央行公开市场操作与流动性净投放 - 人民银行于1月30日开展4775亿元7天期逆回购操作，利率为1.40%，与前次持平 [1] - 当日有1250亿元逆回购到期，因此实现单日净投放3525亿元 [1] - 本周（1月30日当周）央行共进行17615亿元逆回购操作，因当周有11810亿元逆回购和2000亿元MLF到期，全周合计实现净投放3245亿元 [1] 银行间市场资金利率表现 - 上海银行间同业拆放利率（Shibor）隔夜品种下跌4.00个基点至1.3280%，7天和14天品种分别微涨0.80个基点和0.70个基点，报1.5800%和1.5980% [1] - 银行间质押式回购利率中，仅DR001下跌，其余品种均上涨，R007和R014继续倒挂 [3] - DR001加权平均利率下行3.4个基点至1.3277%，成交额减少6133亿元；R001加权平均利率上行7.1个基点至1.5086%，成交额减少6560亿元 [3] - DR007加权平均利率上行0.2个基点至1.5926%，成交额减少959亿元；R007加权平均利率上行1.6个基点至1.6401%，成交额减少6268亿元 [3] - DR014加权平均利率上行1.9个基点至1.6092%，成交额增加12亿元；R014加权平均利率上行1.0个基点至1.6138%，成交额减少311亿元 [3] - 交易所质押式回购利率普遍上涨，GC001上行6.8个基点至1.629%，成交额增加183亿元；GC007上行0.1个基点至1.614% [6] 市场资金面与交易情况 - 1月30日资金面呈现早盘偏紧、午后转松的态势 [8] - 早盘隔夜质押利率存单成交在1.65%-1.70%，质押信用报价在1.70%-1.75%；7天质押利率存单成交在1.60%-1.61%附近 [8] - 午后两点后银行融出增多，隔夜质押利率存单成交价格迅速从1.68%降至1.60%附近，尾盘最低成交在1.46% [8] - 银行间市场质押式回购总成交额（DR成交）为20126亿元，较前减少7144亿元；交易所市场质押式回购总成交额（GC成交）为22991亿元，较前增加143亿元 [6] - 信用拆借成交额（CR成交）为64281亿元，较前减少13273亿元；同业存单成交额（IBO成交）为2134亿元，较前减少1804亿元 [6] 同业存单市场表现 - 同业存单交投情绪良好，各期限成交收益率小幅下行 [9] - 1个月期国股大行存单日终收在1.50%附近，较前一日下行约0.35个基点；3个月期收在1.58%附近，基本持平 [9] - 6个月期收在1.595%附近，较前一日下行约0.25个基点；9个月和1年期均收在1.5975%附近，较前一日下行约0.25个基点 [9] - 1年期与1个月期曲线利差为9.75个基点，较前一日拉宽3.25个基点；1年期与3个月期曲线利差为1.75个基点，较前一日收窄0.25个基点 [9] 主要银行个人贵金属业务规则调整 - 建设银行宣布自2026年2月2日起，将个人黄金积存业务的定期积存起点金额上调至1500元，调整前已设置的计划继续执行 [12] - 工商银行宣布自2026年2月7日起，在非上海黄金交易所交易日将对如意金积存业务进行动态限额管理，包括单日积存/赎回上限等，提金不受影响 [14] - 中国银行发布提示，鉴于2026年以来贵金属市场价格大幅波动，提醒积存金、积利金等业务的客户做好市场风险防范 [14]

公开市场操作与流动性 - 人民银行开展3635亿元7天期逆回购操作，利率1.40%与此前持平，当日有2408亿元逆回购到期，实现净投放1227亿元 [1] 银行间市场利率 - 上海银行间同业拆放利率隔夜品种下行5.20BP至1.3220%，7天期上行0.50BP至1.4880%，14天期上行1.50BP至1.5970% [1] - 银行间质押式回购市场短期品种涨跌不一，DR001加权平均利率下行5.0BP至1.3212%，成交额增加855亿元，R001加权平均利率下行2.6BP至1.395%，成交额增加1257亿元 [5] - DR007加权平均利率持平于1.4952%，成交额减少473亿元，R007加权平均利率下行0.3BP至1.5396%，成交额减少615亿元 [5] - DR014加权平均利率上行2.0BP至1.5967%，成交额减少32亿元，R014加权平均利率下行0.6BP至1.6218%，成交额增加180亿元 [5] 资金面与交易情况 - 21日资金面整体均衡偏紧，早盘押利率隔夜成交在加权+5-10BP不低于1.48%，押存单成交在1.48%-1.50%，押信用成交在1.53%-1.55% [11] - 7天期资金押利率存单成交在1.50%-1.52%，押信用成交在1.53%-1.55%，14天期押信用成交堆积在1.60%，跨春节资金成交在1.60%-1.62%且供给较多 [11] - 公开市场操作后市场变化不大，午盘资金趋紧，非银融出价格上行至1.50%-1.55%，15点30后紧张局面缓解，尾盘押利率最低成交到1.40%，资金面维持均衡至收盘 [11] 同业存单市场 - 二级存单市场交投活跃，各期限成交收益率较昨日下行 [12] - 1个月期国股大行收益率收在1.51%附近，较昨日下行约4BP [12] - 3个月期国股大行收益率收在1.58%附近，较昨日下行约1.5BP [12] - 6个月期国股收益率收在1.60%附近，较昨日下行约1.5BP [12] - 9个月期国股收益率收在1.605%附近，较昨日下行约1.5BP [12] - 1年期国股收益率收在1.61%附近，较昨日下行约1BP [12] 政策与监管动态 - 人民银行召开2026年支付结算工作会议，要求加快建设人民币跨境支付体系，推进跨境支付互联互通，推动体系多元化、多层次发展 [14] - 国家金融监督管理总局发布《行政许可实施程序规定》，共五十条，明确分级分类办理机制，完善行政许可工作流程 [14] - 广东市场利率定价自律机制将广东省商业用房购房贷款最低首付款比例调整为不低于30%，自2026年1月21日起执行 [15] 公司业绩 - 兴业银行2025年实现营业收入2127.41亿元，同比增长0.24%，实现归属于母公司股东的净利润774.69亿元，同比增长0.34% [15]

公开市场操作与流动性投放 - 人民银行于1月13日开展3586亿元7天期逆回购操作，利率持平于1.40% [1] - 当日有162亿元逆回购到期，实现净投放3424亿元 [1] - 人民银行公告将于1月15日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展9000亿元6个月期买断式逆回购操作 [11] 银行间市场利率表现 - 上海银行间同业拆放利率隔夜品种微跌0.10BP至1.3900%，7天品种上涨2.70BP至1.5500%，14天品种上涨3.30BP至1.5670% [1] - 银行间质押式回购利率多数上行，R007加权平均利率上行2.9BP至1.6037%，R014上行2.5BP至1.6179% [4] - 质押式回购市场成交额变化不一，其中DR001成交额减少1105亿元，R001成交额减少3779亿元 [4] 日内资金面状况 - 1月14日资金面整体呈偏紧态势，午后有所缓解 [8] - 早盘非银机构隔夜资金成交利率在1.60%-1.70%区间，公开市场操作后隔夜押利率存单成交价格回落至1.60%-1.63%左右 [8] - 午后资金面维持均衡偏紧，临近尾盘隔夜利率进一步下行，利率隔夜成交至1.45%，资金面维持均衡偏松直至收盘 [8] 同业存单市场 - 二级存单市场交投情绪一般，短端收益率上行明显 [9] - 1个月期国股大行存单收益率收于1.57%附近，较前一日上行2BP [9] - 3个月期收益率收于1.61%附近基本持平，6个月期收于1.64%附近上行0.5BP，9个月期收于1.6425%附近上行0.25BP，1年期收于1.64%附近上行0.25BP [9] - 各期限利差发生变化，1年期与1个月期曲线利差为7BP，较前一日收窄1.75BP [9] 行业与公司动态 - 财政部等三部门发布公告，延续实施支持居民换购住房个人所得税退税政策至2027年底 [12] - 中信银行发布2025年业绩快报，实现归属于股东净利润706.18亿元，同比增长2.98% [12] - 中信银行2025年营业总收入2124.75亿元，同比下降0.55%，年末不良贷款率为1.15%，较上年末下降0.01个百分点 [12] - 截至2025年末，中信银行资产总额达101316.58亿元，较上年末增长6.28% [12]

