量化模型与构建方式 1. **模型名称**：250日新高距离模型 - **模型构建思路**：通过计算当前收盘价与过去250日最高价的相对距离，衡量股票或指数的趋势强度[10] - **模型具体构建过程**： $$250日新高距离 = 1 - \frac{Closet}{ts\_max(Close, 250)}$$ 其中，\(Closet\)为最新收盘价，\(ts\_max(Close, 250)\)为过去250日收盘价最大值。若收盘价创250日新高，则值为0；否则为正值，表示回落幅度[10] - **模型评价**：直观反映价格趋势强度，适用于动量策略筛选 2. **模型名称**：平稳创新高股票筛选模型 - **模型构建思路**：结合分析师关注度、股价路径平稳性、趋势延续性等维度，筛选具有持续动量的股票[23][26] - **模型具体构建过程**： - **价格路径平滑性**：计算位移路程比（过去120日涨跌幅绝对值 / 过去120日日涨跌幅绝对值加总）[23] - **分析师关注度**：过去3个月买入/增持评级研报≥5份[26] - **股价相对强弱**：过去250日涨跌幅位于全市场前20%[26] - **创新高持续性**：过去120日250日新高距离的时间序列均值[26] - **趋势延续性**：过去5日250日新高距离的时间序列均值[26] - **模型评价**：综合多维指标，避免单纯依赖价格波动，增强策略稳健性 --- 模型的回测效果 1. **250日新高距离模型**： - 上证指数、深证成指、沪深300等主要指数250日新高距离分别为0.50%、8.58%、6.44%[11] - 银行、电力及公用事业等行业250日新高距离为0.00%（创历史新高）[12] 2. **平稳创新高股票筛选模型**： - 筛选出的33只股票中，胜宏科技、京北方等过去250日涨跌幅最高达392%、224%[30] - 科技板块（如电子行业）和制造板块（如机械行业）占比最高[27] --- 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：股价位移路程比因子 - **因子构建思路**：衡量股价路径的平滑性，避免跳跃式波动[23] - **因子具体构建过程**： $$位移路程比 = \frac{|过去120日涨跌幅|}{Σ|过去120日日涨跌幅|}$$ 比值越高表明路径越平滑[23] 2. **因子名称**：创新高持续性因子 - **因子构建思路**：量化股票创新高的时间序列稳定性[26] - **因子具体构建过程**：计算过去120日250日新高距离的均值[26] --- 因子的回测效果 1. **股价位移路程比因子**： - 应用于平稳创新高股票筛选，如再升科技、巨人网络等位移路程比表现优异[30] 2. **创新高持续性因子**： - 药明康德、皓元医药等因子值较低（接近0），显示持续创新高能力[30] --- 指标取值汇总 | **模型/因子** | **指标** | **取值** | |------------------------|------------------------|-----------------------------------| | 250日新高距离模型 | 上证指数250日新高距离 | 0.50% [11] | | | 深证成指250日新高距离 | 8.58% [11] | | 平稳创新高股票筛选模型 | 胜宏科技过去250日涨跌幅| 392% [30] | | | 京北方过去250日涨跌幅 | 224% [30] |

市场新高趋势追踪 - 上证指数、深证成指、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、创业板指、科创50指数250日新高距离分别为3 50%、11 44%、8 62%、9 71%、8 22%、5 97%、20 03%、11 68% [5] - 银行、汽车、家电、电力及公用事业、纺织服装行业指数距离250日新高较近 具体距离分别为1 03%、4 11%、4 09%、2 39%、7 13% [8] - 煤炭、石油石化、房地产、消费者服务、非银行金融行业指数距离250日新高较远 [8] - 万得微盘股日频等权、医美、银行、银行精选、汽车等概念指数距离250日新高较近 [10] 创新高个股市场监测 - 共544只股票在过去20个交易日创出250日新高 其中基础化工、机械、医药行业创新高个股数量最多 分别为81、64、43只 [13] - 银行、交通运输、国防军工行业创新高个股数量占比最高 分别为64 29%、20 33%、17 65% [13] - 制造、周期板块创新高股票数量最多 分别有174、157只 占板块股票数量比例分别为11 26%、14 04% [16] - 中证2000、中证1000、中证500、沪深300指数中创新高个股数量占比分别为10 05%、7 80%、7 40%、10 33% [16] 平稳创新高股票筛选 - 筛选出47只平稳创新高股票 包括双林股份、万辰集团、中宠股份等 [21] - 制造、消费板块创新高股票数量最多 分别有17、11只 其中汽车行业在制造板块中占比最高 农林牧渔行业在消费板块中占比最高 [21] - 筛选条件包括分析师关注度（过去3个月不少于5份买入/增持评级研报）、股价相对强弱（250日涨跌幅前20%）、股价路径平稳性（位移路程比排名前50%）等 [20]