近期，多家证券投资顾问公司收到监管罚单，包括深圳市珞珈投资咨询有限公司（以下简称"珞珈投资咨询"）、北京天相财富管理顾问有限公司（以下简 称"天相财富"）、慧研智投科技有限公司（以下简称"慧研智投"）等。其被罚原因各异，但均涉及"误导性宣传"。 三家投顾公司均被责令暂停新增客户。据证监会官网数据，截至2025年年底，国内证券投资咨询机构共有76家，其中17家被采取暂停新增客户的监管措 施。 珞珈投资咨询此前多次被罚 近日，深圳证监局发布了《关于对深圳市珞珈投资咨询有限公司采取责令改正并责令暂停新增客户措施的决定》。 珞珈投资咨询因存在五项问题，被深圳证监局暂停新增客户六个月。 经查，珞珈投资咨询存在的问题包括： 一是营销宣传中存在虚假、误导性内容； 二是部分投资顾问在公开直播时存在推荐股票、预测个股走势行为； 三是个别未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的人员向客户提供投资建议； 四是投资者适当性管理不到位； 五是内部控制与合规管理有效性不足，部分业务和合规工作实际由第三方机构开展。 若将时间轴拉长，此前珞珈投资咨询已经多次被监管点名。2025年1月10日，深圳证监局发布了《关于对深圳市珞珈投资咨询有限公 ...

文章核心观点 - 深圳市珞珈投资咨询有限公司因多项严重违规行为，被深圳证监局采取责令改正并暂停新增客户六个月的监管措施，其董事长亦被要求接受监管谈话，这反映了监管机构对证券投资咨询行业合规经营的持续高压态势 [1][3][4] - 公司违规行为具有长期性和重复性，此前已因类似问题在2025年1月和2024年5月两次被罚，显示其内部控制和合规管理存在系统性缺陷 [5][6][7] 公司违规行为详情 - **营销宣传违规**：营销宣传中存在虚假、误导性内容，部分营销类直播未经合规审核且内容存在误导性信息 [3][6] - **业务操作违规**：部分投资顾问在公开直播时推荐股票、预测个股走势，个别未在中国证券业协会注册登记的人员向客户提供投资建议 [2][3] - **适当性管理缺失**：投资者适当性管理不到位，部分客户未经基本信息告知、风险承受能力评估等程序直接购买产品，向个别客户提供服务前未评估其风险承受能力 [3][6][7] - **内控与合规失效**：内部控制与合规管理有效性不足，部分业务和合规工作实际由第三方机构开展，在与MCN机构合作中合规管理存在缺陷 [3][7] 监管措施与公司背景 - **本次监管措施**：深圳证监局责令公司全面整改并暂停新增客户六个月，同时要求其董事长陈杰接受监管谈话 [1][3][4] - **历史处罚记录**：2025年1月10日，因类似违规被责令改正并暂停新增客户三个月；2024年5月，因多项违规被责令改正并要求30日内提交整改报告 [6][7] - **公司背景**：公司存续29年，拥有中国证监会颁发的《证券投资咨询业务许可证》（国内仅78家公司拥有），曾是中国证券业协会证券分析师委员会副主任单位，自称“国内咨询行业的黄埔军校” [7]

深圳证监局对珞珈投资咨询采取监管措施 - 深圳证监局对深圳市珞珈投资咨询有限公司采取责令改正并责令暂停新增客户六个月的监管措施[1] - 公司被罚原因包括在公开直播时推荐股票、预测个股走势，以及向监管部门提供不完整信息[1][3] - 公司董事长陈杰被要求接受监管谈话[4] 公司存在的具体违规问题 - 营销宣传中存在虚假、误导性内容[3] - 部分投资顾问在公开直播时存在推荐股票、预测个股走势行为[2][3] - 个别未在中国证券业协会注册登记的人员向客户提供投资建议[3] - 投资者适当性管理不到位[3] - 内部控制与合规管理有效性不足，部分业务和合规工作实际由第三方机构开展[3] 公司过往处罚记录 - 2025年1月10日，公司因类似问题被深圳证监局责令改正并暂停新增客户三个月[6] - 2024年5月，公司因合规管理缺陷、无资质人员提供服务等问题被深圳证监局责令改正[6][7] 公司背景信息 - 公司存续29年，拥有中国证监会颁发的《证券投资咨询业务许可证》，该许可证国内仅78家公司拥有[7] - 公司是中国证券业协会第一届和第二届证券分析师委员会副主任单位，自称是国内咨询行业的黄埔军校[7] 行业监管动态 - 天津证监局在2025年表示，将进一步压实咨询机构合规经营责任，提升辖区行业合规水平[7]

