税收收入规模与结构 - "十四五"时期税务部门累计征收税费收入预计超过155万亿元 占全口径财政收入80% [1] - 税收收入(未扣除出口退税)将超过85万亿元 较"十三五"期间增加13万亿元 [1] - 社会保险费和土地出让金等非税收入累计超70万亿元 [1] 行业税收特征 - 制造业税收占比稳定在30% 体现实体经济"压舱石"作用 [1] - 信息软件和技术服务等现代服务业税收增速最快 [1] - 房地产等传统行业税收增速放缓 "新三样"等新兴行业因规模较小且享受优惠 对税收拉动作用有限 [2] 市场主体与区域经济 - 全国涉税经营主体突破1亿户 较2020年净增3000万户 [1] - 民营经济稳中有升 县域经济销售额和省际贸易销售额占比提升 [1] - 区域发展协调性增强 绿色转型加速 开放水平持续提高 [2] 税收政策与经济关联 - 2021-2024年养老/托幼/医疗/教育领域惠民税收优惠年均减免税增长11.7% [2] - 税收现价计算与GDP不变价计算存在差异 PPI波动直接影响税收同幅度增减 [2] - 剔除减税降费/价格/结构因素后 税收增速与GDP增速基本匹配 [2] 税制结构优化 - 直接税比重持续提高 税收调节分配功能增强 [1]

一般公共预算收入 - 6月一般公共预算收入当月同比降0.31%，中央本级降1.8%，地方本级增0.61%[3] - 6月非税收入同比增-3.70%，税收收入同比增1.04%[3] - 6月国内消费税同比增1.96%，增值税同比增4.96%，企业所得税同比增2.73%，个人所得税同比增6.77%[4] 一般公共预算支出 - 6月一般公共预算支出同比增速为+0.38%，地方财政支出同比增速为-0.73%，中央财政支出同比增速为+7.40%[15] - 6月基建相关支出同比增速为-8.80%，节能环保、城乡社区事务、农林水事务支出同比增速提升，交通运输支出同比增速放缓[15] 政府性基金 - 6月政府性基金预算收入同比增速为+20.8%，国有土地使用权出让收入同比增速为+21.9%[25] - 6月政府性基金支出同比增速为+79.2%，土地出让相关支出同比增速为+5.9%[25] 新增地方专项债 - 1 - 6月新增地方专项债累计发行2.16万亿元，完成全年计划进度的49.1%[33] 核心观点与风险 - 6月财政数据关注税收收入增速提升、政府性基金收入增长、公共预算支出增速回落三点，下半年促消费和财政增量政策可期[2][39] - 存在政策落地不及预期、重大项目开工不及预期风险[40]

财政收支表现 - 2025年上半年公共财政收入累计同比-0.3%，略低于去年全年的1.3%，其中税收收入同比-1.2%（优于去年全年的-3.4%），非税收入增速从去年25.4%降至3.7% [1][6] - 税收改善源于实际增长修复（"924"政策效应）及名义增长中枢偏低约束，非税收入下降因高基数及财政依赖度降低，上半年罚没收入同比-4.3% [1][6] - 6月单月税收收入同比1.0%（前值略高），非税收入同比-3.7%（降幅扩大），国内增值税（同比5.0%）、企业所得税（同比2.7%）贡献显著 [2][8][11] 行业与税种分化 - 装备制造业税收表现突出：铁路船舶航空航天设备（同比32.2%）、计算机通信设备（同比9.2%）、电气机械器材（同比6.3%），现代服务业（科学研究技术服务业同比13.8%）及文化体育娱乐业（同比8.6%）景气度高 [2][11] - 地产相关税种疲软，土地出让收入上半年同比-6.5%（去年全年-16.0%），6月政府性基金收入同比20.8%但7月300城商住土地出让金同比-29.6%，趋势存疑 [4][19] 财政支出结构 - 6月狭义财政支出同比0.4%（前值2.6%），科技支出领跑（同比18.1%），基建相关支出偏弱：交通运输（同比-12.7%）、农林水（同比-10.0%） [3][12][14] - 广义支出受特别国债推动：6月政府性基金支出同比79.2%（前值8.8%），中央本级支出因5000亿元银行注资特别国债集中投放同比1883% [4][20] 政策动向与资金安排 - 上半年已下达超长期特别国债资金预算6583亿元（"两新"3350亿元、"两重"3233亿元），剩余4767亿元下半年推进 [5][23] - 财政部计划加快出台提振消费增量政策，聚焦服务消费、育儿补贴、文体旅游等领域 [5][23] 数据进度与目标差距 - 1-6月一般公共预算收入进度52.6%（略强于去年），税收收入增速-1.2%距目标（3.7%）差4.9个百分点，非税收入增速3.7%超目标（-14.2%）17.9个百分点 [7][8][9] - 支出进度47.6%（近年偏慢），因国债发行前置但部分未形成支出，下半年财政存款或支撑支出加速 [13][15]

