风险提示：投资有风险，入市需谨慎。 公司7月31日发布公告称，拟变更会计师事务所，由信永中和变更为大信会计师事务所，相关审计费用 合计135万元。该事项尚需提交8月18日召开的临时股东会审议。同日公司还公告通过了向激励对象授予 预留部分限制性股票的议案。 7月31日主力资金净流出1249.42万元，占流通市值的0.6%。 百洋股份7月31日股价报收6.22元，较前一交易日下跌0.18元，跌幅2.81%。当日成交量为124448手，成 交金额0.78亿元。 百洋股份主营业务涵盖农牧饲渔等领域，是广西地区上市公司。公司涉及预制菜、化妆品等多个概念板 块。 ...

截至2025年7月29日15时，春雪食品股价报10.65元，较前一交易日下跌0.84%。盘中最高触及11.39元， 最低下探10.60元，振幅达7.36%，成交额1.12亿元。 春雪食品主营业务为鸡肉调理食品的研发、生产和销售，产品涵盖预制菜、冷冻调理食品等，所属行业 为食品饮料板块。公司产品主要面向餐饮、零售及食品加工企业。 消息面上，7月29日早盘，春雪食品股价曾快速回调，5分钟内跌幅超过2%，随后有所回升。 资金方面，7月29日主力资金净流入704.18万元，占流通市值的0.33%。 风险提示：股市有风险，投资需谨慎。 ...

百强榜单：解码行业"高质量标杆" 2025年7月18日，第三届中国国际（佛山）预制菜产业大会在广东佛山隆重开幕。来自全球近40个国家和地区的客商、超千家 预制菜全产业链企业及采购商齐聚一堂，共襄产业盛会。本次大会由广东省农业农村厅、佛山市人民政府主办，广东省农业对 外经济与农民合作促进中心、佛山市农业农村局、佛山市顺德区人民政府承办，围绕"高质量发展、融合创新、品牌赋能"等关 键词，聚焦预制菜产业最新成果，总结发展经验，探讨未来方向，为产业升级注入新动能。会上，iiMedia Research（艾媒咨 询）重磅发布了《2025年中国预制菜企业百强榜》。 政策破局：从"无标生长"到"规范发展" 2024年3月，国家市场监督管理总局等六部门联合发布的《关于加强预制菜食品安全监管 促进产业高质量发展的通知》明确预 制菜的定义：预制菜也称预制菜肴，是以一种或多种食用农产品及其制品为原料，使用或不使用调味料等辅料，不添加防腐 剂，经工业化预加工（如搅拌、腌制、滚揉、成型、炒、炸、烤、煮、蒸等）制成，配以或不配以调味料包，符合产品标签标 明的贮存、运输及销售条件，加热或熟制后方可食用的预包装菜肴，不包括主食类食品，如速冻 ...

预制菜行业市场规模与增长 - 2024年预制菜市场规模达4850亿元 同比增长34 2% [1] - 2025年上半年新增注册相关企业超8000家 [1] - 预制菜通过乡村宴席渠道快速拓展 折射乡村消费习惯变迁 [1] 预制菜下乡驱动因素 - 预制菜可降低40%人力成本 "低成本全包"模式受宴席承办方青睐 [1] - 农村青壮年外出务工导致传统"邻里互助"模式难以为继 专业厨师短缺 [1] - 供应链物流链日趋完善 实现预制菜从工厂到乡村餐桌高效流转 [1] 政策支持与产业布局 - 2023年中央一号文件明确提出培育发展预制菜产业 [2] - 商务部等9部门联合发布指导意见 强调优化预制菜供应链布局 [2] - 广东 山东 湖南等农业大省出台专项扶持方案 设立"乡村预制菜推广示范点" [2] 行业发展挑战 - 村民对预制菜卫生安全 营养健康存在顾虑 需加强科普引导和监管 [2] - 乡村冷链设施覆盖率低 断链现象频发 偏远地区配送成本高企 [2] - 产品供给与乡土需求匹配错位 同质化严重 缺乏地方特色菜品 [2] 供应链优化措施 - 推动县域冷链物流中心与乡村冷链节点建设 推广移动预冷 小型冷库设施 [3] - 探索"统仓共配"模式 整合零散物流需求 优化配送路径 [3] - 支持"田头智慧小站"建设 实现农产品从采摘到预制加工无缝冷链衔接 [3] 产品开发方向 - 依托地方特色食材 打造蕴含乡愁记忆的地域菜品 [3] - 推出符合农村饮食习惯的实惠套餐 减少化学添加 [3] - 建立全链条追溯机制 完善透明化监管体系 [3] 市场培育策略 - 推出"惠民装"降低农民消费门槛 [3] - 增加预制菜科学常识普及与选购指南 [3] - 将预制菜纳入乡村便民超市 村级综合服务社常备货架 [3]

