市场价格表现 - 2026年2月6日，国内黄金价格降至1093.5元/克，国际金价跌至4884.3美元/盎司，市场整体呈现下跌趋势 [1] - 上海黄金交易所主要合约延续跌势，黄金T D（AuT D）报1096元/克，跌2.96%；黄金9999（Au9999）报1095元/克，跌3.97% [7] - 白银市场波动剧烈，白银T D（AgT D）报1965元/千克，跌幅达12.44% [7] - 国际现货金价同步承压，报每盎司4874.66美元，COMEX黄金期货报4884.47美元/盎司 [8] 品牌金饰与投资金条报价 - 国内品牌金饰价格维持高位稳定，周大福和六福黄金价格降至1555元/克，周生生降至1558元/克，老凤祥报1568元/克 [1][2] - 银行系投资金条价格普遍低于品牌金饰，民生银行报价最低为1069元/克，工商、建设等大行报价在1114至1120元区间 [7] - 品牌投资金条价格更高，周大福、周生生工艺金条报价分别为1425元/克与1418元/克，老凤祥、老庙黄金投资金条分别为1338元/克与1371元/克 [7] 其他贵金属与地区市场 - 上海现货黄金9999报1107元/克，沪金期货主力报1106元/克，白银现货价格为22.5元/克，铂金、钯金分别报503元/克和392元/克 [1] - 部分珠宝金店如星光达、金兰的黄金饰品价格为1555.00元/克，铂金首饰价格为960.00元/克 [3][4] - 从地区具体成交看，常州水贝黄金1261元/克，嘉兴周大福1555元/克，实际购买总价因克重不同有差异 [6] 市场波动原因分析 - 近期贵金属市场波动焦点集中于白银，2月5日现货白银盘中一度暴跌超17%，跌破75美元关口，带动黄金同步下挫 [10] - 此次白银“闪崩”是此前极端行情的逆转，1月份受社交媒体狂热情绪推动，散户资金大量涌入白银ETF，推动银价短期内大幅脱离基本面快速上涨 [10] - 芝加哥商业交易所（CME）在暴跌前一周内连续两次大幅上调白银期货交易保证金要求，累计幅度达50%，是引发连锁强平抛售的关键机制 [10] 长期支撑因素与机构观点 - 全球去美元化趋势、部分央行的持续购金以及地缘不确定性，仍构成黄金的战略价值基础 [9] - 数据显示，央行已连续多月增持黄金储备，2022至2025年全球央行累计净购金量超过4000吨，需求依然稳固 [9] - 多家机构如瑞银、德意志银行认为当前回调是长期配置机会，仍看好金价长远前景 [9] 市场启示与后市展望 - 此次贵金属剧烈波动揭示了在流动性驱动和市场情绪亢奋背景下，高杠杆交易蕴含的巨大风险 [12] - 黄金市场短期或继续受货币政策预期、美元走势及市场情绪影响而呈现高波动性 [12] - 市场在经历剧烈出清后，或将逐步回归基本面主导的逻辑 [12]

文章核心观点 - 2026年白银价格整体将呈现“先强后弱”的阶段性走势，上半年具备冲高动力，下半年大概率回落 [1] - 核心驱动因素为光伏产业需求爆发，叠加全球供需缺口扩大，宏观层面受美联储货币政策及全球经济增速影响显著 [1] - 高盛预测第二季度银价有望冲击120美元/盎司，瑞银预计上半年触及100美元/盎司，年末回落至75美元/盎司 [1] 白银涨价核心认知与基础信息 - 核心驱动集中于工业需求爆发、供需缺口扩大及宏观资金面支撑三方面 [2] - 工业端，光伏产业为核心增量，2026年全球光伏装机量同比增速回升至25%以上，光伏领域白银需求量同比增长18%，占工业总需求的32% [2] - 供应端，全球白银70%为铜铅锌伴生矿，主金属扩产停滞致矿产增速仅1.9%，伦敦可交割库存降至233吨，仅够全球15天工业消耗 [2] - 白银价格与全球经济、货币政策高度联动，2026年全球经济增长率预计回落至2.6% [3] - 2025年四季度白银开启上涨行情，累计涨幅突破35%，沪银主连从12月初的12720元/千克上涨至12月底的17074元/千克，涨幅超34% [4] 2026年白银市场核心维度拆解 - 