收购方案与支付方式 - 公司全资子公司四川蜀南投资管理有限公司拟以24亿元现金收购蜀道创投所持湖北荆宜高速公路有限公司85%股权 [2][3] - 标的公司100%股权的评估价值为28亿元，85%股权对应交易价款为24亿元 [3] - 此次收购方案由原计划的发行股份及现金支付改为全现金收购，旨在回应股东关切，避免增发股份可能导致的现有股东权益稀释 [2][8] 标的资产概况 - 标的公司荆宜公司是国高网G42线（含S51线）荆门至宜昌高速公路的经营管理单位，该高速是上海至成都高速公路的重要组成部分，全长94.998公里 [4] - 荆宜高速公路是湖北省首批采用非政府全额投资建设模式的高速公路之一，于2008年1月建成运营 [4] - 财务数据显示，荆宜公司2023年营业收入5.29亿元，利润总额1.87亿元；2024年营业收入5.12亿元，净利润1.92亿元；2025年1-7月营业收入3.1亿元，净利润1.49亿元 [4] 交易障碍的解决 - 公司此前于今年2月终止重大资产重组，原因是标的公司15%的少数股东金浩集团涉及法律纠纷，导致审核要件无法齐备 [5][6] - 最高人民法院已于2024年11月17日就相关损害公司利益责任纠纷案件作出终审判决，扫清了本次收购的法律障碍 [7][8] - 根据合同约定，相关诉讼赔偿款及政府补助将作为标的公司的非经常性损益处理 [8] 收购动机与财务预测 - 公司深耕四川本地市场多年，此次收购旨在拓宽省外营收渠道，打开省外增长曲线 [2] - 根据评估报告预测，标的公司在扣除相关非经常性损益后，2026年至2028年的净利润分别为2.35亿元、2.47亿元和2.7亿元 [8] - 交易完成后，荆宜公司将纳入公司合并报表范围 [3]

公司战略与交易方案 - 公司长期深耕四川本地市场，一直希望拓宽省外营收渠道[1] - 公司意图通过并购湖北省内优质高速公路资产，打开省外增长曲线[1] - 公司全资子公司四川蜀南投资管理有限公司拟以24亿元人民币现金收购蜀道创投所持湖北荆宜高速公路有限公司85%股权[1][2] - 此次收购方案由原计划的增发股份及现金支付改为全现金收购，系倾听了股东意见[1][7] 标的资产概况 - 标的企业为湖北荆宜高速公路有限公司，拥有国高网G42线（含S51线）荆门至宜昌高速公路的经营管理权[3] - 荆宜高速公路是上海至成都高速公路的重要组成部分，全长94.998公里，采用双向四车道标准，于2008年1月建成运营[3] - 截至评估基准日2025年7月31日，标的企业100%股权的评估价值为28亿元人民币，85%股权对应转让价款为24亿元人民币[2] - 交易完成后，荆宜公司将纳入公司合并报表范围[2] 标的资产财务表现 - 2023年，标的企业实现营业收入5.29亿元人民币，利润总额1.87亿元人民币[3] - 2024年，标的企业实现营业收入5.12亿元人民币，净利润1.92亿元人民币[3] - 2025年1月至7月，标的企业实现营业收入3.1亿元人民币，净利润1.49亿元人民币[3] - 根据评估报告预测，标的企业2026年至2028年扣除特定非经常性损益后的净利润分别为2.35亿元、2.47亿元、2.7亿元人民币[6] 交易障碍与解决 - 公司曾于去年8月计划收购该资产，但因标的企业少数股权存在法律纠纷，导致审核要件无法齐备，于今年2月宣布终止重大资产重组[1][3] - 少数股东金浩集团持有荆宜公司15%股权，并涉及损害公司利益责任纠纷案件[4][5] - 最高人民法院已于2024年11月17日就相关诉讼作出终审判决，扫清了重组障碍[1][6] - 公司公告称，相关案件已由最高人民法院作出终审判决，对本次交易影响较小[6]

