外资企业参展第八届进博会 - 攀时集团上海生产基地是亚太区核心制造与研发枢纽 年营业额近10亿元人民币 在职员工400余人 [1] - 攀时公司在第七届进博会上签约三期工厂项目 占地面积1万平方米 总投资1.3亿元人民币 预计年产半导体电子元器件2000万余件 新增就业岗位百余个 [1] - 攀时三期工厂项目进展快速 预计2024年9月底建成 10月试生产 产品将在第八届进博会首发首展 [3] 企业借助进博会获得业务增长 - 瓦锡兰齐耀发动机公司连续参加三届进博会 第七届进博会后的第二个月获得韩国加拿大双燃料发动机批量订单 订单已排至2028年 [4] - 瓦锡兰齐耀由芬兰瓦锡兰与中国船舶集团合资成立 投资额1175万欧元 生产船舶用柴油及双燃料发动机 [4] 进口商品展示交易平台发展 - 阿根廷商品保税展示交易中心是临港首个进口商品保税展示交易中心 展示阿根廷葡萄酒牛肉等优质商品 [7] - 该中心通过进博会平台服务的阿根廷中小企业从几家发展到几十家 进口商品品类从几种拓展到几十种 [8] 外资金融机构在临港发展 - 三井住友海上火灾保险连续六年参展进博会 在临港展示区设立展台展示创新成果 [8] - 安盛天平财产保险2023年入驻临港再保险功能区 已三次参与进博会 发展为中国最大外资财险公司之一 [9] - 通世创联金融科技公司与临港新片区管委会合作 将在第八届进博会推出供应链金融数字化服务平台 [10]

智通财经7月24日电，斯泰兰蒂斯计划11月停止在法国北部敦克尔克工厂的柴油发动机生产。 ...

斯泰兰蒂斯(STLA.N)：计划在11月停止在法国北部敦克尔克工厂的柴油发动机生产。 ...

公司业务与技术 - 上海信然压缩机为大连柴油机提供超高压大型CNG天然气压缩机、减压撬、储气瓶组等成套设备，用于天然气发动机测试 [1] - CNG天然气压缩机工作压力为250公斤，单台尺寸11.5m*3.4m*3.85m，重量25吨 [1] - CNG天然气减压撬尺寸3.4m*2.4m*3.1m，重量1.8吨 [1] - CNG天然气储气瓶组（单组）尺寸5.1m*2.9m*2.73m，重量12.25吨 [2] 研发与专利 - 公司年均研发投入超2500万元，累计获得60余项专利技术（含22项发明专利） [2] - 公司获评"国家级高新技术企业""专精特新企业""AAA级信用企业"等称号 [2] 市场地位与客户 - 公司是国内唯一同时入围中石油、中海油、中石化、国家管网CNG压缩机供应商的生产厂家 [2] - 产品出口至美国、俄罗斯、沙特等国家，合作企业包括埃克森美孚、雪佛龙、康菲石油、俄罗斯天然气工业股份公司、沙特阿美等国际能源巨头 [3] 发展战略 - 公司定位为打造世界一流品牌，计划加大研发力度并承接国家重点大型项目 [3] - 公司将持续拓展国际合作，覆盖更多国际市场 [3]

业绩预告情况 - 2025年半年度归属于上市公司股东的净利润预计为-3 60亿元至-2 70亿元，同比减亏47 75%-60 81% [2][3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计为-4 90亿元至-4 00亿元，同比减亏34 37%-46 42% [2][3] - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年6月30日 [3] 上年同期业绩情况 - 未提供具体数据，但提及本期业绩同比减亏 [3] 本期业绩预亏主要原因 - 主营业务影响：柴油发动机业务增长，但全资子公司上汽红岩因房地产市场及自卸车市场需求低迷、流动资金紧张，销量同比下降87% [5] - 计提减值准备影响：因整车销量下降，对存货计提减值准备 [5] 本期业绩减亏主要原因 - 上汽红岩加强成本费用管控及应收账款回笼，计提减值同比减少，整车业务亏损减少 [5] - 公司本部柴油机销量增长，柴油机业务业绩同比增长 [5] 其他说明 - 本次业绩预告数据未经注册会计师审计 [4] - 具体业绩数据以公司正式披露的2025年半年度报告为准 [6]

