行业核心观点 - 2025年下半年，长视频行业进入不可回避的结构调整期，行业确定性松动，表现为会员增长趋缓、内容成本高企、短剧与免费模式扩张以及AI深度介入 [2] - 行业竞争关系从单纯竞争转向围绕具体项目、成本与能力的协同，资源趋于集中，决策趋于谨慎 [4] - 行业未来关注点并非规模回归，而是在生存空间被挤压的背景下，重新安顿创作节奏与内容位置，寻找无可比拟性 [76] 战略与协作模式 - 平台间联合共享从“例外选项”变为“标准解法”，尤其集中于高规格、长周期、强叙事负担的重大题材项目，如《战争和人》 [5][7] - 出海策略转向选择性输出与海外联合制播，放弃单打独斗，以应对Netflix可能收购HBO后的不利竞争格局 [21] - 平台需通过制作标准、叙事能力与工业流程的整体升级，锻造“C-Drama全球时刻”，摆脱“低端替代”环节 [23] 内容创作与排播策略 - 平台需稳住各自的类型基本盘（如现实主义、悬疑、古偶等），保证内容供给的连续性与熟悉感，并适当进行创新与类型杂糅 [7] - 重要档期（如暑期、寒假）排播的核心是确保头部年轻化类型内容不缺席，而非依赖单一“大剧” [7] - 剧场化运营（如“迷雾剧场”）价值凸显，通过固定标签内容持续供给形成可观的人群资产，而非单纯追求单一爆款 [38][39] - 系列化竞赛加剧，从单一IP续集扩展到构建“同系列宇宙”，例如“怪志宇宙”、“风暴系列”、“少年江湖宇宙” [40] - 长剧需回归叙事厚度、情感浓度与人物弧光，“传统长剧”成为对抗短平快时代的重要砝码，同质化的“长剧短剧化”策略失效 [38] - 2026年是谍战剧大年，历史剧也迎来回温，背后体现出一定的“政治正确”导向 [35] - 科幻剧（如《球状闪电》《梦之海》）的播出效果将验证该类型能否成为新的平台优势 [40] - 短剧在长视频体系中的定位更多是“IP辅助”，用于补充世界观、填补IP空窗期，而非独立的增长引擎或替代形态 [53][55] 商业化与盈利模式 - 行业盈利逻辑转向结构优化，打造“低增长但可持续”的财务结构，放弃对单一爆款或规模奇迹的依赖 [25] - 会员价格调整趋于隐性，通过权益分层、规则调整与设备限制等方式潜移默化进行 [26] - 广告与会员边界重塑，可能出现更高价的“完全去广告”套餐或更低价的“完全接受更多广告”套餐 [28] - SVIP权益需从线上拓展至线下实景娱乐，如乐园折扣、音乐节优惠等 [30] - 平台需围绕AI开发新变现方案，如出售内容作为大模型训练素材，或为AIGC工具提供内容指导与分发支持 [35] - 综艺招商困境加剧，绑定顶流艺人进行“升级定制”成为救场手段，IP重启与群像游戏类综艺将主导市场 [44][45][46] - 平台可基于外部大促、周年庆等节点打造自有电商节，搭建直播MCN体系，体现会员定制购物折扣权益 [34] 技术应用与AI战略 - AI角色从工具转变为支撑内容生产、分发与商业化的基础能力，2026年的分水岭在于谁能将其转化为稳定、可复制的系统能力 [8][9] - 平台需获得可用的AIGC技术与稳定算力供给，爱奇艺与芒果TV需寻找盟友复制“迪士尼策略”，腾讯视频与优酷则需思考如何辅助其集团AI产品（如元宝、千问） [9] - “AI工作流”需真正嵌入从前期策划到后期制作的连续流程，否则将引发对平台AI储备与工业化能力的质疑 [66] - 互动影剧可结合AI大模型能力（如拟人化对话、实时生成视频），让观众低成本参与剧情，剧情分支付费可能成为新增长点 [68] - 推荐系统逻辑转向服务完整观看与长期停留，多模态搜索（通过台词、画面、角色找片）将重塑用户与内容的连接方式 [72] - 影视后期制作加速即时化，周期被持续压缩以缩短上线时间差 [70] - 虚拟制作（如UE5）走出滥用期，不再仅是降本手段，也将影响视觉风格与创作边界 [71] 平台具体动向与业务创新 - **爱奇艺**：扬州爱奇艺乐园的开园运营及用户反馈是其冲击线下实景娱乐的“第一大考”，成功与否将决定其可复制模型及后续在开封、北京、杭州等地的拓展 [10][12] - **腾讯视频**：将尝试开发更多广告驱动型产品，可能推出VIP广告套餐、推广“片多多”模式，或聚焦漫剧、AI生成剧市场，微视可能改名升级为原生AIGC内容产品 [12][13] - **芒果TV**：在2025年剧集（如《小巷人家》《国色芳华》）推动下已完成“剧变”基础，2026年消耗掉库存的“中偶”剧后，将凭借更年轻化内容彻底完成“剧变”，用户规模将从7560万向亿级会员目标跃升 [15] - **优酷**：在虎鲸集团成立背景下，需思考与同集团线下娱乐王者“大麦”深度耦合，联手打造线下音乐节、沉浸式戏剧或共建IP线下体验场所 [17] - 平台与地方政府合作升级，从文旅绑定延伸到助力地方产业带升级故事，例如爱奇艺在南京落地创作者产业园并发布微短剧合作规划 [30][32] - 潮玩业务（“谷子经济”）成为IP变现重要方向，芒果潮玩Cluebie背靠庞大流量体，有望成长为平台孵化的引领性潮玩品牌 [33] - AI应用（如千问、元宝）预计将加大娱乐内容投放，成为剧综赞助的最大客户类别 [32] 产业链与行业结构变化 - 降本增效进入制度化调整，演员经纪领域可能出现类似TVB的稳定班底与工业化流程，平台入股或操盘经纪公司或成常态 [21] - 内容决策机制转向“后验”与“分账”，依据播出后真实反馈裁定，2026年需要出现成功的“后验成果”向市场明志 [19] - 国漫内容需进行梯队建设，从单一人群向更广泛受众扩展，并系统开发衍生品与线下娱乐等支线 [61] - 网文IP影视化改编竞争加剧，番茄系头部IP（如《十日终焉》）与阅文系头部IP（如《剑来》《诡秘之主》）进入对决前夜 [63] - 长视频平台将发起针对细分领域影视AI人才的争夺战 [64]

行业核心动态：长视频平台分账模式革新 - 2026年初，爱奇艺、腾讯视频、优酷三大长视频平台相继更新分账合作政策，被视为行业在长期“寒冬”背景下，试图通过“分账模式”展开自救的信号[1][3] - 分账剧《老舅》在2026年初取得突破**6000万**的分账成绩，上线仅一个月便已超越2025年分账榜首《我叫赵甲第第二季》，引发市场对长剧分账潜力的高度关注[1] - 平台新政的核心逻辑是推动资源向头部项目与片方倾斜，激励产出更爆款的内容，但同时也可能加速市场分化，对中腰部项目构成压力[4][5][7] 平台新政策核心要点 - **腾讯视频**：将长、中、短横屏剧集统一纳入同一分账体系，新政策核心在于继续扶持已稳定在平台第一梯队的供应商，“捆绑头部片方，让头部变得更头部”[3][4] - **爱奇艺**：将电影、剧集、微剧等八大板块统一升级为“收入分账”模式，在原有阶梯分账基础上扩大了跨度，对成为爆款的项目扶持力度更大，相当于平台在让利经营[3][4] - **优酷**：在多品类推行以“会员贡献价值”为核心的新分账机制，其中“拉新系数”是关键，拉新能力强的项目会有绝对优势，但该条件被认为较为苛刻[3][4][5] - **共同点**：三大平台皆已响应广电号召，推出了针对“网络故事片”（每集60分钟以上，总集数不超过3集的作品）的新政策，并对分账模式进行了升级[3] 分账模式的具体规则与激励 - **爱奇艺收入分账模式**：合作方分账收入=平台收入×阶梯比例。平台收入为扣除运营成本后的净收入。阶梯比例示例：收入在**0-100万**部分为90%，**100-1000万**部分为100%，**1000万以上**部分为130%[4] - **腾讯视频激励规则**：对于纯分账项目，累计分账额**1000万以上**部分给予额外10%激励；对于保底+分账项目，**500万-1000万**部分额外激励5%，**1000万以上**部分额外激励10%[4] - **优酷分账公式**：合作方总收入=会员分账收入+CPM分账收入。会员分账收入与会员有效观看总时长、定级单价、集数系数及拉新系数挂钩。拉新系数根据拉新指数区间确定，最高可达1.2，使单价最高可达**30元**[4] - **分账与授权周期**：爱奇艺分账周期为跟播期+6个月，授权周期为音频2年、剧集10年。腾讯视频默认分账周期6个月，但累计分账过**1000万**可延长至1年，过**2000万**可延长至3年[4] 行业观点：机遇与挑战并存 - **积极信号**：分账政策革新体现了平台愿意为优质内容加大投入，并将内容选择权更多地交给市场和观众，避免了定制剧唯大演员、大导演论[4][8] - **市场分化担忧**：新政可能形成“强者愈强、弱者愈弱”的局面。