供需缺口持续扩大为核心格局，供应端矿产银增速刚性，2025年同比下滑0.6%，2026年预计增速维持1.9%左右 [5] - 需求端，工业需求占比突破60%，光伏领域主导增长，N型TOPCon/HJT电池普及使单瓦耗银量提升30%-100%，每吉瓦装机需8-10吨白银 [5] - 新能源车单车用银量为燃油车7倍，AI服务器芯片用银量为传统芯片3倍，多领域需求叠加推动工业用银持续增长 [5] - 地缘政治方面，若全球局部冲突升级，将激发白银避险需求，历史数据显示冲突爆发初期白银价格平均涨幅可达5%-8% [7] - 白银与黄金走势呈正相关，但白银因兼具工业属性，价格弹性高于黄金 [8] 主流机构价格预测 - 高盛预计，受益于光伏补库周期，2026年第二季度白银价格将向120美元/盎司发起冲击 [6] - 瑞银给出“先扬后抑”判断，认为上半年银价有望上探100美元/盎司，下半年随美联储宽松周期接近尾声，价格回落至75美元/盎司 [6] 投资机会与品种 - 核心机会集中于上半年光伏补库周期带来的阶段性上涨行情，以及地缘冲突、美联储降息等事件驱动的短期机会 [9] - 白银价格回调至合理区间（75-80美元/盎司）时，可布局中长期配置机会 [9] - 主流投资品种包括白银期货（杠杆交易，波动大）、白银ETF（无杠杆，交易便捷）、实物白银及白银股票 [12] - 美股白银ETF（SLV）总市值达464.63亿美元，上海期货交易所沪银主连合约2025年底日均成交量超200万手 [12] 投资时机与策略 - 入场时机可关注上半年光伏补库启动期（1-3月），若银价回调至80-85美元/盎司（对应沪银16000-17000元/千克）可布局 [14] - 离场时机需结合机构目标价与风险信号，上半年触及95-100美元/盎司（沪银19000-20000元/千克）可逐步止盈 [14] - 仓位管理需遵循“分仓布局、严控杠杆”原则，高风险投资者参与期货交易仓位建议控制在总资金的10%-20% [15]

全球最大黄金ETF持仓变动 - SPDR Gold Trust持仓较上一交易日减少4吨 当前总持仓量为1077.95吨 [1] 全球最大白银ETF持仓变动 - iShares Silver Trust持仓较上一交易日减少122.6吨 当前总持仓量为16247.45吨 [1]

贵金属市场近期价格动态 - 周四黄金价格大幅下跌，本周迄今已下跌1.1% [1] - 周四白银价格大幅下挫，较上周五收盘价下跌12.8%，媒体称此为异常剧烈的波动 [1] - 上海白银期货合约今日下跌超过10%，广州期交所铂金合约跌幅近8%，上海锡期货下跌超过7% [2] - 伦敦黄金价格从4800美元/盎司上涨50美元至4850美元/盎司 [4] - 伦敦白银价格在周一4周低点基础上下跌60美分，跌破72美元/盎司，较上周四历史最高价下跌近50美元 [4] 中国黄金需求结构变化 - 2025年家庭黄金需求量降至950吨 [2] - 其中珠宝购买量按重量计算下降31.6% [2] - 零售金条和金币的销量则增长35.1% [2] - 零售投资产品的需求量达到饰品需求量的1.4倍，标志着家庭黄金购买行为出现重大转变 [2] 中国市场交易活动演变 - 过去十年终端用户黄金需求的年度总重量及上海金交所的黄金交易量重量保持相对稳定 [2] - 上海期交所的衍生品交易在过去三年中大幅增长 [2] - 通过上海期货交易所合约交易的黄金名义价值在2022年至2025年期间增长229.1% [2] 相关金融市场与产品表现 - 白银价格下跌潮伴随着美元反弹、比特币和美国股市同步走弱，以及国投白银LOF基金连续第四次下跌 [4] - 白银ETF再次以涨停价下跌，其在上证市场的股价下跌10%，且股东无法以参考价格买卖，该参考价比上周四历史最高点低超过三分之一 [4] - 看涨仓位过度拥挤在动荡市场环境下加剧了白银价格下跌 [4] - 中国股市周四再次下跌，较上个月同期下跌2.5% [4] - 摩根士丹利资本国际全球指数涵盖的西方股市已连续第三个交易日下跌 [4] 黄金ETF资金流向 - 2026年1月最后一周，亚洲黄金ETF持有量增加39吨，此前一周黄金价格创下5600美元/盎司历史新高后大幅下跌 [4] - 该流入量几乎是北美黄金ETF资金流入量的三倍，并超过了过去一年全球每周资金流入总量中除最强的四只之外的所有其他资金流入量 [5] - 在所有全球黄金支持的ETF中，亚洲上市基金所占比例在过去12个月里从6.8%跃升至12.0% [5] - 与欧洲上市的ETF中超过5吨的净减持形成鲜明对比 [5] 实时价格信息 - 截止北京时间09:40，华通现货白银定盘价报17110元 [5]

