超材料行业概况 - 超材料是一种人工制造复合材料，具有自然界材料不具备的特性，包括电磁、力、光、热控等分支 [1] - 超材料技术被称为材料"基因编辑技术"，是本世纪初开始被业界关注的年轻学科 [1] - 国内产业化较快的企业包括光启技术（电磁超材料）、华秦科技（声学超材料）以及创冷科技（辐射制冷技术） [1] AI技术在超材料设计中的应用 - AI技术显著提升超材料设计效率，传统设计需要研究生一年训练才能入门，而AI可在几天至十几天内完成设计 [1][3] - 东南大学研究显示AI设计的结构性能超越传统经验设计，使研究者难以用原有经验解释 [3] - 光启技术使用AI模型跳过复杂方程求解步骤，每年AI技术投入持续增长，2011-2015年仅人造物质数据库建设就投入1亿元 [3] - 国防科技大学利用深度学习和强化学习技术减少对专家经验的依赖，计划构建开源基础大模型作为智能体研究底座 [4] - 南京大学研究显示AI将声学超材料设计周期从2-3个月缩短至1周 [6] 超材料设计方法革新 - 超材料采用逆向设计流程：先拟定性能目标，再设计材料结构 [6] - 研究人员通过计算和实验数据构建数据库，结合AI算法和物理公式加速设计迭代 [6] - AI在科学计算领域不会产生明显幻觉问题，但计算结果与实际需求仍存在偏差 [6] 产业化现状 - 光启技术2023年营收15.58亿元，主要面向航空航天装备市场 [7] - 辐射制冷涂料领域头部企业预计2024年营收1亿元，全球5-6家企业中多数为近2-3年成立的国内企业 [7] - 超材料细分领域中热控、光电领域产业化相对成熟，但各领域能共享的经验有限 [7]

纪要涉及的行业和公司 涉及军工信息化、机器人、鸿蒙、AI芯片、跨境支付、服务器制造等行业，公司包括优博讯、光启技术、浪潮信息、恒而达、蓝黛科技、江南化工等多家公司[1][4][7][10]。 核心观点和论据 优博讯 - **市场扩展计划**：海外推进全球化战略，在新产品研发、海外销售团队扩充等方面增加投入，开拓拉美、中东、非洲等新区域市场；国内巩固物流电商、新零售领域优势，拓展智慧医疗、智能制造等新兴行业领域，完善市场、销售和售后服务体系，加强信创市场开拓和电商销售渠道建设[1]。 - **产品应用及技术研发**：智能数据采集终端及专用打印机用于军事物流及军用资产管理；超高频RFID智能手持终端DT50U可搭载国产芯片，满足国家军用标准；利用多种技术开发多样化智能自动化装备，应用于多个领域；推出搭载紫光展锐芯片的全新开源鸿蒙版智能手持终端DT50 5G；围绕“AI + AIDC”战略深化技术研发与场景应用[1][2][3]。 - **跨境支付业务**：在全球市场提供支付业务所需智能POS终端，支持多种货币和支付工具，协助配合银行客户、第三方支付平台完成跨境支付，未来将关注新兴技术，布局全球化战略提升竞争力和市场份额[3]。 - **海思芯片应用**：是海思芯片的解决方案提供商，已将海思芯片应用于智慧零售和智慧物流解决方案中[3]。 光启技术 - **产品应用及研发**：推动超材料产品在电子装备、智能汽车检测以及无人机等民用领域应用，致力于打造长航时大规模无人机蜂群，相关产品处于试飞阶段；与多家科技公司合作推进人形机器人关键部件创新及全链条智能化生产，负责开发超材料关键部件[4]。 - **军工业务**：收购光启尖端100%股权，主营超材料前沿技术研究和军工超材料解决方案提供及产品生产；拥有新一代舰艇隐身技术；发布全球首款全机身超材料无人机；签署无人机战略合作协议及框架采购合同，合作伙伴累计采购金额不低于20亿元；与乐山市合作建设“先进低空无人机产业链总部基地项目”[4][5]。 - **技术优势**：核心技术赋能低空经济领域新型航空器；拥有算力资源，自建超算中心为国内最大超材料设计和仿真平台，峰值计算能力可达4200万亿次/秒；在先进检测领域服务包括HUAWEI在内的不同行业企业[6]。 浪潮信息 - **合作战略**：实施“多元算力”战略，与20余家国产AI芯片厂商合作，AI Station软件平台实现30余款国产AI芯片兼容纳管，持续推进开放计算标准演进，构建国产智算生态[7]。 - **市场地位及产品优势**：服务器、存储产品市场占有率持续保持全球前列，2024年服务器全球第二、中国第一，存储装机容量全球前三、中国第一，液冷服务器中国第一，2024年上半年边缘服务器中国第一；发布多款创新产品，如仅靠4颗CPU运行千亿参数大模型的AI通用服务器NF8260G7等[8]。 其他公司 - **恒而达**：收购德国SMS公司高精度数控磨床业务相关资产，加快滚珠丝杠副及行星滚柱丝杠副等产品的研发[10]。 - **蓝黛科技**：拟收购控股子公司重庆台冠18%股权[10]。 - **江南化工**：拟投资设立控股子公司并取得东神楚天控制权[10]。 - **龙蟠科技**：常州锂源及南京锂源签署超50亿元磷酸铁锂正极材料销售合同[10]。 - **涪陵电力**：拟签订合同能源管理项目合同[10]。 - **益生股份**：4月白羽肉鸡苗销售收入1.41亿元，同比下降7.28%[10]。 - **龙源电力**：4月按合并报表口径完成发电量690.64万兆瓦时[10]。 其他重要但可能被忽略的内容 - **优博讯**：2023年2月8日表示智能数据采集终端及专用打印机产品已应用于军事物流及军用资产管理场景[2]。 - **光启技术**：2024年11月25日举办“低空无人机框架采购合同签约仪式暨战投签约仪式”[5]。 - **浪潮信息**：2022年8月5日发文称浪潮AlStation与NVIDIA AI Enterprise共同合作[8]。 - **其他公司**：成飞集成近期经营情况及内外部经营环境未发生重大变化；万向钱潮重大资产重组交易方案正在进一步磋商；红墙股份不存在应披露而未披露的重大事项；春光科技流通盘较小，存在二级市场非理性炒作交易风险；华纺股份动态市盈率高于行业平均水平；龙芯中科、经纬辉开、华兰股份、可立克股东拟合计减持不超3%公司股份；虹软科技控股股东拟询价转让2%公司股份；红塔证券董事长提议1亿元 - 2亿元回购股份；*ST有树公司股票交易撤销退市风险警示和其他风险警示；中国一重法定代表人、董事长涉嫌严重违纪违法，正接受纪律审查和监察调查；宁波富达终止筹划重大资产重组事项；卧龙地产证券简称5月15日起变更为“卧龙新能”；曲江文旅控股股东所持4.7%公司股份拟被拍卖[10]。

会议基本信息 - 会议类别为业绩说明会，时间是2025年5月8日15：30 - 16：30，地点在进门财经 [1] - 参与单位有中信证券等多家证券、基金机构及570位机构和个人投资者 [1] - 上市公司接待人员包括董事长刘若鹏博士等多位公司高层 [1] 业绩情况 2024年度 - 超材料业务收入15.52亿元，同比增长21.69%，6年连增近11倍，其中研发业务收入2.82亿元，同比增长超9倍 [1] - 扣非净利润6.43亿元，同比增长18.47%，6年连增近13倍 [2] 2025年第一季度 - 营业收入3.72亿元，同比增长15.96% [2] - 归母净利润1.51亿元，同比增长10.82% [2] - 经营性净现金流3.26亿元，同比增长597.24% [2] 产能建设 - 709基地二期于2024年10月建成投产 [2] - 2024年12月设立905基地1期、906基地1期，计划今年下半年建成投产 [2] - 2024年12月设立乐山106基地，计划今年5月开始小规模试生产 [2] 投资者问答 业绩增长问题 - 2024年度营收与净利润仅小幅增长，因年报业绩为709基地一期产出，二期产能预计今年二季度体现，且2024年产能压力大，研制订单挤占批产任务，未来将强化管理、规划产能布局 [2] 募集资金使用 - 截至2024年底，累计使用募集资金41.11亿元，使用进度60.12%，709基地投资进度73.76%，研发中心项目29.28%，905基地1期8.37%，906基地1期1.12%，因业务扩张现金流支出需求增加，部分费用未支付尾款或用汇票支付，规划使用进度快于实际现金流支出 [3][4] 应收账款账期 - 2024年底应收账款账龄1年以内占比约78%，1 - 2年以内占比约17%，合计约95%，款项在正常信用账期内，2025年一季度销售回款收到现金流量4.89亿元 [5] 民用方向进展 - 推动超材料产品在电子装备、智能汽车检测、无人机等民用领域应用，电子装备与HW交流，智能汽车检测国家标准待审批，无人机产品处于试飞阶段，现阶段聚焦主航道满足尖端装备领域需求 [6] 紧缩场相关 - 超材料电磁调制测试微波暗室含紧缩场等实验室，是产品交付关键保障工序，已建成10个（含3套紧缩场），在建11个（含4套紧缩场），预计今年四季度全部建成 [7] 产品需求及展望 - 今年2月公布7.8亿元超材料产品批产合同，计划2025年底前完成交付，今年大量研制订单转批产，批产订单释放频率快、交付周期短，订单信息披露需遵守法规和审核 [8] 产品价值及护城河 - 超材料产业链规模化量产核心是全环节协同能力，产能提升需上中下游各环节技术适配性、产能匹配度和供应链韧性同步增强，公司新增基地和专业公司分散在产业链各环节应对全链条上量需求 [8][9]

文章核心观点 光启技术2024年年报显示营收和净利润双增，超材料主业稳健增长，公司在产业链布局、产能扩张等多领域发展良好，为未来持续增长奠定基础 [1] 营收与利润情况 - 2024年公司营业收入15.58亿元，同比增长4.25%；归属于上市公司股东的净利润6.52亿元，同比增长11.77%，连续六年实现营收和净利润双增，六年净利润复合增长率超41% [1] 超材料主业情况 - 超材料主业实现营业收入15.52亿元，同比增长21.69%，创下历史新高 [1] - 研制收入2.82亿元，同比增长911.24%，公司利用客户拨付经费及自有资金开展定制化产品开发和底层技术研究，完成客户阶段性研制任务 [1] - 报告期内研发投入为1.25亿元 [1] 产能扩张情况 - 公司正积极推进产能扩充工作，构建五大超材料生产基地，形成覆盖全国的超材料全产业链生态体系 [1] - 2024年在原有佛山709基地与洛阳基地基础上，新设立株洲905基地、天津906基地以及乐山106基地 [2] - 709基地与洛阳基地已满负荷生产，株洲905基地一期及天津906基地一期计划今年7月相继启动生产，将缓解产能交付压力，提升交付能力和生产效率 [2] 产业链体系优势情况 - 公司优化系统架构及算法，结合峰值计算能力4200万亿次/秒的超算中心，设立超材料基因库，实现超材料快速优化设计 [2] - 已建成10个超材料电磁调制测试微波暗室，成为国内超材料装备部件级规模最大、功能最完备的综合性超材料电磁测试中心 [2] - 正加速推进另外11个微波暗室建设，预计今年下半年全面建成使用，届时将成为亚洲拥有最大规模微波暗室集群的企业，为超材料研发与测试提供技术支持 [2]