公司基本信息 - 江苏鼎佑创投有限责任公司于近日成立 法定代表人为曹庆全 注册资本1000万人民币 [1] - 公司由连云港市南土贸易有限公司全资持股 持股比例100% [1] - 企业类型为有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资） 登记机关为连云港市海州区政务服务管理办公室 [1] - 营业期限自2025年5月14日起无固定期限 注册地址位于江苏省连云港市海州区凌州路12-321号327室 [1] 经营范围 - 核心业务涵盖创业空间服务 自有资金投资的资产管理服务 创业投资（限投资未上市企业） [1] - 科技服务包括网络技术服务 人工智能双创服务平台 物联网技术服务 信息技术咨询服务 [1] - 管理服务涉及资产评估 土地调查评估服务 知识产权服务 企业总部管理 破产清算服务 [1] - 配套服务包含物业管理 市政设施管理 城市绿化管理 园林绿化工程施工 园区管理服务 [1] - 贸易业务含金属矿石销售 非金属矿及制品销售 建筑材料销售 机械电气设备销售 [1] 行业分类 - 公司国标行业分类属于金融业>资本市场服务>其他资本市场服务 [1]

政策核心观点 - 七部委联合发布《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，围绕七个方面凝练了15项政策举措，旨在构建科技金融体制以支持高水平科技自立自强和培育新质生产力 [1] 创业投资支持 - 设立国家创业投资引导基金，重点支持科技型企业成长、培育战略性新兴产业和未来产业、推动重大科技成果转化 [1] - 拓宽创业投资资金来源，将金融资产投资公司股权投资试点范围扩大到18个城市所在省份，支持保险资金、社保基金、理财公司、信托公司等参与创业投资 [2] - 优化国有创业投资考核评价机制，按照整个基金生命周期进行考核，引导国有资本成为长期资本、耐心资本 [2] 资本市场支持 - 健全新股发行逆周期调节机制，加大力度支持符合条件的科技型企业上市融资，优先支持取得关键核心技术突破的企业 [3] - 持续支持优质未盈利科技型企业发行上市，优化上市公司并购重组、股权激励等制度，进一步发挥北交所服务科技型中小企业的作用 [3] - 建立债券市场“科技板”，推动科技创新公司债券高质量发展，丰富银行间债券市场科技创新债券产品，并利用信用衍生品为科技创新债券发行增信 [3] 财政政策引导 - 加强财政政策对科技金融的引导和支持，创新财政科技投入方式，用好贷款贴息、保险补贴、风险补偿等政策 [4] - 充分发挥政府投资基金绩效评价作用，引导基金投早、投小、投长期、投硬科技，实施科技创新专项担保计划 [4] - 落实好天使投资、创业投资相关税收政策，引导社会资本更多投向科技创新 [4]

创业投资支持 - 设立国家创业投资引导基金以培育战略性新兴产业和推动科技成果转化 [1] - 将金融资产投资公司股权投资试点范围扩大到18个城市所在省份并支持保险资金参与试点 [1] - 支持创业投资机构和产业投资机构发债融资并鼓励社保基金会投资股权基金 [1] - 优化国有创业投资考核评价机制按整个基金生命周期进行考核引导长期耐心资本 [1] - 开展私募股权创投基金实物分配股票试点并鼓励发展私募股权二级市场基金 [2] 货币信贷支持 - 优化科技创新和技术改造再贷款工具扩大再贷款额度规模并优化支持范围 [3] - 鼓励商业银行设立科技金融专门机构和科技支行选择部分银行开展并购贷款试点 [3] - 科技企业并购贷款占交易价款比例提高到80%贷款期限延长到10年 [3] 资本市场支持 - 健全新股发行逆周期调节机制加大力度支持科技型企业上市融资包括未盈利企业 [4] - 建立债券市场科技板将优质企业科创债纳入基准做市品种丰富银行间市场债券产品 [4] 科技保险支持 - 制定推动科技保险高质量发展意见探索以共保体方式开展重点领域科技保险 [5] - 鼓励保险资金参与实施国家重大科技任务 [5] 财政政策引导 - 创新财政科技投入方式用好贷款贴息保险补贴风险补偿等政策实施专项担保计划 [6] - 落实好天使投资和创业投资相关税收政策 [6] 央地联动机制 - 在全国范围内推广创新积分制并健全其与再贷款专项担保计划的联动机制 [7] - 重点支持北京上海粤港澳大湾区等国际和区域科技创新中心 [8] - 以更高标准推动13个重点地区做好科技金融服务并在三省市开展知识产权金融生态试点 [8] 开放创新生态 - 支持外商投资境内科技型企业提高外资开展股权投资和创业投资便利性 [9] - 用好合格境外有限合伙人试点和跨境融资便利化试点政策支持科技型企业境外上市 [9] - 建立由多部委组成的科技金融统筹推进机制 [9]

