活动基本信息 - 活动类型为特定对象调研 [2] - 活动时间为2025年5月29日下午14:30 - 16:00，地点在公司会议室 [2] - 参与人员包括华福证券岳润泽、银河证券王甄玉鹏等多家机构人员，上市公司接待人员有党委书记、董事长付强和副总经理、董事会秘书谢凌宇 [2] 业务相关问答 供暖原材料及价格影响 - 北京地区供暖原材料以天然气为主，结算模式为充值卡式采购，类似居民购气 [2] - 北京市供暖价格政府定价，有燃料价格变动补贴政策，燃料价格涨则补贴涨，反之则降 [2][3] 技术改造进展 - 深度挖掘智慧供热潜力，强化供热管理能效，实现全方位智能化管理，建立指挥调度中心，促进精细化节能运行 [3] - 积极开展综合能源供热供冷应用研究，控股子公司投资建设综合能源项目，收购华清安泰拓展新能源服务能力，推动产业转型升级 [3] 市值管理计划 - 结合市场和公司实际，依法合规运用现金分红、股权激励、并购重组等方式加强市值管理 [3][4] - 围绕价值创造推动并购重组、加大科技投入，运用激励工具传递积极信号，通过投资者关系管理强化信息披露 [3][4] 同业竞争解决 - 京能集团承诺在取得公司实际控制权60个月内，将符合条件的同业竞争企业按法定程序以公允价格注入公司 [4] 未来发展目标及融资规划 - 探索多种新能源供热形式，对现有项目进行技术改造提升 [4] - 发挥资本平台优势，深耕北京市场、扩大京内供热面积，开拓京外供热市场及综合能源项目 [4]

投资者信息 - 参与调研的投资者来自华福证券、银河证券等多家机构 [1] 天然气采购与价格影响 - 北京地区供暖原材料以天然气为主，第一大供应商是北京市燃气集团，结算模式为充值卡式采购 [1] - 北京市供暖价格政府定价，有燃料价格变动补贴政策，燃料价格涨则补贴涨，反之则降 [2] 技术改造进展 - 深度挖掘智慧供热潜力，强化供热管理能效，实现全方位智能化管理，建立指挥调度中心，促进精细化节能运行 [2] - 积极开展综合能源供热供冷应用研究，控股子公司投资建设综合能源项目，收购华清安泰整合新能源技术，推动产业转型升级 [2] 市值管理计划 - 围绕价值创造，推动并购重组，加大科技投入，降本增利，提升基本面 [3] - 研究并用好股权激励、现金分红等工具，传递积极信号，提升公司形象 [3] - 通过投资者关系管理，强化信息披露，加强与投资者沟通，实现公司价值 [3] 同业竞争解决 - 京能集团下属企业与公司存在同业竞争，集团承诺在取得控制权 60 个月内，将符合条件企业按法定程序以公允价格注入公司 [3] 未来发展目标与融资规划 - 探索多种新能源、可再生能源供热形式，对现有项目进行节能、增绿、降碳技术改造提升 [3] - 发挥资本平台优势，深耕北京市场、扩大京内供热面积，开拓京外供热市场及综合能源项目 [3]

公司基本信息 - 2025年5月16日15:00 - 17:00举办2024年度网上业绩说明会，地点为价值在线网络互动平台 [2] - 接待人员包括总经理、财务负责人齐成勇，董事会秘书贾国栋，独立董事赵军，保荐代表人邵宪宝 [2] 研发与技术创新 - 公司形成“自主研发为主，产学研合作开发为辅”的技术创新体系，能将研发新产品较好产业化，转化研发优势为竞争优势 [2] 利润分配 - 2024年4月23日通过《未来三年股东回报规划（2024年 - 2026年）的议案》，现金分红需满足当年盈利且累计未分配利润为正、无重大投资或现金支出计划等条件，每年现金分配利润不低于当年可分配利润10%，最近三年累计现金分配利润不少于年均可分配利润30% [3] - 2024年度利润分配预案为以未来实施权益分派股权登记日总股本扣除回购专用证券账户内库存股后股份数为基数，每10股派发现金股利1元，不送红股、不转增股本，预案待股东大会审议 [3] 融资与收购 - 截至目前暂无资本市场融资计划，如有将依规履行审议、披露程序 [4] - 目前没有收购上下游企业计划，会密切关注行业和市场情况，涉及相关计划将依规决策和披露信息 [10] 市场与业务布局 - 热网智能感知与调控系统及系列化产品覆盖供热全流程，与智慧供热应用平台及服务构成智慧供热全面解决方案，能满足热力企业降本和居民按需供热需求 [4][5] - 公司业务布局重点区域为华北、华中、东北和西北地区，四个区域收入合计占比90% - 95% [6] - 暂无权威数据统计公司在供热节能行业市场份额情况 [7] - 公司将深耕城市集中供热智慧供热市场，拓展中小城镇和农村地区分散式取暖、工业园区等领域生物质供热应用场景业务 [9] 技术应用与效果 - 社区供热AI智能决策技术可通过智慧供热应用平台预测供热系统运行参数，实现供热优化运行和降低能耗 [11] - 以太阳能热电联供(PVT)耦合地源热泵跨季节储热技术助力张北县农村清洁供热，项目运行后每年减少标准煤2000吨以上、二氧化碳排放5320吨以上，用户反馈效果好、费用少、运行稳定 [12] 股价与回购 - 股票价格受宏观经济、行业趋势、市场偏好等因素影响，管理层将努力经营回报投资者 [12] - 公司回购方案符合相关法律法规，实施期限为董事会审议通过起3个月内，会依规披露信息，不存在打压股价行为 [13][14]

财务表现 - 2024年公司实现营收35.09亿元，归属于上市公司股东的净利润6.59亿元 [1] - 2025年一季度公司实现营收16.98亿元，归属于上市公司股东的净利润6.18亿元，同比增长9.56% [1] 行业地位与业务布局 - 公司是A股清洁供热领域龙头企业，拥有多元化的清洁能源布局和智慧化运营能力 [1] - 公司构建了"清洁能源为主、智慧供热赋能、多能协同互补"的低碳供热生态体系，形成"源-网-储-用"全链条技术优势 [1] - 公司清洁供热率已达100%，通过烟气余热回收、抽凝机组改造等措施实现运行效率大幅提升和节能降碳 [1] 智慧供热技术发展 - 公司持续加大科技研发投入，打造了集数据分析、智能控制、远程运维于一体的全方位智慧供热系统 [3] - 子公司联美智慧研发的"联美控股智慧化运营平台"实现对供热系统的实时监测、智能调控与动态优化 [3] - 2024年3月智慧化运营平台正式上线，整合物联网、大数据、云计算技术，实现热源监控、一网平衡等功能 [5] - 2024年8月启动换热站集成式创新项目，推广自主研发的"电控一体柜"，综合节电率达35%，单站年节电量15万kWh [5] 研发与创新成果 - 2024年12月全资子公司国惠新能源、联美智慧被认定为国家级高新技术企业 [5] - 公司自2020年起前瞻性布局智慧供热技术研发，依托高水平研发团队取得显著成果 [3][5] 未来发展战略 - 公司将继续深耕优势区域，夯实存量业务，培育新业务 [5] - 公司将根据不同区域和用能需求，以"低碳、清洁、高效、经济"为目标推进绿色化、智慧化转型 [5] - 公司计划调动优势资源创造新的业务增长点，确保可持续、健康稳定、高质量发展 [5]

发行相关 - 本次发行数量未考虑超额配售选择权为1065.00万股，含全额行使为1224.75万股，超配不超159.75万股[7][48] - 每股发行价格为12.88元/股[7] - 行使超配前发行后总股本6100万股，全额行使为6259.75万股[7] - 发行预计日期为2023年6月9日，招股书签署日为2023年6月7日[7] - 战略配售发行数量为213.00万股，占超配全额行使前发行数量20.00%，全额行使后17.39%[50] 业绩数据 - 2023年1 - 3月营业收入4433.48万元，同比增长28.31%[29] - 2023年1 - 3月归母净利润990.16万元，同比增长19.07%[29] - 2022 - 2020年营收分别为23896.94万元、24275.73万元、23012.73万元[44] - 2022 - 2020年净利润分别为5716.11万元、6019.74万元、5393.39万元[44] - 报告期内主营业务毛利率分别为48.65%、50.93%和51.02%[17][87] 财务指标 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为8420.68万元、10963.69万元和10381.77万元，占比分别为18.08%、22.29%和20.21%[18][89] - 报告期各期末存货账面价值分别为4679.49万元、5359.57万元和5892.56万元[20][90] - 