股价表现 - 公司股价尾盘涨幅超过46% [1] - 截至发稿时股价上涨24.4%至4.69港元 [1] - 成交额为932.41万港元 [1] 战略合作 - 公司与永青集团就海外园区数智化物流合作订立战略合作协议 [1] - 公司运营中国最大的重卡车联网平台 [1] - 将为永青集团管理的园区提供数智化运力服务管理解决方案 [1] 合作影响 - 永青集团为青山控股集团旗下企业 [1] - 董事认为战略合作有利于公司拓展海外业务 [1] - 合作符合公司长期发展目标 [1]

股价表现 - 公司股价尾盘涨幅超过46%，截至发稿时上涨24.4%，报收4.69港元 [1] - 成交金额达到932.41万港元 [1] 战略合作 - 公司与永青集团就海外园区数智化物流合作订立战略合作协议 [1] - 永青集团为青山控股集团旗下企业 [1] - 公司将利用其运营的中国最大重卡车联网平台，为永青集团管理的园区提供高效、安全、稳定的数智化运力服务管理解决方案 [1] 合作影响 - 董事认为此次战略合作有利于集团拓展海外业务 [1] - 合作符合公司长期发展目标，对公司及股东整体利益有益 [1]

核心观点 - 京东物流发布“超脑大模型2.0”与“异狼具身智能机械臂系统”两大核心科技成果，构建“人工智能+”物流供应链新范式 [1] 超脑大模型2.0 - 实现智能设备的自主决策，将千万级别变量模型求解时间缩短至2小时内，动态调整物流最优规划 [1] - 通过多智能设备协作全场景监控与流程优化，将员工操作标准化水平提升15% [1] - 对人、车、货、场等运力进行最佳调度，将一线效率提升近20%，人机协作作业效率提升超20% [1] 异狼具身智能机械臂系统 - 解决海量非标包裹的自动化码笼难题，具备实时解析包裹特性并生成抓取决策方案的能力 [2] - 实现高难度复杂动作与毫米级操作精度，构建“感知-决策-执行-进化”的智能闭环系统 [2] - 已在全国多地京东物流智能园区24小时常态化运行 [2] 狼族其他智能产品 - “智狼”货到人系统坪效相比传统设备提升4倍，入库上架效率提升6倍，拣选准确率99.99%，在某服饰品类仓应用后单均物流成本降低50% [3] - “独狼”第六代智能配送车实现L4级自动驾驶，在全国近30座城市常态化运营，“独狼”VAN无人轻卡载货量24立方为行业之最 [3] - “飞狼”JDX20和JDX50无人机分别覆盖城市即时配送与偏远山区运输，最快提效90% [3] - “狼族”智能设备全球部署仓库超500个，覆盖存储、搬运、分拣全链路 [3] 技术协同与行业影响 - 超脑大模型2.0与异狼机械臂形成“云端智能-终端执行”的完整运转闭环 [2] - 专家认为公司正引领行业从“机械化作业”向“认知化智能”加速跃迁，对降低全社会物流成本有重要意义 [3] - 公司实现了人工智能技术研发、产品实现、场景落地的一体化协同，是实施“人工智能+”战略的突破性一步 [4] 未来规划 - 公司将持续迭代“超脑”决策能力与“狼族”硬件性能，为零售、快消、制造等行业提供定制化智慧供应链方案 [4]

合作核心内容 - 公司与永青集团就海外园区数智化物流合作订立战略合作协议 [1] - 合作首期聚焦于为印度尼西亚的莫罗瓦利工业园区提供数智化运力服务管理解决方案 [1] - 合作目标为降低园区整体物流成本并提升运营效率 [1] - 合作范围包括整体运力资源整合与调度管理、运输服务综合管理、仓储与生产协同管理、信息共享与可视化管理 [1] - 双方将在运力一体化管理、智慧物流解决方案、定制化车辆与后市场服务领域开展深度合作 [1] 未来合作拓展 - 双方计划在其他新设海外园区的整体建设领域开展深度合作 [1] - 新园区合作内容包括整体基建合作、智慧园区统筹建设、运力组织与管理、数据中心和服务体系搭建 [1] - 双方将积极推动在股权层面的合作 [1] 公司能力与基础 - 公司管理运营着中国最大的重卡车联网平台，截至2025年6月30日有约120万辆车注册登记 [2] - 公司将借助在车联网领域的经验和成熟解决方案为园区提供服务 [2] 合作影响与展望 - 董事认为战略合作有利于公司海外业务拓展并带来新的市场机遇 [2] - 此次合作符合公司长期发展目标及业务发展策略 [2] - 董事认为战略合作符合公司及股东的整体利益 [2]

