合作核心内容 - 日本显示器株式会社与全球移动卫星通信领域超材料技术领导者Kymeta签署主供应协议，双方将合作开发并量产适用于Ku频段及Ka频段多频段超表面天线的玻璃基板 [1][9] 合作意义与目标 - 该协议标志着JDI的玻璃基板技术在下一代卫星通信所需的高性能与量产品质方面获得高度认可，是JDI拓展全球市场的重要一步 [3][11] - 此次合作是Kymeta多频段产品路线图中的关键里程碑，双方技术融合开发的Ku/Ka多频段超表面终端将作为下一代产品线的核心首款产品推向市场 [3][11] - 合作旨在开发具备高速波束切换、小型轻量化、低功耗、低成本等卓越性能，且对电波及红外线探测具有极强抗干扰性的下一代终端 [3][11] - 该终端有望为用户打造无缝的卫星通信环境，无需关注频率段及卫星轨道差异即可便捷使用，成为支撑未来市场扩张的新型通信基础设施 [3][11] 技术融合与产品规划 - 项目将结合Kymeta先进的超表面天线技术，以及JDI多年积累的薄膜晶体管高精度平板制造与量产技术 [3][11] - Kymeta计划通过本次合作，加速业界首款多频段超表面终端的实用化进程，以防卫用途首款产品投入为起点，逐步将应用领域拓展至商用市场 [3][11] - 产品开发已在推进中，计划于2026年上半年启动产品演示，2027年将该Ku/Ka频段兼容产品推向全球市场 [6][12] 公司战略与市场展望 - 对Kymeta而言，此次合作是从技术开发阶段迈向正式产品开发及量产阶段的重要转折点，通过与全球顶尖电子制造商JDI携手，实现面向下一代防卫及自律系统的Ku/Ka频段兼容终端的量产 [4][12] - 联合开发的Ku/Ka频段终端核心目标是在保障关键技术供应链可靠性与安全性的同时，满足美国国防部等防卫领域的高度需求，未来计划拓展至无人机、自律系统等对可靠性、低功耗及成本控制有严格要求的应用场景 [4][12] - 对JDI而言，本次合作是将平板及TFT制造技术拓展至尖端卫星通信领域的重要一步，JDI将为Kymeta的天线技术提供玻璃基板支持 [6][12] - JDI凭借显示器业务积累的玻璃薄膜布线技术，成功实现了向先进天线部件领域的跨界应用，通过与全球产业用卫星天线领导者Kymeta的协同创新，开拓下一代通信基础设施的未来 [6][13] 合作方背景 - Kymeta是一家通过智能通信平台为卫星通信领域带来革新的企业，成立于2012年，专注于基于超材料技术的电控平板天线的开发与制造，其解决方案应用于政府防卫、海洋、交通运输、公共安全等领域 [6][13] - Kymeta依托150余项专利所支撑的技术实力，推动高可靠性下一代通信的落地 [6][13]

公司业务与技术进展 - 公司超材料技术已得到航空领域客户的广泛认可 [1] - 公司超材料技术在新一代航空装备中已实现大规模应用 [1] - 在商业航天领域，公司超材料技术同样具有一定的技术优势 [1] 产能与业务拓展 - 随着产能提升，公司加大推进超材料技术在其他行业的赋能力度 [1] - 在商业航空领域已有实质性的业务进展，具体信息将以公司官方公告为准 [1]

