政策修订核心内容 - 财政部研究起草《会计师事务所职业责任保险暂行办法(修订征求意见稿)》并公开征求意见 [1] - 修订征求意见稿分为五章共24条，包括总则、投保与承保、理赔、监督管理和附则 [1] - 修订旨在坚持市场化、法治化规范发展会计师事务所职业责任保险 [2] 政策修订重点方向 - 聚焦风险领域，分类设定要求，对从事证券服务业务及金融企业等涉及公众利益相关实体审计业务的会计师事务所提出更高的累计赔偿限额投保要求 [1] - 优化费率机制，体现"奖优罚劣"，细化费率影响因素以引导保险公司科学设计费率模型 [1] - 发挥职业责任保险机制对注册会计师执业的监督促进作用，促进会计师事务所加强风险管理和提升业务质量 [1] - 完善示范文本以维护各方权益，并加强监管协同和完善工作机制 [1] 行业投保现状与问题 - 从事上市公司审计等高风险业务的会计师事务所风险意识强，普遍进行了投保，而从事低风险业务的会计师事务所以计提职业风险基金为主 [2] - 当前行业投保规模和保障程度仍较低 [2] - 存在行业执业风险总体较高、保险产品设计不完善、理赔不顺畅等问题 [2] 政策修订必要性 - 有必要结合实践经验研究修订保险办法，以充分发挥责任保险险种优势 [2] - 旨在规范会计师事务所投保和保险公司理赔等行为，完善会计师事务所审计风险防范和承担机制 [2] - 最终目标是保障委托人和其他利害关系人的合法权益，促进注册会计师行业增强服务国家建设能力 [2]

公司领导与治理 - 杨晨辉于今年7月临危受命成为大华会计师事务所新一届首席合伙人 [2] - 支撑其接手重担的原因包括对行业的初心和责任感 以及在行业调整期内部同事的坚守与支持 [4][6] - 公司内部曾成立专项小组进行彻底整改以满足监管要求 [4] 行业发展历程 - 大华会计师事务所成立于1985年 是中国本土高等财经院校中首家会计师事务所 从最初寥寥数人发展为汇聚数千名专业人才的行业领军者 [2] - 行业发展与中国经济同频共振 20世纪80年代行业恢复重建 90年代后期启动脱钩改制完成专业化转型 21世纪迎来爆发式增长 [7] - 公司于2011年加入全球会计网络开启国际化布局 2012年完成特殊普通合伙改制 [7] 行业核心职责与挑战 - 行业核心职责是增信 即验证审计对象信息的真实公允与完整 真正的委托方是广大投资人 [7] - 面临新技术冲击 人工智能可能颠覆行业底层方法逻辑与程序 公司已组建十几人软件开发团队跟踪技术前沿并开发审计工具 [9] - 人才是行业核心资本 面临工作强度大责任重导致年轻人职业选择多元化的共性难题 [9] 公司文化与未来展望 - 支撑公司穿越周期的基因被总结为三点 坚守认定的事全力以赴 专注心无旁骛深耕专业 包容原则问题不退让同时尊重合伙人 [9] - 公司未来期许包括在挫折面前保持信心 从艰难中学习成长并将教训变为资源 以及恪守职业理念和专业底线的道德律 [10] - 行业应遵从发展规律和未来趋势的星空 以及恪守职业理念和专业底线的道德律 [10]

论坛核心观点 - “ESG+AI”的融合创新正成为企业重塑竞争格局、培育新质生产力的关键引擎 [1] - 人工智能正成为推动企业ESG能力实现系统性跃升的关键技术力量，将可持续发展转化为可量化、可运营的价值体系 [1] - 企业应把握科技机遇，推动ESG从“被动披露”走向“主动沟通”，将“合规成本”转化为“竞争动能” [2] 企业战略与转型 - 越来越多的企业家探索以数智技术激活企业绿色活力，寻求发展与“碳中和”目标间的“最优解” [1] - 企业需将ESG全面融入企业战略核心 [1] - 一股前所未有的强劲动能正推动着中国企业加快数字化绿色化转型 [1] - 企业是经济活动的核心力量，是可持续发展的影响者和解决方案的创造者，在技术创新、产业转型上作用不可替代 [1] - 企业ESG发展正从书面承诺转化为行动实践 [2] 技术应用与产品 - 安永2024年6月引入DeepSeek模型，结合自研平台METIS人工智能平台，于今年推出业界首款智能问答产品 [2] - 推出的产品包括EYA.ai和ESG.ai两大智能机器人 [2]

