现货黄金投资分析 基本面分析 - 国际经济形势对金价有重大影响，包括全球经济形势、主要经济体货币政策及地缘政治局势 [3] - 黄金价格与美元指数呈负相关关系，美元走强则金价承压，反之亦然 [4] - 通货膨胀时期黄金作为保值工具更受追捧，因其可抵御货币购买力下降 [5] - 黄金供需关系影响价格，包括矿产产量增减及各国央行储备变化 [6] 技术面分析 - K线图是技术分析基石，通过形态、组合及位置可洞察市场趋势与买卖信号 [7] - 移动平均线、MACD、RSI等技术指标可判断市场超买/超卖状态及趋势强弱 [7] - 支撑位与阻力位是关键价格关卡，突破后往往预示趋势转变 [7] 风险管理 - 设置止损可自动平仓以避免损失扩大，是投资者的安全措施 [8] - 控制仓位需根据风险承受能力合理分配资金，避免单一交易过度集中 [8] - 分散投资可降低单一资产波动风险，需配置不同资产类别 [8] 心态管理 - 贪婪与恐惧易导致错误决策，需保持理性分析市场动态 [10] - 严格执行交易计划可避免被短期波动干扰，需提前规划策略 [10] - 持续学习新知识与技能是适应市场变化的关键 [10]

市场情绪模型 - 市场情绪指标数值上升至1.5 自4月18日低点以来连续12个交易日修复向上 模型观点偏多 [1] - 情绪结构指标围绕0轴在[-6,6]范围波动 2023年多数时间处于低位 2024年10月突破2分 [1] - 价量一致性得分显著提升 主力资金情绪改善 全A成交额周三达1.5万亿人民币 [4][6] - 行业涨跌幅与成交额排序一致性升高 纺织服饰/国防军工/计算机等行业成交活跃 但市场缺乏明确主线 [12] 行业信号与风格切换 - 石油石化/非银金融/轻工制造/电力设备等行业短期信号由空转多 得分增幅达42.86%-58.33% [14][15] - 房地产/社会服务/建筑材料等行业短期得分降幅超6.45% 最大降幅21.43%出现在房地产行业 [15] - RSI模型显示小盘成长风格占优 创业板指/沪深300的5日RSI达78.73 短期成长风格切换确定性增强 [16] - 中证2000指数区间收益率0.51% 显著优于红利指数(-1.77%) 市场风格从红利价值向小盘成长切换 [21][22] 红利策略指数表现 - 红利低波指数区间收益率0.42% 港股通高股息指数短期信号偏多 但整体红利策略呈现弱趋势特征 [22][27] - 红利100指数短期得分下降10.17个百分点 红利指数长期得分48.75分 低于成长类指数 [26][27] - 四只红利策略指数趋势强弱曲线接近 红利低波与港股通高股息趋势已趋稳 短期观点中性偏多 [27]

市场表现分析 - 超过4000只个股下跌，三大指数集体回落，市场出现明显回调 [1] - 市场板块轮动非常快，部分品种出现涨不动的情况，建议高抛或减仓 [1] - 市场量能明显萎缩，未出现大资金大举出逃迹象，不符合主力资金完全出货的条件 [1] 技术面分析 - 市场未跌破关键均线，60日均线、120日均线和5日均线形成支撑，仍处于强势横盘震荡 [2] - 指数未跌破3300点附近的关键平台位置，平台突破有效性仍在 [2] - 上升趋势线（3318点附近）未被跌破，市场仍存在上攻机会 [2]

市场表现 - A股三大指数集体收跌 沪指跌0.30%至3342点 深证成指跌0.69%至10126.83点 创业板指跌0.87%至2011.77点 [1] - 沪深两市成交额11920亿元 较前一日缩量1014亿元 [1] - 上涨个股1213只(涨停58只) 下跌个股4063只(跌停8只) 呈现普跌格局 [1] - 银行 美容护理 纺织服装 珠宝首饰板块涨幅居前 半导体 商业百货 交运设备 互联网服务 采掘行业 软件开发板块跌幅居前 [1] 宏观经济数据 - 前4个月中国货物贸易进出口总值14.14万亿元 同比增长2.4% 其中出口8.39万亿元(增7.5%) 进口5.75万亿元(降4.2%) [1] - 2025年第一季度纺织服装累计出口662.9亿美元 同比增长1% 其中3月出口同比增幅达12.9% [3] 重点公司动态 - 中芯国际一季度营收163.01亿元(同比增29.4%) 净利润13.56亿元(同比增166.5%) 但预计二季度收入环比下降4%-6% [2] - 华升股份主营麻纺织品及外贸业务 一季度营收2.14亿元(同比增14.45%) 净亏损1250.23万元(同比减亏1.54%) [3] - 华升股份控股子公司湖南华升工贸2024年境外营收占比79.75% 通过阿里巴巴国际站 亚马逊等平台完成服装出口 [3] - 华升股份参股24%的湖南英捷生产金属粉末注射产品 可应用于消费电子和人形机器人领域 [3] 行业技术分析 - 大盘7日形成的向上缺口未被回补 技术面显示该缺口非突破性缺口 预计将回补 [2] - 当前5日 10日 20日均线呈多头排列 回调补缺后或现机会 [2] 区域市场表现 - 湘股板块146只个股中仅33只上涨 华升股份成为当日唯一涨停个股 [3]