2020 - 2022年税收优惠总额分别为1473.24万元、1983.40万元和1474.62万元，占比分别为23.48%、28.54%和22.51%[22][91] - 发行前市盈率12.79倍，发行后为15.49倍；发行前市净率2.03倍，发行后市净率1.78倍[50] - 发行前每股收益1.01元/股，发行后为0.83元/股；发行前每股净资产6.34元/股，发行后为7.22元/股[50] 股权结构 - 公司注册资本5035万元，付涛、付成林为实控人，合计持股83.47%[38][104] - 戚其荣为实控人一致行动人，持股4.06%[38] - 发行后付涛持股占比33.25%，付成林持股占比30.73%，发行对象持股占比17.46%[132] - 2022年员工持股计划激励对象105人，付涛拟认购440000份，占比14.67%[137] 业务相关 - 公司专业从事物联网超声计量仪表研发、生产与销售[42] - 形成以经销和合作开发模式为主的销售格局[15][86] - 参与20多项行业标准和技术规范制定，获发明专利20项等[42][63] - 募投项目投产后将新增智能户用超声波仪表30万只等[27][99] 风险与策略 - 面临原材料价格波动、技术革新等风险[94][95] - 采取问询比价等措施应对原材料价格波动风险[94] - 以自筹资金先行投入募投项目，资金缺口通过贷款和自有资金解决[75] 公司历史与荣誉 - 2011年被认定为高新技术企业，2021年被认定为国家级“专精特新”小巨人企业[42] - 2015年在创新层挂牌，2017 - 2021年更换持续督导券商[105][108] 承诺事项 - 控股股东等作出限售、稳定股价、招股书真实性等多项承诺[176] - 公司承诺加快募投项目进度，完善经营管理和公司治理[198][199]

发行相关 - 本次发行数量未考虑超额配售选择权时不超1600.00万股，含超额配售不超1840.00万股，超额配售不超240.00万股[8][49] - 每股面值1.00元，发行价格不低于6.34元/股[8][51] - 公开发行前总股本5035.00万股，拟公开发行不超1600.00万股，发行后总股本不超6635.00万股，拟公开发行股份占比不超24.11%[131] 业绩数据 - 2020 - 2022年经销模式收入占比分别为47.54%、49.43%和39.39%，合作开发模式收入占比分别为43.21%、43.72%和51.41%[17][85] - 2020 - 2022年主营业务毛利率分别为48.65%、50.93%和51.02%[18][86] - 2020 - 2022年末应收账款账面价值分别为8420.68万元、10963.69万元和10381.77万元，占资产总额比例分别为18.08%、22.29%和20.21%[19][88] - 2020 - 2022年末存货账面价值分别为4679.49万元、5359.57万元和5892.56万元，整体呈上升趋势[21][89] - 2020 - 2022年税收优惠总额分别为1473.24万元、1983.40万元和1474.62万元，占利润总额比例分别为23.48%、28.54%和22.51%[23][90][91] - 2023年1 - 3月营业收入为4433.48万元，较上年同期增长28.31%[30] - 2023年1 - 3月归属于母公司股东的净利润为990.16万元，较上年同期增长19.07%[30] - 2020 - 2022年营业收入分别为230,127,303.02元、242,757,345.68元、238,969,359.14元[45] - 2020 - 2022年净利润分别为53,933,882.01元、60,197,411.67元、57,161,073.20元[45] - 2020 - 2022年毛利率分别为48.64%、50.90%、50.99%[45] - 2020 - 2022年加权平均净资产收益率分别为20.26%、21.18%、18.53%[46] - 2020 - 2022年研发投入占营业收入的比例分别为5.30%、4.60%、4.72%[46] 