核心事件与市场反应 - 美国总统特朗普要求发卡机构将信用卡年利率上限设定为10%并维持一年 否则属违法 合规期限为1月20日 [2][7] - 该言论导致拥有信用卡业务的银行股在盘前交易时段大幅下挫 [1][6] - 第一资本金融公司股价暴跌9.7% 美国运通公司股价下跌4.6% 花旗集团下跌4.1% 摩根大通下跌2.8% 富国银行下跌2.2% [1][6] - 英国巴克莱银行股价一度暴跌4.8% 创下10月17日以来最大日内跌幅 [1][6] 行业背景与潜在影响 - 近年来美国信用卡利率一直徘徊在20%以上 部分甚至高达28%至30% [1][2][6][7] - 信用卡利率问题已成为美国两党议员的共同抨击目标 但相关法案遭遇行业内部强硬抵制 [1][6] - 富国银行分析师认为 新的利率上限提案可能会让发卡机构全年的信用卡业务盈利化为乌有 [1][6] - 摩根大通分析师指出 该提案若生效将造成实质性冲击 并可能迫使消费者背负成本更高的债务 [1][6] 潜在受益方 - 富国银行分析师认为 若利率上限政策导致传统信用卡贷款普及度下降 先买后付平台的吸引力或将上升 [2][7] - 瑞典先买后付巨头Klarna与美国公司Affirm被视为潜在受益方 其股价在盘前交易中分别大涨5.9%和3.9% [3][8] 重点公司分析：巴克莱银行 - 巴克莱银行将信用卡业务视为其美国个人银行业务的核心板块 [1][6] - 其美国子公司拥有约2000万美国消费者客户 并在积极拓展美国信用卡业务 [3][8] - 该银行的美国个人银行业务预计2025年将创造36亿英镑营收 占集团总营收的12% 贡献的税前利润占比为5% [4][10] - 在美国出台的任何信用卡利率上限政策中 巴克莱银行将是受冲击最严重的欧洲银行 [4][10] - 考虑到美国银行业游说团体的强大影响力 特朗普提出的要求大概率不会被完全强制执行 [4][10]

事件概述 - 美国前总统特朗普呼吁自2026年1月20日起对信用卡利率实行为期一年的10%上限 此举导致信用卡及发卡机构相关股票在周一美股盘前普遍下跌 [1] 市场反应 - 信用卡专业金融公司股价受冲击最大 Synchrony Financial和Bread Financial股价跌近10% 第一资本信贷跌超9% [1] - 综合性大型银行及支付网络股价亦下跌 美国运通和花旗集团跌超4% 摩根大通跌近3% 富国银行、美国银行、巴克莱跌超2% 万事达和Visa跌近2% [1] - 巴克莱在伦敦上市的股票盘中一度大跌4.8% 创下自去年10月17日以来的最大盘中跌幅 [3] 行业现状与潜在影响 - 美国目前信用卡的平均利率为19.65% 商店信用卡的平均利率高达30.14% 特朗普提议的10%上限将低于自1994年以来的任何水平 [2] - 如果利率下调影响到净利息收入 信用卡发卡机构的盈利无疑将承压 [2] - 巴克莱的美国零售银行预计将在2025年创造36亿英镑的收入 占集团总收入的12% 其中信用卡业务是关键组成部分 [3] 反对意见与历史参照 - 主要银行业团体联合反对该上限措施 认为这将迫使消费者转向监管更少、成本更高的替代选择 [2] - 有经济策略师指出 利率上限将导致信贷获取大幅减少 对年轻人和收入较低的人群影响更大 [2] - 历史案例显示 伊利诺伊州对消费贷款实行36%利率上限后 密西西比州在实施类似上限六个月后 向次级借款人发放的贷款数量减少了38% [2] 公司业务背景 - 信用卡业务是巴克莱美国零售银行的重要组成部分 该业务拥有约2000万名美国消费者客户 [3] - 巴克莱近年来持续扩大其在美国的信用卡业务规模 包括收购通用汽车的联名信用卡组合 以及从Synchrony Financial手中夺得Gap的信用卡业务组合 [3] - 分析师指出 任何针对美国信用卡利率的上限措施 在欧洲银行中对巴克莱的冲击将最为明显 [3]

来源：金十数据 特朗普表示："如果到那时利率仍未设限，他们就违法了。有些公司收取28%，甚至接近30%的利率。 很多人根本不知道自己支付着高达30%的利息——他们辛勤工作，却对此毫不知情。"他指责主要发卡 机构严重滥用信用卡业务。不过，特朗普提出的利率上限要求目前并无相关立法支持，他也未说明这些 机构究竟会违反哪项具体法律。 责任编辑：栎树 美股频道更多独家策划、专家专栏，免费查阅>> 1月12日，特朗普表示，如果信用卡贷款机构不响应他提出的将年利率上限设定为10%、为期一年的要 求，就将违反法律。周日，在从佛罗里返回华盛顿的空军一号上，特朗普向记者重申了这一要求。他设 定的最后期限是1月20日。 ...

