导读： 近日，安徽大学发布多批政府采购意向，仪器信息网特对其中的仪器设备品目进行梳理，统计出12项仪器设备采购意向，预算 总额达1.28亿元。 特别提示 微信机制调整，点击顶部"仪器信息网" → 右上方"…" → 设为 ★ 星标，否则很可能无法看到我们的推送。 近日， 安徽大学发布 12 项仪器设备采购意向，预算总额达 1. 28 亿 元，涉及直写光刻系统、手动晶圆塑封机、高 精度晶圆级贴片机、底填压力烘箱、液相沉积系统、湿法清洗刻蚀系统、反应离子刻蚀机、晶圆键合与临时键合解键合 系统、高精度倒装芯片键合机与底部填充系统等，预计采购时间为202 5 年 6~9 月。 安徽工业大学 202 5 年 6~9 月仪器设备采购 意向汇总表 | | | | 采 | | --- | --- | --- | --- | | 采购 | 需求概况 | 预算 | 购 | | 项目 | | 万元 | 时 | | | | | 间 | | | 为提升教学效果，丰富教学手段，满足相关专业实践教学需 | | | | | 求，推进教学数字化与智能化，赋能本科创新实验平台建 | | | | | 设，提升基础学科实验教学质量，对电工电子、大学物 ...

公司证券简称变更 - 公司证券简称将于6月20日起由"韦尔股份"变更为"豪威集团"，证券代码"603501"保持不变 [2] - 公司名称正式变更为"豪威集成电路（集团）股份有限公司"，已完成工商变更登记 [2] - 变更事项已经董事会和2024年年度股东大会审议通过 [2] 变更原因及战略意义 - 2019年完成对全球前三大图像传感器芯片设计公司豪威科技的收购 [3] - 2024年图像传感器解决方案业务实现营业收入191.90亿元，占主营业务收入74.76% [3] - 变更能更全面体现公司产业布局和实际情况，反映未来战略发展方向 [3] - 便于集团化管理及精细化管控，提升品牌效应和市场影响力 [3] - 符合公司战略规划和整体利益 [3] 未来发展规划 - 继续完善全球化战略布局，发挥各业务体系协同效应 [3] - 提升业务规模和市场竞争力，打造可靠高效的全球供应链体系 [3] - 依托全球研发中心和销售网络，深耕全球市场拓展 [3] - 计划推出更多高端产品，巩固智能手机市场优势 [4] - 拓展汽车电子车规级产品矩阵，发力工业、机器视觉及新兴市场 [4] 行业地位与表现 - 2025年一季度前十大无晶圆IC设计企业营收合计774亿美元，环比增长约6% [4] - 豪威集团（韦尔股份）营收位居第九 [4] - 半导体芯片需求优于以往淡季水平，受益于终端电子产品备货提前和AI数据中心建设 [4]

公司背景 - 创始人林元庆拥有清华大学硕士、宾夕法尼亚大学博士学历，曾任NEC美国实验室媒体分析部门负责人、百度研究院前院长 [2] - 公司成立于2017年底，2018年1月获得1.65亿元天使轮融资，创下当时中国AI初创企业天使轮融资额最高纪录 [2] 商业模式 - 专注于用人工智能升级传统行业，特别是线下零售业的数字化与智能化改造 [3] - 针对购物中心等大型空间提供3D重建和数字化运营解决方案，包括客流量分析、顾客停留时长、专柜位置优化等 [3][5] - 解决方案已扩展至连锁门店、机场、交通枢纽、景区、医院等多个应用场景 [11] 技术突破 - 自研8K全景地图机器人可将10万平方米购物中心的3D重建时间从30多天缩短至1-2天，成本从300-500万元降至10万元以内 [5] - 通过模型剪枝、蒸馏、量化等技术优化，将AI计算所需GPU从150台减少到1台，计算时间从10天缩短到1天 [8][9][10] - 开发"3D时空轨迹追踪技术"不收集任何生物特征识别信息，已通过欧盟GDPR合规评估 [10] 市场表现 - 全国排名前30的购物中心品牌中有27家采用其解决方案 [10] - 应用其产品的线下品牌门店业绩提升30%-50% [10] - 2023年订单量年增长约50%，2024年预计增长80%-100% [12] - 已成为国内为数不多实现盈亏平衡的AI独角兽企业 [12] 发展战略 - 坚持"做难而正确的事"，注重建立技术壁垒与护城河 [18] - 疫情期间仍持续推进研发，利用行业低谷期打磨产品 [14][18] - 目标成为空间智能领域的领跑者 [13]