总结而言，彭根认为接下来市场面临关键选择，如果今天指数还能再往上小幅上涨一天，那么短线市场 的选择是向上突破。一旦突破之后，市场回到3439点的近期高点应该是大概率事件。但如果今天市场选 择向下调整，那么投资者就要重点观察下一个交易日——如果调整幅度很浅，仅仅是小K线的话，那么 下方有昨天跳空缺口的支撑。昨天的最低点是3227点，所以今天如果调整，指数最好不要跌破3227点， 否则可能会在最后时刻选择向下跌破上升支撑线，从而形成形态的破位。 不过，彭根也提醒投资者，如果昨天的长腿十字星之后，今晚纳指再度回到5日均线的下方，那么就需 要考虑下方均线的缺口支撑问题，甚至可能再次回踩缺口支撑，最差的情况下可能会直接掉头向下。因 此，对于美股的走势判断可能还需要再观察一个晚上，QDII基金投资者今天不宜有大仓位的变动。 回到A股市场本身，彭根认为目前A股进入到了技术性的死角。什么是技术性的死角呢？就是三角形的 顶点，用上证指数最高点3674点连接近期的高点3439点，这里形成了一条下行压力线，昨天市场刚好顶 到了这条压力线附近。再连接近期的低点，形成了一个三角形，目前市场在三角形的顶点位置。 5月9日，投顾彭根在市场 ...

市场表现 - A股5月7日放量大涨但呈现高开低走态势 沪指收涨0.8%报3342点 早盘最高涨1.1% 尾盘受上证50ETF资金拉动明显[1][2][4] - 深圳成指涨幅0.22% 早盘最高涨1.65% 尾盘拉升幅度弱于上证[4] - 创业板指涨0.51% 早盘最大涨幅2.47% 收盘涨幅显著收窄 科创50指数早盘涨1.62% 收盘仅涨0.36%[5] 技术分析 - 沪指3356点高点形态与2024年11月8日3509点及12月10日3494点存在相似性 需观察日线级别双死结构确认[2] - 120分钟级别顶背离现象显著 若5天均线有效跌破可能引发日线级别双死[2][4] - KDJ指标处于80附近高位 创业板及科创50出现放量假阴线 显示抛压沉重[4][5] 资金动向 - 3040点反弹以来阴线数量增加 反映资金持续抛售 沪指中阳线实体仍显示较重抛压[3] - 上证50尾盘异动拉升 但深市资金介入力度较弱 市场分歧明显[3][4] - 各指数早盘冲高后普遍大幅回落 追涨风险较高 建议左侧结构下逢高止盈[3][5]

| 证券代 | 证券简 | 今日涨跌幅 | 今日换手率 | 五日均线 | 最新价 | 乖离率 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 码 | 称 | （%） | （%） | （元） | （元） | （%） | | 873305 | 九菱科 | 29.99 | 25.03 | 35.98 | 43.65 | 21.32 | | | 技 | | | | | | | 301082 | 久盛电 气 | 19.97 | 9.51 | 14.41 | 16.52 | 14.61 | | 301509 | 金凯生 科 | 20.01 | 26.37 | 31.59 | 35.92 | 13.69 | | 836961 | 西磁科 技 | 16.45 | 18.87 | 34.99 | 39.29 | 12.30 | | 300398 | 飞凯材 料 | 14.94 | 25.04 | 18.38 | 20.31 | 10.51 | | 301137 | 哈焊华 通 | 14.23 | 17.07 | 20.31 | 22.31 | 9.87 | | 002790 | ...

证券时报·数据宝统计，截至今日下午13:59，上证综指3310.85点，收于五日均线之上，涨跌幅0.97%， A股总成交额为10918.98亿元。到目前为止，今日有1203只A股价格突破了五日均线，其中乖离率较大 的个股有九菱科技、久盛电气、金凯生科等，乖离率分别为17.80%、14.61%、13.69%；西部矿业、大 连圣亚、上海能源等个股乖离率较小，刚刚站上五日均线。 （文章来源：证券时报网） | 证券代 | 证券简 | 今日涨跌幅 | 今日换手率 | 五日均线 | 最新价 | 乖离率 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 码 | 称 | （%） | （%） | （元） | （元） | （%） | | 873305 | 九菱科 技 | 25.04 | 20.30 | 35.65 | 41.99 | 17.80 | | 301082 | 久盛电 气 | 19.97 | 9.27 | 14.41 | 16.52 | 14.61 | | 301509 | 金凯生 科 | 20.01 | 25.56 | 31.59 | 35.92 | 13.69 | | ...