公司战略与运营 - 公司正从“基地独立作业”向“整体协同调度”转变，通过统一质量、工艺标准和数字化平台实现跨基地产能互补与交付韧性提升 [1][2] - 株洲905基地一期项目基建基本完成，设备调试与人员培训同步进行，预计明年1月中旬前投入使用，定位为承接“量产2.0”经验、构建高效规模化产能并新增上游力学基材研发生产的关键支点 [2][3][4] - 公司定义了“三重非标”制造模式：基于性能逆向设计的非标设计、针对复杂结构的非标工艺、在标准化体系下实现非标产品规模化工业级交付的非标生产 [5] 财务与订单表现 - 2025年公告订单金额达34.85亿元，较2024年的15.47亿元增长超过125% [2] - 订单增长驱动力为国家新一代航空航天装备需求增长、行业技术领先地位以及量产交付能力提升 [2] 技术研发与人工智能应用 - 人工智能用于对超材料性能参数进行逆向建模与优化设计，实现微结构及其分布的高效求解，是技术迭代与工程化的重要支撑 [1][2] - 未来将加强AI在智能研发、智能制造（如AI驱动工业检测）及智慧运营（如企业级AI助手）等平台的渗透 [2] - 超材料被视为以“结构实现功能”的底层技术路径或“能力平台”，其壁垒在于工程化、规模化与稳定交付的完整产业体系，替代风险可控 [7][8] 产能与基地建设 - 株洲905基地是公司产能扩张的重要增量基地，也是推动规模化、体系化生产能力向更高阶段演进的关键支点 [4] 业务赋能与行业应用 - 公司通过超材料技术与AI，为智能装备及汽车领域提供整车有源OTA检测与系统级解决方案，利用航空航天级测试环境与AI数据分析提升检测效率与精度 [6][7] - 公司为低空整机制造企业（如蜂群无人机）开放新材料、规模化制造、数字化平台等能力，以缩短研发周期、提升制造效率 [7]

公司近期订单与业绩 - 2025年初至12月7日，公司共披露超材料产品批产合同金额达34.85亿元人民币，其中包括12月7日公告的子公司签署的6.96亿元合同[2][5] - 年内披露的27.89亿元批产合同（截至12月4日）显示主营业务需求饱满[2][4] - 2025年前三季度，公司实现营业收入15.96亿元，归母净利润6.06亿元，同比分别增长25.75%和12.81%[3][12] - 公司经营现金流净额为2.45亿元，同比增长148.27%[12] - 2024年全年营业收入为15.58亿元，因此年内34.85亿元的订单金额是其2.2倍[6] 公司产能建设与扩张 - 公司正加快技术迭代升级与产能建设以应对市场需求[2] - 709基地（顺德基地）已完成规模化生产体系迭代，初步实现“量产2.0”，在生产节奏、工序标准化等方面有实质提升[8] - 905基地一期预计在2026年1月中旬前投产，当前基建完成90%，机电安装60%，第一批投产设备调试70%[8] - 709基地二期已正式投产，正添置大量生产设备及加速扩建多套紧缩场实验室[9] - 公司调整募投项目，新设株洲905基地1期和天津906基地1期项目，各拟投入募集资金约11.01亿元，并将709基地总投入增加约6.14亿元至约23.66亿元[10][11] 公司市场地位与技术优势 - 公司是全球超材料领军企业，是国内最早实现超材料技术在军工领域应用的企业之一，也是国内唯一实现规模化量产的超材料产业化绝对引领者[3][11] - 公司拥有从AI设计、微纳光刻到规模化生产的全链条能力，知识产权与工程化规模全球领先[11] - 公司构建了“1总部+5基地+7大能力平台+8大专业公司”的超材料全产业链生态[11] - 公司研制交付的超材料复杂功能结构件已在我国多型新一代航空航天装备中实现批量应用，并承担主要的研制与批产任务[4] - 公司第四代超材料产品已应用于我国尖端装备领域，关键技术指标实现重大突破[12] 公司历史财务表现与未来目标 - 2019年至2024年，公司营业收入从4.81亿元增长至15.58亿元，归母净利润从1.15亿元增长至6.52亿元[12] - 2020年至2024年，公司净利率持续上升，分别为25.55%、31.34%、32.23%、39.02%、41.85%[12] - 公司正在推进2025年度员工持股计划，拟向75名骨干员工授予136万股股份，授予价格为28.65元/股[13] - 公司层面的业绩考核目标为：以2025年营业收入为基数，2026年至2028年的营业收入目标增长率分别为100%、157.50%、215%[13]