行业概况 - 口腔医疗设备是牙科学临床使用的设备、机器、仪器及附件的总称，涵盖诊断、治疗、修复、正畸等多个领域 [1][2] - 口腔医疗设备种类繁多，包括诊断设备（如牙科X光机）、治疗器械（如牙钻）、修复材料（如义齿）、正畸工具（如托槽与弓丝）等 [2] 市场规模 - 2024年全球口腔医疗设备市场规模达207亿美元，2020-2024年CAGR为9.12%，预计2025年增至224亿美元 [6] - 2024年中国口腔医疗设备市场规模达412亿元，2020-2024年CAGR为16.59%，预计2025年增至479亿元 [1][8] 产业链 - 上游为金属材料（不锈钢、钛合金）、高分子材料（PEEK、光固化树脂）及电子元器件（芯片、传感器） [4] - 中游为设备制造环节，代表企业包括新华医疗、美亚光电、时代天使、康众医疗等 [4] - 下游为口腔医疗机构（公立医院、民营连锁、诊所等） [4] 技术发展 - 口腔CBCT国产化率从2020年16.3%提升至2024年56.44%，预计2025年达59.1% [10][18] - 3D打印、AI影像识别、远程医疗等技术推动行业数字化与智能化转型 [19] 竞争格局 - 国内90%中高端设备依赖进口，但国产替代趋势显著 [12] - 领先企业包括美亚光电（CBCT市占率超30%）、新华医疗、朗视仪器（获FDA认证）、康众医疗（全球平板探测器前三）等 [12][14][16] 企业动态 - 美亚光电2024年营收23.11亿元（同比-4.73%），2025Q1营收3.92亿元（同比+18.39%），产品出口100+国家 [16] - 康众医疗2024年营收2.98亿元（同比+8.9%），2025Q1营收0.58亿元（同比+10.33%），技术覆盖医疗/工业/安检领域 [14] 发展趋势 - 国产替代加速，技术从替代转向输出，3D打印/机器人手术提升竞争力 [18] - 老龄化驱动种植牙需求（2025年预计800万颗），年轻群体推动隐形正畸增长（2030年预计950万例，CAGR 27.6%） [20]

据悉，双方还计划共同筹建联合创新实验室，专注于车载软件研发平台的构建、智能辅助驾驶技术的持续迭代，以及人工 智能技术在汽车领域广泛场景的应用开发，力求在技术创新层面取得突破。 此外，双方的合作范围还将延伸至东风汽车旗下的东风岚图、东风猛士、东风奕派、东风日产等多个品牌，旨在共同打造 一系列覆盖不同市场细分、精准对接全球用户需求的智能化汽车产品。同时，双方也在积极探索将智能化技术应用于商用车领 域的可能性，力求通过"硬核产品"与"智能科技"的深度融合，携手构建一个开放共享、互利共赢的智能出行生态系统。 本报记者 刘钊 5月23日，东风汽车集团有限公司（以下简称"东风汽车"）与华为技术有限公司（以下简称"华为"）在武汉正式签署全面 深化战略合作协议。双方将围绕汽车智能化、企业数字化和智能化升级、生态共建等领域开展全方位深度合作。 这是继2018年双方首次合作后，两家企业在汽车智能化赛道上的又一次里程碑式升级，是东风汽车迈向高端化、智能化、 全球化的重要举措，也是华为智能汽车生态"朋友圈"持续扩大的缩影。 作为中央直管的特大型央企，东风汽车拥有56年的造车经验，是引领中国汽车工业发展的重要力量。回溯双方合作历程， ...

