业绩预期 - 公司预计于10月17日公布2025年第三季度业绩，预计营收将同比增长，但每股收益可能同比下降 [1] - 第三季度每股收益共识预期为1.28美元，在过去七天内保持不变，但较去年同期报告数据下降6.6% [2] - 第三季度营收共识预期为8.436亿美元，意味着较去年同期报告数据增长4% [3] 历史业绩表现 - 公司在过去四个季度中有三个季度的盈利超出预期，平均意外幅度为9.30% [2] - 公司2025年第二季度盈利超出市场共识预期，主要得益于净利息收入的增长 [1] 影响第三季度业绩的因素：贷款与净利息收入 - 尽管存在关税政策的不确定性，但第三季度贷款活动表现尚可，受宏观经济前景改善支撑 [4] - 从2025年第二季度末至2025年8月，公司平均贷款额环比基本持平，管理层预计季节性因素将对其早前关于平均贷款额将超过第二季度507亿美元水平的指引带来轻微压力 [5] - 公司平均生息资产预计将实现温和增长，共识预期为711亿美元，环比增长1% [6] - 美联储在第三季度末将利率下调至4%-4.25%，但由于该季度大部分时间收益率保持高位且融资成本可能已趋稳，预计不会对公司净利息收入产生负面影响 [6] - 净利息收入共识预期为5.694亿美元，较上一季度报告数据下降1%，管理层预计第三季度净利息收入将较上一季度的5.75亿美元略有下降 [7] 影响第三季度业绩的因素：非利息收入 - 2025年第三季度全球并购活动表现强劲，随着企业适应地缘政治和宏观经济变化，交易活动有所回升 [8] - 第三季度IPO市场表现亮眼，上市数量和融资额均显著增长，全球债券发行量也表现尚可 [9] - 因此，公司资本市场费用可能实现可观增长，资本市场收入共识预期为4410万美元，环比增长5% [10] - 平均存款（不包括经纪定期存款）从第二季度末至2025年8月增长2.3%至626亿美元，管理层预计平均存款将超过其早前关于略高于第二季度613亿美元水平的指引 [12] - 存款服务费收入可能随之增加，共识预期为4730万美元，较上一季度增长0.7% [12] - 银行卡费用共识预期为6110万美元，环比增长3.5% [13] - 总体费用收入共识预期为2.742亿美元，较上一季度实际数据略有增长，管理层预计非利息收入将较上一季度的2.74亿美元相对持平 [13] 影响第三季度业绩的因素：支出与资产质量 - 公司预计将因薪酬支出增加和房地产销售收益减少而产生更高支出 [14] - 管理层预计非利息支出将较2025年第二季度报告的5.61亿美元水平略有增加 [15] - 鉴于美联储暗示可能降息以及宏观经济前景改善，公司不太可能为潜在不良贷款拨备大量资金 [15] - 不良贷款共识预期为2.49亿美元，较上一季度报告数据略有上升 [16] 盈利预测模型与同业比较 - 根据模型，公司本次盈利超出预期的可能性较低，因其盈利ESP为-1.92%，尽管其Zacks评级为3 [17] - 同行业公司First Horizon Corporation目前Zacks评级为2，盈利ESP为+1.20%，预计于10月15日公布季度业绩，每股收益共识预期为0.45美元 [18] - 同行业公司Truist Financial目前Zacks评级为3，盈利ESP为+0.68%，预计于10月17日公布季度业绩，每股收益共识预期为0.98美元 [19]

债券发行核心条款 - 公司成功发行15亿挪威克朗的高级无担保债券，到期日为2030年10月22日 [1] - 债券票息为3个月期挪威银行同业拆借利率加每年225个基点，按季度支付利息 [1] - 公司将新债券互换为美元债务，固定利率为5.934% [1] 市场反应与安排 - 本次债券发行吸引了广泛的投资者兴趣，并获得大幅超额认购 [1] - 丹麦银行、DNB Carnegie、Fearnley Securities和Nordea担任本次债券发行的联合账簿管理人 [2] - 已申请将该债券在奥斯陆证券交易所上市 [2] 内部参与情况 - 部分主要内部人士及密切关联方已认购并获配本次发行的债券 [2]

债券发行核心条款 - 公司成功发行7亿欧元债券，期限至2033年10月，票面利率为3.375% [2] - 此次债券发行获得大幅超额认购，认购倍数达2.4倍 [3] - 穆迪对此债券的评级为A3 [3] 发行目的与市场反应 - 发行债券旨在利用有吸引力的市场条件，为公司的LEAP | 28战略提供一般公司用途资金 [3] - 最终利差远低于初始价格指引，反映出投资者对公司商业模式、LEAP | 28战略及其信用质量的强烈信心 [3] 交易安排与参与机构 - 债券预计于2025年10月1日结算，并将在巴黎泛欧交易所上市交易 [4] - 法国农业信贷银行与法国外贸银行担任全球协调人和主动联合簿记管理人 [4] - 法国巴黎银行、法国工商信贷银行、汇丰银行、ING银行、瑞穗银行和桑坦德银行担任主动联合簿记管理人 [4] 公司背景与业务概览 - 公司是全球领先的测试、检验和认证服务提供商，致力于通过确保负责任的进步来构建信任世界 [5] - 公司成立于1828年，拥有84,000名员工，业务遍及140个国家 [6] - 公司在巴黎泛欧交易所上市，是CAC 40和CAC 40 ESG指数的成分股，同时也属于CAC SBT 1.5°指数 [7]