根据提供的量化择时周报内容，以下是量化模型和因子的详细总结： 量化模型与构建方式 1. **模型名称：市场情绪结构指标模型** - **模型构建思路**：通过多个细分指标综合评估市场情绪，采用打分法合成整体情绪指标[7][8] - **具体构建过程**： 1. 选取9个分项指标（如行业间交易波动率、主力买入力量等），每个指标根据布林轨道位置打分（-1/0/1）[8] 2. 指标方向定义：正向指标（如价量一致性）得分越高情绪越乐观，负向指标（如行业交易拥挤度）反之[8] 3. 合成公式：对全部分项指标等权求和后取20日均线，最终指标范围[-6,6][8] - **模型评价**：能有效捕捉历史情绪拐点，如2024年10月突破2分后市场回暖[9] 2. **模型名称：MASS均线排列打分模型** - **模型构建思路**：通过均线排列关系判断行业趋势强弱[18] - **具体构建过程**： 1. 对N日均线（长期N=360，短期N=60）计算相邻均线相对位置得分：短均线在上得1分，否则0分[18] 2. 标准化得分至0-100区间并求平均，得到趋势得分[18] 3. 通过长短趋势得分均线的交叉信号（100/20日均线）生成多空观点[18] 3. **模型名称：RSI风格择时模型** - **模型构建思路**：利用相对强弱指标判断风格轮动[22] - **具体构建过程**： 1. 计算风格指数净值比值的RSI： $$RSI = 100 - \frac{100}{1 + \frac{Gain}{Loss}}$$ 其中Gain为N日内上涨日均值，Loss为下跌日均值[22] 2. 通过20日与60日RSI的相对位置判断风格占优方向（20日>60日则分子端风格占优）[22] 量化因子与构建方式 1. **因子名称：主力买入力量** - **构建思路**：反映主力资金净流入水平[8] - **具体构建**：通过主力资金净流入数据标准化后结合布林轨道位置打分[8] 2. **因子名称：科创50成交占比** - **构建思路**：衡量资金风险偏好[8] - **具体构建**：计算科创50成交量占全A比例，突破布林上轨得1分，跌破下轨得-1分[8][14] 3. **因子名称：价量一致性** - **构建思路**：评估资金情绪稳定性[8] - **具体构建**：结合价格趋势与成交量变化方向的一致性程度打分[8] 模型的回测效果 1. **市场情绪结构指标模型** - 当前数值：0.8（2025/4/30）[9] - 分项指标得分变化：主力买入力量从4/18的-1升至4/30的+1[12] 2. **MASS均线排列模型** - 看多行业得分：美容护理（72.88）、银行（74.58）[19] - 看空行业得分：房地产（20.34）、商贸零售（27.12）[19] 3. **RSI风格模型** - 价值风格占优：国证成长/价值RSI=51.60（20日）vs 48.92（60日）[25] - 大盘风格占优：申万小盘/大盘RSI=48.84（20日）[25] 因子的回测效果 1. **主力买入力量因子** - 4月30日得分：+1（较4/18低点显著回升）[12] 2. **科创50成交占比因子** - 4月30日得分：-1（持续低于布林下轨）[12][14] 3. **价量一致性因子** - 4月30日得分：0（从前期-1回升至中性）[12]

市场表现 - 上证综指报3283 39点 收于五日均线之下 跌幅0 15% [1] - A股总成交额达8246 38亿元 [1] - 1006只A股价格突破五日均线 [1] 个股乖离率排名 - 平治信息乖离率15 02% 涨幅20 00% 换手率13 94% [2] - 兆丰股份乖离率13 07% 涨幅20 01% 换手率4 54% [2] - 亿田智能乖离率10 49% 涨幅15 56% 换手率7 17% [2] - 科净源乖离率9 55% 涨幅13 33% 换手率13 98% [2] - 立高食品乖离率8 28% 涨幅15 73% 换手率12 59% [2] - 菜百股份乖离率7 86% 涨幅10 00% 换手率2 06% [2] - 国际复材乖离率7 70% 涨幅12 95% 换手率6 09% [2] - 吉华集团乖离率7 49% 涨幅10 05% 换手率5 71% [2] - 利欧股份乖离率7 41% 涨幅9 91% 换手率9 12% [2] - 三祥科技乖离率7 33% 涨幅11 83% 换手率10 11% [2] - 锦波生物乖离率6 74% 涨幅10 02% 换手率2 41% [2] - 申科股份乖离率6 60% 涨幅10 04% 换手率2 98% [2] - 冰川网络乖离率6 55% 涨幅8 24% 换手率14 95% [2] - 中旗新材乖离率6 55% 涨幅10 00% 换手率7 74% [2] - 蓝丰生化乖离率6 54% 涨幅9 93% 换手率5 14% [2] - 奥拓电子乖离率6 50% 涨幅10 10% 换手率4 33% [2] - 蓝帆医疗乖离率6 28% 涨幅10 02% 换手率1 67% [2] - 顾家家居乖离率6 21% 涨幅10 00% 换手率2 06% [3] - 利通电子乖离率6 18% 涨幅10 00% 换手率7 99% [3] - 东方创业乖离率6 18% 涨幅10 03% 换手率4 35% [3]