中国企业出海趋势与必要性 - 2025年后出海将成为企业"必答题"，因海外市场远大于国内市场 [1] - 当前出海面临贸易战、关税壁垒及逆全球化等显著挑战 [1] 《中国企业出海指南》内容概览 - 指南包含332页、15.5万字、9个章节，覆盖海外布局、监管要求、股权架构等实务要点 [3] - 配套资源含纸质资料、线上课程《境内企业赴美国上市的法律实务解读》及定制笔记本 [3] - 年中优惠价99.5元，可叠加满减 [3][13][34] 股权架构设计 - 第二章通过三张架构图解析出海股权搭建，案例展示BVI-开曼-夹层BVI-香港的多层架构 [10] - 夹层BVI公司设计便于未来业务板块剥离，无需直接出售香港公司 [11] 境外投融资审批流程 - 第三章详述流程：需向发改部门备案/核准、商务部门备案/核准，最后完成外汇登记 [14] - 额外需关注反垄断、国家安全、数据安全及国资监管（针对央国企） [16] - 境外融资常见方式包括外债登记和境外上市备案 [17] 交易文件与协议 - 第五章解析投资协议关键条款（交易条款、陈述保证、赔偿等）及注意事项 [24] - 提供中英文版投资意向书示范（仅展示开头部分） [22][23] 合规管理框架 - 第七章提出"合规六步曲"：定原则、画场景、定岗位、搭流程、识义务 [26] - 制度制定需结合企业价值观、管理需求及外部法规，参考模板但需定制化 [29] 热门出海目的地分析 - 第九章列举5个热门国家，如阿联酋（中东第二大经济体） [31] - 阿联酋出口商品中能源占比40%，进口机械设备电子产品占35%，法律体系为民事法与伊斯兰法双轨并行 [31]

公司备案补充材料要求 - 证监会要求溜溜果园补充说明新增入股股东是否存在利益输送情形 [1] - 需说明国有股东履行国有股标识等国资管理程序进展情况 [1][2] - 需核查备案材料中控股股东认定结果不一致的原因及认定标准 [1] - 需说明新增股东入股价格公允性及与董监高的关联关系 [2] - 需列示募集资金用于境内外投资项目的具体金额及比例 [2] - 需说明公司及下属公司涉及用户信息收集使用情况及数据安全措施 [2] 公司业务概况 - 溜溜果园是中国果类零食领军企业及梅产品领导者 [2] - 公司致力于弘扬青梅文化并推出天然健康零食 [2] - 采用梅+产品开发战略打造多元化梅产品矩阵 [2] - 产品涵盖传统经典系列及创新风味系列 [2] - 依托多元化销售渠道及强大研发能力提供营养果类零食 [2] 上市进展 - 溜溜果园于4月16日向港交所递交主板上市申请 [1] - 联席保荐人为中信证券及国元国际 [1]

境外上市备案情况 - 自2023年3月31日境外上市新规实施以来已有242家境内企业完成备案 [2] - 其中83家为科技企业集中在信息技术、生物医药、新能源、先进制造等领域 [3] 资本市场对外开放政策 - 证监会强调支持科技企业利用境内外两个市场两种资源 [2] - 央行将推进QFLP试点和跨境融资便利化试点扩大科技公共信息共享 [3] 境内资本市场包容性政策 - 不强制科技企业盈利科创板五套上市标准中四套不要求盈利 [4] - 沪深北交易所战略性新兴产业上市公司近2700家市值占比超40% [4] - 2024年科创板、创业板、北交所新上市公司中超90%属战略性新兴产业或高新技术企业 [4] 科技金融体制建设 - 七部门联合印发《举措》提出培育长期资本和耐心资本 [5] - 支持私募股权基金收购上市公司优化"反向挂钩"政策推动S基金发展 [6] - 扩大金融资产投资公司股权投资试点支持创投机构发债融资 [6] - 鼓励发展创业投资二级市场基金畅通退出渠道 [7]

