公开市场操作与流动性 - 人民银行开展1173亿元7天期逆回购操作，利率1.40%与此前持平 [1] - 鉴于当日有1563亿元逆回购到期，公开市场实现净回笼390亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率 - 隔夜Shibor报1.3030%，上涨0.10BP [1] - 7天Shibor报1.4310%，上涨0.50BP [1] - 14天Shibor报1.5100%，下跌0.70BP [1] - 1个月Shibor报1.5230%，上涨0.20BP [2] - 3个月Shibor报1.5810%，上涨0.10BP [2] - 6个月Shibor报1.6230%，上涨0.30BP [2] - 9个月Shibor报1.6410%，与前一交易日持平 [2] - 1年Shibor报1.6500%，与前一交易日持平 [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率下行0.4BP至1.2984%，跌破1.3%，成交额增加21亿元 [5] - R001加权平均利率下行0.7BP至1.365%，成交额增加1757亿元 [5] - DR007加权平均利率上行0.5BP至1.4512%，成交额减少85亿元 [5] - R007加权平均利率下行0.5BP至1.4889%，成交额减少152亿元 [5] - DR014加权平均利率下行1.2BP至1.5036%，成交额增加14亿元 [5] - R014加权平均利率下行0.9BP至1.5294%，成交额减少144亿元 [5] 资金市场交易情况 - 9日资金面呈均衡偏松态势，早盘大行国股行部分融出 [7] - 开盘隔夜成交在利率存单1.46%附近，7天期限成交在1.48%-1.49%区间，14天期限成交在1.48%-1.50%区间 [7] - 跨年资金押利率成交至1.63%附近，押信用成交至1.67%-1.68%区间 [7] - 午后隔夜成交在1.42%-1.44%区间，7天期成交在1.48%附近 [7] - 临近收盘，隔夜资金成交押利率最低至1.30%，押存单最低至1.40% [7] 同业存单市场 - 12月9日有86只同业存单发行，实际发行量为1438亿元 [7] - 一级存单除1M外均为工作日到期，发行方积极提价，整体交投情绪不错 [8] - 二级存单1M国股成交上行至1.62%-1.625%区间，较昨日收盘上行约0.5BP [8] - 3M国股日终收在1.6225%附近，较昨日小幅上行约0.25BP [8] - 6M国股日终收在1.6425%附近，与昨日基本持平 [8] - 9M国股日终收在1.655%附近，与昨日基本持平 [8] - 1Y股份制开盘成交在1.66%，盘中震荡下行最低触及1.6575%，尾盘成交回到1.66% [8] - 1Y-1M曲线利差为3.5BP，较昨日收窄0.5BP；1Y-3M曲线利差为3.75BP，较昨日收窄0.25BP [8] 公司动态 - 中国投资有限责任公司截至2024年12月31日总资产达1.57万亿美元，净资产达1.37万亿美元 [12] - 中投公司过去十年对外投资年化净收益率按美元计算为6.92%，超出业绩目标61个基点 [12] - 中央汇金受托管理的国有金融资本达6.87万亿元人民币，较年初增长6.44% [12] - 杭州银行拟于2025年12月15日全额赎回1亿股“杭银优1”优先股，并申请于2025年12月12日停牌 [12] - 中国人寿截至2025年11月30日总保费超7000亿元，该数据为相关会计准则下数据且未经审计 [12]

公开市场操作 - 人民银行开展928亿元7天期逆回购操作，利率1.40%持平于前，因当日有3426亿元逆回购到期，公开市场实现净回笼2498亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率 - 短期Shibor品种均微跌，隔夜Shibor报1.3130%，下跌0.20BP，7天Shibor报1.4210%，下跌0.20BP，14天Shibor报1.4540%，下跌0.70BP [1] - 中长期Shibor品种涨跌互现，1个月期报1.5340%上涨0.75BP，3个月期报1.5875%上涨0.15BP，1年期报1.6525%上涨0.25BP [2] 银行间质押式回购市场 - 隔夜品种利率微涨，DR001加权平均利率报1.3166%上行0.2BP，成交额增加1083亿元，R001加权平均利率报1.3621%上行0.1BP，成交额增加1871亿元 [4] - 7天和14天品种利率多数下行，DR007加权平均利率报1.4254%下行1.2BP，成交额增加240亿元，DR014加权平均利率报1.4495%下行0.6BP [4] 资金面情况 - 资金面整体均衡，早盘供给充裕呈现均衡偏松态势，公开市场操作后成交利率维持稳定，午后资金面稍有收敛，尾盘隔夜押利率最低成交1.30%-1.33%区间 [9] 同业存单市场 - 当日有104只同业存单发行，实际发行量1414.3亿元，一级存单交投情绪因现券跌幅影响有所回落 [10] - 二级存单各期限收益率窄幅波动，1年期国股收在1.635%附近较昨日下行约0.25BP，1Y-3M曲线利差为6.5BP较昨日收窄0.75BP [10] 市场动态与政策 - 中国农业银行协助财政部在香港成功发行40亿美元主权债券，包括3年期20亿美元利率3.646%和5年期20亿美元利率3.787% [12] - 香港金融管理局发出更新承诺声明，重申将遵守《全球外汇市场准则》 [12]