行业趋势 - 中国餐饮供应链行业正面临效率革命，2020年以来资本市场餐饮供应链赛道景气度上升，万得调味品/预制菜概念指数2019年3月至2021年5月分别累计增长88%/82% [1] - 食材预制化和餐饮零食化成为推动行业发展的两大核心方向 [1] - 中国餐饮收入2010年至2024年CAGR约8.6%，2025年3月全国餐饮门店总数接近800万家，连锁化率仅约20.1% [1] 方向一：食材预制化 - 食材预制化是工业化生产模式在食品领域的延伸，中国餐饮供应链市场规模约2.4万亿元，2025年4月生产加工企业数量达89万家 [2] - 市场格局分散，处于规模化竞争初期阶段，规模化生产是加工环节核心竞争要素 [2] - 安井、三全等传统速冻食品厂商已建立全国化产能壁垒 [2] 方向二：餐饮零食化 - 食品消费呈现碎片化和个性化趋势，餐饮零食化表现为产品轻量化、零售化、消费场景延伸等 [3] - 小龙虾、卤味、蔬菜等品类已实现即食化，2023年社区超市/便利店/零食折扣增速分别达10%/11%/76% [3] - 冷冻烘焙、薯条、小酥肉等产品形态帮助新兴渠道更精准满足消费者需求 [3] 海外对标 - 美国餐饮供应链2022年规模约3820亿美元，Sysco通过200起并购形成40万SKU产品矩阵，2024年营收达788亿美元 [4] - 日本冷冻调理食品行业成熟，神户物产实行产销一体化垂直整合模式，收入复合增长12% [4] 行业演进 - 餐饮供应链行业进入新阶段，效率低下的生产厂商面临生存压力，行业供给端将逐步优化 [5] - 龙头企业的产能、资金、效率壁垒有望扩大优势，促进行业集中 [5] - 深入了解消费者需求、积极扩展业务的企业更容易在行业调整中保持稳定并获得长期发展机会 [5]

产业投资价值的内涵与演变 - 产业投资价值是衡量企业在产业链生态中的协同能力、技术潜力与长期发展前景的综合价值，具有战略导向和长期性特征 [3] - 与金融投资不同，产业投资更关注企业技术路线可持续性、产业生态嵌入能力及产业链重构能力 [3] - 传统产业上市公司常因"贴标签"式估值方法陷入认知困境，部分深耕细分领域的企业未获合理估值 [4] 数字经济驱动的产业变革 - 数字经济形成"核心技术企业—转化平台—应用场景"三段式生态，打破行业边界，所有产业均可融入 [6][9] - 传统产业企业可通过应用场景环节嵌入数字经济，如制造业打造智慧工厂、服务业推进数字化供应链 [10][11] - 数据要素渗透使流量成为关键驱动力，网络枢纽型企业可通过流量运营实现价值跃升 [17][18] 新需求特征下的价值重构 - 终端驱动型产业链（如新能源汽车、消费电子）崛起，配套企业需主动绑定终端链主以拓展空间 [13] - 需求逻辑从单向供给转向"供给创造需求"，企业需通过IP融合、场景创新引领情绪化消费（如泡泡玛特案例） [14][15] - 传统消费品行业可通过个性化定制、沉浸式体验（如宠物经济跨界服务）重塑产品边界 [16] 传统与新兴产业的动态转化 - 传统产业通过数字化/绿色化改造可衍生新兴业态（如预制菜推动餐饮业升级） [21] - 新兴产业若缺乏持续创新可能"传统化"（如光伏行业面临技术同质化风险） [23] - 企业需布局前沿领域（量子信息、生物制造等）并构建技术护城河（参考华为案例） [24] 上市公司战略调整方向 - 能源/交通/电信等网络枢纽型企业需强化流量转化能力（如智能充电桩、5G基建） [18][19] - 材料/食品等传统行业可向高性能材料、智慧供应链等高端环节升级 [22] - 新兴领域企业应避免短期主义，需持续投入核心技术（如储能、脑机接口） [24]