案件核心判决 - 上海金融法院一审判决五家中介机构对上海华信国际集团债券发行文件虚假陈述案承担连带赔偿责任 [1][2][4] - 法院认定案涉发行文件在公司治理结构、实际控制人、财务公司功能用途及资金往来、合并财务报表、关联方及关联交易等方面存在信息披露违规，构成重大虚假陈述行为 [4] - 判决依据为《证券法》第八十五条、第一百六十三条及最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的相关规定 [2][4] 中介机构赔偿责任分配 - 主承销商邮储银行和中金公司需对原告约1.28亿元损失各自承担5%的连带赔偿责任，即各赔偿639.34万元 [2][4] - 上会会计师事务所对原告损失承担3%的连带赔偿责任，即383.6万元 [2][4] - 联合资信和中诚信国际两家评级机构分别对原告损失承担1%和0.5%的连带赔偿责任，即127.9万元和63.93万元 [2][4] - 法院驳回原告的其余诉讼请求 [2] 案件背景与规模 - 案涉债券为上海华信国际集团于2014年至2017年发行的公司债、银行间债券等系列债券，发行总金额超过400亿元 [1] - 原告为某农村商业银行，投资本金超过2亿元，案件为上海金融法院受理的首例银行间债券市场证券虚假陈述责任纠纷 [1][2] - 案件受理费、损失核定及专家出庭费共计约210万元，主要由原告承担179.5万余元，被告承担剩余部分 [2] 损失核定方法与逻辑 - 法院委托第三方专业机构采用"债券价值对比法"及相关模型核定非虚假陈述行为造成的损失 [1][3] - 损失核定区分发行至揭露、揭露至违约以及违约至裁定破产三个阶段，综合考虑宏观因素、发行人经营情况、债券特征、重大信用风险事件及违约等多方面因素 [3] - 法院认为该损失核定方法符合债券定价原理和市场特征，结论公平合理，故予以采信 [3][4] - 判决认定中介机构未尽勤勉尽责核查验证义务，应在过错范围内承担赔偿责任 [4]

新兴产业与经济增长动力 - 新兴产业、数字经济、绿色发展等创新动能持续释放 为中国经济高质量发展带来新的增长动力 [1] - 民营经济在经济发展过程中发挥着重要基础性作用 民营企业和民营企业家是其中不可或缺的重要力量 [1] - 未来企业家正以新质生产力为中国经济发展带来质量跃升 成为现代化进程中的核心引擎 [1] 企业家奖项与贡献 - 首届毕马威未来企业家大奖历经数月严格筛选与专业评估 表彰一批优秀企业家 [1] - 获奖企业家在企业长期发展、技术创新、国际化、社会责任等方面做出了卓越贡献 [1] - 中国企业家精神随国家发展不断演进 今天的未来企业家是在传承中突破、在创新中引领的先锋 [1] 家族企业传承与管理 - 家族企业可以建立完善的公司治理制度以推进传承和接班规划 [1] - 由未来接班人参与制度设计、组织架构调整及重要合规风险管理制度建立 有利于传承平稳过渡 [1] - 家族企业可建立科学化系统化的家族风险管理体系和家族治理制度 全面增强风险控制与应对能力 [2] - 家族企业可引入职业经理人型传承机制 通过市场化方式引入专业管理团队 [2] - 引入职业经理人机制能让家族成员参与更多投资管理和社会工作 实现风险的有效分散 [2]

