中国稀土出口政策转向战略管控 - 中国商务部于12月5日发放首批稀土通用出口许可证，金力永磁、宁波韵升、中科三环三家龙头企业获准出口，美国福特汽车出现在获批客户名单中[3] - 此举并非简单的松绑让步，而是从“堵”到“疏”、从“生硬切割”到“精准控制”的战略升级，标志着稀土战略的成熟[7][35] - 政策核心在于建立一套由中国定义的“可信客户体系”，对合规民用商业伙伴提供稳定供应便利，但对敏感军工领域则大门紧闭[31][33] 稀土产业的战略核心地位 - 稀土是被称为“工业维生素”的17种金属元素，特别是钕、镨、铽、镝，对手机、电脑、战斗机、新能源汽车等高端制造至关重要[9][11] - 中国掌握了全球92%的稀土分离加工产能，对于镝、铽等战略价值极高的中重稀土，产量占据全球95%以上[13] - 此前中国的出口管制动作曾导致美国月度稀土进口量在2025年4月之后暴跌至不足1750吨[15] 从“断供”到“绑定”的产业博弈逻辑 - 简单的“断供”会催生替代品，迫使对手不惜代价构建“去中国化”的替代产业链，长期看将使中国稀土资源价值降低[17][19][21] - 中国自身稀土产业也需要全球市场，2024年中国稀土永磁体出口量达45290吨，关联大量就业和外汇收入，上游厂商与福特、波音、空客等全球客户有深度产业连接[21][23] - 新策略旨在用巨大的工业效率和市场优势，让全球工业巨头在遵守中国规则的前提下，心甘情愿地绑定在中国的供应链体系中，从而放弃昂贵且可能烂尾的替代工程[37] “通用出口许可证”的战术设计与影响 - 许可证是一招“精准引流”的妙棋，结束了以往“一单一审批”的低效模式，建立了带追踪功能的“智能项圈”[25][31] - 此举与10月份实施的全链条严密管制及后续暂停实施至2026年11月的政策相配合，形成“一收一放”，通过政策不确定性带来的巨大风险，使西方资本不敢下决心投资建立昂贵的替代产业链[27][29] - 有效期一年的许可证是一种动态契约，提醒全球买家供应链的稳定取决于对规则的遵守，实现了“收放自如”的精准管控[39]

收购事件与战略资产 - 中国盛和资源于2025年9月以1.95亿澳元全面收购澳大利亚Peak Rare Earths公司，从而获得坦桑尼亚世界级Ngualla稀土矿的控制权[1] - Peak公司董事会拒绝了另一家投资公司2.4亿澳元的更高报价，坚持选择与盛和资源交易[3] 资源禀赋与战略重要性 - Ngualla矿拥有88.7万吨高品质钕镨矿床，占全球已探明优质稀土资源的15%[5] - 钕镨是制造永磁体的核心材料，而永磁体是电动汽车和风力发电机的关键部件[5] 全球稀土产业格局 - 在开采环节，中国占据全球58.6%的份额；在冶炼分离环节，中国占据85.4%；在永磁材料环节，中国占据91.6%[8] - 全球每十台电动汽车的永磁电机中，有九台依赖中国的稀土材料[8] - 中国在稀土永磁体材料领域的优势领先西方8至10年[10] 西方发展稀土产业的挑战 - 西方面临技术门槛，将稀土矿石转化为高性能磁铁需17道核心工序，依赖中国数十年的技术积累[12] - 建设完整稀土产业链成本高昂，据标普全球2024年报告，至少需500亿美元投入和8年建设周期[12] - 市场波动剧烈，2022年至2024年全球稀土价格波动幅度超过300%，抑制了西方投资者的热情[12] 中国的战略与布局 - 中国将稀土视为“战略筹码”而非单纯的“利润来源”[15] - 盛和资源收购Peak公司的溢价达到行业平均水平的八倍，体现了战略优先于商业的考量[17] - 中国构建了从矿山、磁铁到研发、回收的全球最完整稀土产业生态，形成系统性优势[17] 未来全球格局展望 - 短期依赖将持续，据预测到2030年西方91%的重稀土需求仍需依赖中国[19] - 中期替代代价高昂，欧盟预测建立不依赖中国的供应链需投入1200亿美元，且产品成本将提高3至5倍[19] - 长期来看合作是出路，稀土应成为合作的桥梁，全球高端制造业对中国稀土的依赖使“脱钩”难以实现[21]