报告行业投资评级 - 优于大市 [1][5] 报告的核心观点 - 低效供应链难以满足升级需求，推动餐饮供应链行业开启效率革命，主要发展方向为食材预制化和餐饮零食化 [1][14] - 对标海外，行业变化与居民生活方式变迁紧密相关，龙头企业乘时代机遇成长 [3] - 双轮驱动食品工业化演进，企业需洞察需求、拥抱变化，行业供给端将逐步优化，龙头企业优势扩大促进行业集中 [3] 根据相关目录分别进行总结 餐饮供应链效率革命的核心驱动力 - 宏观背景：经济增长，消费升级，高效供应链需求应运而生，中国经济高速增长奠定居民消费升级基础，餐饮业快速发展使高效供应链需求迫切，基础建设持续完善和工厂智能化升级为餐饮标准化提供支撑 [16][17] - 行业痛点：传统供应链低效，亟待高效解决方案，餐饮消费多元化趋势显著，传统食材供应链体系效率不高，行业面临成本、标准化、品质痛点 [23][25] - 2020年景气提升后回落，行业资本布局处早期阶段，2020 - 2021年板块关注度提升后回落，2020年一级市场关注度提升，当前资本布局处于早期阶段 [28][32] 方向一：食材预制化——餐饮供应链标准化的先锋 - 伴随餐饮产业发展，餐饮链标准化关键环节，餐饮供应链行业尚处发展早期，覆盖全链条，中游上市公司主营食品加工，食材预制化提升餐饮链运营效率 [36][40] - 行业初期竞争激烈，产能助力市场卡位，餐饮供应链市场大而散，竞争激烈，餐饮食材供应链模式多样，规模化生产是加工环节核心竞争要素，产能优势建立初期壁垒 [47][51] 方向二：餐饮零食化——消费场景的延伸 - 食品消费场景多元，零食化已有实践，传统正餐模式碎片化，消费场景融合，产品形态向零食靠拢，餐饮零食化口味、品类已有实践 [62][63] - 下游渠道复杂迭代，加速消费场景渗透，传统商超面临压力，新零售、便利店、会员店兴起，渠道驱动场景渗透，餐饮零食化产品是解决方案之一 [65][67] 海外对标：关联居民生活方式，龙头乘时代机遇成长 - 美国：与餐饮行业共同成长，密集并购成就Sysco，美国食材供应链行业伴随餐饮行业壮大而发展，专业供应链成熟，Sysco通过密集并购成为全球餐饮供应链龙头 [72][78] - 日本：BC端接力驱动行业增长，神户物产门店稳健扩张，日本冷冻调理食品进入成熟期，B端先于C端放量，神户物产是定位性价比的加盟连锁标杆 [89][96] 双轮驱动食品工业化演进，企业需洞察需求、拥抱变化 - 预制化和零食化双轮驱动，工业化趋势持续演进，食材预制化和餐饮零食化协同发展，驱动效率革命，工业化趋势演进，产品品类逐渐丰富，行业界定清晰化，消费认知逐渐提升 [103][104] - 行业低效供给出清，产能、效率决定短期生存，餐饮供应链同质化竞争，低效厂商面临生存压力，短期行业格局持续演化，效率决定运营稳定性，龙头具有产能与渠道网络先发优势，规模效应摊薄成本，构筑效率壁垒，龙头资金状况充裕，整合并购促进集中度提升 [107][111] - 积极拥抱变化，需求洞察带动平衡发展，渠道多元化、碎片化，要求厂商提升全渠道运作能力，渠道自有品牌占比提升，行业供给驱动效果或将减弱，产品创新思维向需求端转型，消费者洞察能力或将成为核心竞争力 [113][116] 投资建议 - 建议关注具备竞争优势的企业，如拥有规模化产能及覆盖全国的渠道网络的安井食品和盐津铺子，擅长为大型连锁餐饮客户提供定制化产品与解决方案服务能力的千味央厨和立高食品，具有突出的产品创新能力及在消费者端建立品牌优势的卫龙美味 [119] - 安井食品三箭齐发布局预制菜业务，多样化预制菜产品组合，产能利用率超过100% [120][121] - 千味央厨依靠大客户定制经验，探索新兴销售渠道，2024年菜肴类增速较高，新品菜肴产品层出不穷 [124] - 立高食品深耕冷冻烘焙行业，积极开发产品和原料产品，UHT稀奶油产品收入高增长，未来品类渠道思路明确 [129][132] - 卫龙美味率先进行魔芋制品的风味化研发及工业化生产，魔芋制品具备健康属性，消费受众扩大、消费场景拓宽，公司持续进行产品创新，渠道基础不断夯实 [136][138] - 盐津铺子传统风味的现代化创新，大魔王麻酱味魔芋制品成功出圈，供应链基础坚固，全渠道布局完善，后续更多品类有望复制成功路径 [142][143]

