过去一年，美国能源市场不确定性显著上升，市场参与者正努力适应新的监管环境。现任政府对近年来电 力项目的发展趋势表示不满，尤其是对风电、光伏等间歇性能源的快速扩张持批评态度。特朗普政府的 《大而美法案》（OBBBA）大幅削减了《通胀削减法案》（IRA）中的绿色能源补贴，导致市场对可再 生能源项目的建设预期下降。美国能源行业具有高度波动性，而OBBBA的潜在影响也可能会改变美国发 电项目的并网排队情况，而关键问题在于：这种影响究竟会有多大？ 回顾过去八年新增的发电并网排队项目，可以清楚看到公共政策与融资环境对项目发展的影响。若聚焦于 进入排队的主要能源类型（天然气、风能、电池储能和光伏），拜登政府的政策以及《通胀削减法案》 （IRA）所带来的政策效应尤为明显。2021年拜登政府就任后，上述发电类型的并网申请数量激增超过 50%，随后在《通胀削减法案》通过后又进一步增长了约20%。然而，在经历这些快速增长之后，并网排 队的申请量开始逐步回落，但直到今年，其申请量仍高于拜登政府上台前。 点击图片查看大图 除了并网排队的项目数量本身外，不同发电技术在项目推进过程中的表现，也为我们分析政策影响提供了 重要线索。为此，我们 ...

全球能源转型趋势与挑战 - 全球能源领域二氧化碳排放量在2024年创下历史新高，达到408亿吨当量 [3] - 全球绿色低碳转型的大趋势未变，但转型路径因资源禀赋和技术积累差异而呈现多元化 [3] - 太阳能和风能因技术迭代和成本下降，已连续多年成为全球新增发电装机主力 [3] - 国际能源署指出，到2030年全球将新增超过4600吉瓦可再生能源装机，其中太阳能光伏占新增容量的80% [8] - 可再生能源发展存在两大隐忧：电力系统整合压力巨大导致弃电和负电价激增，以及制造业因光伏组件价格暴跌面临财务困境 [8] 中国能源转型目标与战略 - 中国承诺到2035年全经济范围温室气体排放下降7%～10%，非化石能源消费占比将达到30%以上 [4] - 中国目标到2035年风电和太阳能总装机容量力争达到36亿千瓦 [4] - 中国提出构建煤炭、石油、天然气、新能源、碳中和、智能化“六位一体”的全能源融合发展新模式 [4] - 中国计划通过“西电西用、产业西移”，形成从喀什到曹妃甸的绿色低碳产业带，覆盖炼化、钢铁等高耗能行业 [10] - “十四五”期间已攻克“电制油”“电制气”“电制氨”等关键零碳工艺技术，并在山东东营等地开展工业示范 [10] 核能发展现状与规划 - 中国核电关键主设备已实现100%国产化，关键零部件技术自主可控 [6] - 2025年中国共核准10台核电机组，连续4年核准机组数量不少于10台 [6] - 截至2025年11月底，中国在运、在建和核准待建核电装机容量突破1.25亿千瓦 [6] - 中国核能发展实施热堆、快堆、聚变堆“三步走”战略，计划每年推进8至10台热堆建设，目标在2050年前实现聚变能商业化应用 [6] 新型电力系统建设 - 新型电力系统是“源网荷储碳数智质链”一体化融合发展的复杂系统 [6] - 预计到2030年，中国全社会用电量将达到13.5万亿千瓦时 [6] - 建设新型电力系统需保障供应与增加调节能力，推动煤电向调节性、支撑性转型，并让核电发挥调节作用 [7] - 需推进新能源高质量发展，以京津冀、长三角等城市群为顶点构建清洁低碳边缘供应圈 [7] - 需增强行业碳减排协调性，推动电力“西电西用、产业西移” [7] 转型路径的资源约束与多元选择 - 