美联储理事米兰的沟通与投票立场 - 美联储理事斯蒂芬・米兰与美国总统特朗普在利率决议前仅进行短暂交流，内容仅限于祝贺 [1] - 米兰强调其投票决定完全独立，未在投票立场上受到任何施压 [1] - 交流未涉及投票倾向及美联储经济预测摘要中的“点阵图”立场 [1] 美联储利率决议的投票分歧 - 米兰在本次利率决议中投票反对降息25个基点 [1] - 其主张将降息幅度扩大一倍，即降息50个基点 [1]

美国国债与美元指数表现 - 10年期美国国债收益率上升3.2个基点至4.108%，创9月初以来首次连涨，并实现一个月来最大双日涨幅 [1] - 30年期美国国债收益率上涨5个基点至4.724% [1] - 美元指数延续反弹，上涨0.4%至97.347，在美联储决议后曾跌至96.22的2022年2月以来新低 [1] 黄金价格走势 - 美指和美债收益率反弹压制黄金价格，导致黄金下跌 [2] - 沪金日内收盘下跌0.41%，报收830.56元/克 [2] 期货公司对贵金属市场的观点 - 美联储利率决议被市场解读为偏中性，影响已基本被市场计入 [4] - 美元指数止跌回升及技术指标超买，导致贵金属在创新高后回调，多头驱动暂缓 [4] - 美国就业市场下行风险增加，将持续压低美元指数和美债收益率 [4] - 欧美政治和地缘局势动荡增加机构投资者对贵金属的避险配置需求，抬升价格中枢 [4] - 短期黄金走势或转入高位震荡，建议区间操作，或在波动率上升后逢高卖出虚值看跌期权 [4]

黄金ETF持仓情况 - 全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust当前总持仓为975.66吨黄金 较前一交易日维持不变 [1][5] 黄金价格表现 - 9月18日现货黄金收报3644.27美元/盎司 单日下跌15.52美元或0.42% 日内最低触及3628.43美元/盎司 [5] - 金价较美联储政策声明后触及的纪录高点3707美元显著回落 [5] 市场驱动因素 - 美联储鹰派信号引发获利了结 鲍威尔称降息50个基点未获广泛支持 [5] - 美国初请失业金人数大幅回落至23.1万 创近四年最大降幅 强化降息预期降温预期 [6] - CME美联储观察工具显示交易员预计10月会议降息25个基点概率达90% [5] 机构观点分析 - 澳新银行认为黄金在宽松周期初期表现突出 地缘政治复杂背景下避险需求支撑买盘 [6] - 部分机构预期金价可能上探4000美元 但短期存在回调风险 [6] 技术分析研判 - 日线图显示14日RSI从极端超买区回落 但继续闪烁超买信号暗示短期上行空间有限 [6] - 4小时图技术指标徘徊不定 表明存在短期调整需求 [6] - 关键支撑位位于3613美元及3600美元整数关口 若跌破可能下探3578美元 [6] - 上行需攻克3670美元阻力 突破3708美元纪录高位可能打开通向3750美元通道 [7]

美联储利率决议 - 美联储宣布降息25个基点 将利率水平从4 5%-4 75%的区间下调至4 25%-4 5%的区间 [1]

货币政策调整 - 联邦公开市场委员会将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.00%-4.25% [1] - 降息决策基于就业下行风险增加及通胀保持高位的双重使命风险平衡变化 [3] - 白宫经济顾问米兰投反对票并要求降息50个基点 [4] 利率预期分歧 - 点阵图显示2025年还有两次各25个基点的降息中位预期 [4] - 18位官员中9人支持年内再降息50个基点 6人主张维持现有利率 1人建议加息 [7] - 米兰预期年内需额外降息100个基点 远超中位预期 [6] 经济预测修正 - 2025年实际GDP增速预期从1.4%上调至1.6% 2026年从1.6%上调至1.8% [9][10] - 2026年PCE通胀预期从2.4%上调至2.6% 核心PCE从2.4%上调至2.6% [9][10] - 长期中性利率预期维持3% 联邦基金利率2025年末预期从3.9%降至3.6% [10]

