二、当日热点 一、行情回顾 市场全天震荡走强，沪指站上3600点，创业板指大涨1.5%。海南自贸区板块爆发，海南机场、海南高速等近20股涨停。券商等金融股走强，锦龙股份涨 停，指南针涨超7%创新高。锂矿股再度拉升，盛新锂能、天齐锂业等涨停。稀土永磁板块强势，包钢股份、广晟有色等封板。雅江电站概念反复活跃，中 国电建、保利联合等4连板。个股呈现普涨态势，沪深京三市近4400股飘红，今日成交1.87万亿。 1.海南自由贸易港 海南自由贸易港概念今日大涨，凯撒旅业、海峡股份、康芝药业等多股涨停。 催化上，7月23日，国新办举行新闻发布会，介绍海南自由贸易港建设有关情况。海南封关是指将海南岛全岛建成一个海关监管特殊区域，实施以"'一线'放 开、'二线'管住、岛内自由"为基本特征的自由化便利化政策制度，封关定于2025年12月18日启动。 中信建投认为，海南提振和扩大消费三年行动方案扩大"即购即提"商品品类和数量。支持免税主体差异化经营，引进更多国际消费品牌，推动品牌、品类与 国际同步，加快"免税+"业态融合，2027年离岛免税经营主体销售额超600亿元。市内店政策完善及其他相关支持政策，预计对完善免税购物场景，发挥部 ...

市场表现 - A股三大指数涨跌不一 沪指微涨0.01%报3582.30点 深证成指跌0.37%报11059.04点 创业板指跌0.01%报2310.67点 [1] - 两市成交额分化 沪市成交8570亿元 深市成交10076亿元 创业板成交4487亿元 [1] - 雅江电站概念股分化 中国电建、华新水泥涨停 但全市场炸板率达50% [1] - 美容护理概念股走强 润本股份涨停 [1] - 军工股调整 长城军工等跌超5% 海南自贸区板块调整 海南瑞泽跌停 [1] 热点板块 - 涨幅居前板块：美容护理、保险、金属新材料、雅下水电、CRO、光刻机 [2] - 跌幅居前板块：电网设备、橡胶制品、化学原料、兵装重组、中船系、水泥 [2] 机构观点 - 巨丰投顾认为市场已探明底部 建议关注半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域增量机会 [3] - 中信建投看好算力行业 建议关注北美算力链标的、1.6T光模块及CPO产业链、国产算力链 [3] - 华泰证券指出金属板块表现较佳 多晶硅价格修复外溢至碳酸锂和氧化铝 锂钴稀土价格底部已现 [4] 政策动态 - 国家发改委强调健全国企民企协同发展机制 推动整治内卷式竞争、拓展产业链合作、促进科技创新 [5] 行业数据 - 锂盐产量保持平稳 碳酸锂6月产量上升 氢氧化锂持平 动力电池装机量同比增长 [6] - 新能源车产销高速增长 磷酸铁锂装车量占比提升 零售渗透率持续增长 [6] 公司动态 - 阿里巴巴将发布首款自研AI眼镜 集成语音助手、实时翻译、会议纪要等功能 系AI To C战略延展 [7]

市场表现 - 7月22日市场全天震荡走强，三大指数均创年内新高，雅江电站概念股持续爆发，煤炭板块直线拉涨，创新药概念股冲高回落 [1] - 雅江电站概念基金大涨，资金借道建材ETF、基建ETF、基建50ETF等参与投资，4只龙头产品合计吸金超22亿元 [1] - 宽基ETF净流出居前，但受益于市场大涨，规模增长超110亿元 [1] 资金流向 - 7月22日股票ETF总规模达3.77万亿元，总份额增加39.57亿份，净流入资金16.24亿元 [3] - 行业主题ETF与债券ETF净流入居前，分别达70.2亿元与21.53亿元 [3] - 建筑材料指数净流入18.22亿元，近5个交易日港股通互联网指数流入超32亿元，建筑材料指数流入超26亿元 [3] - 国泰、富国基金旗下建材ETF分别净流入8.92亿元、7.53亿元，银华基金旗下基建ETF、广发基金旗下基建50ETF净流入位居前列 [4] 产品表现 - 建材ETF、基建ETF等4只产品昨日涨幅均在6%左右，两只建材ETF本周前两个交易日大涨超17% [5] - 易方达基金旗下香港证券ETF净流入超3.7亿元，证券保险ETF净流入3.2亿元，A500ETF易方达净流入2.6亿元 [6] - 华夏基金旗下游戏ETF和基建50ETF单日净流入居前，分别净流入1.84亿元和1.54亿元 [6] 宽基ETF动态 - 昨日宽基ETF净流出达58.28亿元，但规模上升114.52亿元 [8] - 中证A500指数单日净流出22.72亿元，中证A500ETF景顺净流出近6亿元，沪深300ETF、上证50ETF等产品净流出超3亿元 [8] - 行业或主题ETF中，科创芯片ETF、中概互联网ETF、港股创新药ETF等热门产品出现净流出 [8] 机构观点 - 博时基金表示A股表现持续强势，上证指数创年内新高，建议保持中高仓位，调高进攻权重 [9] - 银河基金认为市场成交持续放量，部分公司中报业绩向好，A股市场处于新一轮发展窗口期 [9]