合作背景 - 京东物流高管团队与华鼎冷链核心管理层就物流自动化、算力网络、供应链金融及京东云等领域展开深度座谈 [1] - 双方旨在整合资源创新模式 推动冷链物流行业数字化与智能化升级 [1] - 此次交流是继2024年相互考察后的又一重要合作里程碑 [4] 技术合作 - 京东物流展示冷链电商仓全温层运输解决方案 依托智能仓储与自动分拣技术积累 [1] - 华鼎冷链投入3亿元构建信息化系统 实现订单需求与仓储运输的高效匹配 [1] - 双方计划加强自动化立体仓库、智能温控设备等硬件设施合作 [1] - 将通过算力网络优化冷链物流路径规划 提升仓储周转率与配送时效 [1] 供应链金融 - 京东物流依托京东科技数字化风控能力 推出仓单质押、应收账款融资等冷链金融产品 [1] - 华鼎冷链作为连锁餐饮供应链核心服务商 拥有20余万家终端门店服务经验 [1] - 双方计划探索"物流+金融"深度融合 运用区块链技术实现供应链全流程数据上链 [1] 战略愿景 - 京东物流提出打造"技术+场景+金融"的冷链生态闭环 [2] - 华鼎冷链将发挥网络与数据优势 在智能硬件、供应链金融、云服务等领域开展全方位合作 [2] - 合作将加速冷链物流自动化与数字化进程 为连锁餐饮等行业提供降本增效解决方案 [4]

消费企业港股上市潮 - 4月多家消费企业递交港交所招股书 包括溜溜梅 遇见小面 伯希和 赛力斯 卡游 鸣鸣很忙等 [2] - 企业共性特征包括早期捕捉细分市场机遇 差异化定位切入 如卡游校园社交货币概念 遇见小面平价多品策略 [2] - 普遍重视数字化与智能化生产布局 如卡游智能工厂 东鹏"一物一码"供应链体系 [2] 行业特性与成功路径 - 食品饮料行业强调供应链掌控和渠道渗透 但面临品牌忠诚度下降及健康消费趋势挑战 [2] - 文娱消费依赖IP热度及情绪消费 受政策波动风险较高 [2] - 餐饮行业以数字化运营和标准化保证快速扩张 但扩张后品牌品质控制风险较大 [2] - 汽车行业因跨界科技合作快速崛起 但利润空间受价格战挤压 海外政策风险高 [2] - 户外服装行业线上渠道依赖过高 品牌定位跨界存在模糊风险 [2] 东鹏饮料 - 2022-2024年收入分别为85亿 112.57亿和158.30亿元 同比增速21.9% 32.5% 40.6% [5] - 2022-2024年净利润分别为14.41亿 20.40亿和33.26亿元 同比增速20.8% 41.6% 63.1% [5] - 2024年功能饮料销量市占率26.3%排名第一 零售额市占率23%排名第二 [5] - 通过"高仿微创新"切入功能饮料市场 以价格战和精准下沉策略抢占低线城市和蓝领消费者 [5] - 特饮收入占84%以上 单品依赖风险未消除 面临健康饮料偏好提升的挑战 [6] 卡游 - 2024年销售48.11亿包卡牌 收入反弹至100.57亿 净利润44.66亿同比增378% 毛利率67.3% [8] - 优势包括校园市场定位 数字化供应链 渠道控制力 但依赖前五大IP贡献超85%收入 [8] - 面临授权到期 盲盒监管限制 出生率下降等风险 需布局成人向品类和原创IP开发 [8] 遇见小面 - 2022年底门店170家 2025年4月达400家 2022-2024年营收复合增长率66.2% [12] - 采取"以价换量"策略 客单价从36.1元降至32.0元 翻台率提升至4.1次/天 [12] - 率先布局"一物一码"数字化追踪技术 终端网点覆盖近400万家 [9] - 采用平价多品类矩阵 单店SKU达30-40个 数字化标准运营确保品质统一 [14] 溜溜果园 - 2022-2024年营收复合增长率17% 2024年营收16.16亿 净利润1.48亿 净利率9.1% [16] - 聚焦青梅深加工 2024年梅干市占率7.0% 梅冻市占率45.7% [20] - 面临单一品类战略挑战 梅干毛利率降至32.1% 销售费用占收入19% [16] 三只松鼠 - 2024年营收106.22亿同比增长49.3% 净利润同比增85.5% 实现业绩反转 [19] - 