人民银行公开市场操作 - 人民银行开展3543亿元7天期逆回购操作 利率1.40%持平 [1] - 单日净投放1243亿元 因2300亿元逆回购到期 [1] - 本周累计净投放5623亿元 因逆回购操作18268亿元到期12645亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor下跌5.30BP至1.4610% [1][2] - 7天Shibor下跌4.00BP至1.4880% [1][2] - 14天Shibor上涨6.60BP至1.6470% [1][2] - 1个月期Shibor上涨0.30BP至1.5470% [2] - 3个月期Shibor上涨0.60BP至1.5620% [2] - 1年期Shibor持平于1.6730% [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率下行4.8BP至1.4644% 成交额增加2578亿元 [4] - R001加权平均利率下行8.4BP至1.4993% 成交额增加673亿元 [4] - DR007加权平均利率下行4.7BP至1.5096% 成交额减少389亿元 [4] - R007加权平均利率下行4.5BP至1.516% 成交额减少801亿元 [4] - DR014加权平均利率上行3.5BP至1.6375% 成交额增加50亿元 [4] - R014加权平均利率下行2.2BP至1.6667% 成交额减少382亿元 [4] 资金市场交易情况 - 资金面较昨日宽松 整体转为均衡态势 [9] - 隔夜押利率存单成交在1.55%或加权+5BP 7天成交在1.49%-1.52% [9] - 午后隔夜押利率存单成交在1.50%-1.52% 尾盘最低成交1.48%-1.50% [9] - 14天押利率存单成交1.65% 押信用1.72%附近融出 [9] 同业存单市场 - 当日100只同业存单发行 实际发行量2053.1亿元 [9] - 1M国股收1.58%持平 3M国股收1.58%持平 [10] - 6M国股收1.645%上行0.5BP 9M大行收1.6725%上行0.25BP [10] - 1Y大行收1.675%附近上行0.25BP [10] - 1Y-1M曲线利差9.5BP拉宽0.25BP 1Y-3M曲线利差9.5BP拉宽0.25BP [10] 政策与监管动态 - 人民银行调整14天期逆回购操作为固定数量、利率招标、多重价位中标 [12] - 国新办将于9月22日举行金融业发展成就新闻发布会 [12] - 8月银行结汇15103亿元 售汇14058亿元 [12] - 1-8月累计结汇113938亿元 累计售汇113078亿元 [12]

人民银行公开市场操作 - 人民银行开展1185亿元7天期逆回购操作 利率1.40%持平 [1] - 当日1385亿元逆回购到期 实现净回笼200亿元 [1] Shibor利率表现 - 隔夜Shibor报1.3150% 持平 [1][2] - 7天Shibor报1.4340% 上涨0.10BP [1][2] - 14天Shibor报1.4730% 上涨1.70BP [1][2] - 1年期Shibor报1.6400% 上涨0.20BP [2] 银行间回购市场 - DR001加权平均利率报1.3164% 持平 成交额增加635亿元 [4] - R001加权平均利率报1.3491% 持平 成交额增加494亿元 [4] - DR007加权平均利率报1.4522% 上行0.8BP 成交额减少14亿元 [4] - R007加权平均利率报1.4715% 上行1.0BP 成交额增加183亿元 [4] - R007成交占比升至9.5% [4] 资金面状况 - 资金面整体宽松 国股大行融出活跃 [10] - 隔夜利率成交区间1.30%-1.48% [10] - 7天成交区间1.45%-1.48% [10] - 尾盘隔夜押利率最低成交1.30% [10] 同业存单市场 - 当日81只同业存单发行 实际发行量1027.6亿元 [10] - 1M国股收1.47%持平 3M国股收1.53%下行1BP [11] - 6M国股收1.60%下行1BP 9M大行收1.6375%持平 [11] - 1Y大行收1.6325%下行0.75BP [11] - 1Y-1M曲线利差16.25BP 收窄0.75BP [11] 金融统计数据 - 7月末本外币贷款余额272.48万亿元 同比增长6.7% [13] - 本外币存款余额327.83万亿元 同比增长9% [13] - 社会融资规模存量431.26万亿元 同比增长9% [13] - 前七个月社融增量累计23.99万亿元 同比多增5.12万亿元 [13]