公开市场操作与流动性 - 人民银行开展673亿元7天期逆回购操作，利率1.40%持平于前[1] - 当日有1309亿元逆回购到期，公开市场实现净回笼636亿元[1] - 人民银行在香港发行400亿元6个月期央行票据，中标利率1.67%[12] 银行间市场利率表现 - 隔夜Shibor下跌0.13BP至1.2720%，7天Shibor下跌1.41BP至1.4170%，14天Shibor上涨0.82BP至1.6160%[1] - 银行间质押式回购市场，DR001报1.2705%与前日持平，R001上行0.3BP至1.3547%，两者成交额分别减少973亿元和994亿元[4] - DR007和R007加权平均利率均下行0.8BP，分别报1.4337%和1.5063%，成交额分别增加206亿元和减少650亿元[4] - DR014下行0.1BP报1.6046%，R014上行13.4BP突破1.75%至1.7504%，成交额分别增加233亿元和2902亿元[4] 资金市场交易情况 - 22日资金面整体均衡，开盘隔夜押利率存单主要成交在1.46%-1.48%区间，押信用成交在1.52%-1.54%区间[8] - 7天押利率存单成交在1.50%附近，押信用成交在1.53%-1.54%区间，跨月押利率14天成交在1.65%[8] - 午后非银隔夜成交在1.46%-1.47%区间，7天成交在1.50%-1.53%区间，尾盘隔夜押利率最低成交1.38%[8] 同业存单发行与交易 - 12月22日有97只同业存单发行，实际发行量1103.6亿元[9] - 一级存单交投情绪较为一般，二级存单交投活跃，中长期限成交收益率小幅上行[9] - 1M国股存单收益率收盘在1.615%，较上一交易日上行0.5BP；3M国股全天在1.59%附近成交，持平于前日[9] - 6M国股收益率收盘在1.62%，上行0.25BP；9M国股收盘在1.64%，上行1BP；1Y国股成交在1.6425%，上行0.5BP[9] 政策与监管动态 - 银行业监督管理法修订草案首次审议，监管对象延伸至银行业金融机构的主要股东和实际控制人[11] - 修订草案旨在强化穿透式监管，完善监管举措，加强金融消费者权益保护，打击违规关联交易等违法行为[11] - 一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）分别维持在3%和3.5%，为连续七个月保持不变[12]

公开市场操作与流动性 - 人民银行开展1173亿元7天期逆回购操作，利率1.40%与此前持平 [1] - 鉴于当日有1563亿元逆回购到期，公开市场实现净回笼390亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率 - 隔夜Shibor报1.3030%，上涨0.10BP [1] - 7天Shibor报1.4310%，上涨0.50BP [1] - 14天Shibor报1.5100%，下跌0.70BP [1] - 1个月Shibor报1.5230%，上涨0.20BP [2] - 3个月Shibor报1.5810%，上涨0.10BP [2] - 6个月Shibor报1.6230%，上涨0.30BP [2] - 9个月Shibor报1.6410%，与前一交易日持平 [2] - 1年Shibor报1.6500%，与前一交易日持平 [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率下行0.4BP至1.2984%，跌破1.3%，成交额增加21亿元 [5] - R001加权平均利率下行0.7BP至1.365%，成交额增加1757亿元 [5] - DR007加权平均利率上行0.5BP至1.4512%，成交额减少85亿元 [5] - R007加权平均利率下行0.5BP至1.4889%，成交额减少152亿元 [5] - DR014加权平均利率下行1.2BP至1.5036%，成交额增加14亿元 [5] - R014加权平均利率下行0.9BP至1.5294%，成交额减少144亿元 [5] 资金市场交易情况 - 9日资金面呈均衡偏松态势，早盘大行国股行部分融出 [7] - 开盘隔夜成交在利率存单1.46%附近，7天期限成交在1.48%-1.49%区间，14天期限成交在1.48%-1.50%区间 [7] - 跨年资金押利率成交至1.63%附近，押信用成交至1.67%-1.68%区间 [7] - 