公司基本情况 - 公司成立于1997年10月17日，于2020年9月22日在深圳证券交易所上市 [1] - 公司注册地址和办公地址均在北京市 [1] - 公司是国内教育信息化和城市轨道交通安防领域的信息化产品与解决方案提供商 [1] - 公司主营业务为面向教育信息化、城市轨道交通安防提供行业信息化产品和解决方案，并积极向智慧城市领域拓展 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为1.91亿元，在行业中排名107/131，远低于行业龙头神州数码的1023.65亿元和紫光股份的773.22亿元 [2] - 2025年三季度营业收入低于行业平均数28.33亿元和中位数4.73亿元 [2] - 2025年三季度净利润为-3360.68万元，在行业中排名93/131 [2] - 2025年三季度净利润与行业龙头紫光股份的17.23亿元和宝信软件的11.33亿元差距巨大，低于行业平均数2596.07万元和中位数583.1万元 [2] 财务健康状况 - 2025年三季度资产负债率为16.75%，低于去年同期的18.91%，远低于行业平均的38.93% [3] - 2025年三季度毛利率为47.20%，虽较去年同期的50.19%有所下降，但仍高于行业平均的29.96% [3] 管理层与股权结构 - 公司控股股东和实际控制人为江源东、钱瑞 [4] - 董事长钱瑞2024年薪酬129.08万元，较2023年的113.41万元增加15.67万元 [4] - 总经理张爱军2024年薪酬100.18万元，较2023年的93.41万元增加6.77万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为3.24万，较上期增加1.92% [5] - 户均持有流通A股数量为3913.16，较上期减少1.89% [5] - 香港中央结算有限公司为新进第七大流通股东，持股141.39万股 [5] 业务进展与机构观点 - 国金证券指出公司2025年中报显示Q2阶段性承压，但AI+教育产品化进展显著 [5] - 智慧教学与校园业务收入下降，智慧招考业务收入下降但毛利率提升，智慧轨道业务增长强劲 [5] - AI+招考方面，"灵鲸"等多个大模型有不同进展 [5] - AI+教学方面，星空+AI教学工作台和星图AIGC课程平台有新成果 [5] - 国金证券调整公司2025-2027年营业收入预测分别为4.96/6.09/7.23亿元，归母净利润预测分别为0.28/0.47/0.64亿元，维持"买入"评级 [5]

公司基本情况 - 公司成立于2003年2月13日，于2015年12月23日在深圳证券交易所上市 [1] - 公司是线下公考培训领军企业，提供建筑工程设计及相关咨询服务，在非学历培训领域优势显著 [1] - 公司所属申万行业为建筑装饰 - 工程咨询服务Ⅱ - 工程咨询服务Ⅲ，涉及体育产业、职业教育等概念板块 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度实现营业收入24.64亿元，在行业46家公司中排名第8，高于行业平均数15.79亿元和中位数4.93亿元 [2] - 主营业务构成中，非学历培训收入17.1亿元，占比高达99.20%，建筑工程设计服务收入1387.16万元，占比0.80% [2] - 2025年三季度净利润为2.49亿元，行业排名第4，高于行业平均数7638.96万元和中位数2444.28万元 [2] - 2025年上半年营业收入17.24亿元，同比增长14.50%，归母净利润2.13亿元，同比增长75.09% [6] 财务指标分析 - 2025年三季度毛利率为58.99%，高于去年同期的57.90%，且远超行业平均的27.95% [3] - 2025年三季度资产负债率为83.58%，高于去年同期的81.74%，且远高于行业平均的42.53% [3] 管理层与股东结构 - 董事长吴正杲2024年薪酬为86.63万元，相比2023年的8.24万元增加78.39万元 [4] - 总经理易晓英2024年薪酬为71.73万元，2023年薪酬为4万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为6351户，较上期增加37.47% [5] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股550.19万股，较上期增加195.24万股 [5] 业务亮点与发展前景 - 非学历培训业务快速增长，涵盖多领域考试培训，门店与师资丰富，培训学员超27万人次 [6] - 业务结构持续优化，非学历培训业务占比高，代交付业务占比降低，盈利能力显著提高 [6] - 研发投入力度较大，聚焦AI + 教育助力业务转型，合同负债增长较快增强业绩确定性 [6] - 2025年7月公司发布股权激励，绑定核心员工 [5] - 财通证券预计2025-2027年公司归母净利润分别为3.27亿元、4.19亿元、5.36亿元 [5] - 民生证券预计2025-2027年公司营业收入分别为33.28亿元、41.60亿元和47.84亿元 [6]

财务业绩表现 - 2025年上半年公司实现营业收入11503万元 较上年同期增加4727万元 同比增长69.77% [1] - 归属于上市公司股东的净利润697万元 较上年同期增加4371万元 [1] - 扣除非经常性损益后的净利润为672万元 较上年同期增加4411万元 实现扭亏为盈 [1] 业绩驱动因素 - 2025年被教育部明确为"智慧教育元年" 国家全面推进教育数智化改革 [1] - AI产品市场需求持续增长 公司"AI+教育"系列产品及解决方案深度打磨与迭代优化 [1] - 去年年底签订的部分订单于上半年完成交付 [1] - 公司在教育信息化市场音视频领域稳步凸显竞争优势 [1] 科技创新布局 - 依托CV和NLP多模态AI能力 深化"AI+视音频"领域技术纵深研发 [2] - 推进多模态智能感知与大模型技术融合 实现多模态课堂分析模型与DeepSeek大语言模型产品化落地 [2] - 陆续发布教学技能实训录播AE-PT3HPro、常态化AI录播、精品AI录播、AI板书增强高清摄像机等多款人工智能录播产品 [2] - 打造更高性能、更高集成度的极简AI边缘终端 [2] 技术研发实力 - 全资子公司奥威亚在音视频与人工智能领域深耕多年 具备计算机视觉与自然语言处理方向的领先技术开发能力 [2] - 拥有20年自主研发经验 涵盖FPGA芯片级设计、硬件设计、视音频传输算法、实时通讯算法、人工智能算法等全链条研发能力 [2] - 系统完整性、兼容性与稳定性更强 产品掌控力明显优于其他厂家 [2] 研发投入与知识产权 - 2025年上半年研发投入合计3017.53万元 [3] - 截至2025年7月31日 公司拥有授权专利77项、软著308项、商标58项 知识产权合计443项 [3] - 奥威亚连续第9年上榜"国家鼓励的重点软件企业" 再次跻身"一类企业-人工智能方向"队列 [3] 战略发展方向 - 强化科技创新 向人工智能教育服务商转型 [1] - 聚焦主责主业 探索打造"第二增长曲线" [1] - 全面深化改革 夯实高质量发展基础 [1] - 坚持综合施策 提升运营内控管理效能 [1]