新一代电网建设加速 - 国家电网与南方电网2024年总投资额达8250亿元人民币，创历史新高[2][6] - 特高压工程投资1120亿元，同比增长34%[6] - 藏粤直流超级工程单项投资额超过532亿元[6] 核心驱动力与市场需求 - 2025年中国新能源装机占比目标为40%，推动配网智能化改造需求[7] - 智能配电设备市场规模年增长率超过18%[7] - 特高压设备需求占比已提升至35%，核心设备市场规模超2100亿元，国产化率突破90%[7] - AI数据中心爆发，超大型数据中心数量达120个，电源投资占比升至18%[10] - AI数据中心对电力电子变压器需求年增长30%[10] 关键技术进展与成本优势 - 电力电子变压器采用碳化硅器件，效率达98%以上，体积重量比传统变压器减少一半[9] - 国内企业突破10kV/2MVA级产业化技术，国产化率超85%[9] - 电力电子变压器成本较2020年下降30%[9] 细分市场增长前景 - 全球电源市场规模2023年突破3500亿美元，2025年将超4500亿美元，复合增长率近12%[9] - 清洁电力转换设备在2024-2030年复合增速达23.8%[9] - 2025年全球AI数据中心用固态变压器市场规模在中国达29亿元，2030年将飙升至74亿元[10] - 2025年全球新能源并网配套电力电子变压器市场规模达48亿元，年复合增速25%[12] - 5G基站建设2024年超450万座，单站电源价值量比4G提升60%[12] - "东数西算"工程配套电源投资超150亿元[12] 代表性公司市场表现 - 智能配电龙头正泰电器年内涨幅超55%[2][12] - 特高压设备主力国电南瑞年内涨幅达48%[2][12] - 电力电子变压器先锋新特电气年内收益39%[2][10]