市场宏观环境分析 - 地缘政治方面，伊朗外交部长率团抵达阿曼，将与美国代表团举行仅限于核问题的谈判 [2][15] - 美联储理事库克表示，必须近期将通胀拉回目标以维护信誉，并认为当前风险偏向通胀上行，经济前景不确定性仍处高位 [2][15] - 美国经济数据显示就业市场降温：1月挑战者裁员数量飙升至10.84万人，新增招聘岗位仅5300多个，均创17年来同期最差；去年12月职位空缺数量大幅下降至654万，为2020年以来最低；上周初请失业金人数意外大增2.2万至23.1万 [2][15] 贵金属期货行情 - 2026-02-05，沪金主力合约收于1105.76元/克，较前一交易日下跌3.15%，夜盘收于1096.14元/克，较昨日午后收盘微涨0.04% [3][16] - 同日，沪银主力合约收于20255.00元/千克，较前一交易日大幅下跌13.85%，夜盘收于19895元/千克，较昨日午后收盘下跌1.78% [3][16] - 美国10年期国债利率收于4.176%，10年期与2年期利差为0.734%，均较前一交易日持平 [4][16] 交易所持仓与成交量 - 在Au2604合约上，多头持仓较前一日减少5463手，空头持仓减少1802手；沪金合约总成交量为867947手，较前一交易日大幅增加42.85% [5][17] - 在Ag2604合约上，多头持仓较前一日减少7507手，空头持仓减少5978手；白银合约总成交量为3327533手，较前一交易日大幅增加74.70% [5][17] - 上海黄金交易所T+d市场，黄金成交量为61992千克，较前一交易日减少11.04%；白银成交量为790380千克，较前一交易日增加50.84% [8][20] 贵金属ETF与套利跟踪 - 黄金ETF持仓为1081.95吨，较前一交易日持平；白银ETF持仓为16370吨，较前一交易日减少68吨 [6][18] - 黄金国内溢价为30.20元/克，白银国内溢价为1242.85元/千克 [7][19] - 上期所金银主力合约价格比约为54.59，较前一交易日变动12.42%；外盘金银比价为55.76，较上一交易日变化-0.91% [7][19] 投资策略观点 - 黄金策略为谨慎偏多，预计近期价格以震荡为主，后续展望偏强，Au2604合约震荡区间或在1050元/克-1150元/克 [9][21][22] - 白银策略为中性，价格预计维持大幅震荡格局，Ag2604合约震荡区间或在16500元/千克-19500元/千克 [10][23] - 套利策略建议逢高做空金银比价，期权策略建议暂缓 [11][23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期贵金属巨震主要受美联储主席提名和资金踩踏两方面因素影响，长期黄金上行支撑因素未逆转，待市场调整、新利多因素积聚后，黄金预计重回稳步上行通道，因白银波动性大于黄金且金银比处于相对低位，建议投资者暂时观望 [6] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪金2606昨日收盘价1109.10，前日收盘价1145.04，涨跌-35.94，涨跌幅-3.14%，持仓量82829，成交量169117，现货升贴水-3.25 [2] - 沪金2604昨日收盘价1105.760，前日收盘价1141.700，涨跌-35.940，涨跌幅-3.15%，持仓量172503，成交量631419，现货升贴水0.09 [2] - 沪银2606昨日收盘价19490，前日收盘价22937，涨跌-3447，涨跌幅-15.03%，持仓量129392，成交量791756，现货升贴水395 [2] - 沪银2604昨日收盘价20255，前日收盘价23511，涨跌-3256，涨跌幅-13.85%，持仓量225425，成交量1653202，现货升贴水-370 [2] 现货市场 - 上海黄金T+D昨日收盘价1105.85，前日收盘价1140.03，涨跌-34.18，涨跌幅-3.00% [2] - 伦敦金昨日收盘价4776.48美元/金衡盎司，前日收盘价4964.20美元/金衡盎司，涨跌-187.72，涨跌幅-3.78% [2] - 上海白银T+D昨日收盘价19885，前日收盘价23560，涨跌-3675，涨跌幅-15.60% [2] - 伦敦银昨日收盘价70.90美元/金衡盎司，前日收盘价88.69美元/金衡盎司，涨跌-17.79，涨跌幅-20.06% [2] 价差与比值 - 沪金2606 - 沪金2604现值3.34，前值3.34 [2] - 沪银2606 - 沪银2604现值-765.00，前值-574.00 [2] - 黄金/白银（现货）现值55.61，前值48.39 [2] - 上海金/伦敦金现值1.04，前值1.04 [2] - 上海银/伦敦银现值1.26，前值1.26 [2] 库存情况 - 上期所黄金库存现值104,052千克，前值103,032千克，增减1020千克 [2] - 上期所白银库存现值412,459千克，前值423,241千克，增减-10782千克 [2] - COMEX黄金库存现值35,491,508金衡盎司，前值35,691,231金衡盎司，增减-199723金衡盎司 [2] - COMEX白银库存现值398,009,483金衡盎司，前值400,790,911金衡盎司，增减-2781427金衡盎司 [2] 相关市场 - 美元指数现值97.96，前值97.63，增减0.33 [2] - 标普500指数现值6,798.40，前值6,882.72，增减-84.32 [2] - 10年期美债收益现值4.21%，前值4.29%，增减-0.08% [2] - 布伦特原油现值67.37，前值68.95，增减-1.58 [2] - 美元兑人民币现值6.9408，前值6.9376，增减0.0032 [2] 衍生品情况 - SPDR黄金ETF持仓现值1,078吨，前值1,082吨，增减-4吨 [2] - SLV白银ETF持仓现值16,247吨，前值16,370吨，增减-123吨 [2] - CFTC投机者净持仓（黄金）现值205,396，前值244,770，增减-39374 [2] - CFTC投机者净持仓（白银）现值23,703，前值25,214，增减-1511 [2] 宏观消息 - 美伊准备外交谈判，白宫秘密征询伊朗裔美国人士意见，为伊朗现政权潜在倒台制定过渡计划 [3] - 2025年我国黄金消费量950.096吨，同比下降3.57%，其中黄金首饰363.836吨，同比下降31.61%，金条及金币504.238吨，同比增长35.14%，工业及其他用金82.022吨，同比增长2.32%；2025年国内黄金ETF全年增仓量133.118吨，较2024年增长149.91%，12月底持仓量247.852吨 [3] - 摩根大通预计今年央行黄金净买入量达800吨，比2022年之前水平高70%，各国央行和投资者需求将在2026年底将金价推高至每盎司6300美元 [3] - 芝加哥商品交易所2月5日通知，2月6日收盘后黄金期货保证金比例上调至9%，白银上调至18% [4] - 特朗普称重建美国军事力量，阻止多地区核战争，应制定新核条约 [4] - 特朗普支持日本首相高市早苗，期待其3月19日访白宫，美日有重要贸易协议 [5]

