第18A章在香港联交所主板上市 [1] - 公司于2023年首次实现全年盈利，成为首家凭借产品销售实现盈利的港股18A创新药企 [1] - 公司依托生物类似药形成的稳健现金流反哺创新研发 [1] 全流通的战略意义与影响 - H股全流通标志着公司在股权结构和资本运作层面迈出了关键一步 [1] - 此举将持续优化公司治理水准，增强市场定价的有效性和公平性 [1] - 全流通将为公司持续推进全球化战略、创新研发和业务拓展提供长期支持 [1] - H股全流通将有望为公司吸引更多国际投资者，有利于上市公司长远发展及股东利益 [1] 公司未来战略方向 - 公司正稳步迈入以体系能力建设和创新驱动为特征的“全球化2.0”发展阶段 [1]

文章核心观点 - H股上市是境内企业重要的国际化融资途径，相比红筹模式，其无需大幅调整股权结构，更为灵活便捷，且上市后可直接申请A股IPO，增强了资本运作效率与可操作性 [1] - H股模式特别适用于不涉及外商投资禁止或限制领域的企业，有助于其利用国际资本市场，提升流动性并实现资本多元化 [1] - 深入理解H股上市及“全流通”的实务操作流程与监管审批要点，对企业把握机会、提升全球竞争力至关重要 [1][6][16] 中国证监会审批要点 - 审批流程始于公司向香港联交所递交IPO申请（A1表格），之后需在3个工作日内向中国证监会提交备案申请 [2][5] - 证监会对特定类型公司有特殊要求，例如未在境内上市的公司需提供股东及董监高签署的“1年内不转让所持股份”承诺函，并专项核查股东人数是否超过200人 [3] - 股东人数核查需穿透至最终层级，但通过员工持股计划或已备案私募基金持股的可按1人计算 [4] - 证监会审核关注点包括外资准入与产业政策、合规经营、股权结构与公司治理、本次发行等 [5] - 获得证监会备案批复后，联交所安排上市聆讯，公司需在上市发行后15个工作日内向证监会提交书面报告 [5] - 对于国有股东，若符合《上市公司国有股权监督管理办法》，需由国资监管机构进行标识管理，流程通常需约2个月 [9] H股“全流通”机制 - H股“全流通”指将原仅限境内转让的内资股转为可在香港市场自由交易的H股，旨在增加可交易股份、提高市场流动性并促进有效定价 [6] - 适用股份包括境外上市前境内股东持有的内资股、上市后在境内增发的内资股以及外资股东持有的未上市股份，申请股份数量和比例无限制 [7] - 审核要点涵盖：业务是否涉及外资禁限领域、近两年相关主体是否存在证券期货违法违规行为、是否涉及未结案的违法调查或监管措施、是否属于严重失信主体、是否履行完备的内外部决策批准程序、股东持股结构是否符合相关规定等 [8] 香港联交所审批要点 - 整体上市流程通常需6至9个月，具体取决于各阶段进展 [11] - 递交申请后，联交所通常在15个营业日内发出第一轮监管意见，公司需据此补充材料，之后参加上市委员会聆讯以决定是否批准上市 [11] - 聆讯通过后进入定价与路演阶段，最终挂牌上市 [11] - 信息披露需特别注意财务信息，如已发布季度报告需纳入招股书并经审计师审阅，确保公平披露；A股公司需完整披露董事或高管在A股期间所受监管措施或处罚 [12] - 公司治理方面，需设立审计、薪酬及提名委员会，并有独立非执行董事参与；新规将于2025年7月1日生效，设定了独立非执行董事的“九年任期上限”和“两年冷却期” [13] - 联交所要求至少有一位常驻香港的独立非执行董事，且董事会中至少有一位女性董事 [13] - 股份交易限制规定，在聆讯前4个工作日至上市前，核心关连人士（如董事、主要股东）不得交易股份，除非获得豁免 [14] - 现有股东参与港股IPO认购需获联交所批准，持股5%以下且非关联的独立公众投资者可申请豁免 [15]