文章核心观点 - 七部委联合发布《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，围绕七个方面提出15项政策举措，旨在构建科技金融体制[1] - 政策重点部署创业投资，发挥其支持科技创新的生力军作用，核心导向是引导资本“投早、投小、投长期、投硬科技”[1][2] - 国家创业投资引导基金的设立是重磅举措，将吸引带动近1万亿元地方和社会资本，基金存续期达20年，是真正的长期资本、耐心资本[2][3] - 政策环境持续优化，从拓宽资金来源、完善国资考核容错机制到畅通退出渠道，全方位支持创业投资行业高质量发展[5][10][13] 创业投资资金来源 - 政策鼓励社保基金在自身业务范围和风险防控要求下开展股权基金投资，社保基金作为LP已投资中金资本、红杉中国、高瓴资本等多家知名GP[5] - 支持GP发债融资，与建立债券市场“科技板”形成呼应，截至目前科创债累计发行规模接近1.2万亿元[5][8] - 2024年以来科创债发行规模超过820亿元，同比增长超50%，发债主体目前以国资为主，但政策已明确支持优秀股权投资机构发行科技创新债券[8][9] - 近期上海国投公司、广州金控基金管理有限公司、中国诚通控股集团有限公司等多地国资机构成功发行科创债为基金募资[7] 国家创业投资引导基金 - 国家创业投资引导基金于2024年3月官宣设立，主要引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技[1][2] - 基金聚焦人工智能、量子科技、氢能储能等前沿领域，投资范围覆盖政府工作报告提及的生物制造、具身智能、6G等领域[2] - 基金存续期达20年，显著长于一般股权投资基金，旨在吸引带动地方、社会资本近1万亿元[2][3] - 这是2021年以来首次设立新的国家级母基金，具有规模大、返投要求少、撬动性引导性强的特点，对行业信心有重要提振作用[2] 国资考核与容错机制 - 政策推动国资成为更有担当的长期资本、耐心资本，完善出资、考核、容错、退出相关政策措施[10] - 中央企业创业投资基金存续期最长可到15年，较一般股权投资基金延长近一倍，并健全符合国资特点的考核和尽职合规免责机制[11] - 地方国资容亏机制建设日益“大胆”，深圳福田、武汉、广州开发区、深圳南山区等地允许种子期、天使期直投单个项目最高出现100%亏损[11][12] - 允许100%亏损的容错机制为科技创新股权投资，尤其是“投早投小”提供了更包容的环境，旨在驱动更多资本成为耐心资本[12] 多元化退出渠道 - 政策着力疏通“募投管退”各环节堵点卡点，支持科技型企业境内外上市，发展股权转让、并购市场[13] - 具体措施包括推广实物分配股票试点，鼓励设立市场化并购母基金或S基金，优化私募股权创投基金退出“反向挂钩”政策[13] - 证监会提出逐步实现IPO常态化，积极培育耐心资本，引导中长期资金入市，持续支持优质未盈利科技型企业发行上市[13] - 畅通多元化退出渠道是促进创投行业良性循环的关键，2024年以来相关政策利好不断，行业支持力度持续加大[13][14] 政策环境持续利好 - 2024年以来股权投资行业频迎政策支持和鼓励，包括《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》（“创投17条”）等重磅文件[16] - 2024年12月中央经济工作会议及2025年政府工作报告均强调鼓励发展创业投资、股权投资，壮大耐心资本[16] - 政策导向明确加强投早、投小、投长期、投硬科技，以耐心资本培育企业科技创新，发展新质生产力[14][16] - 金融监管总局进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点，支持保险资金参与，政策性金融支持力度加大[16]

政策举措核心观点 - 七部门联合发布《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，聚焦构建与科技创新相适应的金融体制，提出15项具体措施[4] - 政策旨在统筹创业投资、货币信贷、资本市场、科技保险等工具，引导金融资源更多投向早期、小型、长期和硬科技领域[5][6] - 重点支持国家重大科技任务和科技型中小企业，形成多元化、多层次、多渠道的科技投入格局[8] 创业投资支持措施 - 设立"国家创业投资引导基金"，培育战略性新兴产业和未来产业，推动科技成果转化[9] - 扩大金融资产投资公司试点至18个省份，支持保险资金、社保基金参与创业投资，允许理财/信托公司依法参与[9][10] - 优化国有创投考核机制，按基金生命周期考核国资机构，鼓励发展S基金和私募股权份额转让试点[10] 货币信贷支持措施 - 扩大科技创新再贷款额度规模，优化支持流程，激励金融机构加大对科技型中小企业贷款[11] - 商业银行可设立科技支行，试点科技企业并购贷款（比例提至80%、期限延至10年），建立科技贷款尽职免责机制[11] - 政策性银行需在职能范围内支持科技创新项目[11] 资本市场支持措施 - 优先支持关键核心技术突破企业上市，优化未盈利科技企业发行制度，增强北交所对中小科技企业服务能力[12] - 建立债券市场"科技板"，推动科创债纳入做市品种，完善信用衍生品增信机制支持科技企业发债[13] 科技保险支持措施 - 制定科技保险高质量发展意见，探索共保体模式覆盖重点领域风险，鼓励险资参与国家重大科技任务[14] - 健全全生命周期科技保险产品体系，开展重大技术攻关风险分散试点[14] 财政与区域联动措施 - 运用贷款贴息、风险补偿等财政工具，实施科技创新专项担保计划，落实创投税收优惠政策[15] - 推广"创新积分制"精准画像科技企业，重点支持北京、上海等区域科技创新中心先行先试政策[16] - 推动QFLP试点和跨境融资便利化，支持科技企业境外上市及"一带一路"科技金融合作[17] 实施机制 - 七部门建立科技金融统筹推进机制，加强政策协调和信息共享，定期评估政策实施成效[18]