美国经济与政策动态 - 美国总统特朗普签署行政令，宣布进入国家紧急状态，旨在保护存放于美国财政部账户中的委内瑞拉石油收入[1][6] - 美国总统特朗普呼吁将信用卡利率上限设定为10%，自1月20日起生效，而纽约联储数据显示，美国人信用卡债务规模创历史新高，约为1.23万亿美元[1][6] - 美国2025年12月非农就业人口增加5万人，低于市场预期的6万人，且10月、11月数据均被下修，12月失业率降至4.4%[1][7] - 数据公布后，市场预期美联储2026年1月降息的可能性几乎为零[1][7] - 美国1月密歇根大学消费者信心指数初值54，创四个月新高，消费者对未来一年的通胀预期为4.2%，与上月持平[2][7] 全球宏观经济数据 - 欧元区2025年11月零售销售环比增长0.2%，略高于市场预期的0.1%[3][8] - 德国2025年前11个月工业产出同比下降1.2%，但11月工业产出环比增长0.8%，为连续第三个月增长[3][8] - 加拿大2025年12月就业人数小幅增长0.82万人，高于市场预期的轻微下降，且9月至11月累计增加18.1万人，增长主要由全职工作带动[3][8] 国际贸易与金融市场改革 - 欧盟成员国代表投票通过欧盟-南方共同市场自由贸易协定，为双方正式签署该协定铺平道路[1][2][7] - 韩国计划从2025年7月开始实行24小时外汇交易，并推出新的离岸韩元交易系统，以争取加入MSCI发达市场指数[1][3][8] - 阿根廷政府计划通过2026年汇率政策引导美元持有者出售外汇，以增加央行储备并降低通胀[3][8] 大宗商品与央行活动 - 世界黄金协会报告显示，2025年11月全球央行净购黄金45吨，2025年初至11月末累计净购金量达297吨[1][3][8] - COMEX黄金期货收涨1.29%至4518.40美元/盎司，上周累计上涨4.36%[5][9] - COMEX白银期货收涨6.18%至79.79美元/盎司，上周累计上涨12.36%[5][9] - 美油主力合约收涨1.77%至58.78美元/桶，上周涨2.55%；布伦特原油主力合约涨1.66%至63.02美元/桶，上周涨3.74%[5][9] 全球金融市场表现 - 美国三大股指全线收涨，道指涨0.48%，标普500指数涨0.65%，纳指涨0.81%[4][9] - 美债收益率多数上涨，2年期收益率涨4.60个基点，10年期收益率涨0.40个基点，30年期收益率跌2.03个基点[5][9] - 美元指数上涨0.28%至99.14，非美货币多数下跌，美元兑日元上涨0.68%[5][10]

近日，美国总统特朗普呼吁将信用卡利率设定为期一年的上限10%，自1月20日起生效，但未说明具体细节。 他在社交媒体上写道："请知悉，我们将不再允许美国公众被那些信用卡公司'宰割'——它们收取20%到30%，甚至更高的利率，而这种情况 在拜登政府期间一直放任发展、无人管控。负担能力（AFFORDABILITY!）！" 中国基金报记者 泰勒 大家好，简单关注一下特朗普整顿金融圈的消息。 特朗普呼吁将信用卡利率上限设定为10% 目前尚不清楚信用卡公司是否会响应他的呼吁，也不清楚他会采取什么行动来强制促成变化。 这条帖文发布之际，特朗普政府正加大力度向选民证明，其正在处理有关生活成本和物价的担忧——这些问题已成为11月中期选举的核心议 题。 特朗普并未明确说明，利率上限将通过行政命令还是通过立法来生效。不过，一名共和党参议员表示，他已与总统通话，并将在总统"全力支 持"下推动相关法案。特朗普称，他希望该上限能在1月20日落实——这一天是他就任满一周年。 在2024年总统竞选期间，特朗普曾承诺推动限制信用卡公司可收取的利率水平。 就在特朗普上周五发布信息的数小时前，佛蒙特州独立派参议员伯尼·桑德斯在X上表示："特朗普承 ...