新增境外上市备案企业概况 - 本周（1月26日至2月1日）新增11家企业获境外发行上市或境内未上市股份“全流通”备案，上市地均为香港联合交易所 [1] 已上市A股公司赴港备案详情 - 华勤技术已在A股上市，目前市值约878亿元人民币，此次在港拟发行不超过1.02亿股 [1] - 广合科技已在A股上市，目前市值约447亿元人民币，此次在港拟发行不超过5439.35万股 [1] 已上市港股公司“全流通”备案详情 - 新琪安已登陆港交所，目前市值7.53亿港元，此次备案将股东所持4108.23万股境内未上市股份转为H股 [1] - 友芝友生物已登陆港交所，目前市值15.26亿港元，此次备案将股东所持6801.03万股境内未上市股份转为H股 [1] - 同源康医药已登陆港交所，目前市值48.08亿港元，此次备案将股东所持460.8万股境内未上市股份转为H股 [1] - 瑞科生物已登陆港交所，目前市值31.37亿港元，此次备案将股东所持1.42亿股境内未上市股份转为H股 [1] - 复宏汉霖已登陆港交所，目前市值311.42亿港元，此次备案将股东所持1.83亿股境内未上市股份转为H股 [1] 新能源车企上市备案 - 岚图汽车是东风公司旗下新能源品牌，2025年全年累计交付超15万辆，此次拟通过介绍上市方式登陆港交所，不涉及新股发行与募集资金 [1] AI芯片公司上市备案 - 爱芯元智获芯片首富虞仁荣押注及美团、腾讯等加持，成立五年累计出货芯片已达1.65亿颗，2022年至2024年收入年复合增长率达206.8%，但尚未实现盈利 [1] - 爱芯元智此次冲刺“中国边缘AI芯片第一股”，拟发行不超过1.39亿股，并将股东所持4.83亿股转为H股 [1] 智慧家庭解决方案提供商上市备案 - 华曦达是面向企业客户的智慧家庭解决方案提供商，腾讯、立讯精密现身其股东榜，曾因业绩质疑折戟北交所 [2] - 华曦达此次赴港拟发行不超过7296万股，并将股东所持1.90亿股转为H股 [2] 网络解决方案提供商上市备案 - 飞速创新是在线DTC网络解决方案提供商，前次冲击深市主板上市折戟后，将目光瞄准港交所 [2] - 飞速创新此次拟发行不超过1.04亿股，并将股东所持3.6亿股转为H股 [2]

公司重大资本运作进展 - 公司已获得中国证监会就H股全流通事宜出具的备案通知书 备案日期为2026年1月13日 [1] - 备案涉及28名股东所持有的合计1.42亿股未上市股份转换为H股 [1] - 该备案通知书自2026年1月13日起12个月内有效 [1] 后续上市安排 - 公司将向香港联合交易所申请批准相关H股上市及买卖 [1]

公司重大资本运作 - 公司收到中国证监会就拟实施H股全流通发出的备案通知书 [1] - 公司已完成向中国证监会就共计4108.23万股境内股转换为H股的备案 [1] - 该等境内股占公司已发行股本总额约42.7% [1] 转换股份详情与后续安排 - 备案通知书自2026年1月26日起12个月内有效 [1] - 公司将向联交所申请批准转换后的H股于香港联合交易所主板上市及买卖许可 [1]

公司重大资本运作 - 公司已获得中国证监会关于实施H股全流通的备案通知书 [1] - 备案涉及将中国石油集团持有的219,980,000股内资股转换为等量的219,980,000股H股 [1] - 备案通知书有效期为12个月 [1] - 公司将向香港联交所申请批准转换后的H股上市及买卖 [1]

公司H股全流通进展 - 公司已获得中国证监会就实施H股全流通出具的备案通知书 [1] - 备案内容涉及中国石油集团持有的219,980,000股内资股转换为等量H股 [1] - 该备案通知书自出具之日起有效期为12个月 [1] - 公司将向香港联交所申请批准转换后的H股在主板上市及买卖 [1]

公司重大资本运作进展 - 公司已就H股全流通计划向中国证监会提交备案申请，拟将总计6801.03万股内资股及非上市外资股转换为H股并在联交所上市 [1] - 公司已于2026年1月13日收到中国证监会关于该转换并上市事项的备案完成通知 [1] - 根据备案通知，若公司在备案通知发出日起12个月内未完成转换并上市但计划继续推进，则需向中国证监会提交更新后的备案 [1] 后续计划与信息披露 - 截至公告日期，H股全流通及转换并上市的具体实施计划详情尚未最终落实 [1] - 公司承诺将在适当时候根据相关规则要求，就H股全流通及转换上市的进展作出进一步公告 [1]

H股全流通计划获批 - 公司已收到香港联交所授出的上市批准 涉及349,749,813股H股 [1] - 公司将完成相关转换及交易程序 [1] 计划实施的影响 - 此举有助于提升H股流通性与市场影响力 [1] - 为后续重新纳入港股通创造了积极条件 [1]