午后隔夜成交在1.42%-1.44%区间，7天期成交在1.48%附近 [7] - 临近收盘，隔夜资金成交押利率最低至1.30%，押存单最低至1.40% [7] 同业存单市场 - 12月9日有86只同业存单发行，实际发行量为1438亿元 [7] - 一级存单除1M外均为工作日到期，发行方积极提价，整体交投情绪不错 [8] - 二级存单1M国股成交上行至1.62%-1.625%区间，较昨日收盘上行约0.5BP [8] - 3M国股日终收在1.6225%附近，较昨日小幅上行约0.25BP [8] - 6M国股日终收在1.6425%附近，与昨日基本持平 [8] - 9M国股日终收在1.655%附近，与昨日基本持平 [8] - 1Y股份制开盘成交在1.66%，盘中震荡下行最低触及1.6575%，尾盘成交回到1.66% [8] - 1Y-1M曲线利差为3.5BP，较昨日收窄0.5BP；1Y-3M曲线利差为3.75BP，较昨日收窄0.25BP [8] 公司动态 - 中国投资有限责任公司截至2024年12月31日总资产达1.57万亿美元，净资产达1.37万亿美元 [12] - 中投公司过去十年对外投资年化净收益率按美元计算为6.92%，超出业绩目标61个基点 [12] - 中央汇金受托管理的国有金融资本达6.87万亿元人民币，较年初增长6.44% [12] - 杭州银行拟于2025年12月15日全额赎回1亿股“杭银优1”优先股，并申请于2025年12月12日停牌 [12] - 中国人寿截至2025年11月30日总保费超7000亿元，该数据为相关会计准则下数据且未经审计 [12]

公开市场操作 - 人民银行开展928亿元7天期逆回购操作，利率1.40%持平于前，因当日有3426亿元逆回购到期，公开市场实现净回笼2498亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率 - 短期Shibor品种均微跌，隔夜Shibor报1.3130%，下跌0.20BP，7天Shibor报1.4210%，下跌0.20BP，14天Shibor报1.4540%，下跌0.70BP [1] - 中长期Shibor品种涨跌互现，1个月期报1.5340%上涨0.75BP，3个月期报1.5875%上涨0.15BP，1年期报1.6525%上涨0.25BP [2] 银行间质押式回购市场 - 隔夜品种利率微涨，DR001加权平均利率报1.3166%上行0.2BP，成交额增加1083亿元，R001加权平均利率报1.3621%上行0.1BP，成交额增加1871亿元 [4] - 7天和14天品种利率多数下行，DR007加权平均利率报1.4254%下行1.2BP，成交额增加240亿元，DR014加权平均利率报1.4495%下行0.6BP [4] 资金面情况 - 资金面整体均衡，早盘供给充裕呈现均衡偏松态势，公开市场操作后成交利率维持稳定，午后资金面稍有收敛，尾盘隔夜押利率最低成交1.30%-1.33%区间 [9] 同业存单市场 - 当日有104只同业存单发行，实际发行量1414.3亿元，一级存单交投情绪因现券跌幅影响有所回落 [10] - 二级存单各期限收益率窄幅波动，1年期国股收在1.635%附近较昨日下行约0.25BP，1Y-3M曲线利差为6.5BP较昨日收窄0.75BP [10] 市场动态与政策 - 中国农业银行协助财政部在香港成功发行40亿美元主权债券，包括3年期20亿美元利率3.646%和5年期20亿美元利率3.787% [12] - 香港金融管理局发出更新承诺声明，重申将遵守《全球外汇市场准则》 [12]

人民银行公开市场操作 - 人民银行开展3543亿元7天期逆回购操作 利率1.40%持平 [1] - 单日净投放1243亿元 因2300亿元逆回购到期 [1] - 本周累计净投放5623亿元 因逆回购操作18268亿元到期12645亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor下跌5.30BP至1.4610% [1][2] - 7天Shibor下跌4.00BP至1.4880% [1][2] - 14天Shibor上涨6.60BP至1.6470% [1][2] - 1个月期Shibor上涨0.30BP至1.5470% [2] - 3个月期Shibor上涨0.60BP至1.5620% [2] - 