财务造假事件 - 公司因2021年、2022年年报虚假记载被云南证监局罚款1150万元，7月10日起被实施其他风险警示（ST）[1] - 财务造假采用"反向操作"手法，2021年虚减营业收入1.8亿元（占2.25%），虚增利润767万元（占13.51%）；2022年虚增营业收入2258万元（占0.47%），虚减利润1.01亿元（占7.84%）[3] - 造假涉及返利核算失当、虚构收入、资产减值计提违规等多环节，具有隐蔽性与系统性[3] - 销售返利核算偏差导致2021年虚减营收和利润各1629万元，2022年虚减营收1845万元并虚增销售费用1778万元，合计虚减利润3622万元[3] - 采购返利问题导致2021年虚减营业成本4319万元（对应虚增利润），2022年营业成本与利润波动约2008万元[4] 业绩表现 - 2022-2024年累计亏损38亿元（13.22亿/12.55亿/12.17亿），营收从2021年82.03亿元腰斩至2024年47.31亿元[7] - 2022年营收同比下滑42.05%，毛利率降至-6.36%（同比降15.8个百分点），主因国六发动机技术储备不足及市场需求下滑[7] - 2025年Q1营收15.01亿元（同比降13.78%），净亏损2460万元（同比扩大183.56%）[8] - 资产负债率攀升至85.82%（2025Q1），流动负债82.95亿元，短期借款41.69亿元，货币资金仅18.58亿元[8] 业务转型 - 2021-2024年研发投入占比从2.68%升至6.28%，年均超2亿元[7][8] - 布局新兴业务：2024年9月合作开发L4级智能配送机器人，11月发布首款无人车产品[8] - 国六发动机因进口零部件成本高导致毛利率低，公司通过加大促销抢占市场[7]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：AIDC 柴发产业链、柴油发动机行业 - **公司**：康明斯、卡特彼勒、MTU、潍柴动力、玉柴国际、上海铃重 纪要提到的核心观点和论据 - **算力增长驱动柴油发动机需求**：全球算力投入预计持续增长，短期增速约 40%，随后趋缓至 20%以内，每年新增算力体量巨大，2025 年新建算力预计 500 亿 Flops，2028 年或达 1000 亿 Flops，驱动柴油发动机需求[1][2]。 - **柴油发动机市场规模增长**：2025 年全球柴油发电机组需求约 1.5 万台，2028 年增至 2.7 - 3 万台；科研机构测算每年新增功率约 38GW，对应 2.44 万台机组，市场规模约 366 亿元人民币，远期市场规模可达 500 亿元人民币[1][4]。 - **柴油发动机供需持续紧张**：全球主要柴油发动机企业产能扩张速度未达 40%的需求增速，导致供需持续紧张，2025 年全球 AIDC 柴油发电需求增速预计约为 40%，但供给增速未达此水平[1][7][10]。 - **企业表现** - **潍柴动力**：2025 年 AIDC 柴油发动机出货量预计超 1000 台，较 2024 年大幅提升；受益于博杜安技术和 PSI 公司支持，以及重卡领域的规模效应，业绩弹性较高，可能达到 15%的业绩贡献[1][8]。 - **玉柴国际**：与 MTU 合资，在高端数据中心应用表现突出，盈利能力强；玉柴本部取得国内头部互联网企业 AI DC 柴油发电配套资格，国产替代趋势良好[1][9]。 - **康明斯**：一季度财报显示 AI DC 大马力发动机所在的 Power Generation 板块营收同比增长 19%，EBITDA 占营收比例升至 23.6%，表明 AI DC 柴油发电显著提升供应链企业盈利能力[3][11]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - **市场规模测算方法**：采用线性外推、科研机构测算、参考康明斯测算三种方法，目前全球每年需求在 1.5 - 2 万台之间，远期需求在 2.5 - 4 万台之间，按 150 万人民币每台计算，目前市场规模约 200 多亿元人民币，远期可达 500 亿元人民币[4]。 - **主要柴油发动机设计制造企业**：全球主要有六家较大企业，包括美国康明斯和卡特彼勒、德国 MTU、中国潍柴和玉柴，以及中日合资上海铃重，还有四五家欧洲小企业供货量少[5]。