风光发电单位发电量的矿产资源消耗量是传统能源的数倍，在“双碳”目标下，中国风光产业所需矿产资源到2060年将是2020年的12倍 [11] - 研究指出，若按当前风光主导的转型路径，多种关键矿产的全球储量无法支撑主流能源转型路径，风光在一次能源中的占比将无法达到当前主流预测的40%至50% [11] - 应重新审视完全依赖风光的转型路径，并考虑其他选项如核能以及化石能源结合CCUS [11] 碳市场发展与行业影响 - 中国碳市场建设的主要目标是实现“排碳有成本、减碳有收益” [12] - 目前中国碳市场仍以强度控制为主，配额免费分配，石化行业短期内压力相对较小 [12] - 根据规划，2027年将实现重点工业领域碳市场全覆盖，2030年建成以总量控制为基础、免费分配和有偿分配相结合的碳市场 [12] 企业转型与产业机遇 - 中国石油正从“能源生产者”转向“综合能源服务商”，并较早布局了CCUS和燃料乙醇等项目 [14] - 油气企业需与新能源企业共建“全局最优平台”，通过电气化改造挖掘减排潜力 [14] - 下游石化产业作为材料支柱产业，是孵化氢能、循环经济等战略性新兴产业的源头，这些领域具有显著的减排效益和增长空间 [14] 国际合作与中国贡献 - 中国风电、光伏装机占全球增量超过45%，推动光伏成本下降80%，并为全球减碳40亿吨 [12] - 中国通过“一带一路”能源合作平台、南南气候资金支持，自2016年以来累计提供并动员超过1776亿元的气候资金 [12] - 中国的经验表明，稳定的政策信号可加速技术商业化，而技术突破又反过来降低了政策实施成本 [12]

中国作为前瞻型国家的特征与全球意义 - 具备稳定的政治制度、长期的战略谋划、系统的政策举措、有效的执行能力以及可及的发展成果，为世界和平发展做出积极贡献 [2] - 通过五年规划等机制提供长期指南针，将经济、技术、社会和环境目标融为一体，其治理模式以稳定性和可靠性脱颖而出 [3] - 中国的稳定性与可预期性对全球至关重要，使国际伙伴能够制订计划、协调战略、投资基础设施并开展技术合作 [4] 中国在经济发展与产业领域的领先地位 - 中国是绿色经济领域的领先力量，提供了全世界60%甚至更多的太阳能、风能、电动车、电池、高铁等 [4] - “十五五”规划的关键词是“新质生产力”，旨在确保中国在21世纪最重要的高科技经济领域位居世界领先之列，核心是绿色经济和数字经济 [5] - 中国完整的产业链价值链和强大制造能力，为全球150多个国家和地区提供贸易可靠性，是快速变化的全球供应链格局中的重要稳定力量 [8] 中国的战略选择与国际关系定位 - 中国的战略选择关键在于以自身发展带动世界共同的和平与繁荣，应对美国战略打压的核心是集中力量办好自己的事，同时积极维护战后国际秩序 [6] - 中国明确拒绝与美国开展“新冷战”，其相关理念与实践在世界范围内赢得广泛尊重 [6] - 中国坚定维护亚太的和平稳定与繁荣，坚决反对和遏制“台独”势力，警惕日本右翼复活军国主义 [7] 国际社会对中国的认知与评价变化 - 国际社会对中国评价集中在：未来五年目标明确、执行力强；以DeepSeek等为代表的前沿科技进展显示中国具备技术进步与规模化商业应用能力；在新能源产业方面已处于世界最前沿 [11] - 过去国际社会普遍将美国的发展和治理模式视为样板，如今这种认知正在发生变化，中国在很多领域的表现让世界感觉是未来值得效仿的榜样 [11] - 欧洲曾误判中国创新力，现在一些欧洲媒体提出“向中国学习”的观点，学习中国的改变，中国展现出的信心可以给欧洲及更广泛世界带去信心 [12] 中国在全球治理与格局中的角色演变 - 中国提出全球发展倡议、全球安全倡议、全球文明倡议等一系列全球倡议，推动构建人类命运共同体 [9] - 全球南方实现群体性崛起，其在世界经济中的占比已经超越七国集团（G7），中国正成为引领全球治理转型、维护世界和平的中坚力量 [13] - 中国是全球贸易体系中的一支稳定性力量，世界上几乎所有国家都把中国作为主要贸易伙伴 [5]

