投资组合策略 - 投资组合约50%配置于低成本基金，另外50%配置于被认为是不对称押注的单一股票 [1] - 投资方法基于宏观和基本面分析，但认识到动量与市场情绪才是真正关键的因素 [1] - 不尝试进行市场择时，只购买愿意持有至少10年的股票 [1] 基本面分析理念 - 市场是前瞻性的，其本质是供需的汇合点，预测人类行为是关键 [1] - 不单纯依据市盈率等指标判断股票是否“便宜”，而是致力于理解数字之外市场对股票的解读 [1] - 分析方法需要理解行业、产业和长期增长趋势，有时需要逆流而上 [1] 当前看好的资产 - 目前对AMD、PLTR、TSLA、广泛的美国股票以及比特币持乐观态度 [1]

As I said earlier, most of the mega caps are lower today ahead of next week's earnings. That's where we begin with our panel this hour. Liz Thomas, head of investment strategy at SoFi, Adam Parker, founder and CEO of Tvariat, and Stephanie Link of High Tower.Both Steph and Adam, our CNBC contributors. Liz, I I'll start with you. So, this is really the entree into Mag 7 earnings.What's the great takeaway going to be, do you think, when these have delivered and what's it going to mean for the market. Well, re ...

投资组合策略 - 投资组合约50%配置于低成本基金，另外50%配置于被认为是不对称押注的单一股票 [1] - 投资策略基于宏观和基本面分析，但认识到动量与市场情绪才是真正关键的因素 [1] - 不尝试进行市场择时，只购买愿意持有至少10年的股票 [1] 基本面分析方法 - 市场是前瞻性的，其本质是供需的汇合点，预测人类行为是关键 [1] - 不单纯依据市盈率等估值指标判断股票是否“便宜”，而是试图理解数字背后市场对股票的看法 [1] - 该方法需要理解行业、产业和长期增长趋势，并具备独创性、好奇心和一定程度的天真，有时需要逆流而上 [1] 当前看好的资产 - 目前对AMD、PLTR、TSLA、广泛的美国股票以及比特币持乐观态度 [1]

投资策略 - 投资组合中低成本基金与单只股票各占50%比例 [1] - 投资决策基于宏观和基本面分析 但承认市场动量和情绪才是关键驱动因素 [1] - 采用长期持有策略 所有股票投资期限至少为10年 [1] 市场分析方法 - 将市场视为供需关系的交汇点 重点在于预测人类行为而非单纯估值指标 [1] - 超越财务数字分析 注重理解行业板块和长期增长趋势 [1] - 需要独创性 好奇心和逆势操作的勇气 [1] 看多资产类别 - 明确看好AMD PLTR TSLA三家公司的股票表现 [1] - 整体看好美国股票市场的投资机会 [1] - 对比特币持积极投资态度 [1]

投资策略 - 投资组合中50%配置低成本基金 50%配置具有不对称性机会的个股 [1] - 关注宏观面和基本面分析 但承认市场情绪和动量才是真正驱动因素 [1] - 采用长期持有策略 持股周期至少10年 [1] 市场分析方法 - 不单纯依赖市盈率等估值指标 更关注供需关系的动态平衡 [1] - 重点研究市场对个股的非财务因素预期 包括行业趋势和长期增长潜力 [1] - 研究方法需要创新思维 保持好奇心并具备逆向投资能力 [1] 当前看好的投资标的 - 超微半导体(AMD) [1] - Palantir科技(PLTR) [1] - 特斯拉(TSLA) [1] - 美国大盘股 [1] - 比特币 [1]

投资策略 - 投资组合配置为50%低成本基金和50%个股，个股选择基于非对称性押注 [1] - 关注宏观和基本面分析，但认识到市场情绪和动量才是关键因素 [1] - 不尝试择时，只买入愿意持有至少10年的股票 [1] 市场观点 - 认为市场是供需交汇点，预测人类行为比单纯看估值更重要 [1] - 注重理解市场对股票数字以外的看法，包括行业和长期增长趋势 [1] - 当前看涨AMD、PLTR、TSLA、美国大盘股和比特币 [1] 分析方法 - 需要创新思维、好奇心和一定程度的"天真"，有时需要逆势而行 [1] - 不单纯依据市盈率判断股票是否"便宜"，而是深入理解行业前景 [1]

杠杆ETF投资策略 - 杠杆ETF通常被视为不良投资工具 因其高费用 高波动性 且通常在投资叙事形成后才推出[1] 投资组合构建 - 投资组合采用50%低成本基金与50%个股非对称押注的配置结构[2] - 选股标准强调至少持有10年的长期视角 避免择时交易[2] 基本面分析方法 - 市场定价机制本质是供需关系的交汇点 需超越传统市盈率指标 重点分析行业长期增长趋势[2] - 投资决策需结合对行业板块 技术变革的前瞻判断 并保持逆向思维[2] 当前持仓偏好 - 看多AMD PLTR TSLA等科技股 同时配置美国宽基股票和比特币[2] - 持仓方式包括直接持股 期权及其他衍生品[3]