公司重大资产重组事项终止 - 渤海化学决定终止筹划重大资产出售、发行股份及支付现金购买资产暨关联交易事项 [1] - 终止的交易具体为出售天津渤海石化有限公司100%股权及购买安徽泰达新材料股份有限公司控制权 [3] - 终止原因为交易双方未能就交易方案部分核心条款达成一致 [1][6] - 公司承诺自公告发布之日起1个月内不再筹划重大资产重组事项 [6] - 公司股票将于2025年12月22日开市起复牌 [2][6] 公司经营业绩与财务状况 - 公司经营业绩长期承压，2022年以来业绩持续亏损 [8] - 2025年三季报营业总收入为28.09亿元，同比下滑16.82% [9] - 2025年三季报归属母公司股东的净利润为-5.79亿元，同比下滑7.85% [9] - 2024年年报归属母公司股东的净利润为-6.32亿元，同比下滑21.33% [9] - 2023年年报归属母公司股东的净利润为-5.21亿元，同比大幅下滑1,262.55% [9] - 2022年年报营业总收入为60.48亿元，同比增长42.42%，但归属母公司股东的净利润为-0.38亿元，同比下滑120.36% [9] - 2021年年报归属母公司股东的净利润为1.88亿元，同比增长0.95% [9] 核心业务PDH装置运营状况 - 渤海石化拥有国内首套60万吨/年的丙烷脱氢制丙烯装置，是国内PDH项目标杆企业 [7] - PDH行业结构性产能过剩问题日益凸显，装置盈利水平持续处于倒挂状态，持续亏损局面未改变 [9] - 渤海石化PDH装置目前处于“停摆”状态，原计划检修30天，现因与新建项目联调联试需延长检修周期 [10] - PDH装置预计于2026年2月底恢复生产 [10] - 渤海石化PDH业务持续亏损是导致渤海化学业绩承压的主要原因 [8] 公司战略转型意图 - 此次终止的“卖子买资产”组合拳，旨在剥离持续亏损的PDH业务，并向精细化工转型 [7] - 拟收购标的泰达新材是省级“专精特新”企业，主导产品为偏苯三酸酐，于2014年在新三板挂牌 [7] 公司市场表现 - 此次停牌前，公司股票曾提前涨停 [11] - 截至2025年12月5日收盘，公司股价报5.05元/股，总市值为56亿元 [11]

公司重大资产重组事项终止 - 渤海化学决定终止筹划重大资产出售、发行股份及支付现金购买资产暨关联交易事项 [2] - 具体为终止出售天津渤海石化有限公司100%股权及购买安徽泰达新材料股份有限公司控制权的重大资产重组 [3] - 终止原因为交易双方未能就交易方案部分核心条款达成一致 [2][6] - 公司承诺自公告发布之日起1个月内不再筹划重大资产重组事项 [6] - 公司股票将于12月22日开市起复牌 [2][3][6] 原计划交易标的公司情况 - 拟出售的标的渤海石化拥有国内首套60万吨/年的丙烷脱氢制丙烯装置，是国内PDH项目标杆企业 [7] - 拟购买的标的泰达新材是省级“专精特新”企业，主导产品为偏苯三酸酐，于2014年在新三板挂牌 [8] - 原交易组合拳旨在剥离持续亏损的PDH业务，并向精细化工转型，但目前该计划已落空 [9] 公司经营业绩与财务状况 - 公司经营业绩长期承压，2022年以来业绩持续亏损，主要由于渤海石化PDH业务持续亏损 [10] - 2025年三季报营业总收入为28.09亿元，同比下滑16.82% [11] - 2025年三季报归属母公司股东的净利润为-5.79亿元，同比下滑7.85% [11] - 2024年年报归属母公司股东的净利润为-6.32亿元，同比下滑21.33% [11] - 2023年年报归属母公司股东的净利润为-5.21亿元，同比大幅下滑1,262.55% [11] - 2025年三季报扣非后归属母公司股东的净利润为-5.79亿元 [11] - 2024年年报扣非后归属母公司股东的净利润为-6.93亿元，同比下滑26.23% [11] - 公司2025年半年报表示，PDH行业结构性产能过剩，装置盈利水平持续倒挂，亏损局面未改 [11] PDH业务运营现状 - 公司PDH业务目前处于“停摆”状态 [12] - 渤海石化PDH装置原计划检修30天，但因需与新建丙烯酸酯和高吸水性树脂新材料项目进行联调联试，检修周期延长 [12] - 预计PDH装置于2026年2月底恢复生产 [12] 公司市场表现 - 此次停牌前，公司股票曾提前涨停 [13] - 截至12月5日收盘，公司股价报5.05元/股，总市值为56亿元 [13]

公司重大资产重组事项终止 - 渤海化学决定终止筹划重大资产出售、发行股份及支付现金购买资产暨关联交易事项 [2] - 终止原因为交易双方未能就交易方案部分核心条款达成一致 [7] - 公司股票将于12月22日开市起复牌 [3][8] - 公司承诺自公告发布之日起1个月内不再筹划重大资产重组事项 [7] 终止交易的具体内容 - 原计划出售天津渤海石化有限公司100%股权 [5] - 原计划通过发行股份及支付现金方式购买安徽泰达新材料股份有限公司控制权 [5] - 该“卖子买资产”组合拳旨在剥离亏损业务并向精细化工转型，但计划已落空 [10] 公司经营业绩与财务状况 - 公司经营业绩长期承压，自2022年以来业绩持续亏损 [10] - 亏损主要源于渤海石化的PDH业务持续亏损 [10] - 2025年三季报营业总收入为28.09亿元，同比下滑16.82% [11] - 2025年三季报归属母公司股东的净利润为-5.79亿元，同比下滑7.85% [11] - 2024年年报归属母公司股东的净利润为-6.32亿元，同比下滑21.33% [11] - 2023年年报归属母公司股东的净利润为-5.21亿元，同比大幅下滑1,262.55% [11] - 2022年年报归属母公司股东的净利润为-0.38亿元，同比下滑120.36% [11] - 2021年年报归属母公司股东的净利润为1.88亿元，同比增长0.95% [11] 核心业务PDH现状与行业挑战 - 渤海石化拥有国内首套60万吨/年的丙烷脱氢制丙烯装置，是国内PDH项目标杆企业 [10] - PDH行业面临结构性产能过剩，装置盈利水平持续处于倒挂状态，持续亏损局面未改变 [11] - 公司PDH业务目前处于“停摆”状态，原计划检修30天 [12] - 为配合厂区内新建丙烯酸酯和高吸水性树脂新材料项目联调联试，PDH装置检修延长，预计2026年2月底恢复生产 [12] 交易标的公司情况 - 计划出售的标的渤海石化成立于2018年4月12日 [10] - 计划收购的标的泰达新材是省级“专精特新”企业，于2014年在新三板挂牌，主导产品为偏苯三酸酐 [10]