文章核心观点 - 稀土资源已成为全球格局博弈的核心战场，中国凭借近乎垄断的供应地位、显著的成本优势及深厚的技术壁垒，掌握了战略主动权 [3][17] - 中国的稀土策略已超越简单出口限制，向精准化、多元化及全产业链布局升级，正从“卖资源”向“卖技术”、“卖标准”转型，以巩固长期战略影响力 [13][15][19] 中国稀土的战略地位与优势 - 中国在全球重稀土供应中占比高达99%，拥有近乎垄断的地位 [7] - 中国稀土生产成本比西方低好几倍，综合价格仅为国际其他产业链的50% [9] - 全球90%的稀土分离提纯工作在中国完成，技术壁垒高，西方重建产业链需5-10年时间并面临巨额投资与环保压力 [9] 全球市场影响与各国反应 - 中国管控升级引发欧洲市场稀土价格飙升，氧化镝价格从250美元/公斤跃升至1000美元/公斤，氧化铽一度涨至4000美元/公斤 [11] - 美国国防部以4亿美元收购相关企业股权，高价采购稀土，溢价高达74% [11] - 日本与美国签署供应协议，但其主导的莱纳斯产业链成本高昂且原料依赖进口，无法与中国竞争 [11] 政策管控与产业布局 - 中国于2024年实施《稀土管理条例》，2025年两次扩大出口管制范围，新规要求含微量（如0.1%）中国原产稀土的出口产品需审批 [7] - 政策区分品种和用途，对军用敏感重稀土严控，对民用需求保持畅通 [13] - 中国通过全产业链布局，不仅掌控原料供应，更主导加工环节，并建立战略储备体系以调节供应、平抑价格波动 [15] 未来展望与发展趋势 - 短期来看，中国仍将主导全球稀土市场 [17] - 中期可能形成双供应链体系，但中国的成本与技术优势依然突出 [17] - 长期即便出现替代技术，中国也已通过产业链升级占据先机 [17]

美国对缅甸稀土的战略意图 - 美国政府对中国的稀土主导地位不满 急于寻找新的供应渠道以削弱中国稀土产业链的主导地位[1] - 特朗普政府内部正讨论调整对缅政策 核心目标是使缅甸稀土纳入美国供应链[1] - 美国政府设计了两套具体方案 包括促成缅甸军政府与克钦独立军和解以介入开发 或直接与克钦独立军合作[1] 缅甸稀土产业的现状与挑战 - 缅甸近5年稀土产量大幅增长 2024年中国超过50%的进口稀土来自缅甸[3] - 缅甸稀土矿区面临运输条件差和改善基础设施成本高昂的挑战[3] - 中缅经贸联系紧密 中国企业能够提供便捷的稀土加工服务[3] 中国稀土产业的优势与应对 - 全球90%的稀土分离产能集中在中国 形成了长期的技术壁垒[3] - 美国试图介入缅甸稀土的计划面临巨大阻力 并可能触动中国的地缘安全神经[3] - 行业需持续保持技术领先和完善产业链 以守护稀土战略高地[3]

中国稀土战略影响力 - 中国通过运用稀土资源展现出巨大的战略影响力，使美国作出让步并改变态度 [1] - 稀土因其在尖端武器、电子产品、新能源汽车及医疗设备等关键领域的不可替代性，使中国在全球产业链中拥有独特话语权 [1] - 中国的战略智慧体现在对稀土这张“王牌”的精确运用上 [1] 俄罗斯稀土战略调整 - 俄罗斯总统普京下令政府在12月1日前完成稀土与稀有金属产业的长期发展规划，显示其高度重视 [3] - 俄罗斯的战略目标是建立完全自主的稀土产业链，实现从开采到深加工的全流程自给自足，以减少对中美两国的依赖 [4] - 俄罗斯稀土储量估计存在差异，美国地质调查局数据为380万吨，而俄自然资源部数据显示15种关键稀土金属储量可能高达2850万吨 [6] 俄罗斯稀土产业现状与挑战 - 尽管俄罗斯稀土储量位居世界第五，但其全球产量份额仅为1%，主要原因是缺乏强大的后端加工能力 [6] - 俄罗斯约九成的稀土原料需出口到其他国家进行加工，然后再以数倍价格回购成品，造成巨额利润流失和战略受制 [6] - 俄罗斯关注稀土并急于建立完整产业链，是受到中国在中美贸易战中利用稀土“震慑”美国效果的启发，旨在提升国际谈判话语权 [6] 全球稀土竞争与技术瓶颈 - 美国计划在两年内解决稀土困境，俄罗斯也强调建立完整稀土产业链关乎国家生存，显示各国对该资源的重视度急剧增加 [8] - 稀土分离和提纯需要精湛技术和丰富经验，这是中国经过数十年积累拥有的核心优势，构成美国与俄罗斯面临的技术瓶颈 [8] - 俄罗斯在推进稀土产业自主化过程中，很可能需要依赖中国的技术支持 [8] 稀土资源的战略意义 - 稀土已成为衡量各国战略眼光和科技实力的重要标准，围绕稀土的争夺本质上是未来科技主导权和产业话语权的争夺 [10] - 在科技驱动的时代，掌握关键战略资源的能力将在很大程度上决定一个国家在国际舞台上的地位和影响力 [11]

美国稀土供应自主化目标可行性 - 特朗普提出美国计划在两年内解决对中国稀土金属供应的依赖问题[1] - 文章核心观点认为该目标根本不可能实现[1] 稀土产业链的关键挑战 - 稀土提炼过程复杂且困难，需要大量电力，而西方国家缺乏这一条件[1] - 开采和运输稀土矿石需要建造大量基础设施，是极为耗时的工程[1] - 稀土分离提纯过程产生强酸、强碱及放射性废料，需要高水平的环保技术，西方国家技术远不如中国[1] - 美国缺乏成熟的稀土分离提纯技术体系和大量高技能的产业工人[1] 稀土产业发展的经济制约因素 - 美西方资本以盈利为导向，若稀土产业无法带来足够利润则不会投资[2] - 美国稀土产业发展需要政府大量补贴，否则无法与中国低成本、高效产业抗衡[2] 政策声明的政治动机 - 提出该目标被视为一次巧妙的政治操作，设定议题以展示解决“中国稀土战略王牌”的决心[4] - 在国内可塑造强硬领袖形象，将复杂产业链问题简化为激发爱国热情的口号[4] - 在国际上向盟友与对手传递美国决心重塑全球关键资源格局的信号[4] - “两年之约”本质是一场政治表演，产业最终将面临现实的经济规律挑战[4] 中美稀土竞争格局 - 美国试图通过政治口号在稀土领域与中国展开竞争，但难以打破产业经济规律[6] - 战胜中国的稀土优势被视为几乎不可能完成的任务[6]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为6.99亿美元，同比下降13% [8] - 运营亏损为4300万美元，归属于公司的净亏损为9900万美元，其中包括2700万美元的重组及其他费用 [8] - 调整后每股收益为亏损0.46美元，调整后EBITDA为7400万美元，调整后EBITDA利润率为10.6% [8] - 自由现金流为负1.37亿美元，其中包括8000万美元的资本支出 [9] - 截至9月底，总债务为32亿美元，净债务为30亿美元，净杠杆率为7.5倍（基于过去12个月） [12] - 第三季度加权平均利率约为6%，约77%的利率通过利率互换固定至2028年 [12] - 截至9月30日的流动性为6.64亿美元，包括1.85亿美元的现金及现金等价物 [13] - 第三季度资本支出总额为8000万美元，其中约59%分配给维护和安全，41%几乎全部用于南非的矿山扩建 [13] - 第三季度以股息形式向股东返还2000万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - TiO2收入同比下降11%，销量下降8%，平均售价下降5%，部分被2%的有利汇率影响所抵消 [9] - 与上季度相比，TiO2销售额下降6%，销量下降4%，价格下降3%，部分被欧元带来的1%有利汇率影响所抵消 [9] - 锆石收入同比下降20%，原因是价格（包括产品组合）下降16%，销量下降4% [10] - 与上季度相比，锆石收入下降13%，销量下降7%，价格（包括产品组合）下降6% [10] - 