7月16日，华商基金发布公告称，华商致远回报混合基金成立，募集规模20.82亿元。包括华商致远回报 混合基金在内，截至7月16日，全市场已有25只新型浮动费率基金成立，募集总规模为247.64亿元。 ...

基金发行动态 - 信达澳亚基金旗下浮动费率基金信澳优势行业混合于7月1日正式发行，募集期为7月1日至7月21日 [1] - 该基金拟任基金经理为吴清宇，拥有13.5年证券从业经验和9年投资管理经验，注重产业趋势与行业竞争格局研究 [1] - 首批26只新型浮动费率基金中已有24只成立，合计募集规模达226.82亿元，其中多只基金募集规模超10亿元 [2] 市场展望 - 下半年A股市场在流动性宽松、政策扶持及产业发展等多因素作用下有望呈现震荡向上走势 [1] - 国家对特定行业的扶持政策为市场注入新活力，通过以旧换新等政策刺激消费并促进相关产业发展 [1] - 机器人产业上半年处于元年阶段，下半年至明年有望进入量产落地阶段，优质企业将迎来营收和利润大幅增长 [2] 投资策略 - 吴清宇表示将重点关注能够进入决赛圈、获得订单并实现量产的机器人厂商，其业绩提升将带动相关板块上涨 [2]

新型浮动费率基金概况 - 首批26只新型浮动费率基金陆续面市 过半产品已发布成立公告 [1] - 信达澳亚基金将于7月1日发行信澳优势行业混合基金 拟任基金经理为科技成长派吴清宇 [1] - 新型浮动费率基金是公募基金深化改革的重大举措 旨在重塑行业生态 推动从规模导向向投资者利益优先转型 [1] - 首批新型浮动费率基金于5月23日获批 快速进入发行期 [1] - 产品通过管理费与业绩深度绑定 与投资者共建利益共同体 促进行业健康发展与投资者利益协调一致 [1] 浮动费率机制特点 - 新型浮动费率产品在费率机制上做了重大革新 包括利益绑定 机制透明 长期导向三方面优势 [2] - 以信澳优势行业混合基金为例 管理费率与投资者回报直接挂钩 实现多赚多收 少赚少收的合理分配 [2] - 浮动费率的调整规则及基金业绩比较基准在基金合同中明确规定 投资者可清晰了解收费标准 [2] - 公司对基金经理考核以三年以上中长期业绩为核心 鼓励投资者长期投资 [2] - 持有超过一年后管理费分三档执行：符合基准1.2% 跑输3个百分点0.6% 跑赢6个百分点1.5% [3] 信达澳亚基金及产品特点 - 信达澳亚基金在主动权益投资领域积累深厚 科技投资信念坚定 投资风格不漂移 [4] - 信澳优势行业混合基金是践行费率改革使命 提升财富管理服务质效的先手棋 [4] - 基金股票资产占比60%~95% 港股通标的股票占比不超过50% [5] - 业绩比较基准为中证800指数收益率x75%+中证港股通综合指数收益率x5%+中债综合全价指数收益率x20% [5] - 基金经理吴清宇拥有13.5年证券从业经验 9年投资管理经验 专注科技成长风格 [6] 基金经理及投资策略 - 吴清宇为北京大学经济学硕士 香港大学金融学硕士 具备理工科 金融学复合背景 [6] - 代表产品信澳优势产业混合基金自2023年5月29日成立至2025年5月30日业绩增长15.94% 同期基准涨幅0.08% [7] - 近1年收益率35.36% 业绩居同类强股混合型基金前5% [7] - 信澳优势行业混合基金将延续科技成长投资风格 采用GARP策略 可投港股 [7] - 当前聚焦三大领域：AI驱动的国产算力及AIDC 自主可控强化的电子板块 以旧换新带动的国产汽车创新升级 [7] 市场环境及公司优势 - 市场流动性宽松 对科技 成长风格行情形成直接助力 [8] - 科技的战略意义不断被拔高 政策和产业端具备持续催化的板块有望成为后期交易主线 [8] - 当前TMT成交占比回落至25%左右历史分位 科技成长板块或已落入性价比较高区间 [8] - 信达澳亚基金搭建了QGV ITC MDE三大投研体系 形成自下而上与中观行业景气度相结合的投资方法 [9] - 截至5月31日 公司混合型基金近1年平均收益率18.95% 在规模超100亿元公司中排名第一 [10]

公募基金行业变革 - 新型浮动费率基金成为行业焦点 这类产品将基金管理费与业绩表现直接挂钩 旨在将管理人与投资者的利益深度捆绑 [1] - 长期以来 公募基金行业普遍采用固定费率模式 无论基金业绩如何 投资者都需支付固定比例的管理费 这种模式在市场行情不佳时容易引发投资者对基金公司的质疑 [6] - 新型浮动费率基金将大幅改变整个排名规则和市场发行风格 过去几轮周期中 当某个行业出现行情时 相关基金规模会大幅增长至几百亿上千亿元 形成资金推动股票上涨的泡沫过程 新规则下市场因资金扰动产生的噪音将减少 [8] 基金经理操作模式 - 富国基金资深权益基金经理孙彬拥有8年投资管理经验 目前管理超过53亿元资产 是首批获得新型浮动费率基金管理资格的基金经理之一 [1] - 基金经理使用三台主机对应五个屏幕 其中一台是交易机用于核心交易 两块屏幕用于查看行情 两台连接彭博系统 [3] - 基金经理不能直接进入交易室 通过恒生系统下达交易指令 交易员根据市场判断和指令理解在当天完成交易 [5]

