报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 金融期货股指板块参考观点为上涨，IH2509短期震荡、中期上涨、日内震荡偏强，主要品种IF、IH、IC、IM日内震荡偏强、中期上涨 [1][5] - 股市成交金额突破3万亿元，市场情绪乐观吸引资金流入推动股指估值修复，反内卷与促消费政策推动供需结构优化，市场利率下行使固收类理财资金转向股市，海外美联储转鸽使全球流动性宽松共振预期升温，短期内股市风险偏好积极乐观，股指震荡偏强运行 [5] 根据相关目录分别进行总结 品种观点参考 - IH2509短期震荡、中期上涨、日内震荡偏强，观点参考为上涨，核心逻辑是政策端利好预期构成较强支撑 [1] 主要品种价格行情驱动逻辑 - 主要品种IF、IH、IC、IM日内观点震荡偏强、中期观点上涨，参考观点上涨，核心逻辑是昨日各股指震荡上涨，沪深京三市成交额31770亿元较上日放量5981亿元，市场情绪乐观吸引资金流入推动股指估值修复，政策推动供需结构优化，市场利率下行使固收类理财资金转向股市，海外美联储转鸽使全球流动性宽松共振预期升温，短期内股市风险偏好积极乐观，股指震荡偏强运行 [5]

基金业绩表现 - 2025年第二季度基金利润8.46万元，加权平均基金份额本期利润0.0073元，基金净值增长率为1.2% [3] - 截至7月18日，单位净值为1.194元 [3] - 近三个月复权单位净值增长率为14.46%，位于同类可比基金54/171 [4] - 近半年复权单位净值增长率为20.80%，位于同类可比基金22/171 [4] - 近一年复权单位净值增长率为36.78%，位于同类可比基金27/166 [4] - 近三年复权单位净值增长率为12.30%，位于同类可比基金4/125 [4] - 近三年夏普比率为0.3189，位于同类可比基金6/120 [8] 基金风险指标 - 近三年最大回撤为31.49%，同类可比基金排名119/122 [10] - 单季度最大回撤出现在2022年二季度，为21.21% [10] 基金投资策略 - 属于偏股混合型基金，长期投资于先进制造股票 [3] - 近三年平均股票仓位为89.4%，高于同类平均87.02% [13] - 2024年上半年末基金达到93.04%的最高仓位，2022年上半年末最低为70.23% [13] - 2025年二季度末十大重仓股包括赣锋锂业、三花智控、新泉股份等 [17] 基金规模与管理 - 截至2025年二季度末，基金规模为1211.35万元 [3][14] - 基金经理王恒楠目前管理4只基金 [3] - 诺德量化核心A近一年复权单位净值增长率最高达59.2%，诺德量化先锋A最低为26.8% [3] 市场展望 - 预计2025年下半年A股流动性将改善，财政政策利好股市 [3] - 经济企稳和市场情绪修复可能带来高性价比个股的上涨空间 [3] - 板块分化有望修复，优质个股可能迎来估值修复行情 [3]