市场表现 - 上证指数收涨0.59%，创业板指涨1.35%，全市场超4000股上涨，沪深两市全天成交额1.51万亿元，较上个交易日缩量583亿 [2] - 万得微盘股年初至今涨幅达43.29%，北证50涨39.45%，中证2000涨15.24%，中证1000涨6.69%，中证500涨3.31%，上证指数年初累计涨幅2.76% [3] - 全A平均股价收于22.02元，超过5月13日高点21.97元，逼近二季度初高位 [4] 板块动态 - 军工板块领涨，兵装重组概念单日涨幅8.89%，年初累计涨52.63%，军工装备涨5.38%，脑机接口涨5.17% [7][8] - 半导体产业链走强，光刻机方向涨3.90%，光伏、稀土永磁、AI应用、机器人、创新药概念活跃 [2][9] - 银行、券商、油气板块走弱，红利指数年初至今下跌4.50% [2][3] 驱动因素 - 军工板块受阅兵催化及地缘冲突升级影响，2025国际低空经济博览会将于7月举办，聚焦低空经济应用场景 [9] - 中信建投建议关注军工三大主线：AI智能化作战底座、低成本精确制导弹药、军贸出口企业 [9] - 中美关系边际改善预期升温，美国财长耶伦计划访华，7月进入中美关税90天窗口期，新能源及科技制造领域关税调整可能性受关注 [14] 后市展望 - 东吴证券认为沪指年内或突破去年高点，但短期需震荡消化3440-3500点筹码密集区，建议7月配置泛科技方向，关注AI、算力产业链及军工主题 [11][13] - 中银证券指出7月进入中报窗口期，盈利因子贡献度将提升，中美经贸互动或改善出口产业链预期 [14]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 市场波动率下降，系统化社区准备增加多头头寸，零售需求强劲，流动性和市场情绪有所改善，市场正在恢复 [2][3] - 交易台推荐持有短期看涨波动率头寸，如SPY 6月610看涨期权的Delta中性策略，以及不同日期的SPX回溯看跌期权 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 1. 流动性 - 标普顶级订单流动性截至昨日收盘为983万美元，比4月份低点的110万美元高出8倍以上，比年初至今平均的766万美元高出28%，流动性改善表明市场正在恢复 [5] 2. CTA定位 - 交易顾问已增加美国股票多头仓位并持续买入，预计未来一周将买入约140亿美元，使CTA转为美国股票净多头 [9] - 未来一周不同行情下买家资金流入情况：横盘行情209.4亿美元（136.1亿美元流入美国），上涨行情208.8亿美元（147.4亿美元流入美国），下跌行情5.47亿美元（7.05亿美元流入美国） [10] - 未来1个月不同行情下资金流向情况：横盘行情买方311.1亿美元（244.5亿美元流入美国），上涨行情买家360.5亿美元（274.3亿美元流入美国），下跌行情卖方827.5亿美元（115.2亿美元流出美国） [11] - SPX关键支撑位：短期5610，中期5746，长期5496 [11] 3. 主要资金流动 - 空头回补继续但幅度较周一减弱，美国上市ETF空头净回补1.5%（周一为4.2%），美国单只股票空头略有回补下降0.1%（周一为下降1%） [20][21] - 对冲基金表现预估（截至5月13日收盘）：基本多空策略日涨幅+0.1%（本月累计+1.8%，年初至今+2.3%），系统性多空策略（量化）日持平（本月累计 -0.7%，年初至今+11%） [21] 4. 情绪状况 - 市场情绪有所改善但仍处于较低水平，整体情绪仍偏负面，投资者尚未完全信服，近期看涨期权主导市场，可能是右尾风险敞口 [27][30] 5. 关注利率变动 - 关注利率变动，其影响可能在某个时刻变得重要 [34] 6. 零售业 - 尽管参与活动略有变化，散户需求依然强劲，缺乏不良经济数据增强了市场对散户疯狂买入的信心 [39][40] 7. 波动率控制和风险平价策略 - S&P实现波动率为15，与1年回顾期的平均值大致一致，因实现波动率降低，波动率控制策略将增加多头头寸，模型估计其仓位比2年平均水平低约40% [42][43] - 风险平价策略仓位也呈下降趋势，模型估计比2年平均水平低44% [48]

文章核心观点 美联储维持当前目标利率及今明两年两次季度降息的预测，市场反应积极 传奇投资者Louis Navellier预计今年会有四次降息 市场面临不同情景，投资者需关注情绪和盈利情况 明天Nvidia将举办“量子日”活动，可能宣布进军量子计算领域，相关小市值股票或受益 [1][2][23] 美联储政策及市场反应 - 美联储维持当前目标利率在4.25% - 4.50%，今明两年预计各有两次季度降息 [1][2][3] - 三大主要指数今日下午上涨，纳斯达克指数涨幅1.4% [2] - 交易员对今年降息次数看法不一，CME Group的FedWatch Tool显示，交易员认为到2025年12月美联储降息两次和三次的概率相近，分别为30%和32% [7] 经济数据及预期 - 美联储成员预计今年经济增长率为1.7%，低于12月估计的2.1% 核心通胀率预计为2.8%，高于此前的2.5% [3] - 劳动力市场状况良好，虽招聘和裁员率低，但较为稳定 关税带来的价格上涨预计是一次性的，而非持续的 经济衰退的可能性“不高”，“硬数据”未出现实质性疲软 [8] Louis Navellier观点 - Louis Navellier预计今年会有四次关键利率降息，因全球经济增长疲软，全球央行将继续降息，美国国债收益率也将下降 [11][12] - 他认为不会出现衰退，ISM制造业和服务业在增长，零售销售受天气影响，核心消费情况并不差 关税问题已平息 [19][20] - 他看好英伟达明天的“量子日”活动，认为英伟达将进军量子计算领域，一只小市值股票可能受益，若合作达成，有望获得50倍回报 [23][24][27] 历史案例 - 英伟达与其他公司的合作曾为投资者带来丰厚回报，如Applied Digital股价上涨超100%，SoundHound AI股价近三倍增长，Quanta Services股价飙升1000%，Super Micro Computer股价上涨2460% [26] 市场情景分析 - 市场面临两种情景：若贸易战升级影响盈利，近期的看跌情绪将得到证实；若贸易战和衰退担忧消退，近期的看跌情绪将被证明是不必要的，投资者可趁机买入 [18]