公司人事变动 - 公司聘任李基为副总经理 李基1990年出生 研究生学历 曾任职安信证券 2019年起任公司项目总监 现任多个子公司董事及董事长职务 [2] - 李基为公司实际控制人李跃先之子 与副总经理皮长春存在亲属关系 [3] - 公司董事长李跃先被实施留置 公司表示日常经营由高管团队负责 目前生产经营一切正常 [3] 公司股权结构 - 太阳鸟控股及一致行动人李跃先共持有公司股份1.99亿股 占总股本19.45% [3] - 上述股份累计被质押及担保1.83亿股 占其持股比例92.22% 占总股本17.94% [3] 公司业务概况 - 公司成立于2003年 2010年创业板上市 主营业务为军工电子和智能船艇 [4] - 核心子公司成都亚光电子为国内首批半导体器件生产企业 现为军用微波集成电路主要定点生产厂家 [4] 公司财务状况 - 2021-2024年归母净利润连续亏损 分别为-11.99亿元 -12.01亿元 -2.83亿元 -9.19亿元 累计亏损36亿元 [4] - 2024年军工电子业务收入同比下降40.27% 船艇业务收入同比下降38.95% [4] - 计提成都亚光商誉减值4.24亿元 船艇业务资产减值损失1.48亿元 [4][5] 市场表现 - 7月7日开盘股价大跌10.24% 报6.40元/股 总市值65.40亿元 [5]

军工电子板块市场表现 - 军工电子板块盘初走低 华如科技（301302）和亚光科技（300123）跌幅超过10% [1] - 天箭科技（002977）跌幅超过8% 七一二（603712） 陕西华达（301517） 雷科防务（002413）跟随下跌 [1]

公司核心事件 - 亚光科技实际控制人、董事长李跃先被滑县监察委员会实施留置 [2][3] - 公司表示目前生产经营一切正常，其他董事、监事及高管均正常履职 [3][5] - 公司拥有完善的治理结构及内部控制机制，日常经营管理由高管团队负责 [5] 公司管理层背景 - 李跃先出生于1963年，现年62岁，曾任湖南文源公司技术员、厂长 [5] - 1991年7月至2008年12月担任控股股东及其前身湖南凤巢材料有限责任公司董事长、总经理 [5] - 2003年6月至2008年12月担任公司前身湖南太阳鸟游艇制造有限公司董事长、总经理 [5] - 现任亚光科技董事长、湖南太阳鸟控股有限公司董事长等多项职务 [5] 公司基本情况 - 亚光科技成立于2003年，2010年登陆创业板 [5] - 主营业务涉及军工电子和智能船艇两个板块 [5] - 2024年7月4日收盘价7.13元/股，最新市值72.86亿元 [9] 公司财务状况 - 2021年至2023年归母净利润分别为-11.99亿元、-12.01亿元、-2.83亿元 [5] - 2024年实现营收9.52亿元，同比下降40.08% [6] - 2024年净利润为-9.19亿元，亏损进一步扩大 [6] 业绩下滑原因 - 军工电子业务收入同比下降40.27%，受客户验收推迟、物料齐套率不足、军审审价影响 [8] - 船艇业务营业收入同比下降38.95%，因船舶场地整合搬迁导致生产进度减缓及战略性收缩低毛利船型市场 [8]

市场整体表现 - 7月A股重回升势 上证指数突破3月高点后维持震荡上行 收盘点位创近期新高 [1] - 市场风险偏好明显回升 前期热门板块如创新药结束调整重回上涨行情 [1] - 低利率环境和美联储可能提前降息支撑A股上行 非银金融 传媒 军工等高风险特征板块上涨印证风险偏好回升 [1] - 若增量政策及时推出 A股可能打破横盘格局 [1] 热点板块分析 - 7月预计仍是事件驱动行情 但板块将出现高低切换 TMT 先进制造等板块开始超跌反弹 [2] - 2025年促进消费扩大内需是重点任务 关注乳制品 IP消费 休闲旅游 医美等景气度较高板块 [2] - 机器人国产化趋势明确 产品从人形机器人向四足机器人扩展 关注传感器 控制器 灵巧手等细分领域 特斯拉财报或成新催化剂 [2] - 半导体国产化持续推进 重点关注半导体设备 晶圆制造 半导体材料 IC设计等环节 [2] - 军工板块2025年订单回升预期增强 地面装备 航空装备 军工电子等子板块一季报已现触底迹象 [2] - 创新药经历4年调整后迎来收获期 2024年三季度以来连续三个季度净利润增速为正 2025年或迎基本面拐点 [2] 盘面回顾 - 周四A股延续震荡上行 电子等高弹性板块领涨 上涨个股超过3200家 [3] - 领涨板块包括电子 电力设备 医药生物 通信 建材等 下跌板块包括煤炭 交通运输 钢铁 石油石化 银行等 [3] - 成交量较周三略有萎缩 但市场信心持续增强 [3]

