美股科技股领跑市场，标普500指数与纳指均创收盘新高，纳指涨1.12%。个股方面，AMD受利好推动 暴涨超11%，英伟达、亚马逊等大型科技股均录得上涨。市场情绪受美联储降息预期及企业财报乐观信 号提振。 纳斯达克中国金龙指数收涨0.87%，但内部走势分化明显。自动驾驶与AI概念股强势领涨，文远知行大 涨12.04%，小马智行涨8.61%；蔚来、网易等跟涨。部分电商股小幅回调，阿里巴巴微跌0.12%。 市场聚焦美联储10月降息概率（当前约94.1%）及美国政府停摆进展。机构认为，若通胀数据温和且降 息落地，科技股仍有上行空间，但需警惕关税政策及AI板块过热风险，中长期看好AI产业链与中概股 估值修复逻辑。 纳斯达克ETF（513300）跟踪纳斯达克100指数，聚焦全球科技龙头；其持仓包括AMD、苹果、英伟 达、微软、亚马逊等全球知名科技公司，在美联储降息周期中有望受益。 ...

美联储政策转向 - 美联储主席鲍威尔讲话立场从依赖数据转向强调由分析、深思熟虑和辩论决策[2] - 鲍威尔承认不降息理由与过去不同 过去因经济和通胀良好等待 现在因两者恶化风险高需避开最糟糕结果[4] - 鲍威尔11次使用"观望"一词 强调美联储没必要操之过急 保持政策灵活性[4] - 鲍威尔否认"美联储看跌期权" 表示市场希望美联储出手平息波动的预期错误 市场波动性可能持续[4] 美股与中概股市场分化 - 鲍威尔讲话后美股三大指数下跌 纳斯达克综合指数一度暴跌超4% 道指一度大跌超1000点[6] - 中概股逆势大幅上涨 纳斯达克中国金龙指数收涨2.12%至8110.90点 创今年3月以来新高 今年累计暴涨19.93%[6] - 百度H股单日涨幅超15% 恒生科技指数飙升4.22%[8] - 外资主导中概股上涨 南向交易占比降至25%以下 显示国际资本对中国资产重新定价[8] 中概股上涨驱动因素 - 美元走弱与美联储进入降息"前夜" 使非美资产贴现率和风险溢价同步下行 资金回流新兴市场[6] - 中国政策组合转向"稳预期、稳现金流、稳资本回报" 监管鼓励分红回购 央企与大型平台公司加大股东回报[7] - 龙头盈利质地边际改善 部分出海与平台经济公司二季报超预期 对冲内需疲弱[8] - 腾讯、阿里、百度和小米四家中概股同时走好 反映市场对整个中国科技互联网板块系统性预期转强[8] 宁德时代技术创新 - 宁德时代宣布钠离子电池明年实现批量供货 为新能源领域重要突破[9] - 全球首款量产钠离子电池在极端低温下保持九成以上可用电量 热稳定性大幅提升 消除热失控风险[10] - 钠离子电池具备175Wh/kg能量密度 混动纯电续航超200公里 纯电续航超500公里 支持5C超快充 拥有10000次循环寿命[10] - 电池安全性远超锂电池 在多面挤压、针刺贯穿、电钻穿透、电池锯断场景下不起火、不爆炸[10] - 第二代钠电池性能接近磷酸铁锂电池 成本优势显著 2025年神行、麒麟电池在LFP/NCM产品中占比将达60-70%[11] - 2024年宁德时代储能电池出货93GWh 同比大增34.3% 首次在毛利率上超过动力电池系统[10] 全球资金配置趋势 - 美元虹吸效应叠加"美国例外论"叙事强化 流动性被吸收回美国资产[6][11] - 非美资产需要更高盈利预期或更低估值作为没有投资美国资产的机会成本补贴[6][11] - 资金正从美国市场流向新兴市场 中概股成为首批受益者[15] - 全球储能市场超预期增长 头部电池厂产能利用率接近满产 新订单排产至2026年初[16]