公司动态 - 多邻国宣布收购音乐游戏初创公司NextBeat 以强化音乐课程游戏化体验 [1] - 收购金额未披露 但引进NextBeat 23名核心团队成员 具备移动游戏和音乐授权等复合能力 [13] - 此次为多邻国上市以来第三笔收购 消息公布后股价一度暴涨35%至464.98美元 [3] - 2023年公司已推出音乐和数学课程 首次扩展语言学习外内容模块 [3] - 2024年与索尼音乐合作引入60多名艺术家作品 包括Whitney Houston等知名歌手 [5] - 同年9月与乐器品牌Loog合作推出初学者便携式钢琴 配合音乐课程预购 [7] 战略布局 - 收购NextBeat是其"娱乐化学习平台"愿景下关键一步 可复制已验证的游戏化教学体系 [15] - 音乐教育天然适配公司游戏化体系 能高效利用现有4770万日活用户平台 [10] - 战略目标为填补高价值素质教育资源空白 同时不改变用户原有行为路径 [15] - 通过"收购人才"方式获取节奏类手游开发经验 增强用户留存和停留时长能力 [13] - NextBeat旗下《Beatstar》等游戏曾获1亿次下载和2亿美元收入 [9] 行业趋势 - 2024年全球沉浸式培训市场规模164亿美元 预计2030年达695亿美元 年增28.3% [24] - 中国2024年音乐教育培训产值1554.8亿元 超过演出和数字音乐产业总和 [25] - App Store新游戏数量2024年同比下降43.2% 年收入超百万美元游戏减少33.8% [22] - 音乐教育商业化路径多样化 包括订阅制、课堂授权、版权分成等模式 [28] - Rocksmith+服务显示95%用户通过游戏化方式提升吉他技巧 [16] - Simply Guitar应用获1500万美元A轮融资 App Store评分达4.7 [18][20] 模式创新 - 形成"游戏+音乐+教育"业务闭环 互相补充产生协同效应 [31] - 游戏互动性填补教育参与感需求 教育元素降低游戏同质化风险 [30] - 音乐从消费转向学习场景 商业化潜力与教育游戏形成互补 [31] - Ubisoft和Simply Guitar等案例验证三者结合的教学效果 [16][18] - 国内音乐版权商与教育平台合作提供正版内容支持 [20]

年轻人行为特征分析 - 当代年轻人表面消极但实际行动力强 通过保安证考试案例显示为免费看演唱会可激发高强度运动表现[4][5] - 健身与学习同步进行现象普遍 部分群体通过被鞭策式环境提升效率[5] - 抱怨情绪实质反映对生活的强烈参与感 通过试错和碰壁实现成长[6][7][8] 音乐对年轻人的价值 - 音乐成为情绪表达的核心载体 帮助化解迷茫并预演成功体验[14] - 特定歌曲具有持续激励作用 案例显示单曲循环达千次形成精神动力[15] - 音乐活动创造社交裂变效应 从小众共鸣扩展至大众圈层[17][18] 百事音乐营销战略 - 持续12年运营校园最强音IP 形成品牌与年轻人的长效对话机制[20][28] - 引入人形机器人"百事蓝宝"增强科技互动 实现从太极表演到即兴段子的功能进化[23] - 原创主题曲《渴望就可能》强化精神共鸣 歌词突出"失去借口/拥有宇宙"的价值观传递[24][26] 品牌年轻化实践 - 放弃表面迎合转向深度场景共建 通过音乐赛道实现代际陪伴式成长[16][29] - 保持科技投入与内容创新同步 机器人应用与原创歌曲开发形成协同效应[23][29] - 构建无标签化音乐社交场景 弱化商业属性强化自由表达平台价值[29][30]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年第一季度总净销售额为1.076亿美元，同比下降7.1% [7] - 第一季度可比净销售额下降7%，较2024财年第四季度的11.2%降幅有所改善，5月可比净销售额降幅收窄至2.2% [4] - 实体门店净销售额下降7.4%，电商净销售额下降5.8%；实体门店净销售额占比从去年的80.1%降至79.8%，电商净销售额占比从19.9%升至20.2% [7][8] - 毛利率为19.8%，去年同期为21%；产品利润率同比提高40个基点，采购、分销和占用成本杠杆率下降160个基点 [9] - 总销售、一般和行政费用（SG&A）为4400万美元，同比减少110万美元；SG&A杠杆率下降190个基点 [10] - 税前亏损2230万美元，占净销售额的20.7%，去年同期亏损1960万美元，占比16.9% [10] - 所得税收益为13.9万美元，占税前亏损的0.6%，去年同期为1.3万美元，占比0.1% [10] - 净亏损2220万美元，合每股0.74美元，去年同期亏损1960万美元，合每股0.65美元 [11] - 预计2025财年第二季度净销售额在1.5亿 - 