文章核心观点 - 美国联邦电动汽车税收抵免政策于9月底结束，导致10月纯电动车销量出现暴跌，行业进入调整与冷静期 [1][3][6] - 车企已采取削减产量、裁员等措施应对需求放缓，并对未来销量持悲观态度，行业面临政策支持减弱、成本高企及需求增长放缓等多重挑战 [1][6][9] - 政策变动可能削弱美国电动汽车行业的长期竞争力，使其在与其他国家（尤其是中国）的竞争中处于不利地位 [9][10] 10月销量骤降 - 福特10月纯电动车销量同比下降25%，其中Mustang Mach-E跨界车销量下滑12%，F-150 Lightning皮卡销量下降17% [3] - 起亚和现代主力电动车型同比跌幅在52%至71%之间，环比跌幅更大；现代Ioniq 5和Ioniq 6销量分别环比暴跌80%和71% [3] - 销量下滑主因是消费者在补贴结束前提前完成购买，市场正回归由真正对电动车感兴趣的买家推动的更自然节奏 [3][6] 租赁市场影响 - 随着补贴到期，车企已上调在美国市场所有车型的租赁价格，例如特斯拉Model Y的月租金从529美元上调至最高约599美元 [4] 政策背景与市场反应 - 《通胀削减法》曾为符合条件的新车提供高达7500美元的税收抵免，但该政策于今年9月30日起终止 [5] - 政策终止前出现抢购潮，美国第三季度电动车销量达历史新高的438,487辆，环比增长40.7%，同比增长29.6% [6] - 特斯拉和通用汽车在美国电动车市场分别占据43.1%和13.8%的份额，并在第三季度创下国内销量纪录 [6] - 福特CEO预测，电动车市场份额可能从9月的10%-12%跌至约5%；分析机构预计四季度市场将迎来销量暴跌的冷静期 [6] 国际先例与长期展望 - 德国在2023年12月提前终止电动车补贴后，2024年纯电动汽车销量大跌27.4%至38.06万辆，为2021年以来最低 [7] - 有分析预计，美国电动汽车市场份额可能立即降至4%以下，并在2026年初稳定在约4%，反映出市场对政府激励措施的严重依赖 [7] 行业调整与生产计划 - 通用汽车在其底特律"零号工厂"实施临时裁员，约360名员工受影响，并暂停部分生产班次以削减悍马EV和凯迪拉克Escalade IQ产量 [9] - 特朗普政府还将削减电动汽车生产激励措施，并将未达成燃油经济性标准的罚款降至0美元，几乎抹去监管积分的市场价值 [8] - 从2024年开始，符合减免条件的新能源车不能含有由"受关注外国实体"制造或组装的电池组件，主要目标被认为是中国 [9] 行业竞争与前景担忧 - 有观点认为政策结束对试图赶上中国电动汽车行业的美国汽车制造商不利，是"特斯拉第一，其他人第二"的政策 [10] - 特斯拉CEO马斯克表示，由于美国政府取消扶持政策，公司未来几个季度可能会很艰难 [10]

政策核心内容 - 德国政府计划在2029年前拨款30亿欧元重启电动汽车激励政策，以支持中低收入家庭购买零排放汽车[1] - 购买价格低于4.5万欧元的新电动汽车消费者可获最高4000欧元补贴，措施预计于2026年1月正式生效[1] - 新计划将补贴范围限定于售价低于4.5万欧元的车型，并将设置家庭年收入低于4.5万欧元的资格上限[2] - 与旧政策不同，新计划将插电式混合动力汽车排除在外，并首次将二手电动汽车列入补贴范围[2] 政策背景与市场影响 - 德国曾在2016年启动电动汽车补贴计划，截至2023年12月累计发放约100亿欧元补贴，后因预算压力终止[1] - 补贴政策终止导致德国电动汽车市场需求急剧萎缩，2024年销量大幅下滑28%[1] - 2024年德国电动汽车在整体汽车市场中的份额降至13.5%，被分析师称为“失去的一年”[1] 政策目标与行业支持 - 政策被视为政府为扶持本土汽车制造商而采取的最新举措，旨在挽救陷入困境的汽车工业[1] - 政策设计的重要初衷是必须特别有利于德国乃至欧洲的汽车工业，以应对美国高昂进口关税及激烈竞争[2] - 德国汽车工业协会支持该计划，并强调需迅速明确规定以避免消费者不愿购买，同时要让所有制造商机会平等而非仅保护德国制造商[2] 欧洲政策协调 - 德国政府的做法与法国和意大利的激励措施类似，表明欧洲各国政府正协调努力，将补贴重点放在更实惠的电动汽车上以保护欧洲汽车制造业[2]

股价表现 - 当地时间10月2日，特斯拉股价高开低走，收跌超5%，市值蒸发约780亿美元（约合人民币5500亿元），盘初一度涨超2% [3] - 尽管10月2日出现大跌，但公司股价近期表现强势，自4月初创下阶段低点以来，股价自低点已经翻倍 [8] - 当地时间10月1日，特斯拉美股收涨3%，盘中涨幅一度逼近4% [8] 第三季度运营数据 - 第三季度特斯拉全球交付量达创纪录的49.7万辆，同比增加7.4%，远高于媒体统计的平均预测约43.96万辆 [4] - 第三季度产量为44.7万辆，相比去年同期的46.29万辆有所下滑 [5] - 公司最畅销的Model 3与Model Y两款车型的产量达43.58万辆 [6] - 今年前三个季度，特斯拉的交付量约为120万辆，较2024年同期下降约6% [6] 市场与政策影响 - 特斯拉第三季度的业绩受到欧洲市场持续销量下滑的拖累，但欧洲市场的销量放缓在一定程度上被美国市场抵消 [6] - 在美国联邦税收抵免政策于9月30日到期前，消费者纷纷抢购电动汽车，该政策此前为新车提供最高7500美元税收抵免 [6] - 投资者预计，随着美国联邦电动车补贴到期，特斯拉三季度的强劲表现难以再现 [7]