新型浮动费率基金市场情况 - 全市场首批26只新型浮动费率基金已有23只成立，募集总规模达218.25亿元 [1] - 其中7只基金单只募集规模超过10亿元 [1]

新发基金规模 - 6月新发基金规模突破900亿元大关 [1] - 债券基金发行规模占比达47.63% 募集432.85亿元 [3] - 混合型基金发行规模215.71亿元 占比23.74% [3] 债券型基金表现 - 22只新发债券型基金募集432.85亿元 [3] - 京管泰富中债京津冀综合A募得60.01亿元 [3] - 惠升和盛纯债募得60亿元 仅用3天完成募集 [3] 混合型FOF基金表现 - 8只FOF基金募资91.11亿元 占比10.03% [3] - 东方红盈丰稳健配置6个月持有A首募规模65.73亿元 仅用7天完成募集 [3] 被动指数类产品表现 - 被动指数类产品发行冷清 跟踪宽基指数的产品占比较多 [3] - 多数产品费率差异小 缺乏差异化优势 [3] 新型浮动费率基金表现 - 首批26只新型浮动费率基金中15只已成立 合计募集超150亿元 [3] - 东方红核心价值 易方达成长进取 平安价值优享等基金募集规模均在10亿元以上 [3] 创新型基金表现 - 中金中国绿发商业资产REIT募资5亿元并提前结束募集 [4] - 嘉实上证科创板综合增强策略ETF募资5.36亿元 [4] - 国联安中证A500增强策略ETF募资2.76亿元 [4]

招商基金高管变动 - 董方因工作安排于6月19日离任招商基金副总经理职务，其曾任职招商银行总行多个部门副总经理，2023年8月加入招商基金并担任党委委员、副总经理 [1] 权益类基金动态 - 6月以来新成立47只权益类基金，部分成立不足半月已开始建仓，例如汇添富中证油气资源ETF发起式联接基金A份额单位净值从1元升至1.0012元 [2] - 首批新型浮动费率基金如东方红核心价值混合成立一周内启动建仓，A类份额净值达0.9985元 [2] 油气类基金表现 - 6月嘉实原油、易方达原油C人民币等QDII基金净值增长率超15%，嘉实原油达17.3% [3] - 华宝标普油气C人民币等油气类ETF净值增长率为9%~10%，全市场前7名净值增长超10%的基金均为原油主题 [3] - 医药主题基金尤其是创新药产品本月增速放缓，表现逊于油气类QDII [3] 微盘股市场风险 - Wind微盘股指数创新高后随大盘调整出现回撤，中证2000、国证2000指数涨幅曾领先沪深指数但下跌弹性更明显 [4] - 部分基金经理警示小微盘股因资质下沉策略导致抱团风险，参与者过度集中可能引发周期性"雪崩" [5] 基金经理调仓动向 - 李晓星管理的银华心怡灵活配置混合基金新进晶品特装前十大流通股东，持股84.01万股 [6] - 银华中小盘混合基金持有晶品特装127.76万股（占流通股3.47%），较一季度末减持51.61万股 [7] 基金公司人事变更 - 汇泉基金新任陈洪斌为总经理，其曾任鹏扬基金首席经济学家、国海证券总裁助理等职，梁永强因工作调整离任 [8] ETF市场行情 - 6月20日沪指跌0.07%，沪深两市成交额1.07万亿元（缩量1829亿元），船舶制造、电子化学品板块领涨 [9] - 酒ETF上涨2.20%，港股金融及红利ETF表现较好，标普消费ETF领跌6.03%，油气资源ETF回调 [9][10]