公司战略与能力平台 - 光启技术首次系统披露了我国超材料技术从实验室突破到产业化落地的全链条实践路径 [1] - 公司为支撑超材料产业化落地，打造了人工智能、微纳制造、高分子新材料、先进复合材料制造、精密制造、微波射频技术、先进检验检测七大能力平台 [1] - 公司通过七大能力平台形成了上中下游全自主产业链体系 [1] - 公司通过七大能力平台的开放与合作，为智能网联汽车、蜂群无人机等新兴领域进行全方位赋能 [1] 行业趋势与展望 - 未来将有大批由AI驱动设计的新兴技术公司登上历史舞台 [1] - 这些AI驱动的新兴技术公司带来的不仅是颠覆性技术，更是对原有产业链格局和分工的彻底重构 [1]

公司动态 - 光启技术董事长在“2025企业家博鳌论坛”上首次系统披露了公司超材料技术从实验室突破到产业化落地的全链条实践路径 [1] - 公司董事长表示，未来将有大批由AI驱动设计的新兴技术公司登上历史舞台 [1] 行业技术 - 超材料被誉为材料领域的“基因编辑技术”，其重要性在于突破自然材料物理属性的限制，实现人工定制的非凡性能 [1] - 该技术是从“材料选择”转向“功能定制”的研究，本质是“逆向设计”范式的成功实践 [1] - 由AI驱动设计的新兴技术公司带来的不仅是颠覆性技术，更是对原有产业链格局和分工的彻底重构 [1]

公司业务进展 - 公司无人机已完成外场试飞测试工作，顺利完成了包括极端环境测试在内的多架次试飞任务，各项性能指标达到预期标准，开始进入试生产阶段 [1] - 无人机的相关生产工作将由乐山106基地执行，目前正在推进厂房配套设施的改造及相关设备的采购与调试工作 [1] 公司战略与技术 - 公司在无人机方面将依托超材料核心技术，打造一个覆盖设计、制造、量产到场景化赋能的全产业链平台 [1] - 公司计划为多个潜在应用领域提供全方位支持 [1]

产能与生产基地进展 - 顺德基地已完成规模化生产体系迭代，初步实现“量产2.0”，在生产节奏、工序标准化、自动化设备方面有实质提升 [2][3] - 905基地一期预计2026年1月中旬前投产，当前基建完成90%，机电安装60%，首批设备调试70% [3] - 709基地二期除两个大型热压罐（规格：直径5M*15M）分别于11月底和12月底完成调试外，其余车间均已全部投入使用并实行两班倒机制，产能利用率饱满 [9] - 公司正加快株洲基地投产和天津基地建设工作，以应对明年更高的交付需求 [9] 订单与市场需求 - 2025年初至今公司披露超材料产品批产合同金额为27.89亿元人民币，主营业务需求饱满 [4] - 超材料复杂功能结构件作为新一代航空航天尖端装备的重要组成部分，性能参数显著优于其他解决方案 [4] 技术体系与生产能力 - “量产2.0”体系涵盖工艺标准化、生产效率优化、关键工序自动化、数字化质量追踪，已在顺德基地逐步开展升级 [8] - 多项工艺参数稳定性和一致性指标显著改善，质量一致性与交付效率同步提升 [8] - 公司形成七大能力平台，包括超算+AI、微纳制造、高分子新材料制造等，AI技术已融入设计、制造、运营全链路 [11] 战略规划与行业机遇 - “十五五”规划将建设现代化产业体系置于核心位置，新增“航天强国”战略导向，强调机械化信息化智能化融合发展 [5] - 公司超材料技术从1.0迭代至4.0，通过增强全链条垂直整合能力，支撑国防及航空航天装备性能提升，在“十五五”产业升级中处于战略受益位置 [5] 多基地协同管理 - 公司采用“基地差异化定位 + 关键工序协同 + 统一质量体系”策略，通过数字化质量追踪系统、统一工艺标准库和跨基地排产协调机制，提升整体交付效率与供应链韧性 [6][7]