雅江电站概念基金表现 - 雅江电站概念股持续爆发，带动相关基金大涨，建材ETF、基建ETF、基建50ETF等4只龙头产品合计吸金超22亿元 [1][2] - 两只建材ETF在本周前两个交易日大涨超17%，昨日上述4只产品涨幅均在6%左右 [4] - 国泰基金旗下建材ETF净流入8.92亿元，富国基金旗下建材ETF净流入7.53亿元，银华基金旗下基建ETF和广发基金旗下基建50ETF净流入位居前列 [3] 股票ETF资金流向 - 全市场1147只股票ETF总规模达3.77万亿元，昨日净流入资金16.24亿元 [1] - 行业主题ETF与债券ETF净流入居前，分别达70.2亿元与21.53亿元 [1] - 建筑材料指数净流入18.22亿元，近5个交易日资金流入港股通互联网指数超32亿元，流入建筑材料指数超26亿元 [1] 宽基ETF资金动向 - 昨日宽基ETF净流出达58.28亿元，但受益于市场大涨，宽基ETF规模上升114.52亿元 [6][7] - 中证A500指数单日净流出22.72亿元，中证A500ETF景顺净流出近6亿元，沪深300ETF、上证50ETF等产品净流出超3亿元 [7] - 科创芯片ETF、中概互联网ETF、港股创新药ETF等热门产品出现净流出 [7] 基金公司旗下ETF表现 - 易方达基金旗下香港证券ETF净流入3.7亿元，证券保险ETF净流入3.2亿元，A500ETF易方达净流入2.6亿元 [5] - 华夏基金旗下游戏ETF和基建50ETF单日净流入居前，分别净流入1.84亿元和1.54亿元 [5] - 国泰基金旗下建材ETF、煤炭ETF、证券ETF等产品表现突出 [3][8] 市场整体表现 - 市场全天震荡走强，三大指数均创出年内新高，煤炭板块直线拉涨，创新药概念股冲高回落 [1] - 上证指数创年内新高，市场做多思维得到巩固，外部政策环境与流动性进入相对顺风阶段 [9] - 市场成交持续放量，部分公司中报业绩向好提振信心，A股处于新一轮发展窗口期 [9]

市场表现 - 市场全天震荡走强，三大指数均创出年内新高，雅江电站概念股持续爆发，煤炭板块直线拉涨，创新药概念股冲高回落 [1] - 雅江电站概念基金大涨，资金借道建材ETF、基建ETF、基建50ETF等参与雅江电站概念股投资，昨日4只龙头产品罕见跻身资金净流入榜单前列，合计吸金超22亿元 [2] - 昨日上述4只产品涨幅都在6%左右，两只建材ETF在本周前两个交易日大涨超17% [6] 资金流向 - 截至7月22日，全市场1147只股票ETF总规模达3.77万亿元，股票ETF总份额增加39.57亿份，净流入资金为16.24亿元 [4] - 行业主题ETF与债券ETF净流入居前，分别达70.2亿元与21.53亿元 [4] - 建筑材料指数净流入居前，达18.22亿元，近5个交易日资金流入港股通互联网指数超32亿元，流入建筑材料指数超26亿元 [4] - 宽基ETF净流出达58.28亿元，受益于市场大涨，宽基ETF规模上升114.52亿元，中证A500指数单日净流出居前，达22.72亿元 [9] - 中证A500ETF景顺昨日净流出近6亿元，沪深300ETF、上证50ETF等产品净流出也超过3亿元 [10] 基金产品表现 - 国泰、富国基金旗下建材ETF分别净流入8.92亿元、7.53亿元，银华基金旗下基建ETF、广发基金旗下基建50ETF净流入位居前列 [5] - 易方达基金旗下香港证券ETF净流入超3.7亿元，证券保险ETF净流入达3.2亿元，A500ETF易方达净流入达2.6亿元 [7] - 华夏基金旗下游戏ETF和基建50ETF单日净流入居前，分别净流入1.84亿元和1.54亿元 [7] 机构观点 - 博时基金表示，6月以来A股表现持续强势，上证指数创年内新高，市场做多思维再度得到巩固，建议保持中高仓位，调高进攻权重 [11] - 银河基金表示，在政策积极信号不断释放的背景下，市场成交持续放量，部分公司中报业绩向好，提振市场信心，A股市场处于新一轮发展窗口期 [11]

