美团最新一季报业绩表现 - 总营收达到866亿元人民币，同比增长18.1% [1][2] - 净利润100.6亿元，同比大增87% [1][2] - 核心业务经营利润率从去年同期的7.1%上涨至12.2% [1][2] - 经调整EBITDA为123亿元，同比增长52.4% [2] - 经营现金流101.3亿元，同比大幅增长 [9] 外卖业务分析 - 外卖业务经营利润率从2022年Q1的6.5%提升至2024年的17.4% [4][5] - 平台从商家抽取佣金费用在15-30%区间，叠加推广费用和其他收入 [4] - 每天7000多万单，单均净利润低于1元但规模效应显著 [7] - 外卖业务战略价值巨大，深度绑定用户需求并提供精准流量 [8] - 带来天量现金流，账面上拥有1150亿元现金及654亿元短期理财 [8] 到店业务分析 - 到店业务利润率高达45.6%，是核心利润来源 [16] - 通过"高频带动低频"策略实现业务协同 [16] - 神会员计划有效助力到店酒旅业务获取新用户 [11][12] 即时零售业务发展 - 即时零售业务一季度订单同比大增50% [10] - 覆盖饮料、零食、速食、家电、美妆等多个品类 [10] - 情人节期间日均订单量同比增长近一倍 [10] 市场竞争态势 - 京东加入外卖市场竞争可能改变行业格局 [7][17] - 抖音对到店业务形成侵蚀 [18] - 监管要求控制平台收费，商家和骑手议价权提升 [18] - 公司表态"不惜一切代价"捍卫市场份额 [1][15]

京东外卖业务进展 - 京东外卖日订单量快速增长 接近2000万单 预计很快突破这一里程碑 [2] - 4月15日日单量超500万单 9天后翻番至1000万单 目标618后稳定在1500万单 [3] - 入驻门店数超100万家 骑手资源严重短缺 正在加速招聘 [3] - 京东创始人刘强东明确要求外卖业务净利润率永远不超过5% [3] 京东一季度业绩表现 - 一季度收入3011亿元 同比增长15.8% 创近三年最高增速 [2] - 经营利润105亿元 同比增长36.3% [2] - 商品收入2423亿元 其中带电商品收入1443亿元(同比+17.1%) 日百商品收入980亿元(同比+15%) [6] - 季度活跃用户数连续6个季度同比双位数增长 增速超20% [6] 外卖业务战略定位 - 构建长期可持续业务 非短期目标 未来将与即时零售和核心零售形成协同效应 [2] - 通过高频外卖服务提高用户复购率 在存量时代留住用户 [4] - 业务仍处建立基础能力阶段 重点提升用户体验和完善运营能力 [3] 行业竞争格局 - 美团 淘宝闪购(与饿了么打通) 抖音 快手等巨头均已布局即时零售市场 [4] - 公司认为中国外卖市场规模巨大 可容纳多平台发展 [4] - 外卖市场正从餐饮拓展至全品类 创造新消费潜力 [7] 业务协同效应 - 外卖业务促进平台流量和新用户获取 提升整体流量转化率 [6] - 与京东App整合后出现跨品类购买行为(商超和生活服务类商品) [6] - 时尚品类持续发力 一季度在线首发多个品牌新品 推出2000亿元出口转内销计划 [7] 监管动态 - 市场监管总局等五部门约谈京东 美团 饿了么等平台 要求规范经营和公平竞争 [5]