央行公开市场操作 - 人民银行开展5448亿元7天期逆回购操作 利率维持在1.40% [1] - 当日实现净投放490亿元 因有4958亿元逆回购到期 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor下跌0.10BP至1.3140% [1] - 7天Shibor下跌1.00BP至1.4360% [1] - 14天Shibor下跌3.70BP至1.5160% [1] - 1个月期Shibor报1.5470% 上涨0.20BP [2] - 3个月期Shibor报1.5590% 上涨0.40BP [2] - 1年期Shibor报1.6410% 上涨0.40BP [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率上行0.1BP至1.3146% 成交额减少1107亿元 [5] - DR007加权平均利率上行2.8BP至1.4518% 成交额增加62亿元 [5] - DR014加权平均利率下行4.0BP至1.4932% 成交额增加8亿元 [5] - R001加权平均利率下行0.3BP至1.3512% 成交额减少838亿元 [5] 资金市场交易情况 - 资金面整体宽松 隔夜押利率加权+5BP成交 [10] - 7天期主要成交在押利率存单1.45%-1.48%区间 [10] - 午后银行融出减少 隔夜押利率成交在1.35%-1.39% [10] - 尾盘隔夜押利率成交在1.30%-1.35% 整体保持宽松 [10] 同业存单市场 - 当日发行96只同业存单 实际发行量1453.7亿元 [11] - 1个月期国股存单收于1.50% 较昨日下行约1BP [11] - 3个月期国股存单收于1.54% 较昨日下行约1BP [11] - 1年期大行存单收于1.63%附近 较昨日下行0.5BP [11] 监管动态与公司公告 - 央行7月通过MLF净投放1000亿元流动性 [13] - 央行通过买断式逆回购净投放2000亿元 [13] - 金融监管部门就客户尽职调查管理办法征求意见 [13] - 招商银行副行长王小青辞职 8月4日起生效 [13]

货币政策操作 - 人民银行开展4958亿元7天期逆回购操作，利率1.40%与前期持平，当日有1707亿元逆回购到期，实现净投放3251亿元 [1] 银行间市场利率 - 隔夜Shibor下跌5.30BP至1.4670%，7天Shibor下跌2.40BP至1.5960%，14天Shibor下跌9.30BP至1.6350% [1] - 1个月Shibor微涨0.40BP至1.5490%，3个月Shibor微涨0.10BP至1.5600%，6个月Shibor上涨0.20BP至1.6130% [2] - 9个月Shibor上涨0.40BP至1.6320%，1年期Shibor上涨0.30BP至1.6420% [2] 质押式回购市场 - DR001加权平均利率下行5.5BP至1.4621%，成交额减少1492亿元；R001下行6.2BP至1.4907%，成交额减少1411亿元 [5] - DR007加权平均利率下行7.2BP至1.5806%，成交额增加224亿元；R007下行6.7BP至1.6264%，成交额减少717亿元 [5] - DR014加权平均利率下行3.0BP至1.6388%，成交额增加15亿元；R014下行5.1BP至1.6168%，成交额减少161亿元 [5] 资金面情况 - 早盘资金面均衡后转松，隔夜成交利率从1.55%降至1.50%附近，7天跨月利率从1.65%-1.70%降至1.60%-1.65% [13] - 午后资金面延续宽松，隔夜押利率存单融出在1.46%-1.48%，尾盘隔夜最低成交至1.40% [13] 同业存单市场 - 当日发行77只同业存单，实际发行量1328.1亿元，交投集中在3M-6M和1Y期限 [14] - 二级市场收益率整体下行，1M国股收1.57%下行1BP，3M国股收1.585%下行0.5BP，6M国股收1.64%下行1BP [14] - 9M国股收1.66%下行1BP，1Y大行收1.6575%下行1.25BP [14] 保险行业动态 - 前6月保险行业保费收入3.735万亿元同比增长5.3%，人身险公司保费2.77万亿元增长5.4% [16] - 寿险业务6月单月保费同比增长21%，扭转年初颓势 [16] - 青岛保险业实现保费收入452亿元同比增长8.31% [16] 银行业数据 - 青岛银行业贷款余额3.34万亿元较年初增加1527亿元，存款余额2.85万亿元较年初增加1517亿元 [16] 金融监管政策 - 五部门联合发文规范交通安全统筹，要求打击假借统筹名义的犯罪行为 [16] - 明确保险公司和中介机构不得与从事机动车统筹的非持牌机构合作 [16]