特朗普提议设定信用卡利率上限 - 美国总统特朗普呼吁将信用卡利率上限设定为10% 为期一年 计划自1月20日起生效[2][3] - 特朗普批评信用卡公司收取20%到30%甚至更高的利率 并指责拜登政府期间对此缺乏管控[3] - 该提议旨在回应选民对生活成本和物价的担忧 这些问题已成为11月中期选举的核心议题[3] - 特朗普未明确说明将通过行政命令还是立法来生效利率上限 但已有一名共和党参议员表示将在总统“全力支持”下推动相关法案[3] 政治背景与各方反应 - 佛蒙特州独立派参议员伯尼·桑德斯批评特朗普在2016年竞选期间曾承诺限制信用卡利率 但上任后反而放松监管 导致银行收取高达30%的利率[4] - 多个银行业贸易团体曾警告 若将信用卡利率上限设定为10% 消费者将被迫转向当铺、汽车产权抵押贷款、高利贷或不受监管的线上放贷机构等替代渠道[4] - 银行政策研究所表示 利率上限会损害消费者获得信用卡信贷的渠道 并可能迫使发卡机构削减包括消费奖励计划在内的持卡人福利[4] 对行业与市场的潜在影响 - 信用卡公司和华尔街预计将强烈反对该提议 信用卡公司在特朗普2024年竞选中曾大量捐款并支持其议程[6] - 银行业论点认为 利率上限最伤害穷人 因为银行会缩减或取消授信额度 迫使他们转向成本更高的替代选择[6] - 历史证据显示 利率上限会导致信用资质较差的人被排除在金融产品之外 例如阿肯色州严格执行17%的利率上限后 贫困和信用较差者更难获得消费信贷[6] - 研究测算显示 若信用卡利率封顶为10% 美国人每年大约可节省1000亿美元利息[6] - 同一研究指出 尽管信用卡行业将遭受重大冲击 但仍将保持盈利 但信用卡积分返利等奖励可能会被削减[6] 美国信用卡市场现状数据 - 美国消费者金融保护局表示 2024年美国约有1.95亿人持有信用卡 并被收取了1600亿美元利息[6] - 根据纽约联储去年第三季度数据 美国人当前信用卡债务规模创历史新高 约为1.23万亿美元[6] - 根据美联储和其他行业数据 美国人信用卡平均利率约在19.65%到21.5%之间 虽因美联储降息有所回落 但仍接近自上世纪90年代中期追踪以来的高位[7] - 当前平均利率明显高于十年前 当时平均信用卡利率约为12%[7] - 美国银行业警告 10%的利率上限将减少信贷供给 并对依赖信用卡的数百万家庭和小企业主造成打击[7]

特朗普提议信用卡利率上限 - 美国总统特朗普呼吁将信用卡利率上限设定为10%，并希望该政策自1月20日起生效[2][3] - 特朗普批评信用卡公司收取20%到30%甚至更高的利率，并承诺在2024年竞选期间推动限制利率水平[3] - 该提议的背景是处理生活成本和物价担忧，这些已成为11月中期选举的核心议题[3] 提议的潜在影响与行业数据 - 研究人员测算，若信用卡利率封顶为10%，美国人每年大约可节省1000亿美元利息[7] - 2024年美国约有1.95亿人持有信用卡，并被收取了1600亿美元利息，当前信用卡债务规模创历史新高，约为1.23万亿美元[7] - 美国人信用卡平均利率约在19.65%到21.5%之间，明显高于十年前的约12%[8] 银行业与相关机构的反对意见 - 银行业贸易团体警告，10%的利率上限将迫使消费者转向当铺、汽车产权抵押贷款或高利贷等成本更高的替代融资渠道[5] - 银行政策研究所表示，利率上限会损害消费者获得信用卡信贷的渠道，并可能迫使发卡机构削减消费奖励计划等持卡人福利[5] - 美国银行业认为，10%的利率上限将减少信贷供给，并对依赖信用卡的家庭和小企业主造成打击，同时可能将消费者推向监管更少、成本更高的选择[7][8] 历史先例与行业反应 - 证据显示，阿肯色州严格执行17%的利率上限导致该州的贫困人群和信用较差者更难进入消费信贷市场[7] - 研究显示，10%的利率上限很可能会导致银行减少向信用评分低于600的人放贷[7] - 信用卡公司在特朗普的2024年竞选中曾大量捐款并支持其议程，但华尔街预计会强烈反对此项利率上限计划[7]