1年期Shibor持平于1.6730% [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率下行4.8BP至1.4644% 成交额增加2578亿元 [4] - R001加权平均利率下行8.4BP至1.4993% 成交额增加673亿元 [4] - DR007加权平均利率下行4.7BP至1.5096% 成交额减少389亿元 [4] - R007加权平均利率下行4.5BP至1.516% 成交额减少801亿元 [4] - DR014加权平均利率上行3.5BP至1.6375% 成交额增加50亿元 [4] - R014加权平均利率下行2.2BP至1.6667% 成交额减少382亿元 [4] 资金市场交易情况 - 资金面较昨日宽松 整体转为均衡态势 [9] - 隔夜押利率存单成交在1.55%或加权+5BP 7天成交在1.49%-1.52% [9] - 午后隔夜押利率存单成交在1.50%-1.52% 尾盘最低成交1.48%-1.50% [9] - 14天押利率存单成交1.65% 押信用1.72%附近融出 [9] 同业存单市场 - 当日100只同业存单发行 实际发行量2053.1亿元 [9] - 1M国股收1.58%持平 3M国股收1.58%持平 [10] - 6M国股收1.645%上行0.5BP 9M大行收1.6725%上行0.25BP [10] - 1Y大行收1.675%附近上行0.25BP [10] - 1Y-1M曲线利差9.5BP拉宽0.25BP 1Y-3M曲线利差9.5BP拉宽0.25BP [10] 政策与监管动态 - 人民银行调整14天期逆回购操作为固定数量、利率招标、多重价位中标 [12] - 国新办将于9月22日举行金融业发展成就新闻发布会 [12] - 8月银行结汇15103亿元 售汇14058亿元 [12] - 1-8月累计结汇113938亿元 累计售汇113078亿元 [12]

人民银行公开市场操作 - 人民银行开展1185亿元7天期逆回购操作 利率1.40%持平 [1] - 当日1385亿元逆回购到期 实现净回笼200亿元 [1] Shibor利率表现 - 隔夜Shibor报1.3150% 持平 [1][2] - 7天Shibor报1.4340% 上涨0.10BP [1][2] - 14天Shibor报1.4730% 上涨1.70BP [1][2] - 1年期Shibor报1.6400% 上涨0.20BP [2] 银行间回购市场 - DR001加权平均利率报1.3164% 持平 成交额增加635亿元 [4] - R001加权平均利率报1.3491% 持平 成交额增加494亿元 [4] - DR007加权平均利率报1.4522% 上行0.8BP 成交额减少14亿元 [4] - R007加权平均利率报1.4715% 上行1.0BP 成交额增加183亿元 [4] - R007成交占比升至9.5% [4] 资金面状况 - 资金面整体宽松 国股大行融出活跃 [10] - 隔夜利率成交区间1.30%-1.48% [10] - 7天成交区间1.45%-1.48% [10] - 尾盘隔夜押利率最低成交1.30% [10] 同业存单市场 - 当日81只同业存单发行 实际发行量1027.6亿元 [10] - 1M国股收1.47%持平 3M国股收1.53%下行1BP [11] - 6M国股收1.60%下行1BP 9M大行收1.6375%持平 [11] - 1Y大行收1.6325%下行0.75BP [11] - 1Y-1M曲线利差16.25BP 收窄0.75BP [11] 金融统计数据 - 7月末本外币贷款余额272.48万亿元 同比增长6.7% [13] - 本外币存款余额327.83万亿元 同比增长9% [13] - 社会融资规模存量431.26万亿元 同比增长9% [13] - 前七个月社融增量累计23.99万亿元 同比多增5.12万亿元 [13]