监管处罚概况 - 财政部近期披露33份罚单 涉及2家会计师事务所、18名注册会计师、9家企业及4名企业相关负责人[2] - 1家会计师事务所被暂停经营业务3个月 12名注册会计师被暂停执行业务3个月[2] - 处罚源于2024年财政部对会计师事务所及企业分别开展的执业质量检查与会计信息质量检查[2] 河南守正创新会计师事务所处罚详情 - 被处以暂停经营业务三个月 暂停期限为2025年9月24日至2025年12月23日[4][5] - 负责2家上市公司2024年年报审计 分别为平煤股份和易成新能[4] - 内部管理问题：行政总裁秦喜胜在2019年受刑事处罚并注销注册会计师证书后 自2020年起实际控制该所[4] - 通过虚构业务协作将大部分业务收入转移至秦喜胜控制的其他公司[5] - 在天瑞集团2023年审计中 复核程序不到位导致企业财务报表虚增利润[5] - 未到项目现场执行审计程序 直接利用其他所审计资料向武汉碧水集团等69户企业出具无保留意见审计报告[5] - 被没收天瑞集团审计项目违法所得116.5万元 没收武汉碧水集团审计项目违法所得14万元[5] - 4名签字注册会计师张君君、李强龙、胡萌莹、张帅被暂停执行业务3个月[6] 其他会计师事务所及注册会计师处罚 - 北京兴荣华会计师事务所因对天马国药2023年度审计报告意见类型不恰当 被警告、没收违法所得13万元并处罚款39万元[6] - 致同会计师事务所2名注册会计师王振军、赵雷励因亿利洁能2022年审计项目被暂停执行业务3个月 亿利洁能在2016至2022年间通过多种方式虚增利润[8] - 北京兴荣华会计师事务所2名注册会计师于晓平、尚华因天马国药2023年审计未保持职业怀疑 未发现虚增营业成本2.40亿元及虚列研发费用363.73万元的重大错报[8] - 天健会计师事务所2名注册会计师肖煜颢、陈振伟因顺应委托人常州亚邦制药不合理要求发表不恰当审计意见被暂停执行业务3个月[9] - 立信中联会计师事务所2名注册会计师常虹、吕杰丽因未识别天津荣程联合钢铁集团政府补助收入7395万元等会计差错被暂停执行业务3个月[9] - 中兴财光华会计师事务所2名注册会计师赵欣与崔志彪因未发现山东泰山钢铁集团多计收入等重大会计差错被暂停执行业务1个月[9] - 大华会计师事务所2名注册会计师王娟、黄海波及立信中联会计师事务所2名注册会计师李业光、张晓亮被给予警告[9] 行业影响与监管信号 - 部分违规情况触目惊心 如会计师事务所未到项目现场直接利用其他所审计资料出具报告[2] - 案例暴露出部分注册会计师在执业过程中未能勤勉尽责[10] - 监管重拳出击持续释放强化会计监督、压实中介机构责任的信号[10]

审计违规事件概述 - 香港会计及财务汇报局就审计缺失谴责普华永道会计师事务所及其两位合伙人，并处以罚款合共港币160万元 [2] - 处罚涉及对港股上市酒企王朝酒业2010年及2011年度的审计，存在多项与收入确认相关的缺失 [2] - 普华永道并非首次因收入确认问题被罚，此前在2024年9月因涉及恒大地产审计项目被中国监管部门予以重罚 [4] 王朝酒业审计缺失详情 - 审计项目合伙人郑广安在收入确认方面进行的审计工作存在缺失，未能取得充分适当的审计证据，错误地出具无保留意见 [2][3] - 核数师未运用专业怀疑态度，不当依赖公司内部提交的销售订单及货物出库单，这些文件未能证明商品已出库并被客户接受 [3] - 王朝酒业其后作出过往年度调整，修正2010和2011年财务报表中的收入错报，调整导致2011年由盈利转为亏损，2010及2011年的留存盈利分别大幅减少约港币2.25亿元及港币2.62亿元 [3] 对普华永道的具体处罚 - 对普华永道处以罚款港币80万元，对合伙人郑广安处以罚款港币60万元，对质素监控审视员江令言处以罚款港币20万元 [3] - 除王朝酒业案例外，2024年9月财政部对普华永道涉及恒大地产2018年审计项目的违法行为，给予没收违法所得并处罚款共1.16亿元人民币的行政处罚，并暂停其经营业务6个月 [4] - 中国证监会对普华永道涉及恒大地产2019年、2020年审计项目的违法行为，给予没收违法所得并处罚款共3.25亿元人民币的行政处罚 [4] 恒大地产审计问题细节 - 恒大地产通过提前确认收入方式实施财务造假，2019年虚增收入2139亿元，占当期营业收入的50%，虚增利润407亿元，占当期利润总额的63% [4] - 2020年虚增收入3501亿元，占当期营业收入的78%，虚增利润512亿元，占当期利润总额的87% [4] - 普华永道在恒大地产2018至2020年财务报表审计中，明知其财务造假而不予指明，隐瞒审计中发现的问题，出具了虚假审计报告 [5] 普华永道其他审计问题及业务影响 - 2025年1月10日，普华永道因在*ST天创2022年审计工作中存在多项不规范，包括收入审计程序不规范等问题，遭广东证监局出具警示函 [5] - 因涉恒大地产审计问题遭重罚后，普华永道深陷客户流失危机，其A股上市公司年报审计客户数量从2023年的107家下降至2024年的29家 [5] - 2024年超过4000只公募基金与普华永道解聘，导致公司丢失在基金行业的审计领先地位 [5]

