目标价调整 - 罗森布拉特证券将Alphabet目标价从191美元上调至224美元 [1]

核心观点 - 高盛下调联邦制药2024至2027年销售预测17.7%至17.8% 盈利预测下调28.4%至35.6% 但上调胰岛素产品销售预估27%至30% 目标价由15.29港元上调至16.07港元 评级维持中性 [1] 财务表现 - 公司上半年销售额同比升5%至75亿元人民币 核心业务收入同比跌15%至61亿元人民币 低于预期65亿元人民币 [1] - 上半年盈利同比升27%至19亿元人民币 但核心盈利下降且低于预期 [1] 业务分析 - 抗生素活性药物成分价格周期疲软导致中间体及散装药品毛利率侵蚀 [1] - 胰岛素产品受惠出口带来增量销售 高利润率产品销售预估上调27%至30% [1] - 行政费用增加源于业务拓展咨询费用 [1]

目标价调整 - 投行Citizens将谷歌目标价从225美元上调至250美元 [1]

目标价调整 - 摩根士丹利将Palo Alto Networks目标价从210美元上调至216美元 [1] - 维持"增持"评级 [1]

业绩表现 - 公司上半年净利润为137亿元 同比增长30% 达到市场2025财年预测的54% [1] - 瑞银上调公司2025至2027财年盈利预测3%至6% [1] 业务优势 - 公司拥有最大的股票ETF规模 将从ETF结构性增长中显著受益 [1] 市场预测调整 - 上调2025至2027年市场平均日交易额预测14% 14%及12% 分别至1.6万亿 1.6万亿与1.7万亿元 [1] - 上调同期融资融券及证券借贷余额预测9% 12%与15% 分别至2.4万亿 2.6万亿及2.7万亿元 [1] - 上调总投资收益率预测0.2 0.2及0个百分点 分别至4% 4%与4.1% 主要因沪深300指数年内至今上涨15% [1] 投资评级 - 目标价由29.6港元上调至37.64港元 维持买入评级 [1]

财务表现与指引 - 公司重申全年营收与净利实现双位数增长指引 净利增速将超越营收 [1] - 营业费用率将保持稳定或略有下降 [1] - 富瑞将公司2025财年盈利预测上调至27亿元人民币 2026财年上调至32亿元人民币 [1] 业务与资本规划 - 新订单目标上调至150亿元人民币 [1] - 资本支出指引为20亿元人民币 [1] - 自由现金流将持续改善 [1] 投资评级与目标价 - 富瑞将公司目标价由21.5港元上调至32.1港元 [1] - 维持持有评级 [1]

财务表现 - 上半年净利润71亿元人民币 同比增长1% 每股盈利0.412元 [1] - 2025年预计经常性净利润133亿元 2026年140亿元 [1] - 今明两年自由现金流收益率达22% [1] 盈利预测调整 - 2025至2026年盈利预估上调11%至15% [1] - 氧化铝毛利预测上调30%至70% [1] - 铝毛利预测下调12%至18% [1] 产品价格与成本 - 上海期货交易所铝行业价差预测2025年每吨4820元 2026年4700元 [1] - 进口铝土矿价格预测从每吨90美元下调至75美元 [1] - 单位营运成本预测上调5%至6% [1] 产量与产能 - 2026年氧化铝产量预测上调9% [1] - 广西华升项目全面投产 [1] 评级与目标价 - 维持H股买入评级 [1] - 目标价从6.3港元上调至7.6港元 [1] 原材料供应 - 几内亚进口加速导致自供铝土矿的氧化铝利润预测下调 [1]

业绩表现 - 上半年营业收入1677.11亿元人民币 同比增长11.5% [1] - 归母净利润232.92亿元人民币 同比增长54.41% [1] 盈利预测调整 - 上调今年归母净利润预测9%至458亿元人民币 [1] - 上调明年归母净利润预测22%至548亿元人民币 [1] 产量与业务前景 - 铜金锂远期产量系统性上升推动业绩加速释放 [1] 评级与目标价调整 - 维持A股和港股跑赢行业评级 [1] - A股目标价上调26.1%至29元人民币 [1] - H股目标价上调40.1%至30港元 [1] - 估值调整基于资源板块估值中枢上行 [1]

目标价调整 - 美银证券将eBay目标价从89美元上调至101美元 上调幅度达13.5% [1] - 维持"中性"评级 [1]

业绩预测调整 - 摩根士丹利将港交所2024年日均成交量预测略微上调至2300亿港元 [1] - 维持2026年和2027年日均成交量预测不变 [1] - 上调2025年至2027年每股盈利预测 [1] 评级与目标价 - 维持港交所"增持"评级 [1] - 目标价从500港元上调至508港元 [1]