市场表现 - 沪指站上3600点关口，午间收盘涨0.75%，深成指涨0.31%，创业板涨0.72% [1] - 沪深京三市超3200股飘绿，上午半天成交1.16万亿 [1] - 两市共1968只个股上涨，55只个股涨停，2984只个股下跌，1只个股跌停 [3] 领涨板块及个股 - 雅江电站概念股延续强势，中国电建、中国能建、铁建重工均3连板 [1] - 券商等金融股拉升，国盛金控封板 [1] - 创新药概念反复活跃，塞力医疗、昭衍新药等涨停 [1] - 领涨板块包括雅江电站、创新药、券商、钢铁 [2] 领跌板块及个股 - 军工板块调整，广联航空跌超10% [1] - 领跌板块包括海南、军工、电网设备、铜高速连接 [2] 其他市场数据 - 33只股票炸板，炸板率37% [3]

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煤炭行业政策利好 - 有关部门发布通知要求煤矿按均衡生产原则安排年度计划，年度原煤产量不得超过公告产能，月度产量不超过公告产能10% [3] - 政策被市场解读为"反内卷"，类比2016年供给侧改革，煤炭板块午后直线拉升，多股涨停 [3][6] - 当前煤价658元/吨较2021年高点1202元/吨累计下降45.3%，政策有望扭转行业困境 [7] 煤炭板块市场表现 - 潞安环能涨停至12.60元，成交额10.98亿，换手率3.05%，动态市盈率14.33 [5] - 山西焦煤、山煤国际等12只煤炭股涨停，涨幅均超9.9%，主力净流入规模在1.04亿至4亿之间 [6] - 陕西煤业涨7.93%至21.10元，中煤能源涨9.42%至12.55元，成交活跃 [6] 券商解读政策影响 - 浙商证券认为政策分两阶段影响：30%的政策预期涨幅+43.7%的业绩修复涨幅，低PB小市值个股弹性更大 [7] - 长江证券指出政策叠加美联储降息或国内需求刺激，煤价改善持续性可期，红利属性提供投资保障 [7] - 民生证券分析焦煤需求受钢厂利润驱动，当前钢厂利润高位将带动铁水产量和焦煤价格跟涨 [8] 大盘及关联板块表现 - 沪指涨0.62%，深成指涨0.84%，创业板指涨0.61%，三大指数均创年内新高 [9] - 全市场2540只个股上涨，112只涨停，雅江电站概念股爆发，中国能建、中国电建等基建股涨停 [10][11][12] - 五新隧装涨66.62%，铁建重工涨20.04%，基建相关个股涨幅居前 [12]

市场整体表现 - A股三大股指分化，沪指跌0.04%至3558.35点，深成指涨0.22%至11031.81点，创业板指涨0.54%至2309.19点 [1] - 科创50指数表现突出，上涨0.67%至1281.56点，北证50指数涨0.23% [1] - 港股恒指早盘波动，先涨0.07%后转跌0.07%，恒生科技指数最终跌0.10% [2][6] - 国债期货全线上涨，30年期主力合约涨0.10%，10年期涨0.03% [3] 板块热点 雅江水电站概念 - 概念股集体爆发，铁建重工、中国能建、保利联合等11只个股涨停，其中铁建重工20cm涨停 [15][16] - 五新隧装大涨29.99%，筑博设计、深水规院涨幅超19% [16] 算力产业链 - 光模块(CPO)方向领涨，源杰科技涨11.24%，太辰光涨13.86%，联特科技涨7.02% [7][8] - 中际旭创、剑桥科技等头部企业涨幅超3.5% [8] 生物科技与新消费 - 生物医药股出现反弹，具体个股未披露 [1] - 港股新消费概念股走强，但未列明具体标的 [1] 商品期货 - 焦煤主力合约大涨5.20%至1021.5元/吨，氧化铝、工业硅、多晶硅涨幅超3% [4][5] - 纯碱涨3.06%，玻璃涨2.71%，焦炭涨2.42% [5] - 集运指数(欧线)逆市大跌4.77%至1569.8点 [5] 个股异动 - 上纬新材连续10个20cm涨停，成交额超13亿元，因智元机器人拟通过协议转让取得控制权 [10][12][13] - 港股电力设备股延续涨势，哈尔滨电气涨超5%，东方电气涨3% [9] - 蔚来港股早盘涨2.3%，百度、比亚迪股份涨超1% [17] 汇率动态 - 人民币兑美元中间价上调62点至7.1460，创2024年11月8日以来新高 [19]

昨日开盘，周末的"雅江电站"开工事件迅速催化，在北证打出4个30cm，并承包当日沪深京三市的涨幅 TOP5。总投资1.2万亿，如此"巨无霸"项目， 落地A股是昙花一现还是经久不衰？ 未来的几波行情会如 何演绎？ 最具性价比的股票是哪只？ 北研君已一一道来，请各位投资者移步小号翻阅~ 全网最全北证"雅江电站"梳理，隐藏龙头竟是？！ —— ...