美联储利率决议预期 - 市场普遍预期美联储将降息25个基点，但FOMC投票可能出现“四方分裂”[3] - 投票阵营分为四类：支持降息50基点的“超级鸽派”、支持降息25基点的中间派、支持维持利率不变者、以及可能意外投票加息25基点者[3] - 有“神秘交易员”押注美联储降息50基点，其交易策略反映的利率预期路径比市场主流定价更为鸽派[3][4] 市场交易与预期 - “神秘交易员”的大宗交易涉及10月联邦基金期货合约总计84000份，每个基点的风险敞口高达350万美元[9] - 该交易策略若使美联储在9月、10月和12月会议上累计出现两次50基点降息或连续三次25基点降息即可获利[4] - 当前掉期市场的定价显示，市场预期美联储在12月会议前的累计降息幅度约为70个基点[4] 资产布局思路 - 基于对基本面的解读，直播课中给出了结合美联储、美元、金银油等因素的布局思路[1] - 具体操作包括持有黄金多单，并设置止损而不设置止盈[7]

黄金市场行情分析 - 现货黄金价格创历史新高，首次突破每盎司3700美元大关，盘中触及3702.93美元峰值，最终收于3689.60美元 [1] - 金价飙升主要受市场对美联储降息预期推动，同时美元指数暴跌0.74%至96.54，创7月1日以来新低，美元兑欧元亦跌至2021年9月以来最低水平，跌幅达0.9% [1][2] - 其他支撑因素包括地缘政治风险、央行购金热潮以及美元疲软，美元走弱使得以美元计价的黄金对其他货币持有者更便宜，扩大了全球买盘需求 [1][2] - 美国8月零售销售环比增长0.6%，高于预期的0.2%，但未能提振美元或国债收益率，市场在美联储决议前情绪谨慎，部分获利了结行为可能暂时抑制涨幅 [2] 黄金技术面分析 - 黄金自3311美元上涨以来涨幅接近400美元，当前逼近3700美元，技术面维持多头趋势，在趋势扭转前不宜轻易言顶 [4] - 日内关键支撑位在3660-3653美元，上方目标位预计在3710美元，继续走高可看至3750美元 [4] - 操作建议以反弹高空为主，回踩低多为辅，上方短期阻力关注3685-3695美元一线，下方短期支撑关注3650-3640美元一线 [4] - 市场预计美联储将降息25个基点，但黄金自8月底至9月的上涨已提前反映此预期，需警惕降息落地后市场因“卖预期买事实”而出现反向波动 [4] 原油市场行情分析 - 布伦特原油期货微跌1美分至68.46美元/桶，美国WTI原油期货同样下跌1美分至64.51美元/桶 [5] - 俄罗斯石油管道垄断企业Transneft警告称，受乌克兰袭击影响，部分出口可能被迫削减，引发市场对俄罗斯原油供应中断的担忧 [5] - 欧盟委员会主席冯德莱恩表示欧盟将加快淘汰俄罗斯化石燃料进口，进一步强化了市场供应担忧情绪 [5] - 投资者等待美联储议息结果，市场普遍预计降息25个基点以刺激经济并提振燃料需求，部分委员支持更大幅度的50个基点降息 [5] 原油技术面分析 - 日线图显示K线连续收阴后止跌，形成窄幅区间底部，油价反复穿越均线系统，中期客观趋势呈震荡格局 [6] - 短线走势突破区间上沿阻力，呈上行趋势，均线系统多头排列，油价逼近64美元早盘高位窄幅盘整，多头动能充足 [6] - 操作建议以回踩低多为主，反弹高空为辅，上方短期阻力关注66.0-67.0美元一线，下方短期支撑关注63.0-62.0美元一线 [6]

