智通财经APP获悉，国泰君安证券国际发布研报称，维持中国宏桥(01378)"买入"评级，目标价上调至 40.9港元。该行上调2025年至2027年的盈利预测10.2%、11.3%和12.6%至人民币250.03亿元、253.78亿元 和259.46亿元。目标价上调至40.90港元，对应2026年14.0倍市盈率，主要考虑：1)同业估值水平上调;2) 在铝市场景气度向好的背景下，公司盈利能力持续改善。此外，该行认为近期因配股而导致的股价回调 提供了良好的买入机会。 国泰君安证券国际主要观点如下： 2025年前三季度净利润同比增长23.1%，主要受益于电解铝价格上涨和电力成本下降 近期，中国宏桥的核心子公司山东宏桥公布了2025年第三季度未经审核的财务报表。2025年前三季度， 营业收入达人民币1,169亿元，同比增长6.2%，净利润大幅同比增长23.1%至人民币194亿元。同期毛利 率扩大至25.2%，同比提升1.0个百分点。该行认为，2025年第三季度公司强劲的财务表现主要得益于铝 价的上涨。第三季度铝价持续上行，第三季度，铝价的均价约为人民币20,700元/吨，较2025年中期时 约人民币20,200元/吨 ...

近期，中国宏桥的核心子公司山东宏桥公布了2025年第三季度未经审核的财务报表。2025年前三季度， 营业收入达人民币1,169亿元，同比增长6.2%，净利润大幅同比增长23.1%至人民币194亿元。同期毛利 率扩大至25.2%，同比提升1.0个百分点。该行认为，2025年第三季度公司强劲的财务表现主要得益于铝 价的上涨。第三季度铝价持续上行，第三季度，铝价的均价约为人民币20,700元/吨，较2025年中期时 约人民币20,200元/吨的水平进一步提升。此外，随着公司将更多产能向云南省转移，公司受益于非水 期较低的水电价格，铝生产的电力成本有所下降。根据管理层指引，公司预计在云南省的产能将在2025 年第四季度进一步增加，目标年底达到216万吨(较2025年年中约174万吨有显著提升)。 积极的股价回购和高分红政策彰显了管理层的信心 国泰君安证券国际发布研报称，维持中国宏桥(01378)"买入"评级，目标价上调至40.9港元。该行上调 2025年至2027年的盈利预测10.2%、11.3%和12.6%至人民币250.03亿元、253.78亿元和259.46亿元。目标 价上调至40.90港元，对应2026年14 ...