绿色能源股票市场表现 - 2025年，标普全球清洁能源转型指数上涨44%，表现远超标普500指数16%的涨幅和标普全球石油指数11%的涨幅[1][3] - 市场表现与年初预期相反，投资者曾因担心特朗普政府放弃绿色政策并提高化石燃料产量而抛售太阳能和风能生产商股票[1][3] 驱动绿色能源板块的主要因素 - 人工智能发展推动了对各种能源的巨大需求，数据中心成为全球增长最快的电力用户之一[1][2] - 彭博新能源财经预测，未来十年人工智能训练和服务的电力需求将增长四倍[2][4] - 较低的利率环境改善了高负债绿色股票的前景[1][3] - 当前绿色能源板块的估值仍低于平均水平[1][3] 政策与全球支持 - 尽管美国试图阻挠风力发电项目并退出全球温室气体减排协议，但德国等其他国家承诺投入数十亿美元用于电网和能源转型基础设施，提供了有力支撑[1][3] - 许多欧洲和亚洲国家以及美国部分州仍在推动向更清洁电力转型[1][3] - 有观点认为，鉴于巨大的能源需求，特朗普政府可能在2026年改变策略，以包容所有能源形式的方式来应对，从而为相关股票带来额外动力[2][4] 机构观点与市场情绪 - 贝莱德集团指出，在经历数年停滞之后，投资者对绿色能源板块的兴趣正在回升[1][3] - 可持续能源领域长期被市场忽视，因资金集中于“七大科技巨头”，但该领域被认为将产生巨大的潜在价值[2][4] - 机构观察到客户对该领域的参与度显著提升，并将其列为2026年重点布局的领域[2][4] - 可再生能源被描述为正在迎来“复苏时刻”[2][4]

全球能源投资趋势与展望 - 能源投资增长点将从电源转向电网和储能 预计到2030年 全球对电网升级扩建与储能设施建设的年投资额将突破8000亿美元 较当前水平大幅增长超过50% [1] - 2024年全球能源转型投资总额达2.4万亿美元 较2022/2023年平均水平增长20% [2] - 2024年电池储能领域投资额达540亿美元 较2022-2023年平均水平增长73% 是2019-2020年平均水平的11倍 [3] - 2024年全球电网投资达3590亿美元 较2022/2023年平均水平增长14% [2] 全球能源转型特征 - 全球能源转型呈现三大特征：转型路径分歧扩大、转型引领力量正在转换、“电气化”已成为全球能源转型的殊途同归之路 [5][6] - 转型路径分歧受国家经济安全、产业安全、能源安全引发的政治博弈影响 例如美国“开倒车” 欧盟“踩刹车” 国际大公司重回油气上游 [6] - 中国正成为全球绿色低碳发展引领者 中国风电、光伏装机规模绝对领先 可再生能源产业链供应链体系完善 非化石能源消费占比将超过全球平均水平 [6] - AI革命推动电力需求持续高速扩张 未来十年增幅高达32% 电力成为驱动能源增长的主导品种 [6] - 全球能源消费总量将进入减速增长期 预计“十五五”时期全球能源消费增速降至1.7% 较“十四五”时期降低1.1个百分点 能源消费量将于2040年达到266亿吨标煤的峰值 [7] - 在协调转型情景下 全球煤炭、石油、天然气将分别在2030年前、2030年左右和2040年左右达峰 [7] 中国能源发展展望 - 非化石能源将逐步成为中国的主导电源和主导能源 非化石能源发电量占总发电量比重将于2035年前达到50% 2060年增至91% [7] - 风电、光伏是非化石增长主力 其装机规模占非化石能源发电装机总量比重长期在70%以上 合计发电量占非化石能源发电总量比重将于“十五五”期间超过50% 到2060年增至三分之二 [7] - 中国终端能源需求总量预计2030年增至46亿吨标煤左右的峰值 到2060年降至32亿吨标煤左右 [8] - 中国一次能源需求将于2035年前后达峰 “十五五”时期年均增速较“十四五”减半 到2030年增至68.6亿吨标煤 随后进入年均增速不足1%的峰值平台期 预计峰值消费量在70亿吨标煤左右 [10] - 风电、光伏持续高速增长促进中国能源消费结构深度优化 预计在2045年、2050年、2055年和2060年 非化石能源消费占比将分别增至50%、60%、70%和80%左右 [10] 碳排放与氢能展望 - 全球碳排放将进入高位平台阶段 预计2030年全球能源燃烧相关碳排放总量达到361亿吨 到2060年仍需碳汇技术实现碳中和 [11] - 中国的能源活动相关碳排放进入106亿吨左右的平台期 随着煤炭、石油消费有序达峰 以及化工产品固碳规模进一步扩张 “十五五”期间中国碳排放强度有望下降20%以上 [11] - 中国能源活动相关碳排放将持续、加速下降 2035年排放量有望较峰值水平下降10%左右 2060年排放量降至20亿吨左右 [11] - 氢能产业将成为“碳中和”目标的重要贡献者 预计2030年绿氢需求将达到120万吨 炼油和化工为消费主力 [12] - 预计2045年前后 中国氢能产业将迎来从排碳到减碳的转折点 到2060年 通过绿氢替代、终端降碳 氢能产业有望实现6亿吨碳减排 对中国“双碳”目标的总贡献度达到10%左右 [12]

甘肃省风能太阳能资源普查核心成果 - 甘肃省能源局宣布完成全省风能太阳能资源普查，历时10个月，运用大数据、云计算、人工智能、地理信息、卫星遥感、激光雷达、数值模拟等新技术 [1] - 普查更为深入地摸清了当地风能太阳能资源“家底” [1] 风能资源普查数据 - 甘肃省风能理论可开发量探明为10.74亿千瓦，较原探明理论可开发量增加5.14亿千瓦 [1] - 其中，风能技术可开发量为4.7亿千瓦 [1] 太阳能资源普查数据 - 甘肃省太阳能理论可开发量探明为112.57亿千瓦，较原探明理论可开发量增加17.57亿千瓦 [1] - 其中，太阳能技术可开发量为13.86亿千瓦 [1]

甘肃省风能太阳能资源普查核心成果 - 甘肃省完成新一轮全省风能太阳能资源普查，历时10个月，运用大数据、云计算、人工智能、地理信息、卫星遥感、激光雷达、数值模拟等新技术 [1] - 普查形成以县域为单元、时间分辨率1小时、空间分辨率1千米的全省高精度风能太阳能资源图谱及可开发量数据库 [3] 风能资源潜力 - 甘肃省风能理论可开发量达10.74亿千瓦，较原探明理论可开发量增加5.14亿千瓦 [1] - 风能技术可开发量为4.7亿千瓦 [1] - 风能理论可开发量和技术可开发量均居中国前列 [3] 太阳能资源潜力 - 甘肃省太阳能理论可开发量达112.57亿千瓦，较原探明理论可开发量增加17.57亿千瓦 [1] - 太阳能技术可开发量为13.86亿千瓦 [1] - 太阳能理论可开发量和技术可开发量均居中国前列 [3] 普查背景与目的 - 