市场扩张和合作 - 2025年10月9日与永青集团订立海外园区数智化物流战略合作协议[4] - 将为永青集团IMIP园区提供数智化运力服务管理方案[4] - 双方将在多领域及新设海外园区建设合作并推动股权合作[4] 用户数据 - 截止2025年6月30日，重卡“车联网”平台约120万辆车注册[5] 其他说明 - 战略合作协议为意向性，截至公告日未订立正式协议[8] - 合作未必落实，落实将适时发公告[8]

固态电池技术突破 - 中国科研团队开发出阴离子调控技术 解决了全固态金属锂电池中电解质与锂电极间的界面接触难题 [2] - 该技术突破为全固态金属锂电池走向实用化提供了关键技术支撑 [2] 全球贸易与宏观经济 - 世贸组织将2025年全球货物贸易增长预测上调至2.4% 高于8月预测的0.9% [3] - 上调主因是人工智能相关产品需求增长 北美在关税上调前进口激增及新兴经济体间贸易活跃 [3] - 2026年全球货物贸易增长预测被下调至0.5% [3] - 德国8月工业新订单环比下降0.8% 为连续第四个月下降 [9] - 德国8月国内新订单环比增长4.7% 但国外新订单环比下降4.1% [9] - 德国汽车行业新订单环比降幅达6.4% 计算机 电子及光学产品制造业下降11.5% 制药业下降13.5% [9] 美国经济与政策动态 - 美国8月消费者未偿信贷总额仅增加3.63亿美元 创六个月来最慢增速 [6] - 8月数据远低于7月修正后的增加181亿美元及市场预估中值增加140亿美元 [6] - 8月信用卡等循环信贷余额减少约60亿美元 非循环信贷增加63亿美元 [6] - 美国政府停摆导致航空管制人员短缺 芝加哥 达拉斯和纳什维尔等主要城市航班出现大面积延误 [4] - 芝加哥奥黑尔国际机场航班平均延误约41分钟 纳什维尔国际机场平均延误时间高达126分钟 [4] - 美国总统特朗普与加拿大总理会谈 称美国将对加拿大征收关税 但双方将在美国"金穹"导弹防御计划上合作 [7] 科技与人工智能行业 - 埃隆·马斯克任命前摩根士丹利银行家安东尼·阿姆斯特朗为xAI的首席财务官 其还将接管X的财务管理 [5] - Anthropic发布名为Petri的开源工具 该工具使用AI代理进行安全测试 [6] - 特斯拉放弃了在2025年制造数千台Optimus机器人的目标 主因是面临重大技术挑战 特别是在机器人手部技术方面 [7] 房地产市场动态 - 北京9月新房网签成交3464套 二手房网签成交15843套 环比8月分别增长约10%和17% [8] - 深圳推出新一轮楼市提振措施后 新楼盘交易踊跃 二手房市场活跃度在假期也明显提升 [8] - 多个二线城市在国庆中秋假期持续调整优化房地产政策 举办促销活动以提振市场活跃度 [8] 企业战略与融资 - 宜家收购美国物流科技公司Locus 旨在使商品配送更顺畅快捷 助力其扩大线上销售规模的投资计划 [10] - 一家受百慕大监管的比特币人寿保险提供商在完成4000万美元A轮融资后 又从Apollo等机构筹集了8200万美元 [8]