行业与公司 * 纪要主要涉及两个行业：固态电池产业链（包括电池制造商、锂电设备供应商）和军工行业（特别是超材料领域）[2][11] * 公司方面，固态电池部分重点提及宁德时代、国轩高科、清陶能源（与上汽集团合作）以及锂电设备公司荣旗科技、西矿股份、纳克诺尔、科新机电、先导智能、海目星等[2][4][8][10] * 军工及超材料部分重点分析光启技术[11][12] 固态电池行业核心观点与论据 市场驱动因素与现状 * 固态电池市场受政策支持（如工信部2024年启动60亿人民币研发专项，2025年底中期验收）[3]、企业研发（宁德时代研发团队从100人扩展至1,000人）[3]及技术突破（上汽智己L6搭载半固态电池、华为固态电池专利）驱动[2][3] * 全固态电池大会等事件强化了市场关注度，11月和12月是密集对话窗口期[3] 主要企业进展 * 宁德时代：深耕固态电池超十年，2024年组建超千人研发团队，计划2027年小批量生产，2030年大规模生产，自称在全固态电池研究和产业化上全球领先，其换电体系可兼容未来发展[2][5] * 国轩高科：2025年5月金石全固态电池首条实验线贯通，设计产能0.2GWh，100%自主开发，质量频率超90%，规划12GWh准固态产线，样车行驶里程超1万公里，10月处于中试量产阶段，并启动2GWh量产线设计[2][6] * 清陶能源与上汽集团：自2019年合作，联合成立实验室和合资公司，预计2026年量产全固态样车，计划2027年第一季度实现整车量产[2][7] 技术挑战与解决方案 * 固体界面接触难题主要通过界面工程改性、材料和工艺突破解决[8] * 工艺端使用等静压设备增大压力以减少孔隙，提高界面接触，从而提升循环寿命[8] 锂电设备行业核心观点与论据 市场需求与产能预期 * 预计到2030年全球动力电池（出货量3,758 GWh）和储能电池（出货量1,400 GWh）总出货量达5.1TWh，按80%产能利用率计算，锂电设备产能需求将超6TWh[4][9] * 2025年中报显示当前锂电设备产能利用率达91%，预计2025年底全球锂电产能达2.2TWh，2030年前需新增2.8TWh以上产能（超现有产能一倍）[4][9][10] * 国内四家主要企业（宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、国轩高科）2025年前三季度资本开支超490亿元，同比增长35%，其中宁德时代在建工程投资373.66亿元，同比增长48%[10] 订单与业绩展望 * 随着宁德时代等头部企业推进中试线招标及装车测试，预计2025年底至2026年锂电设备订单将显著增加，利好相关设备公司业绩增长[4][9] * 设备厂商如先导智能订单指引上调，显示需求强劲，预计2026年和2027年锂电设备板块将继续超预期增长[10] 军工行业与光启技术核心观点与论据 行业背景与趋势 * 军工行业内需方向市场关注度较低，但正处于十四五向十五五估值转换的重要转折期[11] * 十四五期间，中国制造整体涨幅87%，航空主机厂涨幅124%，军工电子涨幅107%，原材料涨幅182%，新材料尤其是超材料成为重要增长点[11] * 全球超材料市场近几年复合增速25%，主要增长来源于中国，国内占据全球近30%相关论文发表量，高影响论文超半数来自中国[11] 光启技术优势与进展 * 光启技术是超材料领域绝对龙头，创始团队来自美国杜克大学，是超材料学科创始人团队成员[11] * 公司产品在国防军工领域应用占比约62%，包括161种特种功能材料、29款功能衣料、电磁吸波蜂窝80款等[12] * 拥有佛山、株洲、天津等多个生产基地，形成覆盖全产业链的配套体系[12] * 2025年9月公布量产2.0技术孵化进展，通过工艺优化提升效率，预计2025年底完成第一阶段升级，2026年实现全体系技术迭代[12] * 拓展无人机业务，发布全球首款全机身超材料无人机并签订20亿人民币采购合同，同时涉足汽车检测领域，与华为合作验证通信性能[12] * 预测公司今后三年收入分别为25亿元、56亿元和75亿元，对应利润分别为9.6亿元、18.8亿元和23.5亿元[12] 其他重要内容 值得关注的企业 * 解决固体界面接触问题的设备企业：推荐关注荣旗科技（持有四川力能20%股权，专注高压设备）、西矿股份（凭借非标金属压力容器技术积累），以及纳克诺尔、科新机电[8] * 锂电设备企业：推荐关注先导智能、海目星等[10]

