软件发布背景 - 中建钢构设计研究院自主研发的钢结构深化设计软件"星何智设"在全国建筑钢结构行业大会上正式发布 [1] - 此前国内钢构企业使用的软件均为海外采购，仅中建系统一年支付的国外软件费用就高达上千万元人民币 [1] 技术突破 - 软件研发历时3年，集结多领域专家团队，实现核心代码全部国产化 [1] - 获得中国信息通信研究院泰尔实验室"卓越级"认证 [1] - 打破国外软件长期主导市场的局面，解决数据安全、国标适配性差、智能化水平低等行业痛点 [1] 软件功能 - 可高效完成钢结构三维实体建模、图纸绘制、清单报表编制等全流程深化设计工作 [1] - 在视图渲染、碰撞校核、模型图纸绘制等高负载场景中表现优异 [1] - 内置丰富的智能化节点库与便捷编辑工具，操作便捷人性化 [1] - 可直接读取CAD二维图纸并自动识别参数生成三维模型，建模效率提升50%以上 [1] 实际应用 - 已在中建钢构内部的52个项目中得到实际应用 [3] - 在武汉工厂桥梁智能生产线上实现手机端App操作，可快速完成钢板切割等工序 [2] 经济效益 - 预计投入市场后每年可为国家减少上千万美元外汇流出，折合人民币7000多万元 [3] 未来发展 - 将深度融合AI技术，实现智能建模、出图、智能审图等功能 [3] - 持续推动建筑钢结构行业数字化转型和智能化升级 [1][3]

公司概况 - 东南网架主营业务为建筑钢结构和化纤制造，建筑业务占总收入69.78%，化纤业务占27.79% [10] - 公司是空间钢结构领域龙头企业，拥有建筑工程施工总承包壹级等多项资质，参与建设众多标志性工程 [20] - 2024年营业收入112.42亿元，同比下降13.49%，净利润1.93亿元 [10][23] 业务运营 建筑业务 - 2024年建筑业务收入78.45亿元，毛利率12.93%，其中工程总承包收入34.68亿元，钢结构分包收入43.77亿元 [10][12] - 截至2025年3月末在手合同金额107.14亿元，其中工程总承包57.76亿元，钢结构分包49.17亿元 [13] - 主要原材料为钢材，2024年采购钢板34.85万吨，焊管1.46万吨，无缝管0.52万吨，H型钢2.60万吨 [16] 化纤业务 - 2024年化纤业务收入31.24亿元，毛利率1.62%，产品包括POY、FDY、DTY和聚酯切片 [17][19] - 2024年末年产能48.89万吨，产量47.09万吨，销量46.50万吨 [19] - 主要原材料PTA和MEG，2024年采购PTA40.47万吨，MEG15.44万吨 [20] 财务状况 - 2024年末总资产196.36亿元，负债130.68亿元，资产负债率66.62% [25] - 2024年末刚性债务68.76亿元，其中短期46.18亿元，长期22.58亿元 [25] - 2024年经营性现金流净额10.88亿元，投资性现金流净额-1.06亿元，筹资性现金流净额-0.55亿元 [29] 行业分析 建筑钢结构行业 - 2023年钢结构产量1.12亿吨，2014-2023年均增速11.6%，2024年产量承压 [8] - 装配式钢结构相比传统工艺工期缩短3个月，用工减少30-50%，自重减轻40% [8] - 政策目标到2035年钢结构建筑占新建建筑面积比例达40%，用钢量2亿吨以上 [8] 化纤行业 - 2024年化纤产量7475万吨，同比增长8.8%，其中涤纶长丝增长约10% [9] - 行业集中度提升，头部企业向上游扩张，中小型企业逐步退出 [9] - 2025年预计新增产能较少，供需格局优化但价格受成本端压力可能下滑 [10] 募集资金使用 - 东南转债发行规模20亿元，募集资金15亿元用于项目建设，5亿元补充流动资金 [4] - 截至2025年4月末已使用募集资金14.94亿元，专户余额4777.25万元 [6] - 主要投资项目包括杭州国际博览中心二期和萧山西电子科技产业园EPC项目 [4]