公开市场操作 - 人民银行20日开展1612亿元7天期逆回购操作，利率1.40%与前期持平，当日净回笼413亿元（因到期2025亿元）[1] - 本周累计净回笼799亿元（逆回购操作9603亿元，到期10402亿元）[1] 银行间利率动态 - 隔夜Shibor微升0.10BP至1.3680%，7天Shibor升0.50BP至1.5290%，14天Shibor显著上行6.10BP至1.7190%[1][2] - 质押式回购市场隔夜利率DR001/R001分别上行0.3BP/0.7BP至1.3742%/1.4478%，成交额减少255亿元/1477亿元；DR007/R007下行5.0BP/1.1BP至1.4941%/1.591%，成交额分化（DR007增157亿元，R007减431亿元）[4] 资金面与同业存单 - 早盘资金偏紧后转松，隔夜押利率存单成交从1.55%-1.60%降至尾盘1.40%-1.45%[10] - 同业存单发行133只，实际发行量1704.4亿元，二级市场收益率波动较小（1Y国股收1.6375%，下行0.25BP）[11] 政策与市场动态 - 1年期与5年期LPR分别维持3.0%和3.5%不变[13] - 内地与香港快速支付系统互联互通启动，首批参与机构包括六大国有银行及六家香港银行[13] - 货币经纪公司业务范围扩展至撮合货币、债券、外汇等市场交易，并可提供数据信息服务[13] - 中国再保险集团被认定为首家国际活跃保险集团[14] - 商业银行市场风险管理新规要求附属机构风险政策适配法律差异[14] - 中国银行拟向中银欧洲增资不超过3亿欧元[14]

公开市场操作 - 人民银行开展1986亿元7天逆回购操作，利率持平于1.40%，当日有4545亿元逆回购到期，实现净回笼2559亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 短期品种连续窄幅下跌，隔夜Shibor下跌1.60BP至1.3620%，7天Shibor下跌0.10BP至1.4960%，14天Shibor下跌1.20BP至1.5440% [1] 银行间质押式回购市场 - 整体利率连续小幅下跌，成交量回升，DR001加权平均利率下行1.4BP至1.3631%，成交额增加1517亿元；R001加权平均利率下行0.8BP至1.4107%，成交额增加2834亿元 [4] - DR007加权平均利率下行0.6BP至1.5063%，成交额增加205亿元；R007加权平均利率持平于1.5424%，成交额增加2946亿元 [4] - DR014加权平均利率上行0.1BP至1.5398%，成交额增加36亿元；R014加权平均利率下降0.2BP至1.5829%，成交额增加122亿元 [4] 资金面情况 - 资金面呈现均衡态势，早盘大行国股行融出，隔夜押利率存单开盘成交在加权至加权+5bp或1.50%附近，7天期限成交在1.52%附近，14天期限成交在1.58%附近 [8] - 公开市场操作后资金面边际略微收敛，午后维持均衡态势，尾盘隔夜押利率最低成交至1.43%，押存单最低成交至1.48% [8] 同业存单市场 - 当日有185只同业存单发行，实际发行量3651.0亿元，一级存单交投情绪活跃，二级存单交投活跃且收益率主要呈下行趋势 [9] - 1M国股日终收在1.63%，较昨日下行约1BP；3M国股持平于1.635%；6M国股下行0.25BP至1.6425%；9M国股持平于1.67%；1Y国股上行0.5BP至1.675% [9] - 1Y-1M曲线利差为4.5BP，较昨日拉宽1.5BP；1Y-3M曲线利差为4BP，较昨日拉宽0.5BP [9] 其他行业动态 - 香港金融业(银行除外)2025年第一季业务收益同比显著增长32.5% [11] - 中国进出口银行吉林省分行原党委委员、副行长郑鹏因严重违纪违法接受纪律审查和监察调查 [11]