采取"高端性价比"和"全品类+全渠道"战略 但门店从高峰期锐减70%至333家 [19] - 面临消费者品牌忠诚度减弱 健康属性关注提升 渠道分散化等挑战 [19] 伯希和 - 2022年收入3.78亿 2024年17.66亿同比增94.5% 2024年净利润2.83亿 毛利率59.6% [23] - 线上渠道占比高达76.5% 面临流量平台规则变化风险 [23] - "户外×通勤"跨界定位存在品牌定位模糊风险 [25] 赛力斯 - 2022年营收340.56亿净亏损52亿 2024年营收1451.76亿同比增305% 净利润59.46亿 [26] - 与华为合作打造"问界"品牌 实现从传统车企到科技汽车品牌的跨越 [26] - 面临价格战加剧 销量增长放缓 欧洲45%进口关税等挑战 [26] 鸣鸣很忙 - 2024年底门店14,394家 年GMV555亿 2024年收入393.44亿 净利润9.13亿 [29] - 单店平均SKU约1,800种 库存周转周期仅11.6天 但过度依赖低价竞争 [31] - 面临健康化消费趋势 竞争加剧 加盟商管理难度增加等挑战 [29]

行业概述 - 团膳是指为固定消费群体在特定场所提供餐饮产品及现场服务的模式，通过合同约定服务标准、模式和经营权[2] - 按服务对象可分为校园团膳、企业团膳、医院团膳、机关团膳等七大类[2] - 行业处于成熟发展阶段，2024年市场规模达2.40万亿元，同比增长8.99%[1][15] 行业发展历程 - 初创阶段（1980年前）：以"大食堂"形式存在，设备简陋，菜品单一，满足基本用餐需求[4] - 发展阶段（1980-1990年）：出现外卖业务和送餐公司，市场化尝试初步显现[4] - 成长阶段（1990-2000年）：专业团膳公司兴起，服务对象扩展至学校、医院等多领域[5] - 成熟阶段（2000年至今）：数字化技术推动智能化、个性化运营模式发展[6] 行业产业链 - 上游包括粮食、蔬菜、肉类等原材料及厨房设备、物流设备[8] - 中游为团膳服务与运营环节[8] - 下游为学校、企业、医院等团体客户[8] 市场规模 - 2024年中国餐饮业总收入5.62万亿元，同比增长6.22%[10] - 下沉市场门店增速达12%，成为增长新引擎[10] - 校园是主要消费群体，企事业单位员工需求稳定，银发经济成为新场景[1][15] 重点企业经营情况 - 河北千喜鹤承担全军3/4军事院校和全国1500余家大型企业餐饮服务，预制菜销售额达30亿元[19] - 深圳市德保业务覆盖60个城市及2个海外国家，建立从基地到餐桌的全产业链[21][23] - 市场集中度逐步提升，头部企业通过产业链整合和数字化转型加速发展[17] 行业发展趋势 - 多元化服务：拓展老年餐、月子餐等细分领域，推出低盐低糖等定制化餐食[24] - 数字化融合：应用物联网、大数据技术优化智能点餐和配餐系统[25][26] - 绿色发展：推广有机食材和环保包装，建立食品安全追溯体系[27] 相关政策 - 2024年教育部强化中小学校园食品安全和膳食经费管理[14] - 2024年国家发改委推进全谷物行动计划，目标2035年实现全谷物消费与经济发展水平匹配[14] - 2025年国务院食安办要求压实校园食品安全主体责任[12][14]

会议基本信息 - 会议由 27 家证券联合主持，为 2024 年年度和 2025 年第一季度业绩交流电话会 [1] - 53 家机构 71 人参与，时间为 2025 年 4 月 29 - 30 日，地点在上海公司会议室 [1] 公司经营情况 2024 年 - 营业收入 80372.89 万元，同比增长 5.75%；归属于上市公司股东的净利润 10642.93 万元，同比下降 21.01%；扣除非经常性损益的净利润 8347.32 万元，同比下降 26.88%，因储备业务人员致营业成本增加 [2] - 新签不含税合同金额 10.00 亿元，存量不含税合同金额 18.89 亿元，同比增长 0.38% [2] 2025 年第一季度 - 营业收入 17646.69 万元，同比下降 4.37%；归属于上市公司股东的净利润 