特斯拉英国及欧洲市场表现 - 特斯拉7月在英国汽车注册量为987辆 同比下降60% 去年同期为2462辆 [1] - 特斯拉在瑞典市场注册量下降86%至163辆 在法国下降27%至1307辆 在比利时下降58%至460辆 [1] - 销量大幅下滑发生在升级版Model Y推出期间 [1] 比亚迪英国市场表现 - 比亚迪7月在英国注册量达3184辆 同比增长超过四倍 [1] 英国整体汽车市场状况 - 英国7月整体汽车注册量同比下降5%至140154辆 [1] - 消费者对政府电动汽车补贴政策存在不确定性 影响需求 [1] - 雪铁龙四款电动汽车可享受补贴 但7月注册量仍下降41% [1] 其他汽车品牌表现 - 菲亚特注册量下降43% 本田下降46% 宝马下降18% 丰田下降23% [1]

特朗普与马斯克的最新交锋 - 特朗普暗示可能考虑将马斯克驱逐出境，并表示"我们得看看情况" [1] - 特朗普称可能让DOGE调查马斯克，指责其获得大量补贴 [1] - 马斯克因失去电动车补贴感到沮丧，可能面临更多损失 [1] 马斯克的公民身份和法律地位 - 马斯克是南非出生，2002年成为美国归化公民，自称合法入籍 [5] - 美国法律规定，归化公民仅因欺诈或重大虚假陈述才可能被驱逐 [5] - 马斯克学生签证时期的工作身份问题未被证实，联邦和州记录确认其公民身份 [5] - 总统无权在无法院撤销国籍情况下下令驱逐公民 [5] 特斯拉股价和市场反应 - 特朗普威胁取消对马斯克企业的补贴，特斯拉盘中大跌超7% [5] 政策争议和双方立场 - 特朗普政府"大漂亮法案"取消电动汽车消费者税收补贴，特斯拉长期受益于此政策 [7] - 马斯克批评该法案会毁掉数百万美国工作岗位，打击未来产业，增加国家债务 [7] - 马斯克威胁让支持该法案的国会议员在明年中选中败北 [7] - 特朗普指责马斯克获得史上最多补贴，称若无补贴其企业可能倒闭 [7] - 马斯克回应主张立即全面取消补贴 [7] 马斯克发起的公众投票 - 马斯克在X平台发起投票，质疑政府支出法案核心是撤销执行联邦"藐视法庭"命令的经费 [4] - 指出法案名义针对非法移民，实际可能扩大总统滥用权力范围 [4]

公司销售增长预期 - Lucid Group预计今年销售额增长72% 明年增长97% 主要得益于新推出的Gravity SUV平台 [1] - 2026年可能推出多款新车型 [1] 政策风险影响 - 美国联邦政府考虑取消电动汽车购车税收抵免 最高可达7500美元 [2] - 若补贴取消 电动汽车实际购买成本将上升 直接影响行业股票表现 [3] - 德国2023年突然终止补贴后 该国电动汽车销量下降16.4% 同期欧洲其他地区增长9.4% [6] 国际补贴案例参考 - 欧洲实施电动汽车补贴数十年 挪威最早于1990年代启动 [5] - 德国2016-2023年期间平均每车补贴4700欧元 覆盖超200万辆汽车 [6]

马斯克与特朗普公开冲突 - 马斯克在X平台公开批评国会支出法案"令人作呕"，认为其扩大预算赤字而非削减[5] - 特朗普回应称马斯克反对法案是因电动汽车补贴被削减，涉及数十亿美元开支[12] - 双方争议从政策转向个人攻击，包括特朗普嘲笑马斯克黑眼圈、马斯克暗示特朗普涉爱泼斯坦案[16][19][21] 特斯拉股价与业绩影响 - 特斯拉股价单日暴跌14%，市值蒸发1520亿美元，跌出万亿俱乐部[28] - 2025年Q1净利润同比下降71%，汽车销售收入下降20%，交付量下降13%[28] - 马斯克回归公司管理仅一周后，因骂战导致特斯拉市值再度大幅缩水[31] SpaceX与政府合约风险 - SpaceX去年与17个联邦机构签订近100份合同，价值30亿美元[13] - 特朗普威胁终止政府与马斯克公司的合约，可能影响SpaceX的NASA合作[12][13] - 马斯克反威胁"立即退役"正在国际空间站执行任务的龙飞船[13] 行业竞争格局变化 - SpaceX竞争对手AST Spacemobile股价上涨5.8%，EchoStar上涨15%[27] - 特斯拉面临"Tesla Takedown"抗议运动，门店和充电站遭破坏[28] - 马斯克发起创建新政党投票，获81%支持率（超300万投票）[26]