当前电力装机增长态势 - 2025年前9个月美国新增发电装机容量约32吉瓦 达到高盛全年预测的54% 主要由19吉瓦太阳能和11吉瓦电池储能贡献 光伏和储能合计占比超过90% [3][4] - 可再生能源项目延期率处于高位 约36.5%规划光伏项目和38.6%规划风电项目面临超过6个月延期 而天然气项目延期率仅为11.2% [5] - 煤炭产能退出速度慢于预期 今年仅退出约2吉瓦 远低于高盛预测的13吉瓦 [5] 短期与长期项目规划分化 - 规划中的太阳能项目总容量达到122吉瓦历史新高 绝大多数计划在2026至2027年并网 仅这两年规划的光伏项目容量就分别达到高盛对这两年预测的94%和99% [1][3][6] - 2028年之后可再生能源项目储备急剧下降 取而代之的是天然气和储能项目集中上马 约65%规划天然气项目预计在2028至2030年间投产 [7] - 规划天然气项目容量同比激增127%达40吉瓦 规划储能项目容量同比激增60%达67吉瓦 仅2028年一年规划天然气项目就相当于高盛对该年预测的103% [1][3][7] 行业核心制约因素 - 劳动力短缺是实现电力增长目标的核心制约因素 为满足2030年需求 电力和电网行业需要增加超过50万个工作岗位 [8] - 美国30%的电工已接近退休年龄 而培养一名熟练技术人员需要3-5年 [9] - 工人短缺已成为仅次于政府审批延误的第二大项目延期原因 可能严重影响项目执行并推高劳动力成本 [10]