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12月19日晚间，渤海化学（600800）发布公告，终止筹划重大资产出售、发行股份及支付现金购买资产 事项，公司股票于12月22日复牌。 渤海化学的公告显示，公司筹划向控股股东渤化集团出售天津渤海石化有限公司100%股权，并通过发 行股份及支付现金的方式向柯柏成、柯柏留、方天舒、张五星及黄山市泰昌投资合伙企业（有限合伙） 等交易对方购买安徽泰达新材料股份有限公司的控制权，本次交易方案由重大资产出售、发行股份及支 付现金购买资产两部分组成。重大资产出售、发行股份及支付现金购买资产互为交易条件、同时进行， 共同构成交易不可分割的组成部分。本次交易预计构成重大资产重组。 对于终止筹划重组的原因，渤海化学在公告中表示，筹划本次交易以来，公司及相关各方严格按照相关 法律法规的要求，积极推动本次交易相关的各项工作，与本次交易的相关各方进行了积极磋商、反复探 讨和沟通。由于双方未能就本次交易方案所涉部分核心条款最终达成一致意见，经审慎研究相关各方意 见并经交易各方协商一致，为切实维护上市公司及广大投资者利益，交易各方决定终止筹划本次交易事 项。同时，《重组意向书》自动终止，交易各方均不承担违约责任。 福建华策品牌定位咨询创 ...

渤海化学公告，公司决定终止筹划出售渤海石化100%股权、通过发行股份及支付现金的方式购买泰达 新材控制权的重大资产重组事项。由于双方未能就交易方案部分核心条款达成一致，交易各方协商一致 决定终止筹划本次交易。公司承诺本公告发布之日起1个月内不再筹划重大资产重组事项。公司股票自 12月22日开市起复牌。 ...

交易概述 - 汇金股份正筹划以现金方式购买库珀新能源20%股权[1] - 交易对手方库珀新能源股东于春生将委托或让渡不少于31%表决权给公司[1] - 交易完成后公司拥有的表决权比例将不低于51%库珀新能源将成为公司的控股子公司[1] 交易性质与进展 - 本次交易预计构成重大资产重组[1] - 交易不涉及股份发行、关联交易及公司控制权变更[1] - 公司已于2025年8月29日与交易相关方签署了意向协议[1] - 目前尽职调查、审计、评估等工作正在推进各方正就交易具体细节进行磋商[1] - 截至公告日尚未签署正式交易文件交易尚存在不确定性[1] - 公司股票在筹划期间不停牌[1]

公司股价表现 - 公司股票是今年ST板块中的十倍牛股 股价从年初的3.56元人民币最高涨至9月26日的41.31元人民币 涨幅超过十倍 [1][4] 股价驱动因素 - 公司股价在4月首次出现连板 可能与公司计划收购数据中心资产有关 [6] - 2025年4月22日盘后 公司披露拟收购中恩云（北京）数据科技等三家公司100%股权 构成重大资产重组 [6] - 标的公司共同运营位于北京房山的“中恩云数据中心项目” 公司称其凭借政策稀缺性、本地化客户需求、顶级网络设施及80%以上高密度机柜形成竞争壁垒 [6] - 截至12月1日 交易对方已收到公司支付的占交易对价总额51%的交易对价款 交易相关工作在积极推进中 [6] 高管团队变动 - 12月17日晚间 公司聘任包向兵和张勇为公司副总经理 [1][2] - 新任副总经理包向兵出生于1984年 现任公司多家子公司总经理及董事等职务 同时也是标的公司中恩云（北京）数据科技的董事、经理 [2] - 新任副总经理张勇出生于1978年 曾任财经媒体《经济观察报》编委及华东分社社长 拥有媒体及分析师背景 [1][2] - 在此次聘任前 公司仅有一名副总经理 即兼任董事会秘书的赵立瑶 根据去年年报 其年薪为67.25万元人民币 [3]