尾部项目（分账未过百万）分账比例可能打九折，而头部项目（票房破千万）奖励增加30%，利润可能从腰尾部项目中转移，导致构成行业大盘基础的腰部项目受压[5][7] - **中腰部片方困境**：2025年已出现两极分化加剧迹象，能稳定盈利的中腰部片方正在减少。新政策对中腰部项目助力有限，可能导致市场的内容制作方变少[7][8] 长剧采用分账模式的争议与探索 - **成功案例与希望**：《老舅》的成功为长剧片方带来了新思路，展示了通过平台与片方风险共担、利润共享，可以取得超预期效果[10] - **天然矛盾与挑战**：长剧投入高、周期长、成本大，演员成本高昂，与分账模式所要求的“快速回收、市场直给”存在天然矛盾。若全面推行，可能在叙事逻辑和题材创新上面临挑战，导致创新题材和慢热内容生存空间受挤压[11][13] - **数据透明度**：片方普遍认为平台后台数据相对客观，因与多家平台及外部渠道数据一致性较高。建议未来可进一步提升结算效率，并提供更明晰的票房分账数据[8] 行业生态影响与未来出路探讨 - **头部项目利润变化**：尽管每年分账票房破千万的头部项目有限，但近一年营销投流成本和制作成本上浮，导致同样破千万的项目利润不如以前高[14] - **片方风险与自主权**：分账剧模式下，制作方作为主要募资和投入方承担全部压力，但平台对项目制作给予更宽松包容的态度，片方拥有更多自主权与话语权。播出效果好则利润可能远高于定制剧，反之则可能血本无归[14] - **对平台的呼吁**：业界呼吁平台不应完全放任市场选择，而应主动承担“引导”责任，通过定制、保底或专项扶持等方式，为创新题材与慢热精品留出生存空间，实现“市场爆款”与“内容创新”的共生[14][16] - **理想模式探索**：业界普遍认为适合长剧的并非纯分账模式，而是一种“混合模式”，即平台提供一定的保障（如相对保底的制作费用），双方共同投入、风险共担，并共享后续长尾数据激励[17] - **长远出路参考**：更彻底的出路或在于借鉴海外“制播分离”模式，制作公司独立开发、投资并拥有版权，再通过预售、版权销售等方式与平台合作。但由于国内平台强势、用户付费习惯及产业链差异，完全照搬并不现实[17]

行业现状与挑战 - 2025年长视频行业冲击加剧，上新长剧霸屏榜TOP20正片有效播放为296亿，同比缩减20% [1] - 头部爆款的播放“天花板”从集均1亿降低到了6000万 [1] - 行业面临短视频、短剧等娱乐方式的冲击 [7] 平台改革举措：合作模式升级 - 爱奇艺、腾讯视频、优酷相继升级分账内容合作政策，推动与内容方建立“利益共享、风险同担”的新模式 [1][2][5] - 爱奇艺新规覆盖剧集、综艺、电影、动漫等八大板块，统一以“平台收入x阶梯比例”为核心计算收益 [2] - 腾讯视频拉通了长剧、中剧、短剧的分账规则，并设置了梯度激励、分账周期延长和厂牌激励计划 [4] - 优酷宣布剧集项目逐步接入EPI（有效播放指数）评级体系，根据热播期后90天的EPI数值计算激励 [1][5] 改革动因与目标 - 平台希望改变传统模式下独自承担内容失利风险的状况，通过分账模式将部分资金压力与市场风险转移至制作方 [7] - 广电总局政策鼓励平台以中小体量剧集为试点，推行“保底+分成”模式，为改革提供了政策背书 [7] - 旨在打击“数据注水”、“虚假热度”等行业乱象，让制作方收入与付费转化、广告效果等真实指标挂钩 [7][8] - 借鉴短剧“以效果论英雄”的逻辑，激活中小体量、垂类题材内容的市场爆发力 [8] 分账模式的成功案例与潜力 - 精品横屏短剧《朱雀堂》在腾讯视频、爱奇艺累计分账金额突破4500万 [10] - 优酷、爱奇艺去年在长剧赛道跑出了分账金额破3000万的爆款，如《我叫赵甲第2》《灭罪》 [10] - 剧集《老舅》在爱奇艺采取分账模式，上线首月站内热度突破8000，分账金额突破5500万，有望冲击分账剧“破亿”天花板 [10] 对行业生态的预期影响 - 分账模式有望从市场边缘跻身主流，推动行业从“流量虚火”回归“内容驱动” [1][12] - 行业两极分化或加剧，平台资源进一步向少数头部精品剧倾斜，普通项目需盈亏共担 [12] - 内容创作导向可能转变，“流量明星=市场保障”的认知或失效，剧情质量、受众适配度成为核心竞争力 [12] - 分账模式给予内容方更大自主权，可能激活中小制作团队的创造力，带来更多惊喜作品 [14]