华电集团木垒二氧化碳储能项目 - 项目主厂房主体结构于7月10日封顶，为后续设备安装调试奠定基础 [1] - 项目位于新疆昌吉州木垒县，配套60万千瓦风电、40万千瓦光伏和100万千瓦时储能，是全球最大二氧化碳储能项目 [1] - 采用1套压缩二氧化碳储能系统，储能时长8小时，发电时长10小时，使用非补燃式压缩二氧化碳储能工艺 [1] 二氧化碳储能技术原理 - 储能阶段：电力富裕时压缩常压气态二氧化碳，存储压缩热量，并将高压二氧化碳在常温下液化存储 [3] - 发电阶段：利用存储的热量加热高压液态二氧化碳至高温气态，驱动透平发电 [5] 二氧化碳储能技术优势 - 环境友好：闭式系统运行，物理变化过程，不产生污染物，零碳排放 [5] - 地域适应性强：无需地下空间，无特殊地质条件要求 [5] - 经济性优：建设周期约2年，使用寿命超30年，全生命周期度电成本低 [5] - 系统效率高：恒压运行，设备可在额定工况长时间运行 [5] - 电网响应快：压缩、膨胀、换热设备可快速启停，及时响应调度要求 [5] - 辅助服务能力：可提供转动惯量支撑及调峰、调频服务 [5] - 产业链可控：关键核心设备自主研发，安全可控 [5] 新疆储能市场动态 - 新疆近期开工全球最大二氧化碳储能电站 [6] - 新疆印发辅助服务细则，独立储能优先出清，调峰上限0.262元/kWh，调频0.015元/kW [6] - 新疆同日开工两大储能项目，规模达600MW/2400MWh [6]

纪要涉及的公司 建龙微纳 纪要提到的核心观点和论据 1. **经营业绩** - 2024 年营业收入近 8 亿元，利润约 7500 万元，气体分离板块营收约 3 亿元同比降 15%，干燥板块营收约 2.5 亿元同比增 11%，生命健康板块营收 1.26 亿元同比降 57%，副产品销售约 1 亿元[4] - 2025 年一季度营收 1.78 亿元，同比环比下降，归母净利润 2500 万元，同比降不到 20%，环比增 78%，外销额 6500 万元占比 36%，泰国公司二期投产后一季度营收 3500 万元，净利润 187 万元[2][5][6] 2. **发展方向** - 坚持分子筛吸附剂主营业务，拓展石油化工芳烃吸附分离技术，国内 PX 产能 2027 年预计达 5800 万吨，对应约 11 万吨 PX 吸附剂需求，市场空间约 20 亿元，公司已建成 2000 吨吸附剂产线[2][7] - 重点发展能源化工、电动煤气机负极、二氧化碳捕集及非常规天然气利用领域，推动从分子筛材料制造向基础服务商转型升级[32] 3. **国际市场表现** - 出口占比从去年全年 25%提升至今年一季度 36%，泰国公司二期投产推动国际业务发展，一季度营收 3500 万元，盈利水平提高[2][8] - 美国业务在整体营收中占比不高，2023 年约 5%，2024 年约 8%，泰国出口美国关税政策未特别影响外销订单执行[18] 4. **产品优势** - 吸附剂产品技术先进，生产环保可控，综合性能达国际先进水平，对二甲苯纯度达 99.9%以上，收率达 99%以上[2][9] - PX 吸附剂产品综合性能达国外最先进一代水平，可替代安德森斯工艺或霍尼韦尔 UOP 工艺[17] 5. **合作与项目进展** - 与中海油天津院合作，提供芬塔吸附剂，共同开发和更换 PS 工艺，为国内 PS 更换市场定制化开发[2][10] - 重点开发异构化催化剂用于可持续航空燃料生产，已完成四项专利申请获两项，正进行工业化生产调试及客户评价，有望今年批量生产[2][11] - 为青海格尔木 60 兆瓦液态空气储能示范项目提供分子筛吸附剂，预计 5 月开车；中标哈电主导的两兆瓦二氧化碳储能示范项目，预计 6 月开车[3][12][13] 6. **毛利率回升原因** - 今年一季度毛利率回升因出口结构变化及新产品推出，动物饲料新产品自去年底推向市场后销售良好，提升整体海外盈利水平，国内小分子气体业务从去年底好转并保持稳定[14] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **动物饲料新产品**：采用离子交换技术，用于奶牛低血钙症治疗，通过调节甲状旁腺激素降低血磷浓度改善奶牛产后瘫痪问题，主要由泰国基地生产[15] 