金融与资本市场政策 - QDII额度使用政策调整，要求基金公司在2027年底前将用于专户的QDII额度占比调整至20%以内，2026年底前至少完成一半调整任务[1] - 市场监管总局修订《市场监督管理投诉举报处理办法》，新增6条、修改22条，重点强化权益保护、优化投诉管辖与举报程序，并规制恶意索赔[1] - 国家网信办就《互联网应用程序个人信息收集使用规定》征求意见，要求APP不得提前索要非必要个人信息权限，用户拒绝后不得频繁索要影响使用[2] - 中国首席经济学家论坛专家表示，未来几年“更加积极”的财政政策将成为常态，未来不排除继续降息但更可能采取渐进式调整[2] - 河南出台国有企业境外债券管理办法，严禁各级政府融资平台和国企发行一年期及以下境外债券，违规将依法终身追责[9] - 河南省首单数据资产证券化与首单省级知识产权证券化产品相继成功簿记，将于深交所挂牌[9] 科技创新与产业发展 - 中国向国际电信联盟申报多个卫星星座计划，总规模超20万颗，其中无线电创新院CTC-1和CTC-2星座规模均为96714颗，加速全球太空资源竞争[1] - 北京市委会议强调要打造全球人工智能创新高地，培育世界级医药健康产业集群[2] - 重庆人工智能湾区建设启动，并举行了重庆通用人工智能产业基金签约仪式[5] - 南京市发布跨境电商“全层级人才培育计划”，2026年将制定新三年行动计划并接入人工智能大模型[5] - 2026核聚变能科技与产业大会将于1月16日至17日在安徽合肥举办[4] - 华润微电子与TCL实业、中环领先签署战略协议，将聚焦功率器件、智能功率模块、MCU等核心产品攻坚[6] - 毕马威中国合伙人表示，金融科技正通过AI、区块链、量子计算等前沿技术重塑金融服务模式[5] 能源与基础设施 - 截至2025年底，中国抽水蓄能装机规模超过6600万千瓦，连续10年位居世界首位，其中超80%单站规模为100万千瓦及以上[4] - 埃塞俄比亚航空公司启动一项耗资125亿美元的机场建设项目，预计2030年竣工，将成为非洲最大机场，具备年接待1.1亿旅客能力[8] - 伊拉克石油部长表示，伊拉克当前石油出口量约为350万桶/日，产量为428.6万桶/日，预计委内瑞拉事件后市场将出现供应过剩[10] 新能源汽车与智能驾驶 - 北汽新能源将与北京出行共同启动极狐阿尔法S（L3版）规模化上路通行试点运营，首批车辆将驶入京台高速等指定区域，预计2026年第二季度逐步向个人用户开放[5] - 吉利控股全球传播总监表示，公司很可能在未来24至36个月内发布在美国的扩张计划，极氪和领克等品牌可能很适合美国市场[6] 航空航天与通信 - 美国联邦通信委员会批准SpaceX额外部署7500颗第二代星链卫星，使其获批运行的二代卫星总数达到1.5万颗，要求2028年12月前完成50%发射，2031年前完成全部部署[6] 消费与旅游市场 - 元旦假期后至1月28日为冬季旅游错峰游窗口期，期间国内机票预订成本预计便宜40%，哈尔滨、长春、三亚等地热门商圈酒店价格相比春节高峰期预计节省超过50%[4] - 关于“深圳成全国首个电动车停车收费城市”的消息经核实为不实信息[5] 国际经济与贸易 - 美国商务部撤销了一项旨在限制中国制造无人机的计划，该计划去年9月提出旨在应对所谓“国家安全担忧”[3] - 印度取消所有大米出口限制后，2025年大米出口量同比激增19.4%，创下历史第二高纪录[10] - 阿根廷经济部称，已在1月9日截止日期前向债券持有人支付43亿美元[10] - 埃克森美孚首席执行官表示，公司已准备好评估重返委内瑞拉的可能性，但称该国目前“无法投资”，需进行重大法律改革[6] - 美国总统特朗普表示，美国将立即开始提炼和销售至多5000万桶委内瑞拉石油，并“几乎立即开放业务”[10] 资本市场动态与公司事件 - 中国资本市场论坛上，专家建议设立由银行、社保等参与的股权引导基金，预计可形成四五十万亿元规模以支持补充企业股本[3] - 证监会行政处罚决定书显示，蒋伟因内幕交易获利470.97万元，被没收违法所得并处以1462.92万元罚款[3] - 知名投资人迈克尔·伯里表示正在做空甲骨文公司，持有其看跌期权并在过去六个月直接做空其股票[9] - 纳斯达克宣布，沃尔玛将于1月20日开盘前纳入纳斯达克100指数，取代阿斯利康[9] - 摩根士丹利中国首席经济学家邢自强表示，近期人民币升值受美元贬值及季节性因素推动，今年仍有升值空间，短期一、二季度可能在6.8左右[10] 人工智能与科技企业 - 刚入职腾讯担任首席AI科学家的姚顺雨表示，腾讯2C基因很强，在中国做2B市场非常难，团队会思考如何先服务好自身[6]