中银基金高管变动 - 中银基金董事长章砚因工作调整于6月16日离任 未转任其他岗位 其曾在中国银行历任金融市场部主管等职 2017年8月接任董事长 [1] - 执行总裁张家文代行董事长职责 其历任中国银行苏州分行副行长等职 2013年加入中银基金 [1] 鑫元基金人事任命 - 鑫元基金新任两位副总经理：张鹏飞（分管业务）和杨晓宇（兼首席信息官） [2] - 张鹏飞历任华泰证券理财师、南京银行金融同业部总经理助理 2022年12月加入公司 [2] - 杨晓宇有科技公司系统架构及南京银行信息技术部管理经验 2022年12月加入公司 [2] FOF基金动态 - 东方红盈丰稳健6个月持有FOF提前至6月17日结募 规模上限80亿元 或启动末日比例配售 [3] - 2023年一季度全市场FOF规模增长179亿元 创2022年以来同期新高 [3] 浮动费率基金募集情况 - 截至6月17日 26只新型浮动费率基金中4只如期结募（易方达成长进取等） [4] - 华安竞争优势将原定6月27日的募集截止日提前至6月18日 东方红核心价值已于6月4日提前结募 [4] 债券基金限购潮 - 6月已有超100只债基发布限购公告 仅6月16-17日就有21只（16日9只+17日12只） [5][6] - 易方达富财纯债单账户单日限购400万元 万家鑫耀纯债限购100万元 [6] 基金经理变动 - 格林基金吴慧娟卸任全部3只债基（格林泓盈利率债等） 任职回报率最高1.35% 管理公募时长不足4个月 [7] - 尹子昕接任上述产品管理 吴慧娟证券从业14年 曾任渤海证券固定收益业务经理 [7] ETF市场表现 - 6月18日沪指涨0.04% 沪深成交额1.19万亿元（缩量161亿元） 消费电子、风电设备板块领涨 [8] - 能源化工ETF单日领涨2.82% 5G/通信类ETF表现突出 [9] - 香港证券ETF跌2.85% 稀土永磁概念股回调 中科磁业跌超10% [9]

港股通基金限购 - 中证港股通消费指数联接基金I类份额自6月6日起单日单个账户限购100万元 [1] - 中证沪港深科技龙头指数（LOF）、中证港股通科技指数发起式联接、中证港股通医药卫生综合指数发起式联接I类份额同样限购100万元 [1] - 限购仅针对I类份额 A类C类份额未受限 [1] - 限购措施可能与防范机构大额资金短期进出有关 [1] 信用债ETF规模扩张 - 南方上证基准做市公司债ETF单日成交额突破155亿元 较前日增长逾70亿元 [2] - 4只基准做市信用债ETF规模突破百亿：易方达137.24亿元 南方132.14亿元 海富通107.62亿元 华夏101.68亿元 [2] - 博时深证基准做市信用债ETF规模达90.12亿元 逼近百亿大关 [3] 公募REITs发行动态 - 中金亦庄产业园REIT因认购火热提前结束公众募集 采用比例配售 [4] - 上交所显示年内16只公募REITs更新审批状态 含11只首发和5只扩募产品 [4] - 华夏基金2只REIT状态更新为已反馈和已受理 南方/创金合信/中金各1只REIT状态更新为已反馈 [4] 小微盘基金限购潮 - 长盛北证50成份指数增强基金单日单账户限购100元 [5] - 易方达/中欧/西藏东财/工银瑞信/天弘等多家公司旗下北证50成份指数基金已陆续公告限购 [5] - 限购措施旨在避免规模短期快速膨胀稀释持有人收益 [5] 浮动费率基金发行情况 - 24只新型浮动费率基金已开启发售 仅剩华商基金和信达澳亚基金2只产品未定档 [6] - 已募集规模超80亿元 近20只基金规模迈过2亿元成立门槛 [7] - 东方红核心价值基金已提前结束募集 [7] 基金经理变动 - 汇泉兴至未来一年持有混合基金增聘刘源为基金经理 [8] - 刘源具有10年证券从业经历 曾任九泰基金研究员/投资副总监等职 [8] - 该基金A类份额规模0.46亿元 C类份额0.10亿元 [8] ETF市场表现 - 港股创新药相关ETF单日最高上涨5.57% [10] - 港股通汽车ETF领跌2.34% 多只港股消费相关ETF回调居前 [11] - 沪深两市成交额1.27万亿元 较前日放量163亿元 [9]

新型浮动费率基金发行大战仍在持续。 近期，伴随市场回暖，基金公司趁势加大营销力度，除了率先宣布达到募集上限而提前结束募集的东方红核心 价值基金，近10只新模式浮动费率基金有望在近一周陆续宣布结束募集。截至目前，24只新型浮动费率基金合 计募集规模已经超过80亿元。 募集规模已超80亿元 5月24日，16只新型浮动费率基金率先披露基金合同、招募说明书及发售公告，全部于5月27日开启发售。 5月底，鹏华基金、招商基金、安信基金、大成基金等8家公募将旗下新型浮动费率基金的发售日期定档在6月 初。 截至6月11日，已有24只新型浮动费率基金开启发售，仅剩华商基金和信达澳亚基金旗下2只产品暂未定档发 行。 据券商中国记者了解，虽然这些新型浮动费率基金扎堆开启发售，但是各家公司采取了差异化营销策略安排， 发售节奏各不相同，有些公司抢跑领先，有些公司的募集高峰可能会比较晚。 参与首批发行的机构中，东方红资管抢跑迹象明显，发力较早且投入资源较多，旗下的东方红核心价值基金在 发售中一直处于领先，率先宣布达到募集上限而提前结束募集。6月7日，东方红资管率先公告表示，东方红核 心价值基金合同生效，认购金额合计达19.91亿元。 除 ...