美国财政部七年期国债拍卖 - 美国财政部拍卖440亿美元七年期国债 [1] - 得标利率为4.194%，较4月24日的4.123%有所上升 [1] - 投标倍数为2.69，高于前次的2.55 [1]

美国7年期国债竞拍结果 - 最新得标利率为4.194%，较前值4.12%上升7.4个基点 [1]

周四（5月29日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率跌7.9个基点，刷新日低至4.648%，北京时间17:56 涨至4.765%刷新日高，随后持续下跌。 两年期英债收益率跌8.0个基点，刷新日低至3.994%，15:00欧股开盘时涨至4.103%刷新日高。 30年期英债收益率跌8.6个基点，刷新日低至5.394%；50年期英债收益率跌6.0个基点，刷新日低至 4.661%。 2/10年期英债收益率利差跌0.043个基点，报+64.990个基点。 ...

两年期德债收益率跌3.0个基点，刷新日低至1.767%，美国贸易法庭否决总统特朗普的关税政策之后"跳 空高开"，14:32（欧股开盘之前）刷新日高至1.836%，随后高位震荡，也从18:00开始震荡下跌；30年 期德债收益率跌4.4个基点，刷新日低至2.987%。 2/10年期德债收益率利差跌1.822个基点，报+73.613个基点。 周四（5月29日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率下跌4.6个基点，刷新日低至2.508%，北京时间 18:00曾涨至2.594%刷新日高，随后持续下跌。 ...

美国国债竞拍情况 - 美国至5月29日8周国债竞拍投标倍数为3.07，较前值2.89有所上升 [1]

美国国债竞拍 - 美国至5月29日4周国债竞拍得标利率为4.215%，较前值4.22%下降0.005个百分点 [1]

美国国债竞拍 - 美国4周国债竞拍得标利率为22 53%，较前值36 44%下降13 91个百分点 [1]

意大利10年期国债收益率下跌4个基点至3.50%，为2月以来首次。 ...

全球金融市场异动 - 2024年3月全球股市普遍下跌，资金流向黄金和美债市场 [2] - 4月出现"股债双杀"，5月升级为"股债汇三杀"现象 [2] - 日本20年期国债拍卖遇冷，债券市场功能指数恶化至-44 [2] - 日本四大寿险公司持有日债账面浮亏达8.5万亿日元，同比增长三倍，其中明治安田生命保险公司亏损幅度超8倍 [4] - 2024年4月"股债汇三杀"次数已超过21世纪所有前任总统4年任期总和 [4] 美债日债下跌原因 - 根本原因在于财政问题：美债因政府债务增长预期加速，日债因央行抛售缺乏接盘 [5] - 长期债券(20/30年期)跌幅显著，排除通胀加息因素，确认为财政问题导致 [5] - 美国减税法案预计未来十年增加3.3万亿美元债务，债务/GDP比率将从98%升至125% [5] - 日本52%国债由央行持有，2024年起央行成为最大净卖方导致市场失衡 [5] 投资机会分析 - 美债日债暴跌反映财政问题，但全球主要经济体普遍存在赤字问题 [7] - 美国制度纠错能力体现：总统政策受司法和立法机构制衡，4月下旬关税政策出现180度转变 [7] - 日本央行可能在6月中期评估后放缓国债抛售节奏 [7] - 美国5%高利率和日本超2%国债利息难以长期维持，中长期存在利率下行空间 [7] - 当前市场波动是央行政策回归常态的催化剂，提供中长期布局机会 [7] 中国债券市场现状 - 国内存款利率跌破1%，国债已持续上涨三年 [9] - 参照国际经验，中国国债市场已进入"鱼尾行情"，未来上涨空间有限 [9] - 可能伴随降息缓慢上涨，但整体涨幅将大幅收窄 [9] 资产配置建议 - 国内策略：配置长期国债获取1.7%收益率，忽略短期波动 [10] - 国际策略：利用国外高利率国债筑底时机分批低位布局 [10]

债市行情 - 国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.65%报118.690，10年期主力合约跌0.26%报108.475，5年期主力合约跌0.15%报105.870，2年期主力合约跌0.06%报102.346 [2] - 银行间主要利率债收益率普遍上行，10年期国开债收益率上行2.5BPs至1.7385%，10年期国债收益率上行1.25BP至1.695%，30年期国债收益率上行1.25BP至1.9375% [2] - 中证转债指数上涨0.58%报429.05点，成交金额571.54亿元，天阳转债、正裕转债涨幅居前，分别涨15.54%、10.59% [2] 海外债市 - 美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨1.16BP报3.986%，10年期美债收益率涨3.37BPs报4.477%，30年期美债收益率涨2.47BPs报4.976% [3] - 日债收益率全线上行，10年期日债收益率上行1.7BP至1.53%，3年期日债收益率上行1.5BP至0.851% [3] - 欧元区债市收益率普遍上涨，10年期德债收益率涨2.3BPs报2.552%，10年期意债收益率涨1.8BP报3.534% [3] 一级市场 - 国开行3期金融债中标收益率均低于中债估值，1年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.4893%、1.5775%、1.7091%，全场倍数分别为2.43、3.65、3.55 [4] - 进出口行1年、3年期金融债中标收益率分别为1.2871%、1.5472%，全场倍数分别为3.75、4.51 [4] 资金面 - 央行开展2660亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，单日净投放1115亿元 [5] - Shibor短端品种多数上行，7天期上行2.4BP报1.602%，14天期上行7.5BP报1.744% [5] 机构观点 - 湘财证券推荐采用双低策略，重点配置红利资产和科技板块，低评级转债跑赢高评级转债，金融和工业板块表现优于其他行业 [6] - 中信证券预计下半年10年国债收益率在1.5%-1.8%区间震荡，货币政策保持适度宽松，降准降息均有空间 [7]