纪要涉及的行业或公司 * 固态电池行业及产业链相关公司（如宁德时代、国轩高科、清陶能源、上汽集团）[2][3][5][6][7] * 锂电设备行业及相关公司（如荣旗科技、西矿股份、纳克诺尔、科新机电、先导智能、海目星）[4][8][9][10] * 军工行业及超材料领域公司光启技术[11][12] 核心观点与论据 **固态电池行业进展与驱动因素** * 市场受政策、企业研发和技术突破驱动，例如工信部启动60亿人民币研发专项[3]，上汽智己L6搭载半固态电池[2][3]，宁德时代研发团队从100人扩展至1,000人[3]，华为发布固态电池专利[3] * 宁德时代计划2027年小批量生产固态电池，2030年大规模生产，并声称在全固态电池研究和产业化上全球领先[2][5] * 国轩高科金石全固态电池首条实验线贯通，设计产能0.2GWh，自主开发率100%，质量频率超90%，并规划12GWh准固态产线，样车行驶里程超1万公里，目前处于中试量产阶段，启动2GWh量产线设计[2][6] * 清陶能源与上汽集团合作，预计2026年量产全固态样车，计划2027年第一季度实现整车量产[2][7] **锂电设备市场需求与预期** * 预计年底至明年锂电设备订单将显著增加，受益于头部企业推进中试线招标及装车测试[4][9] * 预测到2030年全球动力电池和储能电池总出货量将达5.1TWh，按80%产能利用率计算，锂电设备产能需求将超6TWh[4][9] * 2025年中报显示当前锂电设备产能利用率已达91%，预计2025年底全球锂电产能将达2.2TWh，2030年前需新增2.8TWh以上产能[4][9][10] * 国内四家主要企业（宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、国轩高科）2025年前三季度总计资本开支超490亿元，同比增长35%，其中宁德时代在建工程投资为373.66亿元，同比增长48%[10] **固体界面接触问题解决方案与相关企业** * 固体界面接触难题主要通过界面工程改性、材料和工艺突破解决，等静压设备通过增大压力减少孔隙，提高界面接触[8] * 推荐关注荣旗科技（持有四川力能20%股权，专注高压设备）和西矿股份（凭借非标金属压力容器技术积累）[8]，以及纳克诺尔、科新机电等企业[2][8] **光启技术在超材料领域的优势与前景** * 光启技术是超材料领域绝对龙头，创始团队来自美国杜克大学，是学科创始人团队成员[11][12] * 全球超材料市场近几年复合增速25%，主要增长来源于中国，国内占据全球近30%相关论文发表量[11] * 公司产品在国防军工领域应用广泛，占比约62%，拥有多种特种功能材料和生产基地[12] * 公司拓展无人机业务，发布全球首款全机身超材料无人机并签订20亿人民币采购合同，同时涉足汽车检测领域[12] * 预测公司今后三年收入分别为25亿元、56亿元和75亿元，对应利润分别为9.6亿元、18.8亿元和23.5亿元[12] 其他重要内容 * 11月和12月是固态电池密集对话窗口期，市场已有所反应[3] * 军工行业处于十四五向十五五估值转换的重要转折期，十四五期间新材料涨幅达182%[11] * 光启技术公布了量产2.0技术孵化进展，预计年底完成第一阶段升级，明年实现全体系技术迭代[12]