公司业务领域 - 公司的微波及空管产品在军工国防领域有广泛应用 [1] - 空管产品覆盖空管监视、通信、导航、信息化等领域，并提供综合解决方案 [1] - 微波射频产品应用于军用领域的通讯、雷达、电子对抗、测控等方面 [1] 产品应用行业 - 空管产品拓展低空经济新赛道，包括低空测试业务、基础设施建设、飞行安全运控整体方案及创新应用场景开发 [1] - 微波射频产品主要服务于航空、航天、电子、兵器、船舶等行业 [1]

创业板指盘初表现 - 创业板指盘初跌超1% [1] 行业板块表现 - CPO板块跌幅居前 [1] - 存储芯片板块跌幅居前 [1] - 军工电子板块跌幅居前 [1]

募集资金基本情况 - 公司以非公开发行方式发行27,752,474股A股，发行价格为11.72元/股，募集资金总额为人民币325,258,995.28元，扣除发行费用后净额为人民币305,258,995.28元 [2] - 募集资金已存入公司专用账户，并由致同会计师事务所出具验资报告 [2] - 公司及子公司已开立募集资金专户，并与中信建投、银行签署三方监管协议 [2] 募集资金投资项目情况 - 原计划投资项目包括国产化高功率密度模块电源研制生产能力提升项目和基于人工智能的侦测装备研制和系统平台研发及产业化项目，总投资额39,304.37万元，拟投入募集资金32,525.90万元 [2] 变更募集资金用途的情况及原因 - 拟终止"储能电源验证能力建设项目"，原计划投资6,352.29万元，其中使用募集资金5,250.00万元，截至公告日尚未投入 [2] - 变更原因为储能业务领域商业模式、市场环境发生较大变化，行业竞争加剧，利润空间压缩，继续投资可能无法带来预期回报 [3] - 子公司航天柏克核心业务与公司回归航天防务产业主航道的战略规划关联度不高，且航天柏克经营连续亏损 [3] 剩余募集资金使用计划 - 拟将剩余募集资金5,388.47万元（含利息）永久性补充流动资金，用于公司运营、业务开拓等活动 [4] - 剩余资金转出后将注销对应募集资金专户，终止监管协议，该事项需提交股东大会审议 [4] 变更募集资金用途的影响 - 有利于集中优势资源，聚焦主业发展，降低业务和投资风险，提高募集资金使用效率 [4] - 不会对公司生产经营造成不利影响，符合公司长远发展和全体股东利益 [4] 履行的审议程序及相关意见 - 董事会全票审议通过变更议案，同意提交股东大会审议 [5] - 独立董事认为变更有利于提高资金使用效率，符合公司发展战略，履行了必要程序 [5] - 监事会认为变更是基于市场环境变化和公司发展需求的审慎决策，符合公司及股东利益 [5] - 保荐人对变更事项无异议，认为已履行必要审批程序，尚需股东大会审议 [6]

并购重组 - 中科环保拟以公开摘牌方式收购贵港环保100%股权及平南环保100%股权 转让价格分别为人民币30267万元和5175万元 交易完成后两家公司将成为中科环保全资子公司 [1] - 风范股份拟以自有资金4800万元收购控股子公司晶樱光电下属扬州旭樱新能源科技及8个光伏电站项目公司100%股权 [2] - 歌华有线拟以全资子公司涿州歌华有线电视网络资产及业务置换河北广电1.79%股权 交易对象为控股股东控制企业 构成关联交易但不构成重大资产重组 [3] 增减持 - 复洁环保股东隽洁投资计划减持不超过444.1万股 占总股本比例不超过3% [4] - 安路科技股东国家集成电路产业投资基金累计减持400.85万股 占总股本1% 减持计划实施完毕 [5] - 浙江黎明股东易凡投资计划减持不超过430万股 占总股本2.93% [6] 风险事项 - *ST元成因涉嫌年报财务数据虚假披露被证监会立案 若认定重大违法将触发强制退市 [7] - 百川股份实际控制人郑铁江被立案调查并实施留置 公司控制权未变化 生产经营正常 [8] - 长城军工股票连续3日涨幅偏离值超20% 10日内4次异常波动 存在非理性炒作及短期大幅下跌风险 [9]