报告行业投资评级 - 有色金属与贵金属板块中，黄金震荡，白银震荡偏空 [1] 报告的核心观点 - 美国总统提名前美联储理事沃什担任美联储主席引发贵金属市场暴跌，市场此前连续大涨积累大量获利盘，导火索引发获利回吐和连锁反应致市场踩踏，2月5日相关交易所上调金银涨跌停板和保证金比例，美元指数收涨，COMEX黄金和白银价格回落 [2] - 贵金属短线剧烈波动，投资者需控制仓位、防控风险 [2] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - COMEX黄金期货跌3.08%报4798.10美元/盎司，COMEX白银期货跌16.64%报70.35美元/盎司；沪金主力合约下跌1.48%报1096.14元/克，沪银主力合约下跌9.96%报19895元/千克 [1] 重要资讯 - 截至2月5日，全球最大黄金ETF持仓较上日减少4吨，当前持仓量为1077.95吨；全球最大白银ETF持仓较上日减少122.6吨，当前持仓量为16247.45吨 [1] - 据CME“美联储观察”，美联储到3月降息25个基点概率为22.7%，维持利率不变概率为77.3%；到4月累计降息25个基点概率为36.2%，维持利率不变概率为58.1%，累计降息50个基点概率为5.6%；到6月累计降息25个基点概率为50.2% [1] - 美国上周初请失业金人数录得23.1万人，预估21.2万人，前值20.9万人；1月24日当周持续申领失业救济人数为184.4万人，预估185万人 [1] - 美国12月JOLTs职位空缺录得654.2万人，为2020年9月以来新低 [1] - 2月5日欧洲央行将存款机制利率维持在2.00%，主要再融资利率维持在2.15%，边际贷款利率维持在2.40%，符合市场预期 [1] - 2026年1月全球黄金ETF吸引创纪录187亿美元资金流入，推动总资产管理规模达6690亿美元创历史新高 [1] - 2月5日上期所宣布，2月9日收盘结算时起，黄金期货已上市合约涨跌停板幅度调为17%，套保持仓交易保证金比例调为18%，一般持仓交易保证金比例调为19%；白银期货已上市合约涨跌停板幅度调为20%，套保持仓交易保证金比例调为21%，一般持仓交易保证金比例调为22% [1] - 2月5日芝商所上调黄金、白银期货保证金比例，黄金新保证金比例调至9%，白银调至18%，2月6日收盘后生效 [1][2] 市场逻辑 - 1月30日特朗普提名凯文·沃什担任美联储主席引发贵金属市场暴跌，市场此前连续大涨积累大量获利盘，导火索引发获利回吐和连锁反应致市场踩踏 [2] - 2月5日美元指数收涨0.32%，报97.96；COMEX黄金再度回落，收盘在4800美元/盎司附近，COMEX白银大幅回落击穿前期低点，收盘在70美元/盎司附近 [2] 交易策略 - 贵金属短线剧烈波动，投资者注意控制仓位，防控风险 [2]

市场行情与价格波动 - 近期全球金银价格呈现冲高回落、震荡运行的态势，市场多空博弈加剧，经历极端波动行情[3] - 国际黄金价格近期剧烈波动，伦敦金现报4812美元/盎司，较前一交易日下跌198.93美元，跌幅3.97%[4] - 纽约商品交易所4月黄金期价在2月3日上涨289.6美元，收于每盎司4970.5美元，涨幅达6.19%，创2009年以来最大单日涨幅[4] - 白银波动幅度较黄金更为剧烈，伦敦银现报80.892美元/盎司，跌幅9.71%，当日最高触及90.389美元/盎司，最低探至73.468美元/盎司[4] - 纽约银下跌5.58%，最高89.83美元/盎司，最低73.415美元/盎司[4] 价格驱动因素 - 全球央行购金潮持续成为金价中长期上行的核心支撑，2025年四季度全球央行净购金230吨，环比涨幅6%[5] - 2025年全年官方机构增持863吨黄金，购金需求保持高位[5] - 美联储货币政策预期的边际变化对价格形成压制，加剧了价格波动[5] - 白银市场因全球结构性供应短缺，叠加部分资金通过白银ETF锁定实物库存，加剧了现货紧张局面[5] - 花旗集团将3个月白银目标价上调至每盎司100美元[5] 国内市场表现 - 国内金银价格与国际市场高度联动，上海黄金交易所黄金T+D盘中最低报1081元/克，较前一交易日下跌4.29%[6] - 