公司业务定位 - 公司不直接生产固态电池 [1] - 子公司东莞致宏精密为下游锂电池生产企业和新能源设备制造企业提供极片自动裁切高精密模具及模切刀等产品 [1] - 子公司产品可满足不同生产工艺、产品性能及应用需求的系列解决方案 [1]

公司业务澄清 - 公司不直接生产固态电池 [1] - 子公司东莞致宏精密模具有限公司为下游锂电池生产企业及新能源设备制造企业提供极片自动裁切高精密模具、高精密模切刀等产品及解决方案 [1] 市场热点关联 - 公司股票交易出现异常波动 [1] - 异常波动与市场对固态电池概念的关注相关 [1]

公司业务定位 - 公司不直接生产固态电池 仅通过子公司东莞致宏精密模具有限公司为产业链提供配套产品[1] - 子公司主营产品包括极片自动裁切高精密模具 高精密模切刀等专业设备及解决方案[1] 客户群体与业务模式 - 客户面向下游锂电池生产企业及新能源设备制造企业[1] - 提供满足不同生产工艺 产品性能及应用需求的系列化配套产品[1] 市场关注热点 - 近期市场对公司固态电池概念存在高度关注[1] - 公司股票出现二连板交易异动并于9月1日晚间发布异动公告[1]

公司业务澄清 - 公司不直接生产固态电池 [1] - 子公司东莞致宏精密模具有限公司为下游锂电池生产企业及新能源设备制造企业提供极片自动裁切高精密模具和高精密模切刀等产品及解决方案 [1] 市场热点说明 - 公司股票交易异常波动与市场对固态电池概念的热点关注相关 [1]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入12.04亿元 同比增长6.95% [1] - 归母净利润亏损收窄至-2679.93万元 同比改善62.63% [1] - 第二季度营收6.43亿元 同比增长8.05% 单季度亏损收窄至-1054.68万元 同比改善75.71% [1] 盈利能力指标 - 毛利率提升至12.78% 同比增长7.24个百分点 [1] - 净利率改善至-2.8% 同比提升56.41% [1] - 三费占营收比降至10.33% 同比下降22.29% [1] 现金流与资产质量 - 每股经营性现金流转正至0.03元 同比大幅增长167.92% [1] - 货币资金减少10.03%至1.09亿元 [1] - 应收账款增长18.99%至4.31亿元 [1] 资本结构与偿债能力 - 有息负债下降7.06%至7.5亿元 [1] - 流动比率仅为0.53 显示短期债务压力上升 [1] - 有息资产负债率达21.22% [3] 历史业绩表现 - 公司上市以来中位数ROIC为5.49% 投资回报一般 [3] - 2021年ROIC低至-24.25% 为历史最差水平 [3] - 上市9份年报中亏损年份达5次 [3] 财务健康度警示 - 货币资金/总资产仅3.08% 货币资金/流动负债仅5.27% [3] - 近3年经营性现金流均值/流动负债仅3.29% [3] - 财务费用/近3年经营性现金流均值高达141.97% [3]

财务表现 - 2025年中报营业总收入3.86亿元 同比增长24.86% 第二季度营业总收入1.94亿元 同比增长14.62% [1] - 归母净利润3638万元 同比增长383.49% 第二季度归母净利润2246.04万元 同比增长208.26% [1] - 扣非净利润3383.44万元 同比增长1451.28% [1] - 净利率9.43% 同比增长287.23% 每股收益0.43元 同比增长374.78% [1] - 三费占营收比1.57% 同比下降88.53% [1] 资产与负债状况 - 应收账款4.13亿元 同比增长33.66% [1] - 货币资金1.34亿元 同比下降32.95% [1] - 有息负债3.42亿元 同比下降9.70% [1] - 每股净资产11.87元 同比增长8.02% [1] 现金流与盈利能力指标 - 每股经营性现金流-0.27元 同比下降129.51% [1] - 毛利率16.07% 同比下降23.38% [1] - 2024年ROIC为3.53% 净利率2.32% 历史中位数ROIC为10.23% 2023年ROIC为3.48% [3] 业务风险与关注点 - 货币资金/流动负债为60.1% 近3年经营性现金流均值/流动负债为2.42% [3] - 财务费用/近3年经营性现金流均值达333.05% [3] - 应收账款/利润达2622.88% [3] 业务驱动与市场预期 - 业绩主要依靠研发 营销及资本开支驱动 [3] - 证券研究员普遍预期2025年业绩7200万元 每股收益均值0.77元 [3] 海外业务影响 - 外销收入占比60.97% 对美国销售收入占比3.93% [4] - 对美国在手订单金额约601万元 外销报价中充分考虑关税影响 部分出口商品税款由国外客户支付 [4]