"经过40多年发展，中国构建了全方位完善的供应链，加之对外开放的政策和巨大的市场消费潜力，这 些都是吸引外资的核心优势。"正大集团中国区市场中心资深总裁张曙晖对21世纪经济报道记者称。 7月16日至20日，以"链接世界，共创未来"为主题的第三届链博会在北京举办。张曙晖在绿色农业主题 分论坛上发言时指出，正大集团进入中国市场以来，不断开发符合消费者偏好和口味的产品。同时，逐 渐构建了包括种子、种植、养殖、屠宰、加工、冷链等在内的全产业链。 张曙晖在链博会现场接受21世纪经济报道记者采访时称，中国消费者日益追求个性化、高性价比的产 品，对于高品质、安全健康的食品的需求增长。正大集团秉承"买全球，卖全球"的理念，将来自东南 亚、澳大利亚、巴西等地区和国家的产品卖到中国，同时也希望将更多中国的好产品销往全世界。 据张曙晖介绍，产自泰国的榴莲、山竹、椰子水受到中国消费者的欢迎。不同品种的榴莲对于运输温控 的要求有所不同。为了保障品质，正大集团优化供应链，选择不同的运输方式。此外，中国产品在泰国 市场具有价格优势且品质良好，诸如猕猴桃、荔枝等水果以及菌菇、一些味道好的预制菜受到泰国当地 百姓的青睐。 21世纪经济报道记者 ...