743.16 万元，同比下降 67.32%；扣除非经常性损益的净利润 482.64 万元，同比下降 75.34%，因行业竞争、订单价格波动、新签合同下滑及储备人员致成本增加 [2] - 询单量、新签订单同比较快增长，行业和客户需求初步复苏 [2][3] - 截至 3 月 31 日，累计承接超 3800 个 SMO 项目，在执行 2250 个，员工总数 4277 人，累计服务 960 余家临床试验机构，可覆盖超 1300 家，服务范围覆盖超 200 个城市 [2] 分红情况 - 2024 年中期及年度现金分红总额 1987.65 万元，占 2024 年度净利润的 18.68%；2022 - 2024 年度累计现金分红总额 4077.32 万元 [3] 行业情况 出清情况 - 我国 SMO 行业进入新阶段，头部企业客户资源、人才规模、机构覆盖率扩大，技术、品牌与口碑巩固，部分中小型企业出清，行业集中度提升并向头部集中 [3] 需求情况 - 2024 年药物临床试验数量 4861 个，较 2023 年同期的 4205 项同比增长 15.60%；受理新药临床试验申请 3073 件，新药上市许可申请 549 件，反映生物医药研发与创新活跃 [3] - 虽行业受多种因素影响，临床研究外包行业短期有考验和压力，但 SMO 中长期需求稳固 [3] 公司业务相关问题 新签订单 - 2024 年新签不含税合同金额 10 亿元，下半年环比上半年提升 33%；2025 年第一季度询单量、新签订单同比较快增长，需求初步复苏 [3] 毛利率 - 2025 年一季度下滑，原因包括春节影响业务执行、2024 年新签单下滑影响 2025 年一季度营收、监管提升致人员成本上升 [4] - 公司将加强内部运营管控、优化组织架构和绩效考核机制、加大技术创新投入以保持毛利率平稳 [4] AI 数字化平台 - 公司重视数字化与智能化技术，搭建临床试验执行管理平台，融合人工智能等新技术，实现数据可视化和智能化管理 [4] 降本增效措施 - 质量管控：建立 280 余份 SOP 及 40 余项负面清单，加强员工培训和考核，加强项目检查、稽查力度，提升数智化系统支撑 [4][5] - 数智化建设：搭建临床试验执行管理平台，融合新技术，提升服务效率，缩短研究周期 [5] - 成本管控：加大对 ERP 系统、业财融合一体化系统与项目管理执行体系的开发，提高员工工时利用率和人力资源储备科学性 [5] 客户回款 - 2024 年部分客户回款周期延长，市场环境现回暖迹象，公司客户信用质量高，加强应收账款催收管理，改善回款状况 [5][6] 新疾病领域参与 - 在 TCR - T、治疗用核药、CGT、ADC、双抗、多抗、GLP - 1 等研发管线上有业务布局 [6] - 截至 2024 年 12 月底，累计参与治疗用核药项目 10 个、TCR - T 项目 24 个、减重项目 1 个、ADC 项目 87 个、CGT 项目 67 个等 [7] - 2024 年助力客户上市多个特色产品，包括全球首个且唯一获批的 CLDN18.2 靶向疗法等 [7] 人员招聘 - 根据已有项目、新签项目与人员匹配情况确定招聘计划，依托培训体系推进新员工招聘与培训，优化招聘结构，确保培训质量 [7] 中美关税影响 - 目前国际关税政策未对公司产生直接不利影响，公司暂无海外业务，将关注国际贸易政策变化 [7] 收并购计划 - 2024 年接洽部分国内外并购标的，公司保持开放态度，综合考虑战略、业务和估值等维度，谨慎决策，在产业链上下游和业务协同布局 [7]