本次债券概况 - 核准文件及核准规模：公司于2018年7月23日通过第三届董事会第二十五次会议审议通过可转债发行方案，2018年9月4日经2018年第二次临时股东大会审议通过，后续多次延长决议有效期至2020年9月3日[2][3] - 发行情况：公司于2020年12月2日向不特定对象发行245万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额24,500万元，采用原股东优先配售和网上发行相结合的方式[4] - 主要条款：债券简称"海波转债"，代码123080，起息日2020年12月2日，期限6年，票面利率逐年递增从0.5%至2.8%，每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息[4][5] 转股条款 - 转股期：自2020年12月8日起满6个月后的第一个交易日至2026年12月1日止[6] - 初始转股价：20.91元/股，不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[6] - 转股价格调整：公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股、配股及派发现金股利等情况时，将按顺序对转股价格进行累积调整[7][8] - 转股价格修正：在存续期间，当公司股票在任意连续30个交易日中至少15个交易日的收盘价低于当期转股价格85%时，公司董事会有权提出向下修正方案[9] 赎回与回售条款 - 到期赎回：债券到期后5个交易日内，公司将以票面面值的120%价格赎回全部未转股可转债[10] - 有条件赎回：转股期内，公司股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%时，公司有权赎回[10][11] - 有条件回售：最后两个计息年度，公司股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价格70%时，持有人有权回售[12] - 附加回售：募集资金用途发生重大变化时，持有人享有一次回售权利[12] 募集资金使用 - 募集资金总额：不超过24,500万元，用于"大型桥梁钢结构工程项目"[13] - 实际使用情况：2020年12月8日收到募集资金24,030万元，2021年度实际使用24,030万元，累计收到利息81,471.95元已全额补充流动资金，截至2024年12月31日募集资金已全部使用完毕[16] 发行人经营与财务状况 - 2024年经营情况：营业收入41,962.70万元，同比增长1.07%；归属于上市公司股东的净利润2,300.36万元，同比增长280.37%；总资产106,209.96万元，同比下降0.18%[15] - 财务状况：2024年末资产负债率（合并）30.99%，同比下降4.27个百分点；流动比率3.80倍，速动比率2.85倍；每股经营活动现金净流量0.65元[15] 债券评级与偿付 - 信用评级：中证鹏元评定发行人主体长期信用等级为A+，本期债券信用等级为A+，评级展望稳定[17] - 本息偿付：已按期支付2021-2024年利息，下一个付息日为2025年12月2日，票面利率2.20%[17] 其他重大事项 - 转股价格调整：因2021-2024年利润分配，转股价格从初始20.91元/股经多次调整至11.48元/股[18] - 控股股东减持：2020年12月22日控股股东张海波减持1,298,564张，占发行总量53%，减持后不再持有[18]

监事会会议召开情况 - 第八届监事会第十七次会议于2025年5月召开，通知于2025年5月23日通过邮件或专人送达方式发出 [1] - 会议应出席监事3名，实际出席监事3名，由监事会主席何挺主持 [1] - 会议召集、召开及表决程序符合《公司法》和《公司章程》规定 [1] 监事会会议审议情况 - 会议以记名投票方式通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》 [1] - 公司计划使用不超过人民币40,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金 [2] - 资金使用期限不超过董事会审议通过之日起12个月 [2] 闲置募集资金使用安排 - 使用闲置募集资金补充流动资金可满足生产经营需求，提高资金使用效率 [2] - 该安排有助于降低公司财务费用，且未变相改变募集资金投向 [2] - 资金使用符合公司及全体股东利益，不影响募集资金投资项目正常进行 [2] 信息披露 - 相关公告发布于《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网 [3]

公司基本情况 - 集设计、制造、施工于一体的大型专业建筑钢结构企业，业务专注于大跨度空间钢结构等领域，是空间钢结构领域龙头 [1] - 2019 年获建筑工程总承包壹级资质后，从专业分包商向总承包商转型，发展装配式 EPC 总承包模式，做建筑业全产业链 [1] - 紧跟“双碳”政策，以“装配式 +EPC+BIPV”建设模式及“投资、建设、运维一体化”运营模式拓展光伏建筑一体化市场 [2] - 未来围绕“EPC 总承包 +1 号工程”双引擎发展战略，发展绿色低碳产业 [2] 海外业务拓展 - 2024 年积极响应“一带一路”倡议，新签海外订单 12.30 亿元，占全年新签订单合同总额的 14.68% [3] - 实施“四大联盟”战略，重点拓展南美、北美、中东、东南亚等国家 [3] 光伏业务发展 - 2024 年全面开展光伏新能源项目，施工项目走出浙江，在广州番禺、广西百色、江苏苏州承揽项目 [4] - 年初公告投资建设萧山（浦阳）零碳桃源里 110MW 农光互补光伏电站项目，采用“农光互补”模式 [5] 钢结构产能 - 在浙江、四川、天津、广州等地区设有六大生产基地，目前钢结构产能约 60 万吨，预计未来达 70 万吨 [6] - 业务增长不完全受制于自身产能，部分生产需求可外协解决 [6] 应收账款回款 - 多渠道加大催收力度，如合同评审加强资信评审、业务员考核与回款挂钩等 [7] - 主要客户为政府等，国家化债措施有助于加快应收账款回收 [7]