大信会计师事务所对雏鹰农牧2016年年报审计违规 - 大信所为雏鹰农牧2016年年度报告出具了标准无保留意见的审计报告，但该报告存在虚假记载，虚增了可供出售金融资产、长期股权投资、其他流动资产、营业收入和利润总额 [1] - 在可供出售金融资产审计中，大信所未获取关键增资协议却得出“无异常”结论，未能发现虚增资产情况 [6] - 在长期股权投资审计中，大信所获取的投资协议文本缺少被投资方签章，却仍得出“无异常”结论，未能发现虚增资产情况 [7] - 审计过程中未对多项异常情况保持职业怀疑，包括股权投资收益异常（如投资后短期内收到大额分红）、其他流动资产审计证据异常以及货币资金异常（如多笔金额相同、流水号连续的资金入账） [8][9][10] - 营业收入审计程序存在缺陷，包括合同约定的运输责任与客户访谈记录不符、截止性测试实际执行范围远小于计划范围、对前十大客户的函证程序存在多项异常 [11] - 函证程序存在缺陷，包括部分询证函缺少发函单据证明、部分回函日期晚于审计报告签署日期 [12] - 鉴于上述违规事实，深交所对签字注册会计师许峰、谢四刚给予公开谴责处分，对大信会计师事务所给予通报批评处分 [2][13] 中兴华会计师事务所对雏鹰农牧2017年年报审计违规 - 中兴华所为雏鹰农牧2017年年度报告出具了标准无保留意见的审计报告，但该报告存在虚假记载，虚增了其他流动资产、营业收入和利润总额 [14] - 控制测试程序存在缺陷，审计底稿中未见债权投资相关审批决议及可行性研究报告等关键材料，却得出控制运行有效的结论 [15] - 未对应收利息审计证据异常保持职业怀疑，银行流水显示不同债权投资对象集中在同一天现金存入利息且交易流水号连续，例如2018年4月9日收到51笔共计4148.57万元利息，4月11日收到65笔共计4564.68万元利息 [17] - 未对其他流动资产审计证据异常保持职业怀疑，包括泰元担保支付7.28亿元诚意金但底稿中未见担保证据、该支付规模超过公司章程规定的投资限额、部分被投资对象与泰元担保存在关联关系与承诺函内容矛盾 [17][18] - 营业收入审计程序存在缺陷，包括未获取合同规定的运输费用支持性证据、部分客户询证函回函地址与发函地址不一致、部分客户访谈记录内容不完整 [19][20] - 函证程序存在缺陷，包括部分询证函缺少发函或回函快递单、部分被函证单位联系信息或地址相同或异常、部分地址指向雏鹰农牧内部部门 [21][22] - 鉴于上述违规事实，深交所对签字注册会计师李菊洁、张丽萍给予公开谴责处分，对中兴华会计师事务所给予通报批评处分 [23] 雏鹰农牧公司背景 - 雏鹰农牧集团股份有限公司于2010年9月15日上市，保荐机构为东吴证券股份有限公司，该公司于2019年10月16日起终止上市 [4] - 东吴证券股份有限公司将于2021年10月22日起为雏鹰农牧在全国股转公司管理的两网和退市公司板块提供股票转让服务 [4]