股权结构 - 截至招股书签署日，付涛持股2028.08万股，比例40.28%，付成林持股1874.77万股，比例37.23%，二人合计持股4202.85万股，比例83.47%，为实际控制人[39] - 截至招股书签署日，戚其荣持股204.62万股，持股比例4.06%，为实际控制人一致行动人[39] - 2020年初，付涛、付成林、付正嵩合计持股4407.47万股，比例87.54%，为实际控制人[40][114][121] - 2022年4月26日，付正嵩去世，其股份50%归妻子戚其荣，50%由付涛继承[40][114] 募投项目 - 募投项目投产后将新增智能户用超声波仪表30万只、智能管网超声波仪表（DN40 - DN600）6万只、智能温控阀及数据传输系统5万只[28][98] 研发情况 - 公司承担多项研发项目，如基于无线传感物联网IPv6的智能热网平台研发费用为500万元等[64] - 公司主持或参与24项标准和技术规范的制定，部分处于不同阶段[66] 公司治理 - 2022 - 2020年董事、监事、高级管理人员薪酬合计分别为145.77万元、140.21万元、133.85万元，占当期利润总额比重分别为2.22%、2.02%、2.13%[169] 承诺事项 - 公司及相关方作出限售、稳定股价、招股书无虚假记载、填补摊薄回报、利润分配等多项承诺[175][176][187][190][193][194][195][199]

发行信息 - 本次发行数量不超1600万股（未考虑超额配售选择权），含行使超额配售选择权可能发行不超1840万股，超额配售不超240万股[10][47] - 每股面值1元，发行价格不低于18.78元/股[10][49] - 发行后总股本不超6635万股，发行股份占比不超24.11%[127] 业绩情况 - 报告期内营业收入、净利润整体呈增长趋势，超声波热表、水表对业绩增长贡献突出[16] - 2022年度营业收入238,969,359.14元，毛利率50.99%，净利润57,161,073.20元[44] - 2020 - 2022年利润总额分别为6273.67万元、6950.09万元、6552.30万元[21][86] 财务数据 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为8420.68万元、10963.69万元和10381.77万元，占资产总额比例分别为18.08%、22.29%和20.21%[19][84] - 报告期各期末存货账面价值分别为4679.49万元、5359.57万元和5892.56万元[20][85] - 2020 - 2022年税收优惠总额分别为1473.24万元、1983.40万元和1474.62万元，占利润总额比例分别为23.48%、28.54%和22.51%[21][86][87] 股权结构 - 截至招股书签署日，付涛持股2028.08万股，股权比例40.28%，付成林持股1874.77万股，股权比例37.23%，二人合计持股比例83.47%为实际控制人[37][117] - 2022年员工持股计划激励对象105人，拟认购份额300万份，对应公司股份比例5.96%[132] 业务与市场 - 公司从事物联网超声计量仪表研发、生产与销售，为智慧供热和智慧水务提供系统解决方案[41][57][100] - 公司产品主要应用于城市供热、供水领域，下游用户为供热、供水企事业单位等[14] - 超声波计量表市场竞争日趋激烈，公司与迈拓股份等竞争对手在资产、收入规模上有差距[16][17] 募投项目 - 募投项目投产后将新增智能户用超声波仪表30万只、智能管网超声波仪表（DN40 - DN600）6万只、智能温控阀及数据传输系统5万只[26][95] - 物联网智能超声计量仪表产业化项目投资总额15483.27万元[70] - 研发中心升级建设项目投资总额3071.14万元[70] 未来规划 - 公司将加快募投项目建设进度，争取早日实现预期效益[193] - 公司将加大研发投入，增强产品竞争力，提高市场地位和盈利能力[195] - 公司承诺按上市后三年内股东分红回报规划进行利润分配[197]