对外投资概述 - 公司为推进"十四五"战略，借助专业投资机构优化投资结构并增强综合竞争力，与其他5位合伙人签订《合伙合同》，以自有资金出资500万元人民币认缴启挚创投等值份额 [1] 对外投资进展情况 - 启挚创投召开合伙人会议后，有限合伙人上海嘉定工业区开发（集团）有限公司增加认缴出资额，基金总规模增至12,600万元人民币，导致公司持有份额比例从4 95%降至3 97% [2] - 最新合伙人认缴出资情况：上海启挚创业投资管理有限公司（普通合伙人，1,100万元，8 73%）、上海国际汽车城世茂实业有限公司（有限合伙人，5,000万元，39 68%）、上海嘉定工业区开发（集团）有限公司（有限合伙人，4,500万元，35 71%）、上海市嘉定区嘉定镇集体经济联合社（有限合伙人，1,000万元，7 94%）、西上海汽车服务股份有限公司（有限合伙人，500万元，3 97%）、谢友才（有限合伙人，500万元，3 97%） [3] 本次增资对公司影响 - 有限合伙人增资扩大基金规模，优化基金结构并提升投资能力，未损害公司及股东利益 [3]

政策核心举措 - 拓宽创业投资资金来源 将金融资产投资公司股权投资试点范围扩大到18个城市所在省份 [1] - 支持保险资金参与金融资产投资公司股权投资试点 [1] - 支持创业投资机构、产业投资机构发债融资以拓宽直接融资渠道 [1] 长期资金引入 - 鼓励社保基金会在业务范围和风险防控要求下开展股权基金投资以支持科技创新 [1] - 优化管理机制 支持保险资金按市场化原则参与创业投资 [1] - 推进保险资金长期投资改革试点 [1] 金融机构参与 - 引导理财公司、信托公司等依法依规参与创业投资 [1]

政策支持 - 七部门支持外商投资境内科技型企业 [1] - 提高外资在华开展股权投资和创业投资便利性 [1] - 支持科技型企业依法依规境外上市 [1] 融资渠道 - 用好合格境外有限合伙人（QFLP）试点政策拓宽科技型企业跨境融资渠道 [1] - 用好跨境融资便利化试点政策拓宽科技型企业跨境融资渠道 [1]

对外投资概况 - 全资孙公司新华网亿连投资管理（天津）有限公司以自有资金出资人民币3000万元参与设立长沙泉仲创业投资合伙企业（有限合伙）[1] - 其他投资方包括苏州维特力新创业投资管理有限公司、长沙市产业投资基金合伙企业、长沙天心新兴产业基金合伙企业等12家机构及个人投资者[1] - 该投资事项已通过前期公告披露（公告编号：2025-001及2025-005）[1] 基金备案进展 - 长沙泉仲创业投资合伙企业（有限合伙）已于2025年5月12日完成私募投资基金备案登记[2] - 取得备案编码SANQ22 基金管理人为苏州维特力新创业投资管理有限公司 托管人为中国光大银行股份有限公司[2] - 公司将持续关注合伙企业后续进展并履行信息披露义务[2]

投资概述 - 公司拟以自有资金认缴出资不超过人民币1000万元投资苏州融信健康产业创业投资中心（有限合伙）[1][2] - 投资基金聚焦创新医药产品、新剂型、复杂制剂等高技术门槛领域的成长期非上市企业股权投资[1][2] - 本次投资不构成关联交易或重大资产重组 已获董事长批准无需提交董事会和股东大会审议[2] 基金基本情况 - 基金规模不超过2亿元 公司认购1000万元占比约5%[1][3] - 基金管理人为苏州融实私募基金管理有限公司 管理规模10-20亿元[2][3] - 投资方向为创新医药及器械 以初创期和成长期项目为主[3] 投资结构 - 公司作为有限合伙人承担风险敞口以投资额为限 无保本及最低收益承诺[1][4] - 基金尚未完成工商注册和基金业协会备案 其他合作方尚未完全确定[3][4] - 基金管理人控股股东为黄益民 注册资本1000万元[2][3] 公司影响 - 投资基金不纳入公司合并报表范围[4] - 使用自有资金不影响现有业务开展和生产经营活动[4] - 不会对经营业绩产生重大影响[4] 投资特性 - 基金投资周期长、流动性较低[4] - 投资领域与公司主营业务具备相关性[1] - 公司无保底收益或退出担保义务[2]