如果有人问，谁是世界经济的真正操盘手？ 不是联合国，不是IMF，而是美元。 美国搞的不是经济，而是金融收割。我们过去三十年，正被这个套路一遍遍"洗劫"。 这不是阴谋论，这是经验论。 温铁军教授三次亲历中国经济的生产过剩危机，这三次背后无一例外是美元的大动作。 2008年金融海啸后，奥巴马上任，一个大手笔量化宽松（QE）。 美国央行疯狂放水，向全球市场注入60%以上新增美元流动性。这些美元大量冲进了原材料市场、石油市场、粮食市场。 石油从30美元暴涨到140美元以上，涨了近五倍。 铁矿石翻了两倍，粮食也涨了两倍。 中国，刚好那时已成为全球最大的原材料与能源进口国。 我们不是赚美元，而是花美元。 我们的代工厂挣了美元拿来进口，结果因为"绿色通胀"，变成了"输入型通货膨胀"。 我们辛苦忙活一圈，等于替美国消化它的金融泡沫，然后还顺便被倒打一耙，物价飞涨，企业成本暴增，小微企业拼命也只能亏损出局。 等到美国的泡泡差不多过去，华尔街喘口气，马上反向拉闸。停止QE、提高利率、美元回流，这又是一记狠招。 外溢的美元骤然抽走，石油价格反向坠崖，从百元高位暴跌到40美元以下。 油商全面亏本，出口国财政塌方，需求瞬间收缩。这一下 ...

2025 年 9 月财政部与中国人民银行联合工作组第二次组长会议的召开，标志着中国财政与货币政策的协同进入新阶段，其中关于政府债券发行管理与央行 国债买卖操作的深度研讨，被外界解读为中国构建特色宏观调控体系的重要探索。 这种协同并非简单复刻美联储的职能，而是基于中国经济结构的制度创新 —— 美联储兼具货币发行与国债市场调控双重职能，而中国通过建立跨部门联合 机制，在分工明确的基础上实现政策合力，形成 "财政部统筹债务供给、央行调控流动性" 的双轮驱动模式。 央行国债买卖操作的重启预期成为这一机制的具体体现。2024 年 8 月至 12 月，央行曾累计净买入 1 万亿元国债，通过基础货币投放为政府债券发行营造稳 定环境，这种操作既不同于美联储的量化宽松，也区别于传统的公开市场工具。 数据显示，那段时期 10 年期国债收益率稳定在 1.6% 至 1.7% 区间，政府债券发行中标利率与二级市场收益率偏差控制在 5 个基点以内，既保障了财政融资 效率，又避免了流动性过剩引发的市场波动。 谁敢信，中国的财政部，居然要干美联储发行美元美债的事了。 中美在马来西亚谈判的同一天，我们宣布11月初，要在香港发行美元主权债券，规 ...