行业定义与核心地位 - 物流科技是物流行业与物联网、大数据、人工智能、5G等新一代信息技术深度融合的解决方案，旨在优化供应链效率、降低成本、提升透明度和客户体验 [1][3] - 行业是现代物流企业生存和发展的核心竞争力，正推动行业从传统劳动密集型向高科技、数据驱动、智能化的战略性行业转变 [1][4] 市场规模与增长 - 2024年我国社会物流总额达到360.6万亿元，同比增长5.8% [1][4] - 快递行业营收规模为15200亿元，增速为8.57% [1][4] - 同城货运市场规模为19964亿元，同比增长17.48% [1][4] - 即时物流市场规模呈现爆发式增长，达到4200亿元，同比增长68% [1][4] 投融资活动 - 2024年中国物流科技共发生24起融资事件，较2023年减少10起 [1][4] - 2024年融资总额约为19.63亿元，较2023年减少16.77亿元 [1][4] - 2024年主要融资事件包括佳成国际获战略投资2.8亿人民币，海创智合获战略投资2.19亿人民币，巴达供应链获天使轮投资3000万美元 [6] 产业链结构 - 产业链上游主要包括硬件设施（服务器、机器人本体、传感器等）和软件与技术（云计算、人工智能、地图服务等） [6] - 行业中游为解决方案与系统集成商以及物流服务提供方 [6] - 行业下游应用广泛，涵盖交通运输、仓储、电子商务、工业、制造业、零售业等多个行业，其中工业品物流是需求核心支撑 [6] 行业竞争格局 - 2024年中国物流科技百强榜中，电商物流有3家（菜鸟网络、京东物流、苏宁物流），第三方快递有11家，即时物流有12家 [10] - 其他主要竞争者包括货运O2O（10家）、仓储物流（11家）、末端配送（7家）、跨境物流（18家）、智慧物流服务商（12家）等 [10] 政策与发展趋势 - 国家出台一系列规划和政策措施，覆盖运输、仓储、信息管理全环节，强调推动物流供应链改革、国际物流体系建设及供应链优化升级 [7][8] - 未来发展趋势聚焦于用AI大模型、大数据等新型科技赋能物流技术，加快国际物流体系建设，优化海外仓布局，并深化城市物流科技创新改革 [12]

核心观点 - 维天运通（路歌）召开平台算法和劳动规则协商恳谈会，围绕四项核心议题展开对话并签订集体协议，旨在保障新就业形态劳动者权益 [1] - 公司通过建立畅通的沟通申诉渠道和多项具体举措，直指货车司机关心的收入、安全与权益问题 [1] - 行业通过创新"熟运力"模式和服务举措，解决司机在收入透明度、经营成本及人身权益等方面的痛点 [2] 平台算法与规则创新 - 公司以"熟运力"模式重构交易关系，通过司机数据标注、精准任务匹配、企业直接议价的三步算法，区别于行业常见的"竞价压价"逻辑 [2] - 公司将算法和劳动规则嵌入到集体合同与民主管理协商机制中，旨在总结可复制推广的经验 [2] 沟通与权益保障机制 - 公司通过"三级分类响应机制"、"定期跟车机制"、"双通道售后服务体系"形成诉求收集闭环，确保司机诉求有人接、问题有人管 [1] - 公司于今年9月在安庆、滁州、合肥、汉川举办了四场货车司机协商恳谈会，明确了多项解决司机收入、安全与权益问题的举措 [1] 具体服务举措 - 在安全与经营成本方面，提供路线规划、安全预警、应急救援、货损保障服务以及"运费保障机制+法律支持"等举措，解决结算缩水、运费拖欠、小额货损无保障等问题 [2] - 在人身权益与职业尊重方面，通过提供互助保、工会赠送的意外保障、法律援助等服务，提升货车司机的职业尊重和权益保障 [2]