央行公开市场操作 - 人民银行开展5448亿元7天期逆回购操作 利率维持在1.40% [1] - 当日实现净投放490亿元 因有4958亿元逆回购到期 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor下跌0.10BP至1.3140% [1] - 7天Shibor下跌1.00BP至1.4360% [1] - 14天Shibor下跌3.70BP至1.5160% [1] - 1个月期Shibor报1.5470% 上涨0.20BP [2] - 3个月期Shibor报1.5590% 上涨0.40BP [2] - 1年期Shibor报1.6410% 上涨0.40BP [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率上行0.1BP至1.3146% 成交额减少1107亿元 [5] - DR007加权平均利率上行2.8BP至1.4518% 成交额增加62亿元 [5] - DR014加权平均利率下行4.0BP至1.4932% 成交额增加8亿元 [5] - R001加权平均利率下行0.3BP至1.3512% 成交额减少838亿元 [5] 资金市场交易情况 - 资金面整体宽松 隔夜押利率加权+5BP成交 [10] - 7天期主要成交在押利率存单1.45%-1.48%区间 [10] - 午后银行融出减少 隔夜押利率成交在1.35%-1.39% [10] - 尾盘隔夜押利率成交在1.30%-1.35% 整体保持宽松 [10] 同业存单市场 - 当日发行96只同业存单 实际发行量1453.7亿元 [11] - 1个月期国股存单收于1.50% 较昨日下行约1BP [11] - 3个月期国股存单收于1.54% 较昨日下行约1BP [11] - 1年期大行存单收于1.63%附近 较昨日下行0.5BP [11] 监管动态与公司公告 - 央行7月通过MLF净投放1000亿元流动性 [13] - 央行通过买断式逆回购净投放2000亿元 [13] - 金融监管部门就客户尽职调查管理办法征求意见 [13] - 招商银行副行长王小青辞职 8月4日起生效 [13]

货币政策操作 - 人民银行开展4958亿元7天期逆回购操作，利率1.40%与前期持平，当日有1707亿元逆回购到期，实现净投放3251亿元 [1] 银行间市场利率 - 隔夜Shibor下跌5.30BP至1.4670%，7天Shibor下跌2.40BP至1.5960%，14天Shibor下跌9.30BP至1.6350% [1] - 1个月Shibor微涨0.40BP至1.5490%，3个月Shibor微涨0.10BP至1.5600%，6个月Shibor上涨0.20BP至1.6130% [2] - 9个月Shibor上涨0.40BP至1.6320%，1年期Shibor上涨0.30BP至1.6420% [2] 质押式回购市场 - DR001加权平均利率下行5.5BP至1.4621%，成交额减少1492亿元；R001下行6.2BP至1.4907%，成交额减少1411亿元 [5] - DR007加权平均利率下行7.2BP至1.5806%，成交额增加224亿元；R007下行6.7BP至1.6264%，成交额减少717亿元 [5] - DR014加权平均利率下行3.0BP至1.6388%，成交额增加15亿元；R014下行5.1BP至1.6168%，成交额减少161亿元 [5] 资金面情况 - 早盘资金面均衡后转松，隔夜成交利率从1.55%降至1.50%附近，7天跨月利率从1.65%-1.70%降至1.60%-1.65% [13] - 午后资金面延续宽松，隔夜押利率存单融出在1.46%-1.48%，尾盘隔夜最低成交至1.40% [13] 同业存单市场 - 当日发行77只同业存单，实际发行量1328.1亿元，交投集中在3M-6M和1Y期限 [14] - 二级市场收益率整体下行，1M国股收1.57%下行1BP，3M国股收1.585%下行0.5BP，6M国股收1.64%下行1BP [14] - 9M国股收1.66%下行1BP，1Y大行收1.6575%下行1.25BP [14] 保险行业动态 - 前6月保险行业保费收入3.735万亿元同比增长5.3%，人身险公司保费2.77万亿元增长5.4% [16] - 寿险业务6月单月保费同比增长21%，扭转年初颓势 [16] - 青岛保险业实现保费收入452亿元同比增长8.31% [16] 银行业数据 - 青岛银行业贷款余额3.34万亿元较年初增加1527亿元，存款余额2.85万亿元较年初增加1517亿元 [16] 金融监管政策 - 五部门联合发文规范交通安全统筹，要求打击假借统筹名义的犯罪行为 [16] - 明确保险公司和中介机构不得与从事机动车统筹的非持牌机构合作 [16]