董希淼 2024年，《消费金融公司管理办法》修订发布，有力促进消费金融公司坚守专业化消费信贷功能定 位，加强消费者合法权益保护，积极支持恢复和扩大消费，实现高质量发展。近期，随着互联网贷款和 消费金融公司相关监管政策实施，特别是关于进一步压降借款人综合融资成本的监管新导向，引发一些 讨论。的确，相关政策措施在短期内将对消费金融公司的业务模式、定价策略产生一定影响。从长期 看，相关政策将进一步规范市场竞争秩序，推动消费金融公司高质量发展。对此，市场不必过于担忧。 （责任编辑：田云绯） 第一，明确战略定位，寻求差异化竞争。当消费金融公司告别"规模为王"的粗放生长后，差异化发 展是摆脱同质化竞争泥潭的关键。消费金融公司应深耕良性的消费场景或特色客群。如可以结合股东资 源或自身优势，专注于消费场景的细分领域（如家电、教育、旅游等）或特定客群，提供更专业、更贴 合的金融产品和服务。加强金融科技应用和赋能，加大在人工智能、反欺诈等领域投入，将技术能力打 造为公司的核心竞争力。 第二，提升风险定价与精细化运营能力。在降低社会综合融资成本的大背景下，过去那种依靠高利 率覆盖高风险的粗放模式已行不通。消费金融公司必须充分利用大 ...

从金融监管总局看，坚持问题导向，对消费金融公司提出针对性监管措施，是监管从严和监管为民的落 实之举。目前，部分消费金融公司缺乏自主获客能力和自主风控能力，主要依赖于平台等助贷机构的流 量和担保；助贷平台的获客成本和增信成本在总体营运成本中占比较大，导致借款人的融资成本偏高； 对助贷和催收等合作机构管理不到位，引发消保投诉较多。为此，金融监管部门进一步加强消费金融公 司监管，旨在防范金融风险，优化金融服务，践行金融的政治性和人民性，切实保护消费者合法权益， 推进行业高质量发展。 党的二十届四中全会公报四次提及"消费"，强调要"大力提振消费""深入实施提振消费专项行动"。消费 金融在提升居民消费意愿和能力方面发挥着积极作用。消费金融公司作为专营消费信贷的金融机构，是 消费金融市场的重要供给主体。总体而言，消费金融公司未来仍然具有良好的发展空间。《消费金融公 司管理办法》及"助贷新规"等相关政策措施指明了消费金融公司高质量发展的方向。下一步，消费金融 公司应以"负责任消费金融"为愿景，将政策压力转化为转型动力，不断提高自主获客能力和自主风控能 力，从而逐步压降借款人综合融资成本，并加强金融消费者权益保护。 第一，明 ...

2025.10. 30 本文字数：1797，阅读时长大约3分钟 作者 | 第一财经 王方然 消费金融行业正迎来新一轮监管收紧。近日，多家消金公司向第一财经记者证实，监管部门已通过窗口指导要求 进一步压降个人贷款综合成本至20%，并考虑下调担保增信业务比例。 业内分析认为，新规若落地，或将加速行业分化，促使机构从规模竞争转向风险定价与精细化运营能力的比拼， 但短期内，那些自身风险承受能力弱、专业能力不足的机构面临严峻的生存考验，行业也将面临系统性考验。 新增贷款综合成本不得超20% 另一位来自消金机构的内部人士表示，虽然具体的计算口径（如使用IRR还是APR）因实施细则缺失而尚未明 确，但利率下行趋势已定，且有地区预计在12月中上旬启动。面对这一情况，该公司正积极讨论并筹备应对方 案。 此外，有消金机构人士透露， 除压降综合融资成本外，监管还拟将担保增信业务余额上限从当前不超过贷款总额 50%进一步压缩至25%。 过去，部分中小消金机构较为依赖融资担保公司进行风险兜底的"增信模式"，自身风 控能力相对薄弱。从此次指导精神来看，监管旨在引导消金公司转向自营或分润模式，推动助贷平台与持牌机构 在共同建模、联合运营与 ...

另一位来自消金机构的内部人士表示，虽然具体的计算口径（如使用IRR还是APR）因实施细则缺失而 尚未明确，但利率下行趋势已定，且有地区预计在12月中上旬启动。面对这一情况，该公司正积极讨论 并筹备应对方案。 此外，有消金机构人士透露，除压降综合融资成本外，监管还拟将担保增信业务余额上限从当前不超过 贷款总额50%进一步压缩至25%。过去，部分中小消金机构较为依赖融资担保公司进行风险兜底的"增 信模式"，自身风控能力相对薄弱。从此次指导精神来看，监管旨在引导消金公司转向自营或分润模 式，推动助贷平台与持牌机构在共同建模、联合运营与风险分担方面深化合作，从而提升后者在数据分 析与风险定价方面的核心能力。 对市场有何影响？ 机构从规模竞争转向风险定价与精细化运营能力的比拼。 消费金融行业正迎来新一轮监管收紧。近日，多家消金公司向第一财经记者证实，监管部门已通过窗口 指导要求进一步压降个人贷款综合成本至20%，并考虑下调担保增信业务比例。 业内分析认为，新规若落地，或将加速行业分化，促使机构从规模竞争转向风险定价与精细化运营能力 的比拼，但短期内，那些自身风险承受能力弱、专业能力不足的机构面临严峻的生存考验，行业也将 ...