1.58亿美元之间，可比净销售额降幅在5% - 0%之间 [12] - 预计第二季度SG&A在4800 - 4900万美元之间，有效所得税税率接近零 [12] - 预计第二季度盈利在净亏损270万美元至净收入200万美元之间，每股净亏损0.09美元至净收入0.07美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 实体门店业务：第一季度净销售额下降7.4%，占总净销售额的79.8% [7] - 电商业务：第一季度净销售额下降5.8%，占总净销售额的20.2%；TikTok店铺自3月推出后发展良好，4月中旬开始超过亚马逊的日订单量并持续增长 [5][7][8] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在青年文化、时尚和音乐的交汇处巩固自身地位，通过举办各类活动和营销努力，增强客户对品牌的亲和力，以改善业务成果 [7] - 积极与供应商合作，减轻关税对产品成本的影响 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为产品组合符合趋势，业务有企稳迹象，有望逐步改善 [4][14] - 尽管关税情况存在不确定性，但目前已知对产品成本的影响相对较小 [5] - 对第二季度业务持谨慎乐观态度，5月可比净销售额降幅收窄，且返校季是过去几年表现最强劲的时期 [20] 其他重要信息 - 第一季度末共有238家门店，较去年同期净减少8家；预计第二季度末门店数量减至232家，第三季度关闭2家，财年末可能最多再关闭15家 [9][12][13] - 公司资产负债表无债务，第一季度末总流动性为9260万美元，预计第二季度末在1.06亿 - 1.11亿美元之间 [11][13] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第一季度各月销售情况及可比净销售额下降7%的交易与客单价细分 - 2月销售额下降5.7%，3月下降13.8%，4月增长1.5%；第一季度客流量和客单价均呈低个位数下降，5月客流量仍为低个位数下降但略有改善，客单价上升1%，总交易量下降5% - 6% [17] 问题2: 第二季度指引相关，包括6、7月日历变化及商品品类情况 - 去年二季度各月销售额均为个位数下降，预计今年二季度同比无太大困难；二季度大部分销售集中在季末，返校季通常是业务最强劲时期，5月销售额下降2%，有望实现持平甚至正增长；商品销售情况改善，客流量增加 [19][20][21] 问题3: 关税对年末及二季度利润率的影响 - 目前预计今年剩余时间关税对利润率无重大影响，产品利润率有望与去年持平或略好 [23][24] 问题4: 关于举办活动的计划及5月销售和客流量变化原因 - 销售和客流量改善主要归因于商品和营销；青少年品类商品销售情况良好，且是全品类销售提升 [30] 问题5: 青少年品类商品销售是全品类还是季节性产品 - 是全品类销售提升 [32] 问题6: 是否与激进投资者进行讨论及对方是否要求董事会席位 - 未与新投资者进行讨论，也无人要求董事会席位 [37] 问题7: 采购、分销和占用成本（BDO）未来展望 - 相关费用将低于去年，因门店持续关闭；能否实现杠杆效应取决于能否实现可比销售额持平及正增长 [39][40]

音乐行业与文化交流 - 台湾小提琴手李天选加入哈尔滨交响乐团，成为第一小提琴手，每周参与丰富多样的演出，涵盖古典到现代、西方到本土的曲目 [1] - 哈尔滨音乐氛围活跃，观众热情高涨，演出后常有交流互动，显示出城市对高雅艺术的接纳度 [1] - 大陆音乐产业发展迅速，上海国际乐器展览会的规模与专业度给台湾音乐人留下深刻印象，展现出行业潜力 [2] 人才流动与职业发展 - 2019年哈尔滨交响乐团通过全球招募吸引国际人才，李天选经过视频初试和现场复试从众多竞争者中胜出 [2] - 对比台北职业交响乐团岗位稀缺的情况，大陆乐团提供更广阔的职业发展空间 [2] - 台湾音乐人通过参与大陆音乐团体实现职业突破，反映出两岸艺术人才流动趋势 [2][3] 城市文化生态建设 - 哈尔滨拥有百年交响乐团、高水准音乐学院和频繁的国际交流演出，形成完整的音乐产业链 [2] - 城市打造多元文化品牌活动，包括春天约会城市艺术季、哈尔滨之夏音乐会、冰雪文化艺术季等 [3] - 专业演出场地集群形成，涵盖哈尔滨音乐厅、老会堂音乐厅、哈尔滨大剧院等不同特色的文化空间 [3] 艺术团体创新运营 - 李天选与本地音乐人组建"音客室内乐团"，创新融合跨界、电影、国风、动画等多元曲风 [3] - 乐团名称巧妙结合地域特色("黑龙江"与"墨水"英文ink)与音乐属性("音客")，体现品牌塑造意识 [3] - 新兴艺术团体计划通过全国巡演推广哈尔滨城市文化形象，拓展商业演出市场 [3]