沪金主连盘中最低探至1080元/克，跌幅3.65%，跌幅略低于伦敦金现[6] - 沪银期货主力合约近日最高触及22995元/千克，创合约上市以来新高，本周价格跟随国际市场大幅回调，跌幅高于黄金[6] - 国内实物交易呈现消费热与回收热并存的格局，交易活跃度持续提升[6] - 消费端受节日消费与保值需求推动，品牌金店出现排队购金场景，热门款式供不应求[6] - 周大福、老凤祥黄金零售价格分别报1555.0元/克、1568.0元/克，较年初仍处于高位[6] - 回收端因价格波动点燃变现意愿，银行、金店、典当行等渠道全面升温，深圳水贝回收门店出现排队现象[6] 后市展望与机构观点 - 业内人士认为此次极端波动是技术性调整与政策预期变化共同作用的结果，短期高波动性或持续，但长期牛市基本面未改[3] - 随着美联储货币政策走向逐渐明朗、全球地缘风险变化及国内消费场景复苏，金银价格有望逐步回归平稳震荡走势[7] - 前海开源基金首席经济学家指出，国际金价大幅下跌与大量获利盘抛压有关，但黄金长期上涨逻辑不变，去美元化趋势不变，后期可能反复震荡[7] - 欧商研究院首席经济师认为，黄金短期急跌后技术性反弹，国内金价约1118元/克，短期或在1070-1150元/克区间震荡[7] - 中期看，全球央行购金、降息预期及地缘避险构成铁三角支撑，看高至2026年底6000美元/盎司以上[7] - 上海息壤实业首席分析师认为，近期暴涨暴跌未改变黄金牛市延续的基本面，但金价延续之前一个月飙升态势的可能性不大，中期或延续回调态势[8]

报告行业投资评级 - 黄金谨慎偏多，白银中性 [8] 报告的核心观点 - 市场存在美伊地缘担忧且美国ADP就业数据不及预期，预计近期黄金价格以震荡偏强格局为主，白银价格维持震荡格局，建议逢高做空金银比价，期权操作暂缓 [1][8][9] 市场分析 - 伊朗外交部长称2月6日上午10点左右在阿曼首都马斯喀特与美国会谈，此前美国拒绝会议地点更改提议引发中东担忧；美国1月ADP新增就业岗位2.2万个，远低于预期4.8万人，前值下修至3.7万；美国劳工统计局将发布相关数据 [1] 期货行情与成交量 - 2026-02-04，沪金主力合约开于1100.02元/克，收于1141.70元/克，变动4.38%，成交量41087手，持仓量129725手，夜盘收于1113.78元/克，下跌2.45%；沪银主力合约开于22000.00元/千克，收于23511.00元/千克，变动9.63%，成交量943213手，持仓量237208手，夜盘收于22955元/千克，下跌2.36% [2] 美债收益率与利差监控 - 2026-02-04，美国10年期国债利率收于4.274%，较前一交易日持平，10年期与2年期利差为0.727%，较前一交易日持平 [3] 上期所金银持仓与成交量变化情况 - 2026-02-04，Au2604合约上多头较前一日变化1858手，空头变化704手，沪金合约总成交量607573手，较前一交易日变化-39.41%；Ag2604合约上多头变动6992手，空头变动6131手，白银合约总成交量1904707手，较前一交易日变化17.58% [4] 贵金属ETF持仓跟踪 - 昨日黄金ETF持仓为1083.38吨，较前一交易日持平，白银ETF持仓为16438吨，较前一交易日减少109吨 [5] 贵金属套利跟踪 - 2026-02-04，黄金国内溢价为-14.35元/克，白银国内溢价为47.66元/千克；上期所金银主力合约价格比约为48.56，较前一交易日变动-4.79%，外盘金银比价为56.28，较上一交易日变化-1.53% [6] 基本面 - 2026-02-04，上金所黄金成交量为69688千克，较前一交易日变化29.30%，白银成交量为523996千克，较前一交易日变化-23.65%，黄金交收量为11872千克，白银交收量为30千克 [7] 策略 - 黄金预计近期以震荡偏强格局为主，Au2604合约震荡区间在1080元/克 - 1180元/克；白银预计维持震荡格局，Ag2604合约震荡区间在21000元/千克 - 24000元/千克 [8] - 套利建议逢高做空金银比价，期权操作暂缓 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 根据相关目录总结 期货市场 - 沪金2606昨日收盘价1145.04，前日收盘价1096.84，涨跌48.20，涨跌幅4.39%，持仓量83522，成交量94943，现货升贴水 - 5.01 [2] - 沪金2604昨日收盘价1141.700，前日收盘价1093.780，涨跌47.920，涨跌幅4.38%，持仓量178544，成交量462718，现货升贴水 - 1.67 [2] - 沪银2606昨日收盘价22937，前日收盘价20821，涨跌2116，涨跌幅10.16%，持仓量144377，成交量448333，现货升贴水623 [2] - 沪银2604昨日收盘价23511，前日收盘价21446，涨跌2065，涨跌幅9.63%，持仓量237208，成交量943213，现货升贴水49 [2] 现货市场 - 上海黄金T + D昨日收盘价1140.03，前日收盘价1096.34，涨跌43.69，涨跌幅3.99% [2] - 伦敦金昨日收盘价4964.20美元/金衡盎司，前日收盘价4941.47美元/金衡盎司，涨跌22.73，涨跌幅0.46% [2] - 上海白银T + D昨日收盘价23560，前日收盘价21600，涨跌1960，涨跌幅9.07% [2] - 伦敦银昨日收盘价88.69美元/金衡盎司，前日收盘价85.42美元/金衡盎司，涨跌3.27，涨跌幅3.83% [2] 价差与比值 - 沪金2606 - 沪金2604现值3.34，前值3.06 [2] - 沪银2606 - 沪银2604现值 - 574.00，前值 - 625.00 [2] - 黄金/白银（现货）现值48.39，前值50.76 [2] - 上海金/伦敦金现值1.03，前值1.03 [2] - 上海银/伦敦银现值1.19，前值1.19 [2] 库存情况 - 上期所黄金库存现值103,032千克，前值103,032千克，增减0 [2] - 上期所白银库存现值423,241千克，前值449,653千克，增减 - 26412 [2] - COMEX黄金库存现值35,691,231金衡盎司，前值35,755,533金衡盎司，增减 - 64302 [2] - COMEX白银库存现值400,790,911金衡盎司，前值403,857,528金衡盎司，增减 - 3066617 [2] 相关市场 - 美元指数现值97.63，前值97.37，增减0.26 [2] - 标普500指数现值6,882.72，前值6,917.81，增减 - 35.09 [2] - 10年期美债收益现值4.29%，前值4.28%，增减0.01% [2] - 布伦特原油现值68.71，前值67.82，增减0.89 [2] - 美元兑人民币现值6.9376，前值6.9362，增减0.0014 [2] 衍生品 - SPDR黄金ETF持仓现值1,082吨，前值1,083吨，增减 - 1 [2] - SLV白银ETF持仓现值16,370吨，前值16,438吨，增减 - 68 [2] - CFTC投机者净持仓（黄金）现值205,396，前值244,770，增减 - 39374 [2] - CFTC投机者净持仓（白银）现值23,703，前值25,214，增减 - 1511 [2] 宏观消息 - 特朗普表示若提名的美联储主席人选曾表达加息意愿，便不会获任命，暗示美联储应遵循其指引，认为利率很快会下调 [3] - 伊朗外长称伊美核谈判定于当地时间周五上午10点左右（北京时间6日下午2点）在阿曼首都马斯喀特举行，此前消息反复致油价回吐一半冲高涨幅，多位阿拉伯和穆斯林国家领导人施压美国不要取消会谈 [3] - 特朗普政府表示美国同意与日本、墨西哥以及欧盟合作开发关键矿产资源，各方将确定关键矿产，制定政策鼓励开采加工，美国等将在一定时间内达成谅解备忘录或实施行动计划，还将为关键矿产建立“优惠贸易区” [4]