纪要涉及的行业和公司 - **行业**：AIDC 柴发产业链、柴油发动机行业 - **公司**：康明斯、卡特彼勒、MTU、潍柴动力、玉柴国际、上海铃重 纪要提到的核心观点和论据 - **算力增长驱动柴油发动机需求**：全球算力投入预计持续增长，短期增速约 40%，随后趋缓至 20%以内，每年新增算力体量巨大，2025 年新建算力预计 500 亿 Flops，2028 年或达 1000 亿 Flops，驱动柴油发动机需求[1][2]。 - **柴油发动机市场规模增长**：2025 年全球柴油发电机组需求约 1.5 万台，2028 年增至 2.7 - 3 万台；科研机构测算每年新增功率约 38GW，对应 2.44 万台机组，市场规模约 366 亿元人民币，远期市场规模可达 500 亿元人民币[1][4]。 - **柴油发动机供需持续紧张**：全球主要柴油发动机企业产能扩张速度未达 40%的需求增速，导致供需持续紧张，2025 年全球 AIDC 柴油发电需求增速预计约为 40%，但供给增速未达此水平[1][7][10]。 - **企业表现** - **潍柴动力**：2025 年 AIDC 柴油发动机出货量预计超 1000 台，较 2024 年大幅提升；受益于博杜安技术和 PSI 公司支持，以及重卡领域的规模效应，业绩弹性较高，可能达到 15%的业绩贡献[1][8]。 - **玉柴国际**：与 MTU 合资，在高端数据中心应用表现突出，盈利能力强；玉柴本部取得国内头部互联网企业 AI DC 柴油发电配套资格，国产替代趋势良好[1][9]。 - **康明斯**：一季度财报显示 AI DC 大马力发动机所在的 Power Generation 板块营收同比增长 19%，EBITDA 占营收比例升至 23.6%，表明 AI DC 柴油发电显著提升供应链企业盈利能力[3][11]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - **市场规模测算方法**：采用线性外推、科研机构测算、参考康明斯测算三种方法，目前全球每年需求在 1.5 - 2 万台之间，远期需求在 2.5 - 4 万台之间，按 150 万人民币每台计算，目前市场规模约 200 多亿元人民币，远期可达 500 亿元人民币[4]。 - **主要柴油发动机设计制造企业**：全球主要有六家较大企业，包括美国康明斯和卡特彼勒、德国 MTU、中国潍柴和玉柴，以及中日合资上海铃重，还有四五家欧洲小企业供货量少[5]。

算力增长和集成化是芯片行业发展的两大趋势，这在爱芯元智和黑芝麻智能所展示的新产品上，有着鲜 明的体现。 今年上海车展，爱芯元智发布了新一代车载芯片产品——M57系列，黑芝麻着重展示了黑芝麻发布了华 山A2000芯片家族，发布了基于武当系列芯片构建的安全智能底座。二者的新产品都对应着车企对车载 芯片高算力和算力集中化的需求。 爱芯元智发布的爱芯M57系列，相较前代产品算力更高，达到了10TOPS，支持混合精度、支持BEV算 法； 即使在125度结温下，M57的功耗也不超过3.5W，这意味着，这款芯片不仅适合油车，也适合需要节能 的电动车； 自研的图像处理技术爱芯智眸AI-ISP，能够在各种极端光线下，生成高清图像，帮助车载系统做出更准 确的决策，从而实现辅助驾驶车载场景的优化； 集成MCU内置的安全岛，能够在芯片层面实现ASIL-B、ASIL-D级别的功能安全，保障辅助驾驶系统不 会因个别功能故障发生事故。 得益于爱芯元智此前的量产经验，M57发布即可应用，而且能配套多种辅助驾驶解决方案，既支持 5R5V行泊一体域控解决方案，也支持更具性价比的、200万像素摄像头的解决方案。目前，基于M57芯 片的首个量产车型 ...