其他产品收入同比下降21%，但环比增长18%，反映了第三季度生铁和重矿物精矿尾矿的更高销量 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲、中东和北美因市场疲软、去库存和竞争压力出现更明显的季节性下滑 [9] - 拉丁美洲经历了典型的季节性增长，但弱于预期，而亚太地区的增长因竞争和印度反倾销税的暂时中止而疲软 [9] - 锆石需求持续疲软主要受中国市场影响 [10] - 反倾销措施正在逐步改善公司在受保护市场的渗透和增长，巴西和沙特阿拉伯已最终确定关税，印度关税预计将在不久的将来恢复 [6][7][15] - 中国向欧盟、巴西和印度的TiO2出口在高峰期总计约80万吨，预计将出现有意义的减少 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在执行成本改进计划，预计到2025年底将实现超过6000万美元的年化节约，到2026年底达到1.25亿至1.75亿美元的年化节约目标 [4][20] - 为管理现金流，公司采取了针对性运营行动，包括暂时闲置福州颜料厂、调整Stallingborough颜料厂运营率、暂时闲置Namaqua冶炼厂的一座电炉以及即将暂时关闭West矿 [4][21] - 新的East OFS矿将于11月17日开始调试，向网络供应更高品位的重矿物精矿 [4] - 这些举措预计将在第四季度产生约2500万至3000万美元的现金收益，为第四季度和2026年实现正自由现金流奠定基础 [5][21] - 公司在第三季度发行了4亿美元的高级担保票据以增强流动性 [5] - 公司正在推进稀土战略，利用其在澳大利亚和南非的矿产中的高浓度稀土，并投资了Lion Rock Minerals公司5%的股权 [7][18] - 行业自2023年以来已有超过110万吨的全球TiO2供应下线，其中大部分被认为是永久性的，行业正经历结构性转变 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩受到需求弱于预期、下游去库存超预期以及TiO2和锆石市场竞争加剧的影响 [3] - 竞争对手的破产程序预计将有利于公司未来的销量，但在第三季度因竞争对手以低于市场价格更积极地清算库存而带来暂时阻力 [3] - 锆石市场也面临超出预期的阻力，尤其是在中国，价格和销量持续承压 [3] - 公司对印度反倾销税在近期恢复抱有高度信心 [25] - 公司认为正处于复苏的前端，第四季度销量增长（尽管受季节性影响通常下降）是一个积极信号 [38][52] - 第四季度营收和调整后EBITDA预计与第三季度相对持平，主要受TiO2和锆石价格弱于预期拖累，部分被两者销量改善所抵消 [18][19] - 预计第四季度TiO2销量将环比增长3%-5%（扣除闲置福州工厂带来的2%销量阻力），锆石销量将环比增长15%-20% [19] - 预计2026年资本支出将低于2.75亿美元 [22] 其他重要信息 - 公司致力于改善现金流和优化营运资本，正在实施针对性行动以通过降低所有运营领域的生产率来减少库存 [14] - 公司维持纪律性的资本支出，下一笔重大债务到期日在2029年，定期贷款或债券没有财务契约，美国循环信贷有一个应急财务契约但预计不会触发 [12][14][22] - 上季度公司将股息降低了60%，以适应当前宏观环境，随着市场复苏，将恢复债务偿还，目标中长期净杠杆率低于3倍 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于反倾销措施对销量指引的影响 - 管理层承认巴西和沙特阿拉伯的市场规模合计低于印度，但对印度关税恢复抱有高度信心，预计在年底前有决定 [25] - 印度关税目前仍在征收中，若恢复则无实质变化 [25] - 