黄金价格表现 - 伦敦金报价在3693美元/盎司附近，处于历史高位区域震荡 [1] - 今日早间金价一度突破3700美元大关，刷新历史高点至3703美元，随后小幅回落 [1] 核心驱动因素 - 美元指数走软，美债收益率持续下行，强化了黄金作为无息资产的吸引力 [2] - 市场预期美联储在9月18日凌晨降息25个基点的概率高达88%，甚至有12%的概率降息50个基点 [2] - 中东局势升级，以色列与巴勒斯坦冲突扩大，市场避险需求激增 [2] - 全球央行持续去美元化的趋势在中长期支撑金价，高盛预测金价可能在明年突破5000美元/盎司 [2] 技术分析与操作建议 - 日内关键阻力位在3702-3705美元区域，突破后可能上攻3715-3725美元阻力区 [3] - 下方首要支撑关注3680美元，其次是3670-3674美元区域 [3] - 操作上建议采用回落做多为主思路，可在3680-3690美元区域轻仓做多 [3] - 激进型交易者可在金价反弹至3705-3715美元区域出现受阻信号时轻仓尝试短空 [3] 后市展望与关键事件 - 明日黄金走势完全取决于美联储利率决议结果 [4] - 若美联储如预期降息25个基点并释放鸽派信号，金价可能突破3725美元，冲击3740-3750美元区域 [4] - 若意外降息50个基点，金价可能爆炸性上涨，挑战3750-3800美元区域 [4] - 需警惕“买预期卖事实”风险，若政策指引不及预期鸽派，金价可能回调至3650-3620美元支撑区域 [4] - 中长期黄金多头格局稳固，全球央行购金需求强劲，技术面均线呈多头排列 [4]

黄金价格走势与市场动态 - 现货黄金价格于周二首次突破每盎司3700美元大关 盘中触及历史峰值3702.93美元 最终收于3689.60美元 [2] - 周三亚市早盘现货黄金高位震荡 交投于3691.23美元/盎司 [2] - 本轮金价上涨是市场对美联储降息预期、美元指数暴跌、地缘政治风险、央行购金热潮及美元疲软等多重因素共振的结果 [2] 市场预期与交易策略分析 - 市场普遍预期美联储将进行首次降息 预计幅度为25个基准点 [2] - 分析认为黄金在8月底至9月的上涨已提前消化降息预期 在决议公布后市场可能因“卖预期买事实”而走出反向下跌行情 下方关注3620支撑位 [2] - 对于亚欧盘交易 建议以看涨为主 回落到关键点位做多 支撑位关注3685和3675 [2][3] - 美盘交易需重点关注美联储利率决议 预计将对黄金产生较大影响 [2] 技术分析与趋势判断 - 日线图显示随机指标钝化粘合 仍为新高信号 MACD双线粘合向上 整体多头趋势持续且控盘 [3] - 4小时图显示随机指标与MACD双线均呈钝化状态 信号不明 指标暂时偏修正 但形态上持续横盘抗跌 [3] - 短线支撑位于3680-85区域 上方目标可看至3710附近 继续走高甚至可见3750 [3] - 今年黄金大趋势保持多头不变 [3] 国内黄金市场操作建议 - 建议国内沪金多单在845价位全部出局休息 积存金多单在835价位全部出局休息 强调当前是出单结价时间而非开仓时间 [3] - 建议保持空仓观望 不建议留单至美联储利率决议之后 [3] - 分析承认国内金可能仍有上涨空间 因趋势多头不变 但风险性很大 应避免高位追多 可等待回落机会再做多 [3]

美股市场整体表现 - 美股三大股指在美联储利率决议前夕走势平缓，道琼斯工业平均指数收跌0.27%，标普500指数跌0.13%，纳斯达克综合指数跌0.07% [1] 主要科技公司股价变动 - 甲骨文股价高开低走，最终收涨1.4% [1] - 特斯拉股价上涨2.8% [1] - 英伟达股价下跌1.6% [1] 中概股市场表现 - 纳斯达克中国金龙指数收涨1.7% [1] - 阿里巴巴股价上涨2.6% [1] - 蔚来汽车股价上涨8% [1]