担保概述 - 公司为全资子公司东南绿建提供最高本金限额5,000万元的保证担保，用于其与兴业银行杭州分行办理各类融资业务[1] - 公司为全资子公司东南钢制品提供最高本金限额3,000万元的保证担保，用于其与兴业银行杭州分行办理各类融资业务[1] - 公司2025年度为合并报表范围内子(孙)公司提供总额不超过805,000万元担保额度，其中向资产负债率70%以上的下属公司提供不超过335,000万元，向资产负债率70%以下的下属公司提供不超过470,000万元[1] - 担保范围包括申请综合授信、贷款、承兑汇票、信用证、保理、保函、融资租赁等业务，担保种类包括保证、抵押、质押等[1] - 担保额度可在子(孙)公司之间调剂，但资产负债率超过70%的担保对象仅能从同类对象处获得额度[1] 担保进展情况 - 2025年度为下属公司预计担保总额不超过805,000万元，本次担保在股东大会审议通过的额度范围内[2] - 本次担保后公司为下属公司提供担保可用额度为786,000万元[2] - 对东南绿建剩余可用担保额度为35,000万元，对东南钢制品剩余可用额度为107,000万元[2] 被担保人基本情况 东南绿建 - 成立于2018年1月11日，注册资本110,000万元，注册地址浙江省杭州大江东产业集聚区[3] - 经营范围包括工程和技术研究、金属结构制造、建筑装饰等[3] - 为公司全资子公司，公司持有100%股权[3] - 不属于失信被执行人[4] 东南钢制品 - 成立于2019年10月30日，注册资本5,000万元，注册地址浙江省杭州市萧山区[5] - 经营范围包括金属结构制造、黑色金属铸造、金属材料销售等[5] - 为公司全资子公司，公司持有100%股权[6] - 不属于失信被执行人[7] 担保协议主要内容 东南绿建担保协议 - 保证最高本金限额5,000万元，有效期2025年4月10日至10月16日[8] - 保证方式为连带责任保证[8] - 保证范围包括债权本金、利息、违约金、损害赔偿金等[8] - 每笔融资保证期间为债务履行期限届满之日起三年[9] 东南钢制品担保协议 - 保证最高本金限额3,000万元，有效期2025年4月10日至11月14日[9] - 保证方式为连带责任保证[9] - 保证范围包括债权本金、利息、违约金、损害赔偿金等[9] - 每笔融资保证期间为债务履行期限届满之日起三年[10] 累计对外担保情况 - 截至公告日，董事会批准的有效对外担保额度累计853,500万元[10] - 实际发生的担保余额102,318.49万元，占公司2024年末经审计净资产的15.74%[10] - 均为对全资子公司或控股子公司的担保，无对外担保及逾期担保[10]

营收与利润 - 2024年营业收入112.42亿元，同比减少13.52% [1][2] - 建筑行业收入78.45亿元，同比下降16.94% [2] - 化纤行业收入31.24亿元，微降2.33% [2] - 光伏行业收入0.72亿元，下滑24.52% [2] - 归属于上市公司股东的净利润1.90亿元，同比减少42.17% [1][3] - 扣除非经常性损益的净利润1.56亿元，同比减少49.11% [3] - 基本每股收益0.17元/股，较去年0.28元/股下降39.29% [3] 费用分析 - 销售费用0.21亿元，同比减少24.92% [4] - 管理费用2.72亿元，同比下降13.26% [5] - 财务费用1.19亿元，同比增加24.38% [6] - 研发费用4.46亿元，同比下降6.59% [8] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额10.88亿元，同比增加157.17% [1][9] - 投资活动产生的现金流量净额-1.06亿元，较去年同期增加66.61% [10] - 筹资活动产生的现金流量净额-0.55亿元，同比减少103.07% [11] 业务分析 - 建筑板块受全球经济增长放缓和国内竞争加剧影响，新签订单量和营收下滑 [2] - 化纤业务面临市场供需格局变化，涤纶长丝价格波动导致营收微降 [2] - 光伏业务处于发展阶段，市场竞争激烈导致营收下滑明显 [2] - 公司在装配式钢结构、光伏建筑一体化等领域持续研发投入 [8] 经营策略 - 销售费用下降显示公司可能调整销售策略，精简销售渠道 [4] - 管理费用下降反映公司在管理层面采取降本增效措施 [5] - 投资支出减少显示公司更加聚焦核心业务和优质项目 [10] - 偿还借款较多反映公司积极调整债务结构 [11]