财政收支总体情况 - 6月全国一般公共预算收入18943亿元，支出28318亿元；政府性基金预算收入3959亿元，支出14148亿元[2] 公共财政收入 - 6月狭义财政收入同比下滑0.3%，增速较前值下滑0.4个百分点；1 - 6月累计同比降幅维持在0.3%[2] - 6月税收收入同比增长1%，非税收入同比下降3.7%；上半年财政收入增速低于全年0.1%的增速目标[2] - 主要税种中企业所得税、消费税增速边际走高，增值税增速有所下降，个人所得税同比增幅收窄[2] 公共财政支出 - 6月公共财政支出同比增长0.4%，支出增速走低；上半年累计支出增长3.4%，低于全年目标增速4%[3] - 上半年狭义支出完成全年的52.6%，慢于2023 - 2024年进度[3] - 支出结构重民生轻基建，科技和民生支出加力、基建支出继续走弱[3] 政府性基金收支 - 6月政府性基金收入同比增长20.8%，地方国有土地出让金收入同比回升22%；上半年同比下滑2.4%，降幅收窄[4] - 6月政府性基金支出同比增长79%，累计同比达到30%；上半年支出进度达全年的37.1%，收入进度完成程度强于2023 - 2024年同期[5] 广义财政收支 - 6月广义财政收支表现亮眼，收入缺口缩窄，广义赤字阶段性走阔；若按当前收入增速测算，全年两本账实际收入和预算缺口不超3000亿元[6]

财政收支总体情况 - 上半年全国一般公共预算收入115566亿元同比下降0.3%其中税收收入92915亿元同比下降1.2%非税收入22651亿元同比增长3.7% [1][2] - 中央一般公共预算收入48589亿元同比下降2.8%地方一般公共预算本级收入66977亿元同比增长1.6% [2] - 全国一般公共预算支出141271亿元同比增长3.4%中央本级支出19914亿元同比增长9%地方支出121357亿元同比增长2.6% [1][4] 税收收入分析 - 4月起月度税收收入连续3个月同比增长4月增1.9%5月增0.6%6月增1% [2] - 国内增值税同比增长2.8%消费税增1.7%企业所得税降1.9%个人所得税增8% [2] - 房地产相关税收分化明显契税降14.8%房产税增12%土地增值税降17.6% [2] 财政支出结构 - 社会保障和就业支出同比增长9.2%教育支出增5.9%卫生健康支出增4.3%科学技术支出增9.1% [4] - 城乡社区农林水交通运输支出增速同比下降 [4] - 上半年发行新增地方政府债券2.6万亿元支持重点领域重大项目建设 [4] 政策展望与行业影响 - "反内卷"政策将带动名义经济增速好转税收收入有望回升 [3] - 超长期特别国债资金和重大项目加速下达将推动三季度基建投资环比回升 [1][4] - 建筑链低空经济数字经济等新兴领域基础设施有望受益 [3] - "十五五"期间税制改革可能包括消费税征收环节后移并下达地方 [5] 政府性基金收支 - 上半年全国政府性基金预算收入19442亿元同比下降2.4% [5] - 全国政府性基金预算支出46273亿元同比增长30% [5]