公司基本信息 - 上海智模未来模具有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为吴细生 [1] - 注册资本为10万人民币 [1] 经营范围 - 模具销售 [1] - 塑料制品销售 [1] - 金属制品销售及研发 [1] - 金属链条及其他金属制品销售 [1] - 金属制品修理 [1] - 机械设备研发及销售 [1] - 机械零件及零部件销售 [1] - 金属切割及焊接设备销售 [1]

核心观点 - 青岛海泰科模塑科技股份有限公司2023年限制性股票激励计划第二个归属期归属条件已全部成就 符合公司层面业绩考核要求和个人层面绩效考核要求 118名激励对象可归属559,830股限制性股票 [6][8][10] 激励计划审批与执行 - 激励计划已通过董事会 监事会 股东大会等必要审批程序 符合《上市公司股权激励管理办法》及相关法律法规要求 [3][5][6] - 授予日确定为2023年9月1日 第二个归属期为授予日起24个月后首个交易日至36个月内最后一个交易日止 [6] - 限制性股票授予价格经历两次调整 从初始15.62元/股因2023年度权益分派调整为15.36元/股 再因2024年度权益分派调整为15.06元/股 [13] 归属条件成就情况 - 公司层面业绩考核要求以2022年营业收入为基数 2024年营业收入增长率不低于20% 实际2024年营业收入达678,851,952.86元 较2022年基数增长35.68% 远超考核目标 [8] - 激励对象个人层面绩效考核结果均为合格以上 其中115名激励对象考核结果为突出/优秀 个人层面标准系数为1.0 3名激励对象考核结果为良好 个人层面标准系数为0.8 [9][16] - 公司未发生激励计划规定的不得归属的情形 激励对象也未发生不得被授予限制性股票的情形 所有激励对象在职时间均超过12个月 满足归属条件 [6][7] 本次归属具体情况 - 本次满足归属条件的激励对象共118人 包括5名高管和113名中层管理人员 核心技术（业务）人员及其他相关员工 [12] - 可归属的第二类限制性股票总量为559,830股 占已获授限制性股票总数1,869,700股的29.94% [10][12] - 董事长孙文强 董事兼总经理王纪学各可归属24,240股 占其获授数量的30% 其他高管归属比例均为30% [12] - 因离职或个人绩效考核未完全达标 公司作废部分已授予未归属股票 本次作废12,560股 [10][16]

公司股权激励计划调整与执行情况 - 公司2023年限制性股票激励计划授予价格因2024年度派息从15.36元/股调整为15.06元/股 调整依据为每股派息额0.2999782元[10] - 第二个归属期自2025年9月1日起生效 涵盖授予日起24至36个月期间[11] - 118名激励对象本次可归属股票总量559,830股 占已获授限制性股票总数1,869,700股的29.94%[18] 业绩考核达成情况 - 2024年营业收入达678,851,952.86元 较2022年基数500,318,854.64元增长35.68% 超出20%考核目标[13] - 115名激励对象个人考核结果为突出/优秀 标准系数1.0 3名考核良好标准系数0.8[16] - 公司及激励对象均未触发激励计划中规定的负面情形条件[12][13] 限制性股票作废处理 - 1名离职人员11,480股未归属限制性股票作废失效[19] - 3名考核良好人员对应1,080股第二个归属期限制性股票作废处理[19] - 累计作废股票12,560股 占原授予总量0.67%[19] 公司治理程序执行 - 董事会于2025年8月28日审议通过授予价格调整 归属条件成就及股票作废议案[9] - 激励计划已获得2023年第三次临时股东大会授权 本次调整属授权范围内事项[10] - 律师事务所确认公司程序符合《管理办法》及《激励计划（草案）》规定[9][11][19]