巴西的最终关税比临时关税显著提高，对主要进口商大约翻倍，达到约每吨1200美元，沙特阿拉伯也已实施与欧盟相当的最终关税，公司作为两地唯一生产商面临独特机遇 [27] - 10月份的销售额是今年第二高的月份，与3月份持平，11月和12月的订单趋势良好，因此对第四季度3%-5%的销量增长有信心 [28][29] 问题: 关于稀土业务下游能力的细节 - 公司目前从事稀土矿物精矿的生产和销售，下一步是裂解和浸出，已完成预可行性研究并已开始确定性可行性研究，选址在澳大利亚 [31] - 在精炼和分离环节需要与合作伙伴进行，已与多个司法管辖区的参与者接触并签署保密协议 [31] - 对Lion Rock Minerals的投资是为了验证其矿床，未来将涉及资本投入，有待进一步信息披露 [32] 问题: 关于闲置设施的时间框架和永久性 - 福州工厂的闲置是为了保存现金，将根据市场发展决定该资产的未来，计划可能保持离线 [37] - Stallingborough工厂提前进行维护并降低运营率以适应当前市场，预计第四季度可能恢复满负荷生产，以支持欧洲市场需求 [37][38] - 管理层认为正处于复苏前端，第四季度销量逆季节性增长是积极信号，下一步将是提价举措 [38][39] 问题: 关于2026年盈利潜力和成本节约的驱动因素 - 2025年成本节约计划主要体现为约1000万美元的SG&A节省，2026年将看到至少6000万美元的节约，且更多侧重于运营固定成本 [40] - 成本改进计划是自下而上的过程，已识别并执行近2000个想法，其中1100多个已完全实现，413个已产生价值，大部分节省来自固定成本削减，在可变成本方面也取得良好进展 [42] - 其他资本投资也开始带来回报，如Bunbury的升级、能源效率提升、承包商使用优化、物流改进和产量提升等 [43][44] 问题: 关于实现2026年正自由现金流的假设 - 驱动因素包括成本节约计划从2025年的1000万美元增长到2026年的超过6000万美元、从建立库存转向减少库存（目标运营行动在Q4节省2500-3000万美元，2026年可能增长到5000-8000万美元）、资本支出从2025年的约3.3亿美元减少到2026年的低于2.75亿美元，以及Botlek工厂关闭的大部分现金重组费用将在2025年（约8000万美元）发生，2026年预计很低（约1000多万） [48][49] 问题: 关于下游去库存的程度和渠道重建库存的预期 - 去库存发生的时间比通常早，主要在9月底，出乎意料，但认为大部分已经发生，客户正在回归正常采购模式 [52] - 复苏将不同于以往，由反倾销措施推动的结构性调整所驱动，约270万吨TiO2消费市场现在受到关税影响，这对公司有利 [53] - 加上竞争对手破产带来的库存清算，预计这些库存将很快出清，欧洲的采购模式已开始反映这一点，对印度关税恢复有信心，尽管较之前预期有所减弱，但在该地区仍看到增长 [53][54] 问题: 关于Lomon Billions收购英国资产的影响 - 认为Lomon Billions收购英国资产仍需完成大量监管工作，并非板上钉钉，且该资产已停产，停产时间越长重启越困难 [59][60] 问题: 关于南非的稀土活动 - 公司在南非和澳大利亚都开采矿山，两地矿床中都含有独居石，目前主要在澳大利亚进行开采和加工，正在开发流程以沿着价值链进行货币化 [61] - 公司计划最远涉足到精炼环节，金属化和磁铁生产不是公司认为有独特优势的领域 [63] 问题: 关于第四季度和2025年全年自由现金流和营运资本的更新指引 - 第三季度营运资本使用约1.9亿美元，自由现金流使用超过3亿美元 [68] - 预计第四季度自由现金流和营运资本将为正，且比第三季度有显著改善，但相对持平 [70] - 