纪要涉及的公司 泰格医药 纪要提到的核心观点和论据 1. **经营情况** - 2025年一季度收入15.6亿元，环比增长20%，同比下降5.8%，受CTS板块收入下降影响，CROS板块收入同比增长[4] - 毛利润4.7亿元，环比增长73%，同比下降25%，毛利率30.03%，同比下滑但环比改善，主要受CTS板块影响，CROS板块毛利率稳定[4] 2. **现金流表现** - 2025年一季度经营性现金流1.98亿元，同比增长37.4%，应收账款较去年底减少超2亿，合同资产和负债与去年底基本持平，预计全年净额超10亿元[2][5] 3. **新订单进展** - 2025年一季度净新增订单超20亿元，同比增长约20%，得益于战略调整和BD团队努力，国内客户订单复苏，价格相对稳定，期待下半年价格复苏[2][6] 4. **数字化与智能化战略投入** - 2025年一季度继续推进相关战略，产生费用，销售和管理费用基本稳定，扣除AI投入后管理费用也稳定[7] 5. **大额存单利息对财务费用影响** - 2024年5月起大额存单利息计入非经常性损益，2025年一季度利息2183万元在投资收益体现，去年同期1650万元计入财务费用，二季度影响减小，下半年口径可比[8] 6. **管理费用控制** - 2025年注重管理费用控制，子公司方达是重点，一季度公允价值变动亏损2239万元，主要因基金份额估值下降，项目融资成功表明一级市场流动性恢复[2][9] 7. **投资收益和少数股东损益** - 一季度投资相关收益约1660万元（不含大额存单利息），少数股东损益为 - 5549万元，因并表泰裕基金GP，项目融资证明一级市场流动性恢复[10] 8. **CTS板块表现** - 2025年一季度收入约7.3亿元，同比下降约12%，受国内行业和周期影响，新签订单下降，老订单结束，新订单未达高点，国内临床运营业务量和单价下降，但海外业务增长，前端注册业务收入回升，毛利率约25%，同比下滑[11] 9. **CLS板块表现** - 2025年一季度收入约8.4亿元，同比增长，SMO业务双位数增长，毛利率稳定，数统业务稳健，毛利率略降，实验室服务方达中国区业务略降，美国和欧洲区持平，医学影像订单恢复，受试者招募收入减少，整体毛利率约35%，与去年基本稳定，全年目标高个位数收入增长[12][13] 10. **新订单趋势和全年目标** - 一季度新订单趋势良好，全年希望实现中双位数净新增订单增长，约10亿元净经营性现金流，通过分红和回购提升股东回报[14] 11. **国内创新药对外授权对海外大临床业务需求影响** - 国内市场和海外市场有对冲效应，国内复苏使申办方首选国内，公司有机会参与国内研发项目，在海外早期项目有竞争力，市场回暖后竞争力强[14][15] 12. **MNC客户在中国研发需求变化** - MNC全球研发支出有韧性，欧美精简项目但单个项目体量增大，中国项目数量增加，欧洲MNC更积极，美欧MNC表态扩大在中国投入[16] 13. **跨国公司在中国市场研发策略变化** - 研发策略趋向与欧美一致，专注潜力产品线，进行本地化研究和市场探索，与咨询公司合作开发中国特色产品线，上市后临床研究增长良好[17] 14. **地缘政治对MNC在中国研发活动影响** - 影响较小，中美数据互用机制可对冲风险，泰格不受关税影响，未显著影响MNC在中国发展策略[18] 15. **国内客户订单情况及未来趋势** - 2025年一季度国内客户订单明显复苏，与去年相比显著增长，未来2 - 4季度大概率持续，原因包括BD团队、供给端、政策和资本市场等因素[19][20] 16. **国内创新药政策和资本市场对行业影响** - 政策呵护行业发展，资本市场估值回归支持行业，促成2025年一季度国内客户订单复苏，预计趋势延续[21] 17. **海外客户订单和现金流管理** - 一季度海外客户订单表现不错，但增速低于国内，公司现金流管理能力强，连续多季度现金流优于扣非净利润，保障业务稳定[22] 18. **存量项目和增量项目贡献** - 存量项目注重收款，增量项目对未来贡献更有意义，预计二至四季度存量项目收入可控，新订单质量未来更可控，收入确认和收款情况改善[23] 19. **临床CRO行业供给端变化** - 从2024年下半年开始，中小型临床CRO公司收缩规模，新临床试验数量下滑快于申办方数量，市场份额上升，未来周期波动变小[24] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 去年底年报显示公司市场占有率有所上升，可通过相关渠道查询具体数据[25]