行情速递 - 主板领涨个股包括东信和平(+10.03%)、恺英网络(+10.03%)、中京电子(+10.02%)、中远海科(+10.01%)和新炬网络(+10.01%) [1] - 创业板领涨个股包括中光防雷(+20.00%)、联建光电(+19.92%)和广信材料(+15.35%) [1] - 科创板领涨个股包括神工股份(+9.44%)、源杰科技(+9.30%)和光云科技(+7.71%) [1] - 活跃子行业中SW游戏Ⅲ上涨5.56%，SW军工电子Ⅲ上涨3.70% [1] 国内新闻 - 思泰克拟以1200万元增资华睿芯材，持股比例增至3.75%，华睿芯材已建成光刻胶研发测试及中试平台并拥有核心知识产权池 [1] - 蓝思科技启动H股发行计划，每股定价17.38至18.18港元，全球发售2.62亿股，预计最高募资48亿港元，用于业务拓展 [1] - 上海超导带材及总部基地开工建设，总投资25亿元，预计年销售额超50亿元，为全球超导领域最大项目之一 [1] - 移远通信发布首款车规级5G RedCap模组AG53xC系列，基于高通SA510M平台，支持3GPP R17标准，已进入量产阶段 [1] 公司公告 - 恒烁股份累计回购813,407股（占总股本0.98%），投入金额29,313,021.08元 [3] - 盛视科技获7项发明专利授权，涉及行李检测、车底监控、跑步识别等领域 [3] - 日海智能子公司债权债务重组后剩余822.73万元由辽宁长融分期支付，最晚于2026年12月31日结清 [3] - 景旺电子控股股东通过大宗交易减持959.70万股，叠加可转债转股导致持股比例由61.96%降至60.93% [3] 海外新闻 - 韩国JNTC公开新开发的TGV玻璃基板，计划下半年开始生产 [3] - 三星电子在2025Q1全球高端电视出货量中保持第一，但市场份额下降11%，LG电子市场份额从23%降至16% [3] - 东京大学研制出采用掺镓氧化铟（InGaOx）晶体材料的新型晶体管，有望提升AI与大数据处理性能 [3] - 韩国计划在2032年前投资6454亿韩元开发量子技术，包括1,000量子比特量子计算机和100公里量子互联网 [3]

涨停封单资金 - 17股封单资金超亿元，际华集团以3.51亿元居首，协鑫能科、长城军工和晨曦航空封单资金分别为2.57亿元、2.17亿元、2.11亿元 [2] - 际华集团收盘涨停板封单量达89.64万手，联建光电以22.29万手排在第二位，诚邦股份、协鑫能科和再升科技封单量均在15万手以上 [2] - 大东南和弘业期货实现5连板，好上好实现4连板，诚邦股份、飞亚达和时代万恒等个股均3连板 [2] 际华集团与脑机接口 - 际华集团6月累计涨幅44.12%，公司控股股东新兴际华集团涉及脑机接口项目，但公司暂未开展相关业务 [2][3] - 马斯克旗下脑机接口公司Neuralink受试者达7人，患者通过植入物实现意念控制计算机 [2] - 中泰证券预测全球脑机接口市场10年内有约100亿美元增量空间，中国综合产业规模有望突破千亿元 [3] 军工电子行业 - *ST铖昌是国内少数能提供相控阵T/R芯片完整解决方案的企业，产品应用于星载、地面、机载相控阵雷达等领域，2025年在手订单显著增加 [4] - 四创电子主营气象雷达、空管雷达、低空监视雷达等感知产品业务 [4] - 国睿科技雷达产品覆盖军工电子、公共气象、应急管理、交通、水利、电力等领域 [4] 脑机接口相关公司 - 翔宇医疗聚焦非侵入式脑机接口技术在康复医疗领域应用，自主研发出高精度多模态脑机接口康复设备 [5] - 创新医疗参股的博灵脑机以脑机接口技术和高端医疗器械为核心 [5] - 荣泰健康与上海傲意信息共建"脑机交互联合实验室"，推进脑机融合技术和仿生机械手应用 [6] 龙虎榜数据 - 晨曦航空、成飞集成、雄帝科技、东信和平、蓝英装备、联建光电、中兵红箭7股龙虎榜净买入额过亿元，最高为晨曦航空3.07亿元 [7] - 成飞集成、雄帝科技、晨曦航空机构净买入额居前，分别为2.5亿元、1.38亿元和1.15亿元 [7]