驱动因素包括：锆石延期发货和第三季度的尾矿销售（现金将在第四季度收回）将带来帮助；销量增加将带来库存减少的益处；应付账款在第三季度因采购和资本支出减少而增加，预计在第四季度回转；第四季度重组费用将低于第三季度 [68][69][70] 问题: 关于 revolver 契约的缓冲空间 - 公司不预计会触发美国循环信贷的应急契约，目前流动性充足（6.67亿美元），该测试需要提取循环信贷额度的35%（约5000万美元），但目前该额度未提取，有数亿美元的缓冲空间 [71][72] 问题: 关于TiO2和锆石价格未来转为顺风的时机 - 在TiO2方面，竞争对手的库存清算创造了竞争环境，预计这些库存将在年底前消化完毕，已开始与客户讨论2026年，需求模式显示去库存可能已经结束，正常需求模式回归 [79][80] - 下一个自然步骤是价格转向，可能不早于第一季度 [80] - 在锆石方面，竞争活动激烈，但看到需求开始回升，包括中国，第四季度需求模式令人鼓舞，但谈价格转向还为时过早 [81][82] 问题: 关于闲置设施的现金成本 - 闲置资产在第四季度对EBITDA的影响是1100万美元，但从现金流角度看，将被正的2500万至3000万美元所抵消，因此第四季度净自由现金流为正 [87][89] - 与以往低迷期相比，目前以低利用率运营的固定成本吸收影响较小，这得益于成本改进计划 [88] - West矿的闲置与新East OFS矿的投产相衔接，因此比突然切断更具成本效益 [89][90] 问题: 关于印度恢复关税的信心和应急计划 - 信心基于程序性错误（未与印度油漆协会共享某些细节），相信已提交数据，程序性修正将完成，关税将恢复 [91][101] - 即使关税不恢复，公司仍享有10%的关税优势（因通过澳大利亚供应，有自贸协定），印度仍是第二大市场，将继续增长，只是增速较慢 [91] 问题: 关于中国小规模TiO2产能的脆弱性和供给侧改革 - 自2023年以来下线的110万吨产能中包括一些中国工厂，预计还会有工厂闲置，问题是永久关闭还是暂时停产，预计会出现整合 [96][97] - 公司认为需要专注于成本效率以保持长期竞争力，中国工厂是公司成本最低的，但中国市场目前价格最低、竞争最激烈，因为历史上出口的80万吨材料现在可进入的市场更少 [98] - 在当前持续三年半的下行周期中，已有大量产能减少，超过以往所见，每个竞争对手都闲置或关闭了工厂 [99] 问题: 关于印度反倾销税被推翻的原因及恢复信心 - 确认推翻是基于程序性错误（未与印度油漆协会共享某些细节，但共享给了其他方），这增强了公司对关税将恢复的信心 [100][101]

俄罗斯稀土产业战略规划 - 俄罗斯总统普京指示政府在12月前批准稀土行业详细发展路线图[1] - 稀土矿产被描述为战略资源 对提升全球竞争力和支撑可持续经济增长至关重要[3] - 俄罗斯拥有约2850万吨稀土元素储量 足以满足当前经济需求并保障长期供应[3] 全球稀土市场格局与供应链 - 全球汽车制造及其他高科技产业面临稀土供应链中断[3] - 美国正寻求关键矿产的替代供应来源 其国内稀土需求可能翻倍[6] - 中方作为全球最大稀土生产国已采取限制出口措施以回应美国关税[3] 俄美稀土合作前景 - 美国总统特朗普对俄罗斯巨大的稀土储量表现出浓厚兴趣[3] - 俄美双方正在就联合稀土项目进行谈判 已有数家美国公司表达合作兴趣[3][4] - 西方企业参与俄罗斯稀土开采需大幅放宽对俄制裁[4] 地缘政治与资源竞争 - 美国与乌克兰签署联合开采自然资源协议 美国将获得对乌克兰资源的优先使用权[6] - 乌克兰总统泽连斯基提出以本国矿产资源换取美国在乌俄冲突中继续支持[6] - 协议所涉乌克兰大部分矿产资源位于已公投入俄的顿涅茨克和卢甘斯克地区[6]