财政收支概况 - 上半年全国一般公共预算收入115566亿元，同比下降0.3%，其中税收收入92915亿元同比下降1.2%，非税收入22651亿元同比增长3.7% [1] - 全国一般公共预算支出141271亿元，同比增长3.4%，财政支出力度持续加大 [1] - 地方一般公共预算本级收入增长1.6%，31个省份中27个实现增长 [2] 税收收入表现 - 4月起全国月度税收收入连续3个月同比增长，4月+1.9%、5月+0.6%、6月+1% [2] - 主要税种中，国内增值税+2.8%、国内消费税+1.7%、个人所得税+8% [2] - 出口退税1.27万亿元，同比多退1322亿元 [2] 行业税收亮点 - 装备制造业税收表现突出：铁路船舶航空航天设备+32.2%、计算机通信设备+9.2%、电气机械器材+6.3% [2] - 现代服务业税收增长：科学研究技术服务业+13.8%、文化体育娱乐业+8.6% [2] 非税收入变化 - 非税收入增幅比一季度回落5.1个百分点，其中行政事业性收费收入增幅回落4.5个百分点 [2] - 国有资源有偿使用收入增长4.8%，主要来自地方盘活资产 [2] - 罚没收入下降4.3%，降幅扩大2.9个百分点 [2]

财政收支总体情况 - 上半年全国一般公共预算收入115566亿元同比下降0.3% 政府性基金预算收入19442亿元同比下降2.4% [1] - 上半年全国一般公共预算支出141271亿元同比增长3.4% 政府性基金预算支出46273亿元同比增长30% [1] - 广义财政支出同比增长8.9%大幅高于广义财政收入增速(-0.6%)也高于上半年名义经济增速 [1] 税收收入分析 - 上半年全国税收收入约9.29万亿元同比下降1.2%低于按不变价格计算的上半年经济增速(5.3%) [2] - 从4月份起月度税收收入连续3个月同比保持增长4月份增长1.9%5月份增长0.6%6月份增长1% [3] - 上半年国内增值税增长2.8%国内消费税增长1.7%个人所得税增长8%出口退税1.27万亿元比去年同期多退1322亿元 [3] 非税收入分析 - 上半年全国非税收入2.27万亿元同比增长3.7%增幅比一季度回落5.1个百分点 [3] - 5、6月份非税收入分别下降2.2%、3.7% [3] - 国有资源(资产)有偿使用收入增长4.8%行政事业性收费收入增长1%罚没收入下降4.3% [3] 政府性基金收入 - 上半年地方政府性基金预算本级收入中的国有土地使用权出让收入14271亿元下降6.5%降幅较前5个月(-11.9)缩窄5个多百分点 [4] 政府债券发行 - 上半年共发行国债7.88万亿元同比增加20547亿元增长35.28% [5] - 上半年全国发行新增地方政府专项债券2.16万亿元同比增长45% [5] - 上半年政府债券净融资7.66万亿元同比多4.32万亿元 [6] 财政支出重点 - 上半年社会保障和就业支出24504亿元同比增长9.2%教育支出21483亿元同比增长5.9%卫生健康支出11004亿元同比增长4.3% [7] - 专项债券用作项目资本金1917亿元同比增长16% [8] - 2025年的2万亿元置换债券截至6月末已发行1.8万亿元占全年额度的90%已使用1.44万亿元 [8]