2. **制氧分子筛价格**：2024 年和 2025 年一季度与往年相比变化不大，使用锂作原材料的分子筛因 2024 年锂价下降价格下调，目前与上市前基本一致[17] 3. **泰国业务**：前几年主要出口美国吸附干燥产品，近两年增加动物饲料相关产品，还出口印度、中东、欧洲等，向国外气体分离厂商如林德公司供应，泰国政府提供 BOI 优惠政策[21][22] 4. **Sabaf 催化剂**：更换周期约三年以上，2023 年底开发，2024 年完成分离筛结构开发，去年 10 月和 12 月申请专利，今年获专利证书，除纯硅路线还进行 HEPA 路线和乙醇路线技术开发[23][24] 5. **增量应用进展**：制氢业务较成熟，用于工业副产气制氢和荒煤气提氢，近两年单个项目装机容量增大，营收占比约 4%-5%[25][26] 6. **活性氧化铝**：最初用于空分微量水分吸附，2019 年自建生产线，开发了烯烃脱碳、烯烃净化及含氧化物脱除等专用活性氧化铝可独立销售[27] 7. **煤层气负极**：2023 年底在山西延长县做 2000 方撬装示范项目结果不错，目前与煤炭企业进行技术交流，有项目在沟通中[28] 8. **内销市场**：整体趋于平稳，工业吸附干燥领域稳定，家用、医用制氧机部分下降后基本恢复平稳有缓慢增长趋势[29] 9. **资本支出计划**：主要集中在改造扩建二期项目，SAF 用乙醇脱氢催化剂具备工业化生产能力，PX 项目已完成 2000 吨产能建设，设计总产能 4000 吨，剩余 2000 吨将在产品销售后新增[30] 10. **分子筛在吸附压缩二氧化碳储能应用**：采用低压吸附、高压超临界储存工艺，利用分子筛内部孔道吸附二氧化碳分子，减少 60 倍占地面积，解决常压和高压冲放问题，势能释放热量可并入电厂热网，两兆瓦示范装置需上百吨吸附剂，预计今年五六月份启动运营[31]

公司概况 - 百穰新能源科技（深圳）有限公司成立于2021年9月，是一家提供储能系统定制化方案的高新技术绿色能源企业，专注于"高安全、长寿命、高效率、智能化"的大容量、长时储能系统解决方案 [2] - 公司秉持"科研立企"方针，与西安交通大学联合设立"先进储能系统动力设备研究中心"，科研人员占比超70%，拥有50余项全球独创性发明专利和180项专有工艺及材料配方 [2] - 公司是国内少数具备二氧化碳储能系统搭建能力的企业，建立了从方案设计到工程实践的完整技术体系 [2] 技术原理 - 二氧化碳储能采用气液互转、两态协同技术：用电低谷期将二氧化碳气体压缩为液体并储存热能，用电高峰期利用热能加热液态二氧化碳驱动透平发电 [4] - 储能阶段：电能转化为热能和压力能，通过压缩机、换热系统、储热/储液系统完成能量存储 [4][5] - 释能阶段：热能和压力能转化为电能，通过蒸发、换热、透平膨胀等环节实现能量释放 [5][6] 技术优势 - 零碳负碳：以绿电驱动，全生命周期无碳排放和污染 [8] - 24小时稳定输出：突破新能源电力波动性局限，实现全天候绿电供应 [8] - 部署灵活：适应寒带/热带/高海拔/特殊地貌，压力<7.0MPa、温度≤300℃确保本质安全 [8] - 电网友好：30年生命周期内无衰减，可提供有功/无功/应急等辅助服务 [8] - 度电成本低：0.15-0.3元/kWh，显著低于行业平均水平 [9] 项目进展 - 10MW/20MWh验证项目获国网陕西电科院测试认证，关键指标优于设计要求 [11] - 全球首套10MW/80MWh商业示范项目于2023年12月并网发电，入选国家能源局新型储能示范项目 [13] - 华电木垒100MW/1000MWh项目2024年开工，入选五部委《国家重点推广低碳技术目录》 [15] - 气液两态互转技术入选国家能源局第四批首台（套）重大技术装备名单 [17] 行业影响 - 新型二氧化碳储能代表物理储能技术发展方向，具备全球推广潜力 [17] - 项目规模化建设将推动新型储能行业发展，促进新能源转型并在长时储能领域发挥引领作用 [17]