资本市场对创新药企的支持作用 - 资本市场高效运作是创新药企研发资金的重要来源 [1] - 政策系统性优化提升融资效率并构建多层次可持续的资本支持体系 [1] - 政策推动创新成果更快转化为市场价值 [1] 关键政策举措 - 2025年5月七部门联合发布政策明确要求增强资本市场对科技创新企业的支持力度 [1] - 政策对掌握关键核心技术的企业给予优先上市融资支持 [1] - 该政策为生物医药企业提供更广阔的融资通道 [1] 科创板制度优化与成效 - 科创板制度持续优化 证监会于6月18日发布关于设置科创成长层的意见 [1] - 生物医药领域已有20家企业通过第五套标准成功登陆科创板 [1] - 20家上市企业中有19家实现了核心产品上市 体现制度对高成长性企业的包容性和适配性 [1]

核心观点 - 深交所对两家会计师事务所大信所及中兴华所就雏鹰农牧2016年及2017年年报审计失职行为给予纪律处分 [1][2][14] - 两家事务所均因出具存在虚假记载的标准无保留意见审计报告及审计程序存在多项缺陷而被处罚 [1][2][14] - 涉事签字注册会计师被公开谴责，其所在会计师事务所被通报批评 [2][14][24] 大信会计师事务所违规行为 (2016年年报审计) - 出具的审计报告存在虚假记载，雏鹰农牧2016年年报虚增可供出售金融资产、长期股权投资、其他流动资产、营业收入和利润总额 [1][4] - 可供出售金融资产审计程序执行不到位，未获取关键增资协议却得出无异常结论 [5] - 长期股权投资审计程序执行不到位，所获增资协议文本缺少被投资方签章却得出无异常结论 [6] - 未对审计证据中的异常情况保持职业怀疑，包括异常高额且即时的股权投资收益、存在瑕疵的债权投资合同担保材料、以及银行账户出现多笔金额相同且流水号连续的资金入账 [7][8][9][10] - 营业收入审计程序存在缺陷，包括合同约定的运输责任与客户访谈记录不符、收入截止性测试实际覆盖范围远小于计划、以及客户函证存在多项异常 [11] - 函证程序存在缺陷，部分询证函缺少发函单据，部分回函日期晚于审计报告签署日期 [12] 中兴华会计师事务所违规行为 (2017年年报审计) - 出具的审计报告存在虚假记载，雏鹰农牧2017年年报虚增其他流动资产、营业收入和利润总额 [2][14] - 控制测试程序存在缺陷，审计底稿中未见债权投资审批决议及可行性研究报告等关键材料却得出控制运行有效的结论 [15][16] - 未对审计证据中的异常情况保持职业怀疑，包括银行账户集中收到大量债权投资对象现金存入的利息（如单日收到51笔共计4148.57万元利息，另日收到65笔共计4564.68万元利息），以及泰元担保支付7.28亿元诚意金规模超过净资产20%且与被投资对象存在未披露的关联关系 [17][18][19] - 营业收入审计程序存在缺陷，包括未获取运输费用支持性证据、部分客户回函地址与发函地址不一致、以及客户访谈记录内容不完整 [20][21] - 函证程序存在缺陷，部分询证函缺少快递单，且存在多个被函证单位联系人、电话或地址相同，部分地址指向雏鹰农牧内部部门等异常情况 [22][23] 纪律处分决定 - 对大信所的签字注册会计师许峰、谢四刚给予公开谴责处分，对大信所给予通报批评处分 [2][13] - 对中兴华所的签字注册会计师李菊洁、张丽萍给予公开谴责处分，对中兴华所给予通报批评处分 [14][24]