Workflow
铁矿石市场行情
icon
搜索文档
铁矿石市场周报:铁水产量回升,铁矿期价先抑后扬-20250620
瑞达期货· 2025-06-20 17:01
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 宏观面以伊冲突推高国际油价,产业面铁矿发运、到港和港口库存下滑,铁水产量回升,但市场仍担忧淡季需求减弱,I2509合约考虑715 - 690区间交易,注意操作节奏和风险控制;澳巴铁矿发运量和港口库存下滑,铁水产量回升使铁矿获支撑,但消费淡季铁矿仍有压力,建议择机买入认沽期权 [9][56] 各目录总结 周度要点小结 - 价格:截至6月20日收盘,铁矿主力合约期价为703(+0)元/吨,青岛港麦克粉753(-7)元/干吨 [7] - 发运:本期澳巴发运总量环比-157.7万吨,2025年06月09 - 06月15日Mysteel全球铁矿石发运总量3352.7万吨,环比减少157.7万吨,澳洲巴西铁矿发运总量2842.1万吨,环比减少77.3万吨 [5][7] - 到港:本期47港到港量-156.4万吨,2025年06月09 - 06月15日中国47港到港总量2517.5万吨,环比减少156.4万吨,中国45港到港总量2384.5万吨,环比减少224.8万吨,北方六港到港总量1219.0万吨,环比减少164.6万吨 [7] - 需求:铁水产量+0.57万吨,日均铁水产量242.18万吨,环比上周增加0.57万吨,同比去年增加2.24万吨 [7] - 库存:港口库存+102.83万吨,截至2025年6月20日,Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存为14433.56万吨,环比-69.58万吨,247家钢厂进口矿库存为8936.24万吨,环比+137.56万吨 [6][7] - 盈利率:钢厂盈利率59.31%,环比上周增加0.87个百分点,同比去年增加7.36个百分点 [6] - 宏观方面:海外以伊冲突升级,美联储维持利率不变并预计2025年降息两次;国内5月工业增加值、社消总额增长,固定资产投资同比增3.7%,3000亿元消费品以旧换新支持资金已下达1620亿元 [9] - 供需方面:澳巴铁矿石发运和到港量下滑,国内港口库存由增转降,钢厂高炉开工率和铁水产量止跌反弹,铁矿需求暂获支撑 [9] - 技术方面:铁矿I2509合约区间整理,日K线承压于多日均线下方,MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方,绿柱缩小 [9] - 策略建议:I2509合约考虑715 - 690区间交易,注意操作节奏和风险控制 [9] 期现市场 - 期货价格:本周I2509合约区间整理,走势弱于I2601合约,20日价差为29元/吨,周环比-1.5元/吨 [15] - 仓单与净持仓:6月20日,大商所铁矿石仓单量3000张,周环比+300张;矿石期货合约前二十名净持仓为净空38889张,较上一周增加8637张 [23] - 现货价格:6月20日,青岛港61%澳洲麦克粉矿报753元/干吨,周环比-7元/干吨;本周,铁矿石现货价格弱于期货价格,20日基差为50元/吨,周环比-7元/吨 [30] 产业情况 - 到港量:2025年06月09 - 06月15日中国47港到港总量2517.5万吨,环比减少156.4万吨,中国45港到港总量2384.5万吨,环比减少224.8万吨,北方六港到港总量1219.0万吨,环比减少164.6万吨 [34] - 库存:全国47个港口进口铁矿库存总量14433.56万吨,环比下降69.58万吨,日均疏港量327.46万吨,增12.21万吨;全国钢厂进口铁矿石库存总量为8936.24万吨,环比增137.56万吨,当前样本钢厂的进口矿日耗为301万吨,环比增0.57万吨,库存消费比29.69天,环比增0.40天 [37] - 可用天数与BDI指数:截止6月19日,国内大中型钢厂进口铁矿石平均库存可用天数为19天,环比-2天;6月19日,波罗的海干散货海运指数BDI为1751,周环比-217 [40] - 进口量与产能利用率:5月份中国进口铁矿砂及其精矿9813.1万吨,较上月减少500.7万吨,环比下降4.9%,1 - 5月份累计进口同比下降5.2%;截止6月13日,全国266座矿山样本产能利用率为61.32%,环比上期+0.03%,日均精粉产量38.69万吨,环比+0.02万吨,库存58.43万吨,环比-4.16万吨 [43] - 精粉产量:2025年5月,中国铁矿石原矿产量为8578.7万吨,1 - 5月累计产量同比减少10.1%;2025年4月,全国433家铁矿山企业铁精粉产量为2301.5万吨,环比减少57.2万吨,降幅2.4%,1 - 4月累计产量同比减少804.3万吨,降幅8.2% [47] 下游情况 - 粗钢产量:2025年5月份,中国粗钢产量8655万吨,同比下降6.9%;1 - 5月份,中国粗钢产量43163万吨,同比下降1.7% [50] - 钢材进出口:2025年5月份中国出口钢材1057.8万吨,较上月增加11.6万吨,环比增长1.1%,1 - 5月份累计出口同比增长8.9%;5月份中国进口钢材48.1万吨,较上月减少4.1万吨,环比下降7.9%,1 - 5月份累计进口同比下降16.1% [50] - 高炉开工率与铁水产量:6月20日,247家钢厂高炉开工率83.82%,环比上周增加0.41个百分点,同比去年增加1.01个百分点;高炉炼铁产能利用率90.79%,环比上周增加0.21个百分点,同比去年增加1.03个百分点;日均铁水产量242.18万吨,环比上周增加0.57万吨,同比去年增加2.24万吨 [53] 期权市场 - 策略建议:澳巴铁矿发运量和港口库存下滑,同时铁水产量回升,铁矿获得支撑,但消费淡季铁矿仍有压力,建议择机买入认沽期权 [56]
螺纹钢市场周报:淡季表需下滑,螺纹期价震荡偏弱-20250613
瑞达期货· 2025-06-13 18:12
瑞达期货研究院 「2025.06.13」 螺纹钢市场周报 淡季表需下滑 螺纹期价震荡偏弱 研究员:蔡跃辉 期货从业资格号F0251444 期货投资咨询从业证书号Z0013101 取 更 多 资 讯 业务咨询 添加客服 关 注 我 们 获 目录 1、周度要点小结 2、期现市场 3、产业情况 4、期权市场 「周度要点小结1」 行情回顾 3 来源:瑞达期货研究院 1. 价格及价差:截至6月13日收盘,螺纹主力合约期价2969(-6),杭州螺纹中天现货价格3100(-30)。(单位: 元/吨) 2. 产量:产能利用率下调,螺纹产量三连降。207.57(-10.89)。(单位:万吨) 3. 需求:高温和雨水影响需求,表观需求继续下滑。本期表需219.97(-9.06),(同比-7.14)。(单位:万吨) 4. 库存:厂库和社库继续下滑,总库存五连降。螺纹钢总库存558.08(-12.4),(同比-222.82)。(单位:万 吨) 5. 盈利率:钢厂盈利率58.44%,环比上周减少0.43个百分点,同比去年增加8.66个百分点。 「 周度要点小结2」 行情展望 4 来源:瑞达期货研究院 1. 宏观方面:海外,(1)美国商 ...