公司公告 - 全资子公司上汽红岩被债权人重庆安吉物流申请破产重整 理由是不能清偿到期债务且严重资不抵债但仍具备重整价值及重整可行性 [1] - 截至公告日 公司和上汽红岩尚未收到法院受理重整事项的法律文件 是否进入重整程序尚存在不确定性 [1] - 上汽红岩主要从事重型卡车的生产制造和销售 动力新科主营业务为柴油发动机和重型卡车 [1] 财务表现 - 2024年度柴油机销售14.58万台 同比下降18.48% [2] - 2024年度上汽红岩重卡销售5511辆 同比下降39.37% [2] - 2024年度营业收入64.67亿元 同比下降25.5% [2] - 2024年度归母净利润亏损19.99亿元 上年同期亏损24.63亿元 同比有所减亏 [2] - 上汽红岩目前应收账款回款困难 部分银行贷款提前到期 债务较高且偿债困难 负债总额超过资产总额较多 [2] 行业状况 - 2024年国内重卡市场销量90.17万辆 同比下降1.03% [3] - 行业面临产能过剩 保有量高 需求不足和市场竞争激烈等问题 [2] - 主要竞争对手包括中国重汽 一汽解放 东风汽车 陕汽控股等 [3] 未来展望 - 预计2025年重卡行业同比将会有所增长 但企业间竞争将更加激烈 [3] - 新能源重卡市场预计在2025年将会继续增长 [3] - 若重整成功 将有利于化解上汽红岩债务 缓解公司经营压力 [3] - 上汽红岩是否能进入重整程序不会对公司非重卡业务造成重大影响 [4]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：PCB 设备、机器人、柴发 OEM、固态电池设备、叉车、军工 - **公司**：东威科技、大族数控、芯碁微装、华为、埃夫特、乐聚、玉柴、潍柴动力、科泰电源、泰豪科技、英伟达、快手 - W、快扣、宏工、纳克诺尔、曼斯特、玉柴国际、潍柴重机、杭州杭叉集团、利盟打印机、中利股份、楚江新材、北方导航、中兵红箭、中航沈飞、中航成飞 纪要提到的核心观点和论据 PCB 设备行业 - **观点**：行业受益于高阶 HDI 板扩产和国产替代，预计扩展周期至少持续两年 [1][4] - **论据**：2025 年 1 - 5 月设备环节订单同比增长 40% - 50%，东威科技水冷环节订单翻倍；2024 - 2025 年全球 AI 领域资本开支显著拉动 PCB 及其设备需求，国外微软等四家公司资本开支累计超 3200 亿美元，同比增 31%，国内字节跳动等三家预期累计超 3500 亿元，同比增超 50% [1][2][4] 机器人行业 - **观点**：华为云侧重云端赋能提升机器人智能化，国内人形机器人市场转向 C 端，华为云商业化预期低 [1][5][6][10] - **论据**：华为发布 cloud_robotic_system 机器人大模型，通过具身多模态生成和具身规划模块赋能；2025 年国内人形机器人市场一季度和二季度公开订单多但实际销量不佳，工业场景落地难 [5][6][10] 柴发 OEM 行业 - **观点**：A股 柴发 OEM 标的近期回撤后有反弹迹象，国产化带动下游厂商量增长，国产发动机厂商定价强势 [1][11][13] - **论据**：近三个月 A 股柴发 OEM 标的回撤 20% - 40%，目前估值回落至 30 倍 PE 以内；玉柴年初获批量订单年内产能售空，潍柴动力取得几百台订单交付；国产发动机突破使定价体系转变，产能紧缺且技术壁垒高，国产厂商定价更强势 [11][13] 固态电池设备产业链 - **观点**：明后年迎来增长，2027 年部分装车，设备端变化显著 [16][19] - **论据**：2025 年大厂多处于中试线阶段，设备端领先；增量设备占比约 40%，传统改良加压设备占比约 30%，全固态电池压力需达 80 吨以上 [16][19] 叉车行业 - **观点**：行业智能化及数字化前景好，内需和出口有望增长 [3][21][22] - **论据**：5 月国内叉车销量首次转正，出口保持双位数增长；国内大车叉车锂电化率超 60%，海外竞争力强，无人叉车需求提升 [3][21][23] 军工行业 - **观点**：军工板块尤其是军贸细分领域值得重视，相关领域投资需求增长 [25][27] - **论据**：全球军费开支上行，国内组织架构优化，装备产业链短板制约基本解除；现代战争强调作战体系对抗，精确制导武器和防空反导体系消耗属性强 [25][26] 其他重要但可能被忽略的内容 - **固态电池产线成本**：1G 瓦时成本约 3 - 5 亿元，是液态电池 3 - 5 倍，未来或略高于液态电池水平 [16] - **叉车销量数据**：5 月国内大车叉车销量 5.2 万台，同比增长 10%，国内销售 3.6 万台，同比增长 9.9%，出口销量 1.7 万台，同比增长 11% [21] - **无人叉车市场规模预测**：到 2027 年无人物流市场规模将达 200 亿欧元 [23] - **美国空军开支情况**：F35 占整个空军开支比例从 2010 财年个位数提升到百分之十几 [26]

进出口总值 - 2025年前5个月潍坊市进出口总值1539.4亿元，同比增长5 1% [1] - 出口1042 5亿元，增长4 8% [1] - 进口496 9亿元，增长5 7% [1] 企业类型分布 - 民营企业进出口1298 8亿元，增长3 8%，占比84 4% [1] - 外商投资企业进出口200 2亿元，增长11 4% [1] - 国有企业进出口40 4亿元，增长17 8% [1] 区域市场表现 - 对韩国进出口178 9亿元，增长1 2% [1] - 对日本进出口71 9亿元，增长7% [1] - 对拉美进出口117 1亿元，增长32 9% [1] - 对中东进出口111 9亿元，增长47 2% [1] - 对非洲进出口80 2亿元，增长25 4% [1] - 新兴市场(拉美、中东、非洲)合计占比20 1%，同比提升4 5个百分点 [1] 出口产品结构 - 机电产品出口500 3亿元，增长11 4%，占比48% [2] - 柴油发动机出口17 4亿元，增长36 3% [2] - 农业机械出口16 6亿元，增长27 8% [2] - 农产品出口69 8亿元，增长8 6% [2] 进口产品结构 - 原油进口235 3亿元，增长28 1%，占比47 4% [2] - 机电产品进口179 3亿元，增长13 3% [2]