金证顾问被监管处罚事件 - 湖南金证投资咨询顾问有限公司被湖南证监局采取责令改正并暂停新增客户3个月的监管措施 [1][3] - 公司成立于1997年，注册资本5000万元，员工400余人，是中国证监会批准的全国第一批、湖南省首家证券投资咨询专业机构 [4] - 公司主营业务包括投资顾问业务、资产管理业务、财顾投行业务、投资管理业务等 [4] 金证顾问违规行为 - 内部控制与合规管理不完善 [3] - 投资咨询业务开展不规范，存在不实、误导性营销宣传、承诺投资收益等情形 [3] - 个别未在中国证券业协会注册登记的员工向客户提供证券投资建议 [3] - 部分投资建议未提供合理依据，且风险提示不到位 [3] - 未妥善处理客户投诉 [3] 监管措施具体要求 - 公司需每月报送整改报告，整改期间不得签约新客户，老客户服务期满不得续约 [3] - 不得以"投资者教育"等名义变相开展投资咨询业务 [3] - 暂停新增客户期满后需向湖南证监局书面申请，经验收后方可新增客户 [3] 行业监管动态 - 截至2025年3月底，共有22家证券投资咨询机构被采取暂停新增客户监管措施 [4][5] - 近期湖南证监局对股掌柜证券投资咨询有限公司采取责令改正措施，涉及类似违规问题 [4] - 福建证监局对福建中讯证券研究有限责任公司采取责令改正并暂停新增客户3个月措施 [4] 被处罚机构名录 - 22家被处罚机构包括北京股商证券、北京中方信富、上海证券之星等知名投资咨询公司 [5] - 部分机构的分公司也被列入处罚名单，如慧研智投科技的多家分公司 [5]

监管处罚 - 湖南金证投资咨询顾问有限公司被湖南证监局责令改正并暂停新增客户3个月 主要问题包括内部控制与合规管理不完善 投资咨询业务开展不规范 存在不实和误导性营销宣传 承诺投资收益 未注册员工提供投资建议 部分投资建议缺乏合理依据 风险提示不足 未妥善处理客户投诉 [1] - 整改期间公司需每月提交整改报告 暂停期间不得签约新客户 老客户服务期满不得续约 禁止以投资者教育名义变相开展业务 暂停期满后需验收合格方可新增客户 [2] 公司背景 - 湖南金证投资咨询顾问有限公司成立于1997年 注册资本5000万元 员工400余人 是中国证监会批准的全国第一批证券投资咨询机构 主营业务包括投资顾问 资产管理 财顾投行 投资管理等 [2] 行业动态 - 近期多家老牌投资咨询机构被地方证监局处罚 6月11日湖南证监局对股掌柜证券投资咨询有限公司责令改正 问题涉及内部控制不完善 虚假宣传 承诺收益等 [2] - 6月4日福建证监局对福建中讯证券研究有限责任公司责令改正并暂停新增客户3个月 问题包括合规管理缺陷 传播不实信息 误导性宣传 承诺收益等 [3] - 截至2025年3月底 共有22家证券投资咨询机构被采取暂停新增客户监管措施 包括北京股商证券 北京中方信富 上海证券之星等知名机构 [3]

监管处罚情况 - 海南港澳资讯因多项违规被海南证监局责令暂停新增客户3个月 [1][3][4] - 违规事项包括员工通过认证自媒体账号收取直播打赏和电商带货佣金、劝导客户使用借贷资金购买投顾产品、主要股东变更未备案等 [1][3][4] - 公司未妥善管理客户风险测评记录，个别员工指导客户填写评估问卷 [3] - 部分未注册员工通过社交平台发布投资建议视频或直播，存在误导性营销和承诺收益行为 [4] 历史违规记录 - 两周前港澳资讯济南分公司因合规问题被山东证监局责令改正 [5] - 2023年6月南昌分公司因夸大宣传和不实宣传被江西证监局出具警示函并监管谈话 [5] 行业监管动态 - 2024年多家第三方投顾机构因合规管理问题被处罚，包括上海中广云证券、北京中富金石、深圳启富证券等 [5] - 行业普遍存在投资者适当性管理、内部控制等合规漏洞 [5]