财政收支总体情况 - 2025年上半年全国一般公共预算收入115566亿元，同比下降0.3% [1] - 税收收入92915亿元，下降1.2%，非税收入22651亿元，增长3.7% [1] - 国有土地使用权出让收入14271亿元，下降6.5%，相比2021年上半年高峰时期34436亿元降幅超过50% [1] 地方财政收入表现 - 地方一般公共预算本级收入增长1.6%，东部、中部、西部、东北地区收入分别增长1.3%、1.3%、2%、5.7% [1] - 31个省份中27个实现增长 [1] 税收收入月度变化 - 4月起月度税收收入连续3个月同比增长：4月增长1.9%，5月增长0.6%，6月增长1% [1] - 主要税种增长平稳：国内增值税增长2.8%，国内消费税增长1.7%，个人所得税增长8% [1] 非税收入分析 - 上半年全国非税收入2.27万亿元，同比增长3.7%，增幅比一季度回落5.1个百分点 [2] - 5月和6月非税收入分别下降2.2%、3.7% [2] - 国有资源有偿使用收入增长4.8%，行政事业性收费收入增长1%，罚没收入下降4.3% [2]

财政运行总体情况 - 上半年全国一般公共预算收入11.56万亿元同比下降0.3%降幅比一季度收窄0.8个百分点 [1] - 全国一般公共预算支出14.13万亿元同比增长3.4% [1] 税收收入表现 - 上半年全国税收收入9.29万亿元同比下降1.2%但4月起连续3个月保持同比增长(4月+1.9%5月+0.6%6月+1%) [1] - 主要税种增长平稳：国内增值税+2.8%国内消费税+1.7%个人所得税+8% [1] - 出口退税1.27万亿元同比多退1322亿元 [1] - 装备制造业税收亮眼：铁路船舶航空航天设备+32.2%计算机通信设备+9.2%电气机械器材+6.3% [1] - 现代服务业税收增长：科学研究技术服务业+13.8%文化体育娱乐业+8.6% [1] 非税收入变化 - 上半年全国非税收入2.27万亿元同比增长3.7%增幅较一季度回落5.1个百分点 [2] - 5-6月非税收入连续下降：5月-2.2%6月-3.7% [2] - 国有资源有偿使用收入+4.8%行政事业性收费+1%罚没收入-4.3% [2] 区域财政收入 - 地方一般公共预算本级收入增长1.6%其中东北地区增速最高达5.7% [2] - 31个省份中27个实现收入增长 [2] 财政支出重点领域 - 社会保障和就业支出+9.2%教育支出+5.9%卫生健康支出+4.3% [3] - 科学技术支出+9.1%节能环保支出+5.9%文化旅游体育与传媒支出+5% [3] - 政府性基金预算支出增长30%主要来自专项债券等2.43万亿元资金支出 [3]

央视网消息：7月25日下午，财政部举行新闻发布会，有关负责人介绍了今年上半年我国财政收支情况。数据显示，我国财政运行总体呈 现平稳态势。 数据显示，上半年，全国一般公共预算收入115566亿元，同比下降0.3%，降幅比一季度收窄0.8个百分点。 特点二：非税收入增幅回落 特点一：上半年 主要税种增长平稳 数据显示，上半年，我国主要税种增长平稳，国内增值税、国内消费税、个人所得税分别增长2.8%、1.7%、8%；出口退税1.27万亿元， 比去年同期多退1322亿元，有力支持外贸出口。装备制造业、现代服务业等行业税收表现良好，铁路船舶航空航天设备、计算机通信设备、电 气机械器材等装备制造业税收收入分别增长32.2%、9.2%、6.3%，科学研究技术服务业税收收入增长13.8%。 财政部国库支付中心副主任唐龙生称："今年以来，财政运行总体平稳。税收收入逐步回升，上半年，全国税收收入9.29万亿元，同比下 降1.2%。从4月份起，月度税收收入连续3个月同比保持增长，其中，4月份增长1.9%，5月份增长0.6%，6月份增长1%。" 与此同时，上半年，全国非税收入2.27万亿元，同比增长3.7%，增幅比一季度回落5.1个 ...