大会概况 - 2025年9月26日第十七届物流与供应链数字化发展大会在上海召开主题为“数链融合 智启未来”聚焦物流与供应链数字化转型 [1] - 会议汇聚政府官员、企业家、专家学者及媒体记者等700余人共同探讨行业数字化转型 [3] 公司战略与愿景 - 公司定位为国内领先的数字化综合物流解决方案提供商核心使命是以科技加数据赋能物流行业 [4] - 公司致力于通过互联网、大数据、AI大模型等前沿科技对传统物流进行基因重塑实现从线上化到数据化最终迈向数智化的变革 [4] - 公司战略重点包括强化企业决策能力、提升用户体验、构建物流生态网络及践行企业社会责任 [4] - 公司执行总裁强调网络货运是物流数字化核心场景旨在通过技术赋能推动其向全链路价值创造升级实现降本增效与合作共赢 [10] 生态合作与战略发布 - 公司举行数智物流生态战略发布仪式与清华大学、内蒙古数构工业互联网科技有限公司等多方重要代表启动战略合作 [4] - 在分论坛上公司与北京理工大学、大唐宝鸡第二发电有限责任公司等四家企业达成战略合作以深化“全国网络+区域深耕”战略 [11] 技术应用与业务实践 - 公司副总裁提出通过“AI + 数据”融合探索物流降本增效新路径并展示AI算法与数据驱动如何重构物流行业 [12] - 公司物流园区服务平台以“独立三方、全国网络、综合运营”为定位为园区提供全周期资产管理解决方案并构建物流全产业链生态圈 [13][14] - 该平台打造“基础服务+增值服务”为一体的综合性服务体系旨在为业主创造多元化收益 [14] 行业影响与未来展望 - 公司作为行业数字化转型的实践者与推动者传递以技术为引擎、以生态为土壤推动物流与供应链向数智化未来跨越的信号 [15] - 随着公司等企业技术与生态能力的持续释放中国物流与供应链的数字化升级将迈向更高水平为实体经济高质量发展注入更强物流动能 [15]

行业驱动力 - 末端配送成本占物流总成本比例超过30%，且人力成本持续上升，无人配送需求迫切 [1][2] - 国家层面密集出台利好政策，截至2025年9月，中国超1900个区县已支持无人车上路，占3600个区县的过半比例 [2] - 即时零售市场规模扩大加剧运力缺口，医药、重物配送等领域对时效性要求提升，催生市场需求 [2] - 无人车成本进入快速下降通道，菜鸟无人车售价从2018年上百万降至目前低于2万元，核心部件如激光雷达单价从2021年10万元降至2024年4000元 [3] 上市公司战略布局 - 德赛西威将低速无人车视为第二增长曲线，推出品牌“川行致远”及S6系列，实现六项行业首发创新技术，包括全车规级开发和6年30万公里电池标准 [4] - 德赛西威选择该赛道基于三大需求驱动：最后一公里成本高昂、即时零售需求爆炸式增长、消费者时效要求提升，并已制定针对大型物流企业等的多元合作模式 [4] - 佑驾创新发布无人物流品牌“小竹无人车”，其核心竞争力在于对前装生态的极致复用，并实现“发布即交付”，首批车辆已交付快递行业客户 [5] 商业化落地成果 - 无人物流车提供商主要分为三类：以自动驾驶技术切入、以配送场景切入、以车企背景切入 [6] - 在医药配送领域，中盈医药集团与菜鸟合作后，通过无人车实现当日达，配送降本50%，效率提升70% [7] - 在快递领域，浙江余杭一网点运营30多台菜鸟无人车，白天每台车运载1500票货物，整体可降本70%，单包裹成本降至0.1元 [7] - 截至2025年9月，菜鸟无人车已覆盖全国25省，可上路区县达1900多个 [7] 行业前景与挑战 - 无人车业务面临大系统集成的挑战，需平衡成本、性能与周期，德赛西威通过跨系统协同、模块化设计等方式应对 [8] - 低速无人车不仅能解决最后一公里痛点，还能通过场景数据反哺自动驾驶算法，构建移动服务生态 [8] - 行业理论最大年替换空间为444万辆商用车，对应市场规模2071亿元，未来3-5年无人配送有望成为物流行业常态 [9]