资本市场对外开放政策 - 证监会将提高境外上市备案质效，优化合格境外投资者机制，支持外资机构申请新业务和设立新产品[1] - 监管部门持续推进资本市场高水平双向开放，提升外资参与便利性，鼓励境内企业赴境外上市[1] - 资本市场对外开放深化有助于境内金融机构国际化发展，优化投资者结构，吸引中长期境外资金[1] 境外上市情况 - 宁德时代在香港交易所上市，绿鞋前发行规模46亿美元，绿鞋后52.9亿美元，为2023年以来全球最大IPO[2] - 宁德时代境外发行上市备案仅25天完成，创近年来最快纪录[2] - 截至5月21日，年内49家公司境外发行上市备案获通过，143家公司备案进行中，其中102家拟赴港上市[2] 备案机制优化 - 恒瑞医药、吉宏股份已通过聆讯，将于5月23日、5月27日在香港交易所上市[3] - 证监会提出梳理优化境外上市备案机制、流程和相关要素[3] - 建议简化拆除红筹结构相关资金出境审批程序，设立绿色通道[3] QFII发展现状 - 外资通过QFII、沪深股通持有A股流通市值稳定在3万亿元左右[4] - 截至4月底QFII数量达881家，今年以来新增20家[5] - 中东主权投资机构、欧美养老金等海外长期投资机构纷纷申请QFII资格[5] 对外开放新举措 - 将推进期货期权向合格境外投资者开放，扩大商品期货结算价授权合作[5] - 深化交易所债券市场对外开放，将REITs纳入沪深港通标的[5] - 支持在港推出跨境投资和风险管理产品，加强双多边跨境监管合作[5] 外资机构营商环境优化 - 建议有序放开境外投资者参与衍生品市场限制，丰富风险管理工具[6] - 建议简化跨境直接投资交易环节，提升QFLP和QDLP试点深度[6] - 建议探索实施职业资格互认制度，便利跨境专业人员流动[6]

中国企业出海趋势 - 2025年后出海将成为国内企业的必答题 因海外市场远大于国内市场 [1] - 当前出海面临贸易战、关税壁垒和逆全球化等挑战 需系统性指导提升成功率 [1] 出海指南核心内容 - 指南包含332页15.5万字 覆盖9大章节：海外布局、监管要求、股权架构、审批流程等 [4] - 配套资源含纸质指南、美国上市法律实务课程及定制笔记本 [3] 股权架构设计 - 典型架构包含BVI公司、开曼公司（上市主体）、夹层BVI公司、香港公司及境内运营实体 [10][41][42] - 夹层BVI公司可提升灵活性 便于未来业务板块剥离而不影响香港公司 [12][14] - 自然人需通过37号文登记设立BVI公司 再共同持股开曼公司完成架构搭建 [14] 审批流程要点 - 境外投资需完成发改委备案/核准（取得通知书）、商务部备案（获取证书）及银行外汇登记 [18] - 央国企需额外关注国资监管 所有企业需注意反垄断、数据安全等审查 [20] - 外债登记实行审核制 需满足发改委56号令条件 包括VIE架构亦纳入管理 [21][22] 交易结构与协议 - 关键文件含投资意向书、投资协议 条款需涵盖交易结构、陈述保证、赔偿解除等 [24][27] - 协议设计需考虑交易先决条件、终止条款及分手费机制 [6] 合规管理框架 - 建议通过"六步曲"搭建体系：定原则、画场景、定岗位、搭流程、识义务、写制度 [29][32] - 制度需结合企业实际 融入价值观及外部法规要求 [32] 热门目的地分析 - 阿联酋为例：出口中能源占40%（原油/天然气） 进口中机械设备电子占35% [34][37] - 经济优势包括枢纽位置、自由区政策 挑战为石油依赖及地缘政治风险 [37] - 法律体系双轨并行（民事法+伊斯兰法） 联邦与地方政府权责独立 [37] 红筹架构模式 - 分大红筹（国资控制需多部门审批）与小红筹（自然人控制含VIE结构） [39] - 股权控制模式以开曼公司为上市主体 通过香港公司控股境内实体 [41][42]