特朗普提议对信用卡利率实施严厉管控 - 美国总统特朗普在社交媒体上呼吁从2026年1月20日起将信用卡利率上限设定为10%为期一年 旨在防止公众被信用卡公司“敲诈” 但未提供落实计划或强制合规的具体细节 [1] 市场与行业的强烈反应 - 亿万富翁对冲基金经理Bill Ackman公开反对该提议 警告称强行压低利率将导致银行因无法覆盖损失和获得合理股本回报而大规模取消消费者的信用卡服务 [1] - 若缺乏国会立法支持 单纯的行政呼吁可能难以在法律层面强制生效 主要发卡机构如摩根大通、美国银行、花旗集团、美国运通及第一资本均未对此事发表评论 [2] 人为限价可能引发的信贷紧缩风险 - 金融市场核心担忧在于人为压低利率将破坏风险定价机制 若利率无法覆盖损失和股本回报 信用卡贷款机构将取消消费者卡片 [3] - 数百万被正规金融体系拒之门外的消费者可能被迫转向非正规借贷渠道 承受更高的利率和更差的条款 [3] - 信用卡业务违约风险较高 银行依赖高利息收入覆盖坏账 将利率强制限制在10%远低于当前平均水平 可能导致银行为规避风险而大幅收紧信贷标准 冲击依赖信贷消费的美国经济 [3] 美国信用卡市场高息现状与数据 - 目前美国信用卡市场处于“高息环境” 市场利率普遍在20%至25%之间 “10%上限”要求将现有费率直接“腰斩”甚至削减更多 [4] - 根据美联储G.19报告 对于实际需要支付利息的“背债”账户 平均年利率已维持在约22.8%的高位 [4] - 美联储数据显示 商业银行信用卡计划的平均挂牌利率（所有账户）高达21%左右 [6] - 据LendingTree监测数据 截至2025年底至2026年初 新信用卡的平均优惠报价利率约为24% 处于历史最高水平区间 [6] - 将平均23%左右的利率强制压降至10% 在缺乏财政补贴的情况下 几乎打破了发卡机构的盈利逻辑 [6] 政治博弈与立法前景 - 设定全国性的利率上限通常需要国会立法批准 而非总统行政命令所能直接达成 [7] - 民主党参议员Elizabeth Warren批评特朗普的呼吁在没有国会通过正式法案的情况下毫无意义 并指责其试图削弱美国消费者金融保护局 [8] - 国会两党存在针对高利率问题的立法尝试 例如参议员Bernie Sanders和Josh Hawley曾提出跨党派法案旨在将信用卡利率上限设定为10% 但特朗普未明确表示支持任何具体法案 [8]

核心观点 - 前总统特朗普呼吁将信用卡利率上限设定为10% 为期一年 自1月20日起生效 旨在应对民众对生活成本的担忧[1] - 此举意在表明其正在应对已成为11月中期选举核心议题的物价问题[1] 政策提议与背景 - 特朗普在社交媒体发文 指责信用卡公司以20%至30%甚至更高的利率“剥削”美国公众 并称此现象在拜登政府时期不受遏制[1] - 其提议的具体细节和后续行动尚不明确 信用卡公司是否会响应也不清楚[1] - 参议员桑德斯批评特朗普曾承诺设定利率上限并阻止华尔街逍遥法外 但实际上却放松了对大银行的监管 任由它们收取高达30%的信用卡利息[1] 行业潜在影响 - 银行政策研究所去年一份报告指出 类似的国会利率上限提案虽旨在减轻家庭高债务负担 但将损害消费者获得信用卡信贷的渠道[1] - 报告认为 信用卡因每月最低还款额相对较低 对许多家庭而言仍是至关重要且可负担的备用流动性来源[1]