报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 海外流动性方面沃什提名引发鹰派预期，美国货币政策预期分歧加剧，压制全球资本市场风险偏好，美股、贵金属波动加剧；国内临近春节流动性阶段性收紧，建议短期观望；中长期看，政策支持资本市场态度未变，仍是逢低做多思路为主 [11] 根据相关目录分别进行总结 月度评估及策略推荐 - 重要消息包括美国预计启动120亿美元矿产储备计划、2026年中央一号文件促进人工智能与农业发展结合等 [11] - 经济与企业盈利方面，12月规模以上工业增加值同比实际增长5.2%，社会消费品零售总额同比增长0.9%等 [11] - 利率与信用环境本周10Y国债利率及信用债利率均小幅回落，信用利差小幅扩大，流动性临近年末转紧 [11] - 基本面评估多空评分中经济/企业盈利为 -1，利率/信用环境为 -1，资金面为 +2等 [12] - 交易策略建议持有少量IM多单，IF多单持有 [13] 期现市场 - 各大指数如上证综指、深证成指等有不同程度涨跌，如上证综指点位4065.58，跌52.36，跌幅1.27% [16] - 股指期货各合约也有不同程度涨跌，如IF当月点位4639.8，跌78.6，跌幅1.67% [17] - 展示了大盘成交量和点位、股指期货总成交和持仓等图表 [19][21][23][25][27] - 展示了主力合约比值相关图表 [30] 经济与企业盈利 - 经济方面2025年第四季度GDP实际增速4.5%，1月官方制造业PMI为49.3 [35] - 2025年12月消费增速0.9%，美元计价出口同比增长6.6% [38] - 2025年12月投资增速 -3.8%，制造业投资增长0.6%，房地产投资 -17.2%等 [41] - 企业盈利方面2025年三季报营业收入增速同比1.24%，净利润增速同比3.89% [44] 利率与信用环境 - 利率相关展示了国债利率、3年期AA - 利率等图表 [48] - 流动性与投放量展示了宏观流动性DR007、政策利率逆回购7天期利率与逆回购投放量图表 [52] - 中美利率展示了中美10年债利率对比及利差图表 [54] - 利率与汇率展示了中美流动性与汇率走势图表 [57] - 信用环境方面2025年12月M1增速3.8%，M2增速8.2%，社融增量22075亿元 [60] 资金面 - 资金面流入本月偏股型基金份额新成立1104亿份左右，两市融资新增约1399亿元 [67][68] - 资金面流出本月重要股东减持维持在相对高位，IPO批文数量10个 [72] 估值 - 市盈率（TTM）上证50为11.64，沪深300为14.08，中证500为36.92，中证1000为49.18 [77] - 市净率（LF）上证50为1.28，沪深300为1.48，中证500为2.54，中证1000为2.63 [77]

今日提示与宏观事件 - 第25届冬季奥林匹克运动会将于2月6日至22日在意大利米兰举行 [1] - 千问App宣布投入30亿元启动“春节请客计划”，于2月6日正式上线 [1] - 美国1月非农就业报告因政府部分停摆无法按原计划于2月6日公布 [1] 政策与产业规划 - 国家11部门联合印发《关于提升境外人员入境数字化服务便利性的实施意见》，旨在打造国际化、便利化的数字化服务环境以扩大高水平对外开放 [2] - 国家医保局发布通知，明确将支持建设一批高价值小切口场景，推动新技术、新产品、新业态在医保领域大规模应用 [2] - 国家发展改革委印发通知，部署2026年春耕及全年化肥保供稳价6方面重点工作，包括保障原料供应、稳定生产、促进流通等 [2] - 《轻工产品数字护照技术要求》标准编制启动，旨在为轻工产品赋予“数字身份证”，实现全生命周期数据贯通，预计2027年初发布实施 [3] - 广东省发布2026年大规模设备更新和消费品以旧换新工作方案，将老旧小区加装电梯、养老机构、消防救援设施等领域设备更新纳入支持范围 [3] 中药工业发展 - 工信部等八部门印发《中药工业高质量发展实施方案（2026—2030年）》，目标到2030年初步形成全产业链协同发展体系，提升数智化、绿色化水平 [4] - 《中华人民共和国药品管理法实施条例》正式公布，确立三结合的中药特色审评体系，明确经典名方和改良型新药研发路径，要求建立MAH全生命周期责任制 [4] - 政策导向下，中药行业有望迎来洗牌，经典名方储备充足、布局循证医学的一体化中药龙头企业迎来发展机遇 [4] - 相关公司：同仁堂拥有完整的中药产业链条 [4]；粤万年青拥有101个国药准字号产品，覆盖11个剂型和13个治疗领域 [4][5] AI与算力产业 - 国际奥委会宣布已基于阿里千问大模型打造了奥运史上首个官方大模型 [5] - 千问App上线涵盖购物、外卖、旅行规划等400多项AI办事功能，全面接入阿里生态业务，标志其进入“AI办事时代” [5] - 国家超算互联网核心节点在郑州上线试运行，可对外提供超3万卡的国产AI算力，是目前全国最大单体国产AI算力资源池，支持万亿参数模型训练等场景 [2] - 大厂加速推进AI生态建设，叠加国产AI算力技术进步，共同推动国内AI基础设施迈向“超前建设期” [5] - 相关公司：数据港主要业务包括IDC、云服务等，同时服务于阿里巴巴、腾讯、百度等世界级互联网公司 [6]；光云科技在各大电商平台提供SaaS产品及服务 [6] 公司资本运作与项目 - 南矿集团通过新加坡子公司以现金3000万美元认购鹰谷黄金有限公司10%的股份 [7] - 回盛生物全资子公司将投资10亿元建设新疆合成生物学智造项目，分三期建设 [7] - 国轩高科拟定增募资不超过50亿元，用于年产20GWh动力电池项目、20GWh新能源电池基地等 [8] - 健麾信息拟以总计约7370万元收购博科国信（武汉）科技有限公司部分股权，交易完成后持股比例达70% [7] - 江丰电子拟以现金收购北京凯德石英股份有限公司控制权，将成为其控股股东 [8] - 润泽科技正在筹划发行可转债购买资产并募集配套资金事项，自2月6日起停牌 [8] 公司业务与市场动态 - 凯龙高科布局具身智能赛道，其“惠灵嘉”系列机器人等产品仍处于市场开拓阶段，尚未有收入确认 [7] - 倍轻松实际控制人马学军因涉嫌操纵证券市场被中国证监会立案 [7] - *ST立方股票在10个交易日中有7个交易日涨停，期间涨幅达314.93%，因股价波动异常自2月6日起停牌核查 [8] - 漫步者已完成深度合成服务算法备案，AI功能持续开发并应用于产品，公司大力投入开放式耳机市场，已上市型号达十余款 [12] - 京东方Ａ表示TV类产品备货需求强劲，推高出货量，1月各主流尺寸TV产品价格全面上涨，且预计2月价格涨幅扩大 [12] 机构资金动向 - 2月5日，泽润新能获机构席位净买入3215.99万元，占总成交额比例3.46% [9] - 2月5日，巨力索具获机构席位净买入2.48亿元，占总成交额比例3.48% [10] - 2月4日，华夏恒生科技ETF净流入10.21亿元，华夏恒生互联网ETF净流入9.57亿元，华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF净流入6.93亿元 [11] - 今年以来截至2月4日，富国港股通互联网ETF净流入67.09亿元，华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF净流入50.87亿元，天弘恒生科技ETF、华夏恒生科技ETF等净流入均超40亿元 [11] - 2月5日，机构席位净买入平潭发展、银轮股份、神剑股份、天通股份、海峡创新等 [11]

公司设立与股权结构 - 承黄中药产业园（山东）有限公司于近日成立，法定代表人为杜进宗，注册资本为300万人民币 [1] - 该公司由承黄中医药科技（山东）有限公司全资持股，持股比例为100% [1] 经营范围与业务定位 - 公司经营范围广泛，核心业务包括园区管理服务、医学研究和试验发展、细胞技术研发和应用 [1] - 业务覆盖医药产业链多个环节，具体包括第一类及第二类医疗器械销售、地产中草药购销、中草药种植与收购、医护人员防护用品生产（Ⅰ类医疗器械） [1] - 业务延伸至大健康领域，包括保健食品（预包装）销售、个人卫生用品销售、消毒剂销售（不含危险化学品） [1] - 同时涉及技术支持与商业服务，如技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广、供应链管理服务、普通货物仓储服务、市场营销策划、广告发布等 [1] - 公司拥有许可经营项目，包括药品批发和食品销售 [1] 公司基本信息 - 公司注册地址位于山东省潍坊市高密市高密经济开发区人民大街(东)2970号2套101室 [1] - 公司企业类型为有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） [1] - 公司营业期限自2025年8月12日起，为无固定期限 [1] - 公司所属国标行业为制造业下的医药制造业，具体为化学药品制剂制造 [1]