中国"万店"连锁商业模式分析 - 国内目前成体系的万店连锁企业有7家 包括蜜雪冰城(超3万家) 华莱士和瑞幸(约2万家) 绝味鸭脖(1.3万家) 正新鸡排(1.2万家) 以及新晋的锅圈和零食很忙 [4] - 从去年开始 中国零售业逐渐进入"万店"模型 餐饮和零售企业各占一定比例 [6] - "万店"模式的核心是把菜市场和超市档口分拆 实现专业化 社区化和折扣化 从区域走向全国 [11] 锅圈商业模式创新 - 锅圈从2019年1000家店发展到2023年超1万家店 成为中国零售业态首家万店企业 [7] - 商业模式为前端冻品集合店 产品包括火锅食材 烧烤食材和预制菜 价格比海底捞便宜40% [7] - 60%门店位于下沉市场 通过零售连锁模式让火锅消费受众更广 频次更高 [7] - 已建立与海底捞同等级供应链 并在上游建设高标准食品工厂 [7] 零食很忙商业模式分析 - 零食很忙属于零食量贩折扣业态 2021年投资时门店数不详 现已突破1万家 [8] - 所有产品可打7折 如农夫山泉2元瓶装水卖1.4元 [9] - 单店模型：100平米店铺含1000-1300个SKU 日均销售额1.5万元 客单价25元 消费者周均消费50元 [9] - 盈利模式：成本价加20%-30%给加盟商 总部留10% 最终净利润率2%-3% [9] - 导致三只松鼠等传统零食企业销售额下降(三只松鼠从100亿降至70亿) [9] 钱大妈商业模式特点 - 主打"不卖隔夜肉" 从晚上7点开始每半小时降价一折 通常9点左右半价售罄 [10] - 将生鲜经营损耗转化为引流品 [10] - 从2016年200家店6亿销售额发展到2023年3000家店超100亿销售额 [10] - 主要布局广东市场 正尝试跨地域扩张 [10] 其他连锁品牌发展情况 - 薛记炒货：从济南起步 专注瓜子 花生 栗子等产品 现有1000家店 [12] - M Stand精品咖啡：定位一线城市年轻消费者 现有500多家店 [12] - 马记永牛肉面：标准化牛肉面品牌 主要在北京上海购物中心 约200家店 [12] 线下连锁商业模式关键成功因素 - 前期需反复打磨单店模型 包括产品组合和消费者引流策略 [13] - 百店规模后开始加盟 需确保加盟商1-2年内回本 [13] - 依赖开店密度形成利润区 如钱大妈在广州深圳就有上千家店 [13] - 相比线上模式(如每日优鲜) 线下连锁更扎实 不依赖烧钱 [12][13] 投资逻辑与行业趋势 - 偏好刚需品类和模式创新 注重生意逻辑和护城河 [15][16] - 商业创新需结合品质提升和效率优化 为消费者提供真正实惠 [17] - 多个品类出现渠道迭代 如零售从超市到线上再到连锁折扣店 [9] - 线下生意前期积累期长 但模型成熟后扩张速度快 [14]

社会就业压力 - 失业现象从个人悲剧演变为以家庭为单位的系统性风险，案例显示2025年3月至6月全家三个劳动力接连失业[2] - 评论区大量用户反映类似失业经历，形成群体性共鸣[2] 教育行业萎缩 - 2025年全国预计有2.6万所幼儿园消失，平均每天50余所，安徽六安20所私立幼儿园集体终止办学[4][5] - 生育率崩塌导致行业衰退，总和生育率跌至1.09，近六成育龄人群明确拒绝生育[5] 科技行业裁员潮 - 2025年上半年微软裁员9000人，谷歌和Meta技术团队大幅缩减，IBM行政部门8000个岗位被AI替代[7] - 微软近30%代码已由AI生成，显示技术替代人工趋势加速[7] 财富分配失衡 - 广义货币达292.5万亿但财富分配倾斜，房地产吸走38万亿贷款，京沪家庭超四成收入用于房贷[7] - 互联网平台抽成高达30%，餐饮商家利润被压缩至不足10%，制造业利润率5.6%远低于银行业12.5%[7] 医疗财务压力 - 医保基金紧张导致报销目录缩水，大病自费部分可掏空家庭十年积蓄[7] - 老龄化加剧家庭负担，中年夫妻赡养四位老人成为常态[7] 个体应对策略 - 失业女性通过运营公众号、制作PPT等技能维持现金流，保持社保缴纳[13] - 控制日常开支，将日伙食费压缩至20元，23万元存款作为财务缓冲[13] - 系统性学习英语和PPT技能，保持运动习惯进行自我增值[13] 小微企业韧性 - 修车铺通过专注基础服务维持经营，小面馆通过改用新鲜食材吸引顾客回流[10][15] - 实体店铺在行业寒冬中通过调整经营策略实现缓慢复苏[15]