On Friday, September 19, 2025, the public offering of Arco Vara AS bonds ended. The offering was carried out on the basis of the prospectus approved by the Estonian Financial Supervision Authority on September 8, 2025. As part of the offering, Arco Vara AS offered, as a base volume, 100,000 bonds “EUR 8.80 ARCO VARA BOND 25-2028” with a nominal value of EUR 100 per bond, maturing on 24 September 2028 and bearing a fixed annual interest rate of 8.8% payable quarterly. In the event of oversubscription, Arco V ...

债券发行核心信息 - 公司成功发行8500万份长期债券凭证，总金额85亿墨西哥比索 [1] - 发行分为两个批次，订单簿获得198倍超额认购 [2] - 债券获得墨西哥国内最高信用评级：穆迪"Aaa mx"和标普"mxAAA"，展望均为稳定 [2] 债券具体条款 - 第一批次4050万份债券（代码GAP 25-2）期限3年，总额405亿比索，利率为TIIE基准加48个基点，每28天付息，2028年8月18日到期 [7] - 第二批次4450万份债券（代码GAP 25-3）期限6年，总额445亿比索，固定利率902%，每182天付息，2031年8月15日到期 [7] - 两批债券均设有提前偿还选项 [7] 资金用途 - 募集资金将用于资本性投资支出 [3] - 部分资金用于偿还桑坦德银行15亿比索的到期贷款，该贷款将于2025年10月17日到期 [3] 公司业务概况 - 公司运营墨西哥太平洋地区12个机场，包括瓜达拉哈拉、蒂华纳等主要城市，以及波多黎各瓦拉塔、洛斯卡沃斯等四个旅游目的地 [4] - 2006年2月在纽约证券交易所（代码PAC）和墨西哥证券交易所（代码GAP）上市 [4] - 2015年4月收购MBJ机场有限公司多数股权，运营牙买加蒙特哥湾桑斯特国际机场 [4] - 2018年10月获得牙买加金斯顿诺曼曼利国际机场特许经营权，2019年10月开始运营 [4]

文章核心观点 公司成功定价12.5亿欧元两期债券发行 [1][2] 债券发行情况 - 发行两期债券，规模分别为6亿欧元和6.5亿欧元，到期日分别为2029年6月和2032年6月，年利率分别为2.875%和3.375% [10] - 债券根据2025年5月16日的欧元中期票据计划发行，所得款项用于一般公司用途 [3] - 交易由法国巴黎银行、美银证券和花旗担任全球协调人，中投公司、汇丰银行、劳埃德银行、桑坦德银行和渣打银行担任联席牵头经办人 [3] 公司情况 - 公司是全球传播领域领导者，业务涵盖价值链各环节，结合营销和数字业务转型，在100多个国家拥有约10.8万名专业人员 [16] 联系方式 - 公司联系人包括Amy Hadfield、Jean - Michel Bonamy、Carla Foucaud，分别负责传播、投资者关系等，提供了联系电话和邮箱 [17]

文章核心观点 EssilorLuxottica成功发行10亿欧元债券，获机构投资者高度认可，资金用于一般公司用途，债券预计6月10日在泛欧巴黎证券交易所交易 [3][4][5] 债券发行情况 - 发行金额为10亿欧元，2030年1月到期，票面利率2.625%，收益率2.76% [4] - 订单峰值超25亿欧元，吸引优质机构投资者 [4] 发行对象 - 仅向符合MiFID II定义的合格投资者发售，不得向零售投资者发售 [2] 资金用途与交易安排 - 发行所得用于一般公司用途 [5] - 债券预计6月10日在泛欧巴黎证券交易所交易 [5]

债券发行情况 - 北京市通州区国有资本运营有限公司成功发行2025年非公开发行公司债券（第一期），简称"25通资01"，发行规模6 60亿元，期限3+2年，主体评级AA+，票面利率2 24% [1] - 本期债券募集资金全部用于偿还有息债务，为发行人2023年度首次发债后第二次获准发行公司债券，并再创融资成本新低 [1] - 本期债券发行后，通州国资公司非公开发行公司债券的规模累计达到21 60亿元 [1] 公司业务与发展前景 - 通国资公司经通州区政府授权对通州区内的土地进行一级开发，承担国有资产运营任务，主营业务涉及房产销售、土地整理、基础设施建设及相关国有资产经营管理 [1] - 随着北京城市副中心计划的实施，公司业务发展前景广阔，主体地位重要，发展潜力较大 [1]