摩根大通发布研报称，小米集团-W(01810)宣布，其9月的电动车交付量已超过4万辆，带动第三季电动 车出货量达到10万辆以上。如果第四季(每月)的电动车交付量能保持在4万辆以上，小米将能轻松超过 其今年35万辆的出货目标。摩通表示，小米提早完成交付目标，超出该行预测。由于公司的交付量持续 向上，将其维持在正面催化剂观察名单，并续予该股"中性"评级，目标价60港元。 ...

智通财经APP获悉，周四，Rivian Automotive(RIVN.US)跌超7%，现报13.47美元。消息面上，Rivian公 布的第三季度交付量为13,201辆，同比增长近32%，超出分析师预计的12,000辆。不过，该公司将今年 电动车交付量指引下调至41,500至43,500辆，低于早前预期最高46,000辆，中间值亦略低于分析师预估 的42,730辆。Rivian早在5月已将全年交付量从原先的51,000辆下调，这回再次缩减目标，反映其在美国 市场失去部分消费者补贴后，需求与增长面临挑战。 ...

股价表现 - 小米集团-W盘中一度跌超5% 股价创近两个月新低 截至发稿跌4.17%报51.75港元/股 [1] 智能手机业务 - 2025年第二季度智能手机出货量略低于先前预测 主要受印度市场同比下降25%拖累 [1] - 2025年第二季度全球智能手机出货量同比下滑1% 为连续六个季度以来首次下跌 [1] - 小米以15%的市场份额稳居全球第三 创历史新高 [1] - 智能手机业务毛利率下降 2025年第二季度总收入1126亿元人民币略低于预期 调整后净利润102亿元人民币符合预期 [1] - 研究机构下调2025年至2027年每股盈利预测2%至7% [2] IoT业务 - 研究机构下调2025年下半年IoT收入预测 反映国家补贴政策调整 [1] 电动汽车业务 - 受益于SU7 Ultra交付 2025年第二季度电动车交付量达8.2万台 [1] - 电动车平均售价升至24.2万元人民币 毛利率改善至25% 亏损进一步收窄 [1] - YU7已于7月启动交付 二期工厂预计9月底投产 [1] - 7月小米汽车交付量超过3万台 得益于产能提升 [2] - 北京工厂二期即将投产 新产能正在规划中 [2] - 预计2025年销量40万至50万辆 2026年有望突破80万辆 [2] 机构评级 - 目标价从78港元下调至72港元 维持"买入"评级 [2] - 野村上调目标价79%至61港元 但将评级由"买入"下调至"中性" [2]