发行证券品种选择 - 公司选择向不特定对象发行可转换为A股股票的可转换公司债券 该可转债及转换的股票将在深圳证券交易所上市 [1][2] 发行必要性 - 本次发行募集资金投资项目经过公司谨慎论证 符合国家产业政策及公司战略发展方向 有利于提升核心竞争力及可持续发展能力 [2] 发行对象适当性 - 发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金及符合法律规定的其他投资者 [2][3] - 发行对象需具备风险识别能力、风险承担能力及资金实力 均以现金方式认购 [4] - 向原股东实行优先配售 剩余部分采用网上定价发行或网下对机构投资者发售方式 余额由承销商包销 [3] 发行定价机制 - 票面利率由公司股东会授权董事会根据国家政策、市场状况及公司具体情况与保荐机构协商确定 [4] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价及前一个交易日交易均价 [5][7] - 转股价格调整机制覆盖派送股票股利、转增股本、增发新股、配股及派发现金股利等情况 并设有详细计算公式 [5][6][22] - 定价方法和程序符合《注册管理办法》规定 经董事会审议并披露 提交股东会审议 [8] 发行合规性（证券法） - 公司具备健全且运行良好的组织机构 [8] - 最近三年平均可分配利润为5,902.98万元 足以支付公司债券一年利息 [9] - 募集资金用于半导体零部件生产基地产线建设项目（一期）、泰国生产基地建设项目及补充流动资金 符合国家产业政策 不用于弥补亏损和非生产性支出 [9][10] - 不存在不得再次公开发行公司债券的情形 [11] 发行合规性（注册管理办法） - 现任董事及高级管理人员符合法律行政法规规定的任职要求 [11] - 具有完整业务体系及独立经营能力 不存在对持续经营有重大不利影响的情形 [12] - 会计基础工作规范 内部控制制度健全有效 最近三年财务报告被出具无保留意见审计报告 [13][14] - 截至2025年6月30日 不存在金额较大的财务性投资 [14] - 不存在《注册管理办法》第十条规定的禁止发行情形 [15] - 募集资金使用符合规定 不用于财务性投资 不新增重大不利影响的同业竞争或显失公平的关联交易 [15][16] - 具有合理的资产负债结构 2022-2024年度经营活动现金流量净额分别为8,637.54万元、9,206.44万元及10,502.19万元 [17] - 截至2025年6月末归属于母公司所有者权益为127,482.11万元 本次发行债券余额63,000.00万元 未超过最近一期末净资产的50% [17] - 不存在《注册管理办法》第十四条规定的禁止发行可转债情形 [18] 发行方案细节 - 募集资金总额不超过63,000.00万元 用于半导体零部件生产基地建设项目（一期）、泰国生产基地建设项目及补充流动资金 [19] - 可转债期限为6年 每张面值100元 按面值发行 [20] - 设有债券持有人会议规则保护持有人权利 [21] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止 [26] - 包含到期赎回、有条件赎回、有条件回售、附加回售及转股价格向下修正条款 [23][24][25][26] 发行程序及结论 - 发行方案已经董事会审议通过 尚需股东会审议及监管机构审核注册 [29] - 方案经审慎研究 认为符合全体股东利益 具备公平性和合理性 [29][30] - 发行有利于提升盈利能力 优化资本结构 符合公司发展战略 [31]