| 一、市场背景 | | 2 | | --- | --- | --- | | 1.1 背景 | | 2 | | 1.2 私募证券投资基金的定义 | | 2 | | 1.3 市场演变 | | 2 | | 二、市场现状 | | 2 | | 2.1 市场规模 | | 2 | | 2.2 市场供需 | | 3 | | 三、市场竞争 | | 3 | | 3.1 市场评估维度 | | 3 | | 3.2 市场竞争格局 | | 3 | | 3.3 十大机构介绍 | | 4 | | 四、发展趋势 | | 5 | | 4.1 行业集中度持续提升，头部机构优势显著 | | 5 | | 4.2 | 投资策略多元化与国际化趋势增强 | 5 | 2025 年私募证券投资机构推荐 量化强于主观 2025 年私募证券投资基金机构推荐 一、市场背景 1.1 背景 中国私募证券投资基金的发展经历了从无序探索到规范化、专业化的过程。20 世纪 90 年代末至 2004 年，早期私募以"委托理财"形式存在，但因缺乏监管和退出机制而风险 频发。2004 年深圳中小企业板启动后，量化策略开始萌芽；2014 年保险资金获准设立 私募证券基金，2015 ...

【导读】过去一年，近七成量化对冲策略主题基金单位净值收益率为负 最近一年，大盘走牛，量化对冲基金却有近七成单位净值增长率告负。对冲成本上升、风格适应性不足、流动性压力及策略同质化等，成为量化对冲基金 在牛市中跑输的主要因素。 为拓宽收益来源，不少对冲基金在根据对冲成本灵活调整配置比例的同时，也通过利率债、转债及股票多头策略提升组合性价比。 过去一年 近七成对冲策略基金收益告负 多重因素导致 强势行情下，权益基金业绩全面回暖，超过99%的主动权益基金取得正收益。不过，号称"牛熊市都能赚钱"的量化对冲策略基金过去一年表现却不尽如人 意。 据Wind统计，截至8月22日，全市场可统计的23只量化对冲策略主题基金（以股票多空类为主），过去一年平均收益为-1.04%；其中16只基金过去一年复 权单位净值增长率告负，占比接近七成。 具体来看，收益表现较好的基金中，中邮绝对收益策略过去一年单位净值涨幅最高，达5.56%；申万菱信量化对冲策略A、光大阳光对冲策略6个月持有A 期间净值涨幅分别为4.15%、3.55%；海富通安益对冲A、广发对冲套利期间净值涨幅也均超过1%。 而在亏损的基金里，9只单位净值跌幅超2%，4只跌幅超 ...

【导读】过去一年，近七成量化对冲策略主题基金单位净值收益率为负 最近一年，大盘走牛，量化对冲基金却有近七成单位净值增长率告负。对冲成本上升、风格适应性不足、流动性压力及策略同质化等，成为量化对冲基金 在牛市中跑输的主要因素。 为拓宽收益来源，不少对冲基金在根据对冲成本灵活调整配置比例的同时，也通过利率债、转债及股票多头策略提升组合性价比。 过去一年 中国基金报记者 王建蔷 天心 近七成对冲策略基金收益告负 最近一年，大盘走牛，大部分基金斩获可观涨幅，仍有部分基金逆市亏损。 据Wind统计，截至8月22日，过去一年，上证指数、深证成指、创业板指累计涨幅分别约34%、49%、73%。 具体来看，收益表现较好的基金中，中邮绝对收益策略过去一年单位净值涨幅最高，达5.56%；申万菱信量化对冲策略A、光大阳光对冲策略6个月持有A 期间净值涨幅分别为4.15%、3.55%；海富通安益对冲A、广发对冲套利期间净值涨幅也均超过1%。 而在亏损的基金里，9只单位净值跌幅超2%，4只跌幅超4%，最大跌幅接近7%。 若将时间区间缩小至年内，量化对冲基金表现明显好转。截至8月22日，这类基金今年以来平均收益转正，为0.96%；其中1 ...

【导读】过去一年，近七成量化对冲策略主题基金单位净值收益率为负 中国基金报记者 王建蔷 天心 最近一年，大盘走牛，量化对冲基金却 有 近七成单位净值增长率告负。对冲成本上升、风格适应性不足、流动性压力及策略同质化等，成 为量化对冲基金在牛市中跑输的主要因素。 为拓宽收益来源，不少对冲基金在根据对冲成本灵活调整配置比例的同时，也通过利率债、转债及股票多头策略提升组合性价比。 过去一年 近七成对冲策略基金收益告负 最近一年，大盘走牛，大部分基金斩获可观涨幅，仍有部分基金逆市亏损。 据Wind统计，截至8月22日，过去一年，上证指数、深证成指、创业板指累计涨幅分别约34%、49%、73%。 强势行情下，权益基金业绩全面回暖，超过99%的主动权益基金取得正收益。不过，号称"牛熊市都能赚钱"的量化对冲策略基金过去一年 表现却不尽如人意。 据Wind统计，截至8月22日，全市场可统计的23只量化对冲策略主题基金（以股票多空 类 为主），过去一年平均收益为-1.04%；其中 16只基金过去一年复权单位净值增长率告负，占比接近七成。 具体来看，收益表现较好的基金中，中邮绝对收益策略过去一年单位净值涨幅最高，达5.56%；申万 ...