普京政府稀土战略核心观点 - 普京签署指令要求政府在12月1日前制定稀土长期发展路线图，旨在摆脱对中国稀土的依赖[1] - 将稀土产业链自主提升至国家安全层面，关乎俄罗斯主权的延续[5] - 目标是通过大规模投资和全产业链建设，实现稀土自主并参与全球竞争，避免在未来高科技领域被边缘化[7][11][22] 俄罗斯稀土产业现状与挑战 - 俄罗斯已探明稀土矿床18个，总储量超过2800万吨，但实际开发率不足2%[3] - 稀土产业链断裂，从开采、冶炼到高端应用严重依赖外部技术和设备[5] - 当前75%的稀土需求依赖进口，主要来源是中国[5] - 产业面临开发率低、技术链短、设备老旧等结构性挑战[3][20] 俄罗斯稀土发展具体目标与措施 - 工贸部设定目标：将稀土年产量从2600吨提升至5万吨，增长近20倍[7] - 计划投入7000亿卢布（约630亿元人民币）建设西伯利亚稀土加工产业集群[7] - 重点发展全产业链，包括冶炼、分离提纯、磁铁制造及半导体应用[9] - 目标在2028年前于格拉佐夫建成首家稀土磁铁生产厂，目前全球90%高性能磁铁来自中国[9] - 加快中俄朝边境物流枢纽建设，升级铁路桥并计划在2026年前修好俄朝新桥，以促进稀土资源出口[9] 全球稀土竞争格局 - 中国控制全球约70%的稀土供应，并利用出口管制作为技术反制手段[14] - 美国与澳大利亚签署稀土合作协议，并推动本土企业加快生产[14] - 欧盟目标在2027年前将对中国的稀土依赖降至30%，爱沙尼亚已有稀土磁铁工厂投入运行[14] - 稀土成为芯片、激光、卫星导航、电动汽车、导弹武器等高科技及军工领域的核心原料，是全球科技竞争和地缘博弈的焦点[7][16] 俄罗斯的战略合作与意图 - 俄罗斯希望拉拢中国、韩国等国进行联合开发，在降低对中国依赖的同时借助其技术与资本[11] - 战略意图是通过引入外资掌握主导权，打造不完全受中国控制的供应链[11] - 面临国际形势复杂及俄美关系因乌克兰战争僵化等不确定性，资本与技术外援能否到位存疑[18][20]

美澳稀土合作协议 - 美国总统特朗普与澳大利亚总理阿尔巴尼斯签署协议，旨在加大稀土和关键矿产供应 [1] - 协议计划在澳大利亚建设一座年产100吨镓的现代冶炼厂 [1] 美国对稀土供应的目标与评论 - 美国总统特朗普表示，一年后美国将拥有大量关键矿产和稀土，多到不知如何处理，并预计价格可能低于2美元 [3] - 特朗普称一年后美国将打破中国的稀土困境 [3] - 美国企业研究所亚洲经济学家德里克·西泽斯认为，美澳稀土协议无效，必须与中国签署协议并进行谈判 [3] - 该经济学家指出，对稀土而言最重要的环节是冶炼和萃取，而非开采，澳大利亚的提炼设施无法满足美国需求 [3] 镓的应用与产业挑战 - 砷化镓应用于智能手机高频芯片、卫星通信、雷达系统与光纤网络 [5] - 氮化镓是F-35战机先进有源相控阵雷达、电子战系统及5G基站的关键材料 [5] - 美国重建稀土产业面临重重障碍，其稀土产业在1990年代因中国推动稀土战略而迁至中国 [5] - 过去20年美国试图恢复稀土生产，但难以抗衡中国的价格竞争，中国通过整合大型公司取得了价格控制权 [5] - 多位美国经济学家认为，美国建设本土镓生产能力需要5到10年周期，投资规模高达数十亿美元 [5] - 产业升级被形容为“堪比重建铝业并新建化工体系”的系统工程，实现镓的完全自给是长达十年的战略目标 [5] 全球稀土产业格局 - 澳大利亚是世界第四大稀土资源国，其莱纳斯稀土公司是中国以外唯一生产重稀土元素的企业 [6] - 中国目前控制着全球约70%的稀土产量和90%的精炼产能，这种主导地位难以在短期内被撼动 [6] - 评论认为特朗普提出的“一年解决稀土问题”不切实际 [6] 中美战略竞争前景 - 如果美国不计成本地发展稀土产业，解决供应问题只是时间问题，但需要至少5年甚至更长时间 [8] - 在此期间，中国的芯片供应问题可能已解决，美国将缺乏有效手段对中国“卡脖子” [8] - 中美在稀土和芯片领域的竞争被视为科学技术、经济贸易、战略策略和决心意志的较量 [8]