原有资源数据难以满足新能源技术迭代和产业发展的新形势新要求，亟需开展新一轮精细化、立体化、全域性资源普查 [4] - 摸清风能太阳能资源底数是做好新能源发展规划和重大项目布局的重要支撑，也是推动风电和光伏发电大规模、高比例、市场化、高质量发展的基础条件 [3] 成果应用与行业影响 - 普查成果将用于引导资源高效配置，支撑科学决策 [4] - 成果将深度应用于陇电外送基地建设、新型电力系统建设、分布式能源发展等方面 [4] - 甘肃是中国重要的现代能源综合生产基地、储备基地、输出基地和战略通道，“清洁陇电”外送已形成新品牌，对保障中东部地区能源安全及助力中国实现“碳达峰”“碳中和”目标发挥重要作用 [3]

中央经济工作会议与绿色贸易政策指引 - 中央经济工作会议提出“积极发展数字贸易、绿色贸易”和“坚持‘双碳’引领，推动全面绿色转型”，为绿色贸易发展提供清晰指引 [1] - 商务部发布绿色贸易领域首份专项政策文件《关于拓展绿色贸易的实施意见》，标志着绿色贸易从“理念倡导”迈入“制度构建”新时期 [1][2] - 政策旨在通过产品碳足迹、碳定价、绿证绿电等关键环节的具体举措，为中国国际贸易的绿色低碳转型擘画实践路径 [1] 绿色贸易的市场机遇与规模 - 国际机构预测，到2030年，电动汽车、太阳能、风能等产品和技术全球市场规模将达到2.1万亿美元，是目前规模的5倍 [2] - 中国绿色低碳产品出口表现亮眼：前三季度风力发电机组及零部件增速超过30%，光伏产品连续4年出口额超过2000亿元，电动汽车出口量去年首次突破200万辆 [5] - 铁道电力机车、电动摩托车和自行车等绿色交通工具出口也保持强劲增长，绿色贸易为外贸稳规模、优结构提供重要支撑 [5] 发展绿色贸易的实践路径与举措 - 生产端鼓励绿色设计、再生材料替代和工艺改造；物流端推动“公转铁”、“公转水”和新能源重卡应用 [3] - 金融端将碳足迹核算结果与出口信用保险、绿色信贷挂钩，并加快建设全国统一的外贸产品碳足迹数据库 [3] - 形成“标准—认证—标识—金融”闭环，为企业提供“一站式”绿色合规服务 [3] - 工业和信息化部将更大力度普及绿色设计和绿色制造，加快产品全链条的绿色转型升级 [4] 绿色贸易对产业结构的倒逼与优化 - 绿色贸易政策将强力倒逼国内产业链，尤其是高耗能中间品环节进行区域性、结构性调整，推动产业链向绿色低碳方向转型 [5] - 产业链上下游企业将加强绿色协同，上游提供绿色原材料与中间品，下游推动绿色消费与回收利用，形成绿色产业链闭环 [5] - 以新能源汽车产业链为例，电池生产需采用绿色工艺，整车企业推动绿色设计与回收，从而优化国内产业链布局，提升整体绿色竞争力 [6] 地区与行业面临的转型压力 - 传统高耗能产业集中地区，如部分北方重工业城市与沿海化工基地，因产业结构单一、绿色转型难度大，将承受较大调整压力 [6] - 高耗能行业如钢铁、水泥、化工等，以及碳排放密集型行业如航空、航运等，将面临更严格碳排放限制与成本上升挑战 [6] - 这些地区与行业需加快产业升级、培育绿色新兴产业，并加大绿色技术研发与应用以降低碳排放强度，增强国际竞争力 [6] 外贸企业的绿色转型实践与竞争力提升 - 外贸企业正通过技术创新，推动产业绿色化、产品低碳化，为拓展国际市场注入新动能 [7] - 景德镇雨秋陶瓷有限公司建设废瓷再生工厂，将废弃陶瓷转化为新的生产资料，并以再生陶瓷产品为核心向国际客户推广再生理念，取得显著市场正反馈 [8] - 企业将可持续性融入核心产品与品牌叙事，在全球价值链中构筑独特且持久的竞争力，实现从“单一产品供应商”向“绿色解决方案提供商”的升级 [8][9] 外贸企业提升国际竞争力的战略布局 - 企业可从“技术、标准、市场、供应链”四条主线布局：以碳足迹核算为牵引，提前建立产品全生命周期碳管理台账，对接欧盟碳关税 [9] - 主动参与绿色标准制定，争取在重点行业率先获得中国机电产品碳标识等国际互认资质 [9] - 借力中国绿色贸易公共服务平台获取海外信息，并把绿色物流、数字化售后诊断等新服务纳入出口方案 [9] - 未来关键在于筑牢四大核心能力：推动技术创新与产品升级、强化合规管理与风险防控、推进市场多元化与本地化运营、深化供应链协同与数字化转型 [9]

甘肃省风能太阳能资源普查核心成果 - 甘肃省历时10个月，利用大数据、云计算、人工智能、地理信息、卫星遥感、激光雷达、数值模拟等新技术，完成了全省风能太阳能资源普查，深入摸清了资源“家底” [1] - 普查探明甘肃省风能理论可开发量达10.74亿千瓦，较原探明量增加5.14亿千瓦，其中技术可开发量为4.7亿千瓦 [1] - 普查探明甘肃省太阳能理论可开发量达112.57亿千瓦，较原探明量增加17.57亿千瓦，其中技术可开发量为13.86亿千瓦 [1] - 甘肃省风能、太阳能的理论可开发量和技术可开发量均位居中国前列 [1] 普查成果的技术细节与应用价值 - 普查形成了以县域为单元、时间分辨率1小时、空间分辨率1千米的全省高精度风能太阳能资源图谱及可开发量数据库 [1] - 摸清资源底数是做好新能源发展规划和重大项目布局的重要支撑，也是推动风电光伏大规模、高比例、市场化、高质量发展的基础条件 [2] - 此次普查旨在应对新能源技术快速迭代，解决原有资源数据难以满足发展新要求的问题，实现精细化、立体化、全域性资源评估 [2] - 普查成果将用于支撑科学决策，引导资源高效配置，并在陇电外送基地建设、新型电力系统建设、分布式能源发展等方面深度应用 [2] 甘肃省的能源战略地位 - 甘肃省是中国重要的现代能源综合生产基地、储备基地、输出基地和战略通道 [1] - “陇电外送”对保障中国中东部地区能源安全稳定供应，以及助力中国实现“碳达峰”“碳中和”目标发挥了重要作用 [1] - “清洁陇电”外送已形成新品牌 [1]

英国政府清洁能源战略计划 - 英国政府推出五年清洁能源战略计划，以二氧化碳减排为能源领域核心优先事项，由新成立的国有机构大不列颠能源公司主导实施 [1] - 本届议会任期内，政府将为该平台注入超110亿美元资金，同时整合150亿英镑私人资本，形成总计310亿美元的“政府引导 + 市场参与”投融资体系 [1] 大不列颠能源公司的定位与目标 - GBE明确“开发者+股权投资者”双重定位，核心目标为2030年建成收益型投资组合并实现全公司盈利 [1] - 公司同步推动公众对清洁能源基础设施全生命周期的长期权益保障 [1] 产能扩张计划 - 计划核心任务是2030年前新增15吉瓦风能、太阳能装机及储能设施，构建多元清洁电力矩阵 [1] 社会效益与就业影响 - 战略突出社会效益导向，重点瞄准能源转型中的就业痛点，油气行业岗位流失已成为英国的棘手问题 [1] - 计划通过GBE资助项目在传统油气产区等区域直接创造1万余个岗位 [1] 面临的挑战与批评 - 批评者直指其推高能源成本至难以接受水平，尽管国际天然气价格已从2022年峰值回落，但英国民众能源账单仍持续上涨 [1] - 政府将能源账单上涨归咎于国际气价波动的解释未获广泛认可 [